จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ทองคำทรงตัวได้ดีแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะเพิ่มขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นก็ตาม เมื่อทั้งสองปัจจัยกลับเข้าข้างกัน XAU/USD ก็ร่วงลงอย่างไม่คาดคิด อะไรเป็นสาเหตุของการร่วงนี้? เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสําคัญ
- ทองคำกำลังถูกขายออกพร้อมกับหุ้น
- การปรับขึ้นของน้ำมันเบรนท์กำลังสร้างแรงกดดันต่อคู่ XAU/USD
- แนวโน้มระยะยาวสำหรับทองคำยังคงเป็นขาขึ้น
- พิจารณาซื้อทองคำหากราคาอยู่เหนือ $4,010
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
การขายหุ้นเทคโนโลยีและการดีดตัวต่อเนื่องของน้ำมันเบรนต์ตอนนี้ส่งผลกระทบกับทองคำมากกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง และดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง โลหะมีค่ากำลังเดินหน้าไปสู่สัปดาห์ที่แย่ที่สุดในรอบสี่เดือน เนื่องจากผู้ซื้อไม่สามารถรักษา XAU/USD เหนือระดับจิตวิทยาสำคัญได้ ความเสี่ยงที่จะลดลงลึกกว่านี้จึงเพิ่มขึ้น
การเคลื่อนไหวของราคาทองคำรายสัปดาห์
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ทองคำไม่ได้ทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อมาระยะหนึ่งแล้ว ในปี 2565 อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเหนือ 9% แต่โลหะกลับไม่ได้รับประโยชน์ มันมีความอ่อนไหวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่รุนแรงที่สุดในรอบสี่สิบปีมากกว่าการเพิ่มขึ้นของ CPI
เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง ทองคำจะเทรดเช่นเดียวกับสินทรัพย์การลงทุนอื่นๆ ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่จะใช้ทองคำเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แนวทางที่ดีกว่าคือการซื้อสินค้าที่ทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้นตั้งแต่แรก เช่น น้ำมัน ราคาน้ำมันเบรนต์ที่พุ่งเกิน 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลทำให้เกิดความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE จะอยู่เหนือเป้าหมายมาก เป็นผลให้เฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม และจากนั้นจึงขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางขึ้น 50 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ซึ่งจะทำให้คู่ XAU/USD ได้รับผลกระทบ
เนื่องจากทองคำมีพฤติกรรมเหมือนสินทรัพย์เพื่อการลงทุน มันจึงถูกกดดันเมื่อดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลง นักลงทุนขายโลหะเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นในการถือครองหุ้นของตน ด้วยเหตุนี้ การเพิ่มขึ้นของน้ำมันเบรนต์จึงทำให้เกิดจุดอ่อนสองจุดสำหรับ XAU/USD ในเวลาเดียวกัน ประการแรก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและการที่เฟดจะเข้มงวดมากขึ้น ประการที่สอง มันลดความต้องการความเสี่ยงทั่วโลก สร้างแรงกดดันต่อทั้งดัชนี S&P 500 และทองคำ
ราคาทองคำเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในสภาพแวดล้อมนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงนั้นใช้ได้กับ XAU/USD จริงๆ นักลงทุนที่กำลังมองหาที่หลบภัยกำลังเลือกคลังมากกว่าดอลลาร์สหรัฐและโลหะมีค่า ส่งผลให้ทองคำจึงถูกปล่อยให้ออกจากพอร์ตการลงทุนอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม วิธีที่ดีที่สุดในการสร้างรายได้คือการใช้ความตื่นตระหนกเป็นโอกาส ราคาน้ำมันที่สูงและความผิดหวังในเทคโนโลยี AI จะนำไปสู่อะไร? เป็นไปได้มากว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว เฟดมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงมากกว่าขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นแนวโน้มระยะยาวสำหรับ XAU/USD ยังคงเป็นขาขึ้น คำถามสำคัญก็คือว่า โลหะมีค่าจะกลับมาขึ้นสู่เส้นทางขาขึ้นได้เร็วแค่ไหน
แผนการเทรดสำหรับทองคำรายสัปดาห์
หากทองคำไม่สามารถยืนเหนือ $4,010 ได้ ก็อาจร่วงลงต่อไปจนกว่าการประชุม FOMC วาทกรรมที่เป็นกลางจากเฟดจะให้โอกาสในการซื้อ หากราคาสามารถตั้งอยู่เหนือระดับสำคัญนี้ได้ การเทรดซื้อก็สามารถเปิดได้ทันที
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
