¿Qué es Days to Cover y un alto porcentaje de ventas cortas?
El coeficiente de porcentaje de posiciones cortas es una forma bastante eficaz de determinar qué tan activamente se abren posiciones cortas en una acción en comparación con su volumen diario de operaciones. Este indicador también se conoce como relación de días para cubrir (days to cover), ya que calcula la cantidad promedio de días que los vendedores necesitan para cubrir sus posiciones cortas (cobertura corta).
Independientemente de la definición que utilicen los traders, el principio básico es la relación porcentual entre las compras y ventas de un activo. Si una acción está sobrevendida o sus volúmenes de negociación son bajos, se dice que tiene un alto coeficiente porcentual de posiciones cortas. En tal caso, muchos inversores comienzan a comprar acciones, lo que lleva a los vendedores a seguir esta tendencia para cubrir sus posiciones.
Un poco de terminología:
- Cobertura: es la compra de acciones por el beneficio obtenido como resultado de una operación corta exitosa.
- Venta sin cobertura: es una operación de venta. En el mercado bursátil, significa abrir una posición corta con un bróker, tomando prestado algunas acciones.
- Cobertura corta o cobertura de una posición corta: consiste en la recompra de valores con el fin de cerrar una operación de venta, generalmente para alcanzar el punto de equilibrio. En este caso, se compran los mismos valores en los que se abrieron inicialmente las posiciones cortas.
Coeficiente del porcentaje de ventas de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)
El porcentaje de ventas en la Bolsa de Valores de Nueva York se refiere no solo a una sola acción, sino a la cantidad total de acciones estadounidenses. Su fórmula es diferente de otros coeficientes de porcentaje de operaciones cortas. El cálculo se basa en datos de los últimos 30 días y se realiza dividiendo el número total de acciones en el mercado bursátil estadounidense por el volumen promedio diario de negociación en la NYSE durante el último mes. Dependiendo del nivel de venta en la Bolsa de Valores de Nueva York, esto podría indicar un sentimiento bajista o alcista de los traders.
Por ejemplo, se vendieron 15 000 millones de acciones en el mercado estadounidense en junio, el volumen promedio diario de negociación durante el mismo tiempo es de 3 000 millones de acciones por día. Por lo tanto, el porcentaje de operaciones cortas en NYSE se puede calcular de la siguiente manera:
- 15 mil millones / 3 mil millones = 5
El resultado muestra que los vendedores tardan aproximadamente cinco días en cubrir sus posiciones.
¿Dónde encontrar datos de porcentaje de ventas?
Los traders pueden obtener información sobre el porcentaje de operaciones en corto de una acción en diversos sitios web en línea, como el sitio web de la Bolsa de Nueva York (NYSE) o Nasdaq. Estas fuentes con frecuencia actualizan informes de datos, gráficos y tablas de porcentajes que brindan información sobre una acción concreta o el mercado en su conjunto.
Fórmula para calcular Days to Cover
La métrica de cantidad de días para cubrir (Days to cover) define el tiempo promedio que necesitan los vendedores para cubrir sus posiciones y no enfrentar grandes pérdidas. La fórmula se basa en datos sobre el rendimiento anterior de una acción, y es:
Días para cubrir = Porcentaje actual de operaciones en corto/Volumen medio diario de negociación
Cálculo del número de días para cubrir (Days to Cover Ratio)
Para calcular el número de días para cubrir, los traders deben dividir la cantidad actual de acciones en una posición corta por el volumen promedio diario de ventas de la misma acción. El resultado se basa en la información del mes anterior.
Número de posiciones cortas en la acción/volumen medio diario de negociación = Número de días a cubrir
Por ejemplo, si el número actual de posiciones cortas es de 5 millones de acciones y el volumen de negociación diario es de 15 millones, entonces el número de días a cubrir será: 5 000 000/15 000 000 = 0.33 días. Por el contrario, si el volumen medio de negociación de la misma acción es de 1.000.000 de acciones al día, el resultado cambiará drásticamente: 5 000 000/1 000 000 = 5 días.
Ejemplos
Porcentaje corto de una acción y días para cubrir: son un indicador del sentimiento del mercado y muestra el número total de posiciones cortas en una acción concreta. A continuación se muestran ejemplos de sentimiento positivo y pesimista del mercado.
Ejemplo de un alto porcentaje de ventas cortas
Un buen ejemplo de un alto porcentaje de ventas en corto se ilustra en el gráfico de acciones de GME. Las acciones de la compañía valían alrededor de 18 dólares el año pasado. La mayoría de los gestores de fondos de cobertura tomaron prestadas acciones a un precio muy bajo, esperando que cayeran aún más. Sin embargo, las compras masivas en febrero de 2021 llevaron a que el precio de la acción alcanzara los $500. Como resultado, las empresas que invirtieron en posiciones cortas perdieron miles de millones.
