تا همین اواخر، طلا با وجود افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تقویت دلار آمریکا، مقاومت خوبی از خود نشان می‌داد. اما زمانی که هر دو عامل به نفع آن تغییر کردند، قیمت XAU/USD برخلاف انتظار کاهش یافت. چه عاملی باعث این افت شد؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا همراه با سهام با موج فروش مواجه شده است.
- افزایش قیمت نفت برنت بر جفت‌ارز XAU/USD فشار وارد می‌کند.
- چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان صعودی است.
- در صورت تثبیت قیمت طلا بالاتر از 4,010 دلار، معاملات خرید را در نظر بگیرید.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا
موج فروش سهام شرکت‌های فناوری و تداوم افزایش قیمت نفت برنت، اکنون بیش از کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و تضعیف دلار آمریکا بر طلا تأثیر می‌گذارند. این فلز گران‌بها در مسیر ثبت بدترین عملکرد هفتگی خود در 4 ماه گذشته قرار دارد. از آنجا که خریداران نتوانستند قیمت XAU/USD را بالاتر از یک سطح روانی مهم حفظ کنند، خطر کاهش بیشتر قیمت افزایش یافته است.
تغییرات هفتگی قیمت طلا
منبع: Bloomberg.
مدت‌هاست که طلا دیگر نقش پوشش ریسک تورم را ایفا نمی‌کند. در سال 2022، نرخ تورم آمریکا به بالای 9% رسید، اما این فلز نتوانست از آن بهره‌مند شود. طلا نسبت به شدیدترین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در 40 سال گذشته حساسیت بیشتری نشان داد تا افزایش شاخص قیمت مصرف‌کننده.
زمانی که نرخ‌های بهره بالا هستند، طلا مانند هر دارایی سرمایه‌گذاری دیگری معامله می‌شود؛ بنابراین استفاده از آن به‌عنوان پوشش ریسک تورم چندان منطقی نیست. رویکرد بهتر، خرید کالاهایی مانند نفت است که در وهله نخست باعث افزایش قیمت‌های مصرف‌کننده شده‌اند. صعود قیمت نفت برنت به بالای 114 دلار در هر بشکه، نگرانی‌ها را درباره باقی ماندن تورم PCE در سطحی بسیار بالاتر از هدف افزایش داده است. در نتیجه، فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را در ماه اکتبر بدون تغییر نگه دارد و سپس در ماه دسامبر نرخ وجوه فدرال را 50 واحد پایه افزایش دهد؛ اقدامی که بر جفت‌ارز XAU/USD فشار وارد خواهد کرد.
از آنجا که طلا مانند یک دارایی سرمایه‌گذاری رفتار می‌کند، هنگام کاهش شاخص‌های سهام آمریکا تحت فشار قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاران برای آزادسازی نقدینگی و تأمین الزامات مارجین موقعیت‌های سهام خود، اقدام به فروش این فلز می‌کنند. در نتیجه، افزایش قیمت نفت برنت هم‌زمان دو نقطه ضعف XAU/USD را هدف قرار داده است. نخست، نگرانی‌ها را درباره تشدید تورم و سرعت گرفتن روند انقباضی فدرال رزرو افزایش داده است. دوم، ریسک‌پذیری جهانی را کاهش داده و بر شاخص S&P 500 و طلا فشار وارد کرده است.
قیمت طلا در مقایسه با بازده اوراق خزانه‌داری
منبع: Bloomberg.
در چنین شرایطی، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری در واقع به زیان XAU/USD تمام می‌شود. سرمایه‌گذارانی که به دنبال دارایی امن هستند، اوراق خزانه‌داری را به دلار آمریکا و فلزات گران‌بها ترجیح می‌دهند. در نتیجه، طلا بار دیگر از سبدهای سرمایه‌گذاری کنار گذاشته می‌شود.
با این حال، بهترین راه کسب سود، استفاده از شرایط وحشت‌زدگی بازار به‌عنوان یک فرصت است. قیمت بالای نفت و ناامیدی از فناوری‌های هوش مصنوعی چه پیامدهایی خواهند داشت؟ به احتمال زیاد، رشد اقتصاد آمریکا و اقتصاد جهانی را کند خواهند کرد. در چنین شرایطی، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بیشتر از افزایش آن است؛ بنابراین چشم‌انداز بلندمدت XAU/USD همچنان صعودی باقی می‌ماند. پرسش اصلی این است که این فلز گران‌بها چه زمانی دوباره به مسیر صعودی خود بازخواهد گشت.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
اگر قیمت طلا نتواند بالاتر از سطح 4,010 دلار باقی بماند، ممکن است تا زمان برگزاری نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) به کاهش خود ادامه دهد. موضع خنثای فدرال رزرو فرصتی برای خرید فراهم خواهد کرد. اگر قیمت بالاتر از این سطح کلیدی تثبیت شود، می‌توان بلافاصله معاملات خرید باز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
