بازار حافظه بلندمدتی دارد. هر زمان که مقایسه‌ای با توافق پلازا در سال 1985 مطرح می‌شود، انتظار برای مداخله هماهنگ معمولاً موجی از فروش دلار آمریکا را نه‌تنها در برابر ین ژاپن، بلکه در برابر طیف گسترده‌ای از ارزهای جهانی به دنبال دارد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- مقامات فدرال رزرو آماده افزایش نرخ بهره هستند.
- آمریکا بار دیگر مسیر دیپلماسی را در خاورمیانه در پیش گرفته است.
- مداخلات ارزی باعث تضعیف دلار آمریکا شده‌اند.
- در صورت عبور EUR/USD از سطح 1.1540، می‌توان بر حجم معاملات خرید افزود.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
دیگر لحن انقباضی فدرال رزرو برای حمایت از دلار آمریکا کافی نیست؛ زیرا واشنگتن هم‌زمان با ادامه رشد شاخص‌های سهام آمریکا، میدان نبرد را از خاورمیانه به بازار ارز منتقل کرده است. مداخله هماهنگ آمریکا و ژاپن برای تقویت ین، خاطره توافق پلازای سال 1985 را زنده کرد؛ توافقی که موجب افت شدید شاخص دلار آمریکا شد. این بار نیز با خروج سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های خالص خرید دلار، آن هم با سریع‌ترین سرعت از سال 2015، روند نزولی دلار شدت گرفت و جفت‌ارز EUR/USD نوسانات شدیدی را تجربه کرد.
موقعیت‌های سفته‌بازانه روی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
پایان ماه ژوئیه بسیار پرتنش بود. مخالفت سه عضو فدرال رزرو با تصمیم اکثریت، باعث شد سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی کوین وارش برای به تعویق انداختن آغاز چرخه انقباض پولی تردید کنند. یک نفر به‌تنهایی نمی‌تواند همه‌چیز را تعیین کند؛ حتی اگر آن شخص رئیس فدرال رزرو باشد. نیل کشکاری، بث همک و لوری لوگان به‌اتفاق معتقد بودند که افزایش تدریجی نرخ بهره بهتر از اجرای یک سیاست انقباضی شدید است که می‌تواند هزینه‌های سنگینی برای اقتصاد به همراه داشته باشد.
سایر اعضای FOMC نیز مواضعی مشابه و انقباضی اتخاذ کردند. برای مثال، تام بارکین اعلام کرد اگر تورم دوباره شتاب بگیرد، ممکن است دلایل کافی برای لغو سه مرحله کاهش سیاست پولی که در پایان سال 2025 اجرا شده بود، وجود داشته باشد. این اظهارات انقباضی موجب افزایش بازده اوراق خزانه‌داری شد، اما با وجود آن، دلار آمریکا بدترین عملکرد ماهانه خود از ماه آوریل تاکنون را ثبت کرد. واگرایی میان افزایش بازده اوراق خزانه‌داری و تضعیف دلار نشان‌دهنده کاهش اعتماد به سیاست‌های اقتصادی کنونی است. چنین ترکیبی معمولاً بیشتر در اقتصادهای نوظهور دیده می‌شود تا در کشوری که ارز ذخیره جهانی را در اختیار دارد.
عملکرد دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
سپس اخباری منتشر شد مبنی بر اینکه آمریکا در مداخلات ارزی هماهنگ با ژاپن برای تقویت ین مشارکت داشته است. دونالد ترامپ این مداخله مشترک در بازار فارکس را نشانه‌ای از روابط دوستانه میان دو کشور توصیف کرد و اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، نیز اعلام کرد که ایالات متحده در صورت لزوم، بدون تردید دوباره وارد بازار ارز خواهد شد. روزنامه نیکی گزارش داد که در این مداخله دلار فروخته شده است، اما فایننشال تایمز گزارش می‌دهد که بانک‌های نیویورک یورو فروخته‌اند.
از نظر رسمی، این اقدام تا حدی از سیاست دلار قدرتمند حمایت می‌کند. با این حال، آمریکا در مقطعی ناچار خواهد شد برای جبران ذخایر ارزی کاهش‌یافته خود، اقدام به خرید EUR/USD کند.
افزایش شاخص‌های سهام و تصمیم دونالد ترامپ برای تعلیق حملات علیه ایران نیز بر دلار فشار وارد کرده‌اند. دولت آمریکا قصد دارد در مذاکرات میانجی‌گرانه با تهران مشارکت کند، اما خواسته‌های گسترده ایران، از جمله دریافت حق ترانزیت از تنگه هرمز و لغو تحریم‌ها، موفقیت این مذاکرات را با تردید روبه‌رو کرده است. با این وجود، قیمت نفت در حال کاهش است و دلار آمریکا نیز همسو با آن تضعیف می‌شود.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
شکست محدوده معاملاتی 1.1370–1.1470 و سپس بازگشت موفق به سقف این محدوده، فرصت مناسبی برای افزایش حجم معاملات خرید EUR/USD فراهم کرد. اکنون سطوح مقاومتی 1.1540 و 1.1585 در دسترس قرار دارند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
