El excepcionalismo estadounidense regresa a los mercados. Se considera que la economía estadounidense podría acelerarse gracias al incremento de la productividad derivado del uso de la inteligencia artificial. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los bancos centrales van a la zaga de la Reserva Federal.
- Vuelve el excepcionalismo estadounidense.
- Los especuladores compran dólares estadounidenses.
- Las compras de EURUSD en la ruptura de 1,1385 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El cambio de enfoque, de la geopolítica a la política monetaria, ha impulsado considerablemente al dólar US. La Reserva Federal ha indicado que planea volver a llevar la inflación al objetivo; el mercado de futuros prevé una subida de tasas de los fondos federales ya en septiembre; el diferencial de rentabilidad de los bonos se está ampliando, y es poco probable que otros bancos centrales sigan el ritmo. Como resultado, el EURUSD se ha desplomado a mínimos anuales, y los especuladores siguen aumentando posiciones largas en el dólar.
Junto con las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal, el excepcionalismo estadounidense regresa a los mercados. La dinámica anticipada de la actividad empresarial en EE. UU., el aumento de la estimación final del PIB del primer trimestre y la aceleración del índice de gasto en consumo personal hasta su nivel más alto desde 2023 son indicios de la fortaleza de la economía. Además, los inversores confían en que EE. UU. será el principal beneficiario del uso de la tecnología de IA. Esto permite a los especuladores aumentar sus posiciones largas netas en el dólar estadounidense a sus niveles más altos desde febrero de 2025.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
Las nuevas tecnologías, gracias al aumento de la productividad, son realmente capaces de impulsar la economía. Sin embargo, como demuestra la historia, tienden a acelerar la inflación durante la fase inicial de adopción. John Williams expresó su preocupación al respecto. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York señaló que la política monetaria está bien posicionada. El nivel actual de los tipos de interés puede reducir la inflación hasta el 2 % a mediano plazo. No obstante, el auge de la inversión en inteligencia artificial podría elevar los precios. Al igual que las consecuencias de las interrupciones en el suministro debido al conflicto en Oriente Medio.
Las repercusiones del conflicto no cesan. Irán atacó uno de los petroleros que transitaba por el estrecho de Ormuz, alegando que seguía una ruta supuestamente no autorizada. Fue el primer ataque desde el 12 de junio y provocó un aumento en los precios del Brent. Aunque la Casa Blanca intentó minimizar la situación, afirmando que no hubo heridos y que el tráfico por esta principal ruta petrolera del mundo continúa, las
probabilidades de una nueva escalada son escasas, es más, es improbable que un nuevo factor que impulse la apreciación del dólar US. A juzgar por el retorno de los riesgos de reversión anuales a sus niveles promedio de los últimos cinco años, el dólar y las ventajas actuales son suficientes.
Dinámica de los riesgos de reversión del dólar estadounidense
Fuente: Bloomberg.
Otra cosa es que los mercados se están recuperando poco a poco y se dan cuenta de que se precipitaron al tomar decisiones. El crecimiento mensual más lento del PCE permitió al miembro más conservador del FOMC, Austan Goolsbee, afirmar que este informe mostraba señales alentadoras de una desaceleración de la inflación. El mercado de futuros ha reducido la probabilidad de dos actos de restricción monetaria de la Fed en 2026 del 50 % al 36 % en los últimos dos días. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 71 % al 58 %. Esto permitió a las cotizaciones del euro tocar fondo.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, la ruptura del nivel de 1,1385 es un motivo para comprar EURUSD.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
