طلا چشم‌انتظار داده‌های CPI است. پیش‌بینی در تاریخ 11.09.2026

۲۰۲۶.۰۹.۱۱ ۲۰۲۶.۰۹.۱۱ طلا چشم‌انتظار داده‌های CPI است. پیش‌بینی در تاریخ 11.09.2026

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

با وجود عوامل صعودی متعدد برای طلا، از جمله دلارزدایی، مداخله دولت آمریکا در بازار بدهی، کاهش اعتماد و معامله کاهش ارزش پول، XAU/USD ممکن است در کوتاه‌مدت کاهش یابد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.

نکات کلیدی

• طلا از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو واهمه دارد.
• اصلاح S&P 500 فشار فروش بر XAU/USD را تشدید خواهد کرد.
• سرنوشت این فلز گران‌بها به تورم آمریکا بستگی دارد.
• داده‌های قوی CPI دلیلی برای فروش طلا با هدف 4,170 دلار خواهد بود.

پیش‌بینی بنیادی طلا برای امروز

نمی‌توان برخلاف عوامل بنیادی حرکت کرد. اخیراً، طلا میان تضعیف دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری گرفتار شده است. با این حال، هنگامی که دلار آمریکا با لحاظ شدن تشدید سیاست پولی بانک مرکزی اروپا در قیمت‌های بازار و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر، جایگاه خود را بازیافت، XAU/USD به سمت 4,300 سقوط کرد. اینکه این فلز گران‌بها بتواند بهبود یابد یا بیشتر سقوط کند، به داده‌های تورم آمریکا بستگی خواهد داشت.

عملکرد هفتگی طلا

منبع: Bloomberg

با وجود عقب‌نشینی‌های اخیر طلا، حامیان آن همچنان مطمئن هستند. متالز فوکوس انتظار دارد XAU/USD افزایش یابد، زیرا عوامل صعودی مانند خرید شمش طلا توسط بانک‌های مرکزی، متنوع‌سازی پرتفوی، نگرانی‌ها درباره کاهش ارزش پول و بدهی‌های دولتی و عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های کاخ سفید همچنان پابرجا هستند. استاندارد چارترد انتظار دارد قیمت‌ها در بحبوحه دلارزدایی و مداخله دولت در بازار اوراق قرضه، تا پایان سال بهبود یابند. به گفته آگمونت اینترپرایزز، این فلز گران‌بها به دلیل فشارهای مالی در آمریکا که همچنان اعتماد به اوراق خزانه‌داری و دلار را تضعیف خواهند کرد، قدرتمند باقی خواهد ماند.

عوامل بنیادی واقعاً قدرتمند به نظر می‌رسند، اما اگر چیزی خریداران XAU/USD را بترساند، ممکن است برای خروج از بازار هجوم بیاورند. دلایل زیادی نیز برای نگرانی وجود دارد. پس از انتشار داده‌های قیمت تولیدکننده، بازارهای آتی احتمال ضمنی دو بار افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را از 49% به 69% افزایش دادند. بازارهای مشتقه افزایش نرخ وجوه فدرال به 4.25% تا ماه مارس را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

انتظارات بازار در مورد تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو

منبع: Bloomberg

صعود نفت برنت به سمت سقف‌های ماه مه، بر شدت این وضعیت افزوده و ریسک شتاب گرفتن تورم را افزایش می‌دهد. این امر بازده اوراق خزانه‌داری را افزایش داده و نه‌تنها بر طلای بدون بهره، بلکه بر بازار سهام نیز فشار وارد می‌کند. ارزش‌گذاری سهام تحت فشار قرار گرفته است، در حالی که رقابت برای جذب سرمایه سرمایه‌گذاران تشدید می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران با انتخاب دشوارتری میان S&P 500 و بازده حدود 5% در بازار بدهی مواجه هستند. در نتیجه، ریسک اصلاح شاخص‌های سهام در حال افزایش است، در حالی که سرمایه‌گذاران اخیراً برای تأمین وجوه موردنیاز جهت برآورده کردن الزامات مارجین موقعیت‌های سهام خود، طلا فروخته‌اند.

انتشار داده‌های تورم آمریکا در ماه اوت می‌تواند در نهایت سرنوشت طلا را تعیین کند. فدرال رزرو هنگام تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره در نشست FOMC در 15–16 سپتامبر از این ارقام استفاده خواهد کرد. اگر قیمت‌های مصرف‌کننده روند کاهش تورمی شکل‌گرفته در ژوئن و ژوئیه را مختل کنند، تهدیدهای دونالد ترامپ مانع از تشدید سیاست پولی توسط کمیته نخواهند شد.

برنامه معاملاتی XAU/USD برای امروز

چیزهای زیادی، اگر نگوییم همه‌چیز، در معرض خطر است. حرکات بعدی XAU/USD به ارقام CPI بستگی خواهد داشت. شتاب گرفتن تورم دلیلی برای فروش طلا در قیمت بازار خواهد بود، با این هدف که در صورت بازگشت قیمت از حمایت‌های 4,170 و 4,070 دلار به ازای هر اونس، موقعیت‌های خرید باز شوند. در مقابل، ارقام ضعیف‌تر دلیلی برای افزایش موقعیت‌های خرید با اهداف 4,500 و 4,650 دلار خواهند بود.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی