ทองคำกลายเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักจากการแทรกแซงของกระทรวงการคลังในตลาดตราสารหนี้ มันได้รับผลกระทบจากความพยายามของกระทรวงการคลังในการปรับราคาตลาดเพื่อลดผลตอบแทนพันธบัตรน้อยลง พันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังประสบปัญหา เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำกำลังเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง
- การจัดการตราสารหนี้รัฐบาลกำลังสนับสนุนโลหะมีค่า
- XAU/USD กำลังเผชิญกับความจริงใหม่
- การซื้อทองคำโดยตั้งเป้าหมายที่ 4,830 ดอลลาร์และ 4,990 ดอลลาร์ ยังคงมีความเหมาะสม
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
รัฐบาลสะสมหนี้มากเกินไปสำหรับธนาคารกลางในการจัดการภาวะเงินเฟ้ออย่างมีประสิทธิภาพเหมือนในอดีต ผู้ที่เข้าใจสิ่งนี้กำลังเริ่มซื้อโลหะมีค่าหรือสกุลเงินดิจิทัล สินทรัพย์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับความพยายามของกระทรวงการคลังในการควบคุมตลาดน้อยกว่า ดังนั้น การปรับตัวลงของ XAU/USD ไม่ควรกลัว ควรมองว่าเป็นโอกาสมากกว่า
ทองคำถอยออกจากระดับสูงสุดในพื้นที่ท่ามกลางการขายทำกำไรในตำแหน่งซื้อก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ใน Jackson Hole อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการชุมนุมของเบรนต์ครั้งใหม่และความกังวลที่เกี่ยวข้องกับการเร่งอัตราเงินเฟ้อ เช่นเดียวกับดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ก็ส่งผลกระทบต่อทองคำเช่นกัน
ผลการเคลื่อนไหวของทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
เมื่อมองแวบแรก โลหะมีค่าก็ดูเหมือนจะกลับคืนสู่ความเป็นจริงแบบเก่าแล้ว ทองคำเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นมันจะลดลงเมื่อดัชนี USD เพิ่มขึ้น มันไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย ดังนั้นจึงไม่สามารถแข่งขันกับกระทรวงการคลังได้เมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ในความเป็นจริง ความเป็นจริงได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว
ราคาทองคำตอนนี้ได้รับแรงผลักดันน้อยลงจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้น และปัจจัยเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นมากขึ้น เมื่อกระทรวงการคลังพยายามที่จะควบคุมอัตราตลาดหนี้โดยอ้างถึงความจำเป็นในการลดต้นทุนการให้บริการหนี้ของรัฐบาลเท่านั้น ตลาดตระหนักดีว่าสิ่งนี้เป็นการบิดเบือน แนวทางดังกล่าวไม่คำนึงถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อ ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการแข่งขันจากกลุ่มผู้ขยายขนาดที่ออกพันธบัตรองค์กร
ผลก็คือ ตลาดเริ่มตระหนักว่าไม่ว่าจะกระทรวงการคลังจะพยายามลดอัตราผลตอบแทนมากแค่ไหน ก็ไม่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ตลาดจะประสบกับความปั่นป่วนอย่างมากท่ามกลางความกลัวการแทรกแซงของรัฐบาล ในสภาวะเช่นนี้ เป็นการดีกว่าที่จะอยู่นอกสนามไปพร้อมกับเพิ่มส่วนแบ่งของทองคำและ Bitcoin ในพอร์ตการลงทุน
ผลการดำเนินงานอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
การสะสมหนี้ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงสหรัฐฯ ในประเทศอื่นๆ รวมถึงในยุโรปและญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นไปอีก สิ่งนี้กำลังบังคับให้รัฐบาลเข้ามาแทรกแซงกิจการของธนาคารกลาง และอาจเพิ่มความต้องการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจและสินทรัพย์ทางเลือก รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลและทองคำ จำได้ไหมว่าอดีตนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น Sanae Takaichi เคยคัดค้านแนวคิดที่ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด หรือว่าดอนัลด์ ทรัมป์ได้พยายามทุกวิถีทางเพื่อให้ได้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ในสถานการณ์เช่นนี้ เฟดแทบจะทำอะไรไม่ได้เลย น้ำเสียงเชิงเข้มงวดของ Kevin Warsh ในงาน Jackson Hole จะสร้างแรงกดดันต่อทองคำเพียงชั่วคราวเท่านั้น การลดลงของ XAU/USD ตามด้วยการดีดตัวขึ้นจากแนวรับที่ 4,525 ดอลลาร์ และ 4,415 ดอลลาร์ จะเป็นโอกาสในการเปิดตำแหน่งซื้อ ในทางกลับกัน หากประธานเฟดไม่ส่งสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ย โลหะมีค่าสามารถเข้าซื้อที่ราคาตลาด โดยมีเป้าหมายที่ 4,830 ดอลลาร์และ 4,990 ดอลลาร์ต่อออนซ์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
