Las declaraciones de Christine Lagarde, la afirmación de Donald Trump de que no atacaría a Irán antes de las elecciones primarias y la consiguiente caída en los rendimientos de los bonos ayudaron al EURUSD a recuperar terreno. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El BCE cuenta con herramientas para afrontar la crisis.
- Francia no necesita ayuda divina.
- Estados Unidos prometió no atacar a Irán antes de las elecciones.
- Un rebote desde 1.128, 1.134 y 1.14 es una razón para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
La crisis de la deuda ha hecho que Europa se parezca mucho a Japón. En ambos casos, las autoridades recurren primero a intervenciones verbales para preparar a los inversionistas ante una intervención directa. La declaración de Christine Lagarde de que el BCE dispone de herramientas para contrarrestar una dinámica de mercado injustificada y caótica hace eco de los discursos de la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, y sus colegas. Cuando este tipo de retórica se escucha por primera vez, se convierte en uno de los factores que ayudan al EURUSD a recuperar terreno.
Dinámica del rendimiento de los bonos europeos
Fuente: Bloomberg.
Francia tiene una de las cargas de deuda más altas de la zona euro, y el reciente repunte de los rendimientos de sus bonos hasta máximos desde 2020 supone una pesada carga para el presupuesto y no deja dormir tranquilo al gobierno. Asimismo, crece la angustia entre los inversores, dado que nadie ha descartado el riesgo de impago. Más aún cuando uno de los candidatos a la presidencia, Jean-Luc Mélenchon, ha sugerido que el banco central del país condone la deuda que posee. Por cierto, se trata de 544 000 millones de euros sobre una deuda total del país de 2,9 billones de euros.
En efecto, el BCE cuenta con el mecanismo TPI, que le permite comprar bonos de la eurozona mediante la emisión de dinero con el fin de tranquilizar al mercado. No obstante, este solo se activa si el Estado cumple con todas las normas de la UE. Y ese no es el caso de Francia. Además, una emisión masiva podría provocar un repunte de la inflación, que ya de por sí es alta. Por ello, Frankfurt parece optar por las intervenciones verbales, mientras que París insiste en que no necesita ayuda divina para resolver sus problemas.
La retórica de Christine Lagarde por calmar los mercados no son el único factor que ayuda al EURUSD a recuperar terreno. La declaración de Donald Trump de que Estados Unidos no tiene intención de atacar a Irán antes de las elecciones intermedias ha moderado el entusiasmo de los alcistas del Brent. Las noticias previas de que EE. UU. reanudaría los ataques contra Irán, los ataques a petroleros en el estrecho de Ormuz y los ataques con misiles de los hutíes contra aeropuertos de Arabia Saudí impulsaron el precio del petróleo del Mar del Norte a $106 por barril.
El discurso de Christopher Waller ejerció presión sobre el dólar estadounidense. Este funcionario de alto rango del FOMC declaró que la Reserva Federal debería subir las tasas, pero que no es necesario hacerlo en cada reunión. Las probabilidades de un endurecimiento de la política monetaria en octubre cayeron al 17 %, lo que, junto con el retroceso del Brent y los rendimientos de los bonos del Tesoro, favoreció al EURUSD.
Sin duda, el euro necesita un respiro tras una caída tan vertiginosa. No obstante, con los precios del gas en Europa un 147 % más altos desde el comienzo del conflicto en el Medio Oriente y una crisis francesa que se prolonga, la consolidación del EURUSD parece un fenómeno temporal.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, una ruptura falsa del límite superior del rango de cotización 1.116-1.128 servirá de base para vender el EURUSD. Lo mismo ocurrirá si el precio no logra superar las resistencias de 1.134 y 1.14.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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