Dalam pasaran kewangan, terdapat indikator yang ketinggalan (lagging) yang membantu pedagang untuk menentukan purata bilangan hari yang diperlukan untuk saham dilindungi dan ditutup. Indeks ini dipanggil days to cover dan merupakan formula cekap yang menerangkan tahap aliran menurun dan menaik sesuatu aset. Dalam artikel ini, kita akan menerangkan days to cover yang lengkap, cara pedagang menggunakannya, cara mengiranya serta kaitannya dengan short-interest ratio.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Apa itu Days to Cover dan Short Interest Ratio yang tinggi?
Short interest ratio adalah cara yang berkesan untuk pedagang melihat sama ada saham berada dalam momentum jual atau tidak berbanding purata jumlah dagangan harian mereka. Sehubungan itu, days to cover ialah indeks yang mentakrifkan purata jumlah hari yang diperlukan untuk membenarkan penjual menutup kedudukan mereka. Oleh itu, days to cover dan short interest dianggap sama kerana ia memaparkan data short interest saham.
Tidak kira definisi yang digunakan pedagang, prinsip teras adalah berdasarkan nisbah faedah aset. Jika sesuatu saham sama ada terlebih jual atau mempunyai jumlah yang sangat rendah untuk diperuntukkan untuk dagangan, dikatakan saham tersebut mempunyai nisbah faedah yang tinggi. Kesannya, ramai pelabur akan tergesa-gesa untuk membeli, dan ini akan mendorong penjual untuk mengikuti dan menutup kedudukan mereka.
Apa itu Short Interest Ratio NYSE
Short Interest Bursa Saham New York ialah sejenis data short interest yang merujuk bukan sahaja kepada saham satu syarikat tetapi kepada jumlah keseluruhan saham A.S. Oleh itu, cara pengiraan adalah berbeza daripada versi short interest yang lain. Formula adalah berdasarkan tempoh 30 hari yang lalu dan dikira dengan jumlah bilangan saham di pasaran saham AS dibahagikan dengan jumlah harian NYSE untuk bulan lepas. Bergantung pada tahap short interest NYSE, ia boleh menunjukkan sikap menurun atau menaik pedagang mengenai keseluruhan pertukaran.
Sebagai contoh, pertimbangkan terdapat 15 bilion saham yang dijual di pasaran saham A.S. pada bulan Jun, dan jumlah harian untuk masa yang sama ialah 3 bilion saham sehari. Oleh itu, short interest NYSE akan diwakili oleh persamaan berikut:
- 15 bilion/3 bilion = 5
Hasilnya menunjukkan bahawa pedagang yang mempunyai posisi jual memerlukan kira-kira lima hari untuk menampungnya.
Di mana untuk mencari Data Short Interest
Pedagang boleh mendapatkan maklumat tentang butiran data short interest saham melalui pelbagai laman web yang boleh dipercayai. Sumber dalam talian ini kerap mengemas kini laporan maklumat, carta dan jadual short interest yang memberikan maklumat tentang ekuiti tertentu atau pasaran saham secara keseluruhan. Beberapa contoh maklumat tersebut ialah New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq.
Formula Days to Cover Ratio
Days to cover adalah indikator yang mentakrifkan purata masa yang diperlukan oleh pedagang untuk menutup posisi jual mereka supaya mereka tidak menghadapi kerugian yang tinggi. Formula adalah berdasarkan titik data daripada prestasi masa lalu sesuatu saham dan dikira dengan persamaan mudah berikut:
Dalam kata mudah, untuk mengira days to cover, pedagang perlu mengambil saham yang dijual semasa, saham yang mereka minati dan bahagikannya dengan purata jumlah harian.