Ejemplo de un bajo porcentaje de ventas cortas
El cálculo de los días a cubrir da a los inversores un resultado que indica si un activo está en una tendencia bajista o alcista. Si los traders esperan que el precio de las acciones siga subiendo o se mantenga estable, es señal de un bajo porcentaje de venta. En el siguiente gráfico, los inversores han sido optimistas con respecto al precio de las acciones desde mediados de marzo. Como era de esperar, el valor de las acciones está subiendo.
Cómo operar con el indicador de días para cubrir (Days to Cover)
El indicador Days to Cover es una herramienta muy útil para los traders, ya que muestra el estado de ánimo de los inversores con respecto a ciertas acciones. A partir de sus indicadores, pueden crear planes y estrategias de inversión. Además, los datos del porcentaje de operaciones cortas pueden advertir a los traders sobre una posible reducción en las ganancias de la empresa debido a cambios en el mercado y bajo rendimiento.
Además, el indicador de posiciones cortas permite a los inversores identificar un posible aumento de la presión de compra de una acción. En pocas palabras, si aumenta el volumen de compras de acciones, los vendedores sufren pérdidas y se ven obligados a comprar valores al precio más bajo posible para cubrir y cerrar sus posiciones. Esto conducirá a un fuerte salto del valor de las acciones, que puede continuar durante todo el período de Days to Cover.
Asimismo, un alto coeficiente de días de cobertura puede indicar inversiones prometedoras. Por ejemplo, si una empresa tiene un nuevo producto que se considera inseguro según los cálculos iniciales. Como resultado, el precio de las acciones es bajo, lo que puede atraer a los inversores. En este caso, muchos vendedores se ven obligados a abrir posiciones largas. Esto puede conducir a un fuerte aumento en el porcentaje de posiciones cortas, así como en el valor de las acciones. Los inversores ven esto como una señal de un short squeeze y esperan ganar dinero con la próxima subida de los valores.
Conclusión
El coeficiente porcentual a corto plazo es un indicador rezagado eficaz que ayuda a los inversores a comprender el sentimiento del mercado para determinadas acciones. Este coeficiente, también conocido como el número de días para cubrir, refleja el número promedio de días que los vendedores deben cubrir sus posiciones. Este índice puede ser una señal bajista o alcista para los inversores. Algunos traders pueden decidir abrir una posición corta, otros apuntarán a comprar para obtener ganancias a largo plazo. A medida que aumenta el número de días a cubrir, los vendedores intentarán evitar pérdidas y comenzarán a comprar acciones al precio más bajo posible. En última instancia, esto conducirá a un aumento significativo del precio de las acciones.
FAQ sobre el coeficiente porcentual de ventas cortas
El número de días para cubrir puede variar desde valores muy bajos como 0,2 hasta valores altos como 8. Un indicador bastante alto puede considerarse prometedor, por lo que los inversores se guían por el valor del indicador de 8 a 10 días o más.
No existe un plazo específico en el que los traders deban cubrir una posición corta. Todo depende del momento en que el prestamista solicite el número de acciones que deben devolver los inversores. Por supuesto, mientras los vendedores mantengan sus posiciones, deben pagar intereses. Solo cuando los traders no pueden pagar la deuda, los prestamistas pueden exigir la devolución de las acciones.
Los inversores consideran que un alto coeficiente de posiciones cortas es una señal bajista. Por lo tanto, esto puede aprovecharse para realizar inversiones con el fin de obtener beneficios a largo plazo.
Para los traders, un coeficiente de 8 a 10 días o más se considera una buena oportunidad. En tales casos, la brecha se vuelve difícil de cubrir y los vendedores se verán obligados a comprar, lo que llevará a una subida del precio de las acciones.
Las acciones de una compañía están en posiciones cortas si se venden rápidamente o tienen muchas operaciones de venta. Los bajistas tratan de cubrir sus posiciones y compran muchas acciones. Como resultado, el precio alcanza valores muy altos.
Days to Cover es un indicador rezagado que se utiliza para definir el número de días que necesitan los vendedores para cubrir sus operaciones. El indicador también permite evaluar la probabilidad de un short squeeze: los vendedores comienzan a comprar acciones activamente, lo que aumenta la demanda y eleva el precio del activo.
En el mercado financiero, la expresión "cubrir una posición corta" se refiere a la recompra de valores con el fin de cerrar una operación de venta, generalmente para alcanzar el punto de equilibrio.
El coeficiente del porcentaje de ventas cortas se considera un factor bajista. Las acciones se venden a un ritmo muy rápido. Se produce un short squeeze: aumenta la demanda total de compra de acciones y el precio sube. Los inversores aspiran a un valor del indicador entre 8 y 10 días o más: el beneficio potencial será alto.
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