Kalkulator Days to Cover Ratio
Formula days to cover adalah berdasarkan pengiraan bilangan saham yang dijual baru-baru ini dibahagikan dengan purata jumlah harian saham yang dijual dalam saham yang sama. Keputusan ini adalah berdasarkan titik data bulan sebelumnya. Kalkulator paling mudah yang digunakan pedagang untuk mencari days to cover ratio adalah:
Sebagai contoh, jika short interest semasa saham ialah 5 juta saham dan purata jumlah dagangan hariannya adalah 15 juta saham, hasilnya ialah: 5,000,000/15,000,000 = 0.33 hari. Sebaliknya, jika saham yang sama mempunyai purata jumlah dagangan harian sebanyak 1,000,000 saham setiap hari, maka hasilnya mungkin berubah secara mendadak:
5,000,000/1,000,000 = 5 hari.
Contoh
Short interest saham dan days to cover adalah kedua-dua indikator sentimen yang menunjukkan keseluruhan kedudukan jual saham. Di bawah ialah dua contoh dengan sentimen pasaran keseluruhan yang positif dan sentimen pesimis.
Contoh Short Interest yang tinggi
Contoh popular short interest yang tinggi digambarkan dengan saham GME. Saham syarikat pada tahun sebelumnya bernilai sekitar $18. Kebanyakan pengurus dana menjual saham dengan harga yang jauh lebih rendah menjangkakan ia akan jatuh lebih banyak. Walau bagaimanapun, langkah besar pelabur pada Februari 2021 menyebabkan harga saham mengalami momentum menaik dan mencapai $500. Akibatnya, firma yang melabur dalam perdagangan jual kerugian berbilion-bilion daripada peristiwa itu.
Contoh Short Interest yang rendah
Pengiraan days to cover memberikan pelabur keputusan yang menunjukkan pergerakan menurun atau menaik aset. Jika pedagang menjangkakan bahawa harga saham akan terus meningkat atau ia akan kekal stabil, itu adalah tanda short interest yang rendah. Dalam carta di bawah, tiada sentimen pesimis daripada pelabur terhadap harga saham dalam tempoh selepas pertengahan bulan Mac. Nilai saham meningkat seperti yang dijangkakan.
Cara Berdagang Menggunakan Days to Cover
Indikator days to cover adalah alat yang sangat berguna untuk pedagang dalam pelbagai cara. Ia boleh menjadi pembolehubah tahap penurunan harga dan kenaikan harga pedagang mengenai saham. Ini boleh membantu membentuk pelan dan strategi pelaburan masa hadapan. Melalui tahap indeks ini, pedagang boleh dimaklumkan bahawa syarikat mungkin tidak begitu menguntungkan kerana peralihan pasaran terbuka dan prestasi rendah.
Selain itu, pelabur boleh memantau perjalanan indikator short interest dan melihat potensi kenaikan yang akan datang dalam tekanan beli saham. Dalam kata mudah, jika lebih banyak saham dijual, pelabur dengan posisi jual akan ditekan untuk membeli pada harga terendah yang mungkin untuk menutup dagangan mereka. Ini akan membawa kepada peningkatan mendadak dalam nilai saham yang boleh berterusan selagi tempoh days to cover berlanjutan.
Selain itu, days to cover yang tinggi boleh menunjukkan pelaburan yang menguntungkan masa hadapan. Ini boleh berlaku, sebagai contoh, jika syarikat mempunyai produk baharu yang dianggap tidak selamat daripada laporan awal. Akibatnya, harga saham adalah rendah dan banyak penjual ditarik masuk untuk membeli. Ini boleh membawa kepada penolakan peratusan short interest dan kenaikan harga saham. Pelabur melihat ini sebagai tanda tekanan jual dan mencari keuntungan daripada hasil saham yang akan datang.
Kesimpulan
Days to cover adalah indikator yang ketinggalan (lagging) yang berkesan membantu pelabur memahami sama ada saham berkemungkinan mengalami tekanan jual. Ia memaparkan jumlah purata hari yang penjual perlukan untuk menampung kedudukan mereka. Indeks ini boleh menjadi indikator penurunan harga atau kenaikan harga untuk pelabur. Sesetengah orang mungkin membuat keputusan untuk menjual dan yang lain untuk menyasarkan keuntungan masa depan dengan membeli. Walau apa pun, apabila days to cover semakin tinggi, penjual akan cuba mengelakkan kerugian dan mula membeli pada harga terendah yang mungkin. Ini akan membawa kepada kenaikan ketara dalam harga saham.
Soalan Lazim indikator Days to Cover
Hasil pengiraan days to cover boleh berbeza daripada nilai yang sangat rendah seperti 0.2 kepada nilai tinggi seperti 8. Indikator yang menjanjikan dan menguntungkan boleh dianggap sebagai interest ratio yang agak tinggi. Oleh itu, pelabur memberi tumpuan kepada short ratio yang tinggi iaitu antara 8 dan 10 hari atau lebih tinggi.
Tidak ada tempoh tertentu yang pedagang perlu menutup posisi jual. Ia bergantung pada bila pemberi pinjaman boleh meminta jumlah saham yang akan dikembalikan oleh pelabur. Sudah tentu, selagi penjual mengekalkan kedudukan mereka, mereka perlu membayar jumlah faedah mereka. Hanya apabila mereka tidak mampu membayar balik, pemberi pinjaman boleh meminta kembali saham tersebut.
Pelabur menganggap short ratio yang tinggi sebagai tanda penurunan harga. Oleh itu, mereka cuba memanfaatkan kadar yang tinggi itu dan melabur untuk keuntungan yang lebih tinggi. Bagi pedagang, short ratio antara 8 dan 10 hari atau lebih tinggi dianggap sebagai peluang. Pada kesempatan seperti ini, jurang menjadi sukar untuk ditutup dan penjual akan dipaksa untuk membeli dan menaikkan harga saham lebih tinggi.
Tanda-tanda yang menunjukkan bahawa saham sedang dijual adalah apabila ia dijual dengan cepat atau apabila sejumlah besar saham sedang dijual. Penjual cuba menutup kedudukan mereka dengan melabur dalam lebih banyak saham. Akibatnya, harganya mencapai nilai yang sangat tinggi.
Days to cover ialah indikator ketinggalan yang digunakan untuk menentukan berapa hari yang diperlukan supaya penjual akan menampung kedudukan mereka. Lebih-lebih lagi, ia menentukan kemungkinan saham ditekan dengan posisi jual. Ini menjadikan penjual bergelut untuk menukar saham mereka. Ini digunakan oleh pelabur untuk meningkatkan permintaan untuk saham serta harganya.
Takrifan untuk melindungi posisi jual digunakan dalam pasaran kewangan apabila penjual cuba menutup kedudukannya. Oleh itu, apabila seorang pedagang cuba untuk menutup posisi jual, dia membeli balik sekuriti yang pada asalnya dijual dan memulangkan saham yang dipinjam yang dia perlukan untuk memulakan jualan.
Short interest ratio dianggap sebagai tanda penurunan harga yang mendorong harga saham lebih rendah. Saham dijual pada kadar yang sangat pantas, yang membawa kepada potensi tekanan jual, mendorong harga saham lebih tinggi. Oleh itu, pelabur menyasarkan ratio antara 8 hingga 10 dan lebih tinggi, memandangkan saiz ini membawa kepada peningkatan.
Indikator days to cover mengukur purata bilangan hari yang secara teorinya akan diambil untuk semua penjual membeli balik saham mereka. Untuk mengira ini, anda membahagikan purata jumlah harian dengan bilangan saham yang dijual. Metrik perlindungan ini berguna untuk pedagang kerana ia boleh memberi anda gambaran tentang betapa sukarnya untuk membeli atau menjual saham.
Tekanan posisi jual adalah apabila penjual terpaksa membeli balik saham mereka pada harga yang lebih tinggi disebabkan oleh peningkatan permintaan, mengakibatkan kenaikan mendadak dalam harga saham. Days to cover yang tinggi menunjukkan bahawa terdapat lebih banyak penjual daripada purata, yang bermakna terdapat potensi untuk tekanan jual jika permintaan meningkat. Sebaliknya, metrik days to cover yang rendah bermakna terdapat lebih sedikit penjual yang berpotensi, jadi tekanan beli yang diperlukan untuk mencetuskan tekanan posisi jual.
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
