क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग की जानकारी हासिल करना: ज्यादा मुनाफ़ा कमाने की पूरी जानकारी

2025.07.04 2025.07.04 क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग की जानकारी हासिल करना: ज्यादा मुनाफ़ा कमाने की पूरी जानकारी

मिखाइल ह्यपोवhttps://www.litefinance.org/hi/blog/authors/mikhail-hypov/

फॉरेक्स मार्केट की तरह, क्रिप्टो ट्रेडिंग में भी लीवरेज का सिद्धांत लागू होता है। इस टूल की मदद से ट्रेडर्स को ब्रोकर फंड का इस्तेमाल करके संभावित मुनाफ़ा कमा सकते हैं। हालांकि इससे जोखिम भी बढ़ता है। ज़रूरत से ज्यादा लीवरेज का इस्तमाल करने से भारी नुकसान हो सकता है।

इस लेख को पढ़ने के बाद, आप जानेंगे कि क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग में लीवरेज का इस्तेमाल कैसे करते हैं और इसके फायदे व जोखिम क्या हैं। लेख में यह भी बताया गया है कि जोखिमों का प्रबंधन कैसे करें, ताकि उधार ली गई राशि से मुनाफ़ा कमाया जा सके। क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग और निवेश के पारंपरिक तरीकों, जैसे स्पॉट ट्रेडिंग या बिना लीवरेज वाली ट्रेडिंग के बीच फर्क को समझना बहुत ज़रूरी है।

अहम जानकारी

क्रिप्टो ट्रेडिंग में लीवरेज क्या है

सबसे पहले, आइए ट्रेडिंग और मार्जिन ट्रेडिंग में लीवरेज पर नज़र डालें। ट्रेडिंग दो मुख्य तरीकों से की जाती है:

• लॉन्ग ट्रेड;
• शॉर्ट ट्रेड।

लॉन्ग ट्रेड में, ट्रेडर निश्चित कीमत पर एसेट खरीदते हैं और उन्हें उच्च कीमत पर बेचते हैं। इस तरह, ट्रेडर किसी एक्सचेंज या ब्रोकर की भागीदारी के बिना सिर्फ़ क्रिप्टोकरेंसी खरीदकर और उसे फिर से बेचकर मुनाफ़ा कमा सकते हैं।

शॉर्ट ट्रेड अलग सिद्धांत पर आधारित होते हैं। ट्रेडर ब्रोकर से एसेट उधार लेकर उसे बेचते हैं और कीमत में गिरावट आने के बाद, टोकन खरीदते हैं और उन्हें ब्रोकर को वापस देते हैं। जब बिना लीवरेज के क्रिप्टोकरेंसी की ट्रेडिंग की जाती है, तो सभी ट्रेड मौजूदा बाजार मूल्य पर ट्रेडर के खाते में उपलब्ध फंड का इस्तेमाल करके खोले जाते हैं। हालांकि, शॉर्ट ट्रेड को मार्जिन ट्रेडिंग माना जाता है, भले ही लीवरेज के बिना ट्रेडिंग की जाती हो, क्योंकि ट्रेडर ब्रोकर से एसेट उधार लेते हैं।

इस तकनीक का इस्तेमाल क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग और क्रॉस मार्जिन ट्रेडिंग पर केंद्रित प्लेटफार्मों पर भी किया जाता है, जिससे जोखिम प्रबंधन में बेहतर सुविधा मिलती है।

क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग में लीवरेज ऐसा साधन है, जिससे उधार ली गई राशि से ट्रेडर्स निवेश क्षमता को बढ़ा सकते हैं। लीवरेज का इस्तेमाल करने से ट्रेडर अपनी पोजीशन की साइज़ को कई गुना बढ़ा सकते है, जिससे उच्च लाभ की संभावना बढ़ जाती है।

हालांकि, सिर्फ़ खाते की मुक्त शेष राशि को सुरक्षा राशि के रूप में रखा जाता है, इसलिए यह ध्यान रखना जरूरी है कि बाजार आपकी पोजीशन के विपरीत दिशा में भी जा सकता है। जितना ज्यादा लीवरेज अनुपात होगा, उतना ही कीमत में एक पिप की बढ़ोतरी होने पर मुनाफ़ा उतना ही ज्यादा होगा, लेकिन साथ ही परिसमापन स्तर भी उतना ही करीब आएगा, जिससे भारी नुकसान हो सकता है।

अगर आप पहली बार लीवरेज ट्रेडिंग का इस्तेमाल करना चाहते हैं, तो नए ट्रेडर के लिए बनी यह गाइड ज़रूर पढ़ें।

उपरोक्त चार्ट BTCUSD क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग (हरी रेखा) और इसके बिना (पीली रेखा) होने वाले मुनाफ़े को दिखाता है।

क्रिप्टोकरेंसी लीवरेज ट्रेडिंग कैसे काम करती है

लीवरेज का इस्तेमाल करने के लिए, ट्रेडर के पास मार्जिन जमाराशि होनी चाहिए। खाते में उपलब्ध शेष राशि एक तरह की जमानत राशि होती है, क्योंकि लेनदेन आंशिक रूप से ट्रेडर के धन से सुरक्षित होता है। लीवरेज अनुपात जितना ज्यादा होगा, ट्रेडर का हिस्सा उतना ही कम होगा। शेष राशि का भुगतान ब्रोकर की ओर से किया जाता है।

लॉन्ग/शॉर्ट ट्रेड खोलने के बाद, ट्रेडर्स को निश्चित मार्जिन सीमा बनाए रखने की ज़रूरत होती है। अधिकांश ब्रोकर्स के लिए, मार्जिन की आवश्यकताएं 25% तक सीमित हैं। अगर काफी मार्जिन नहीं है, तो ब्रोकर एक मार्जिन कॉल जारी करता है, जिससे खाते में धनराशि जोड़ने की आवश्यकता होती है और जबरन ट्रेड परिसमापन की प्रक्रिया शुरू कर दी जाती है। यह ज़रूरी प्रक्रिया है, जिससे खाते के शेषराशि को शून्य तक गिरने से रोका जाता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि ट्रेडर को ऋण के लिए ब्रोकर को धन नहीं देना पड़ेगा।

लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन का उदाहरण

लीवरेज के बारे में बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए नीचे दिए गए डेटा से समझें कि इसका इस्तेमाल कैसे किया जाता है:

• ट्रेडर की शेषराशि: 100 डॉलर;
• लॉट: 1000 डॉलर;
• गुणांक: 1:50;
• ट्रेड किस तरह का है: लॉन्ग।

लीवरेज का इस्तेमाल करके 1000 डॉलर वॉल्यूम वाला लॉन्ग पोजीशन खोलने के लिए, ट्रेडर के पास 1000/50 = 20 डॉलर की गारंटी राशि होनी चाहिए। ऐसा लगता है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग में लीवरेज के लिए बहुत ज्यादा निवेश करने की ज़रूरत नहीं होती है, लेकिन यह तभी तक सही है, जब तक कीमत अनुमानित दिशा में चलती है। क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग में, गलती से लीवरेज पोजीशन तुरंत बंद हो सकता है।

यहां तक कि अगर बाज़ार में सिर्फ़ 1 डॉलर तक गिरावट आती है, तो निर्धारित अनुपात पर मार्जिन 50 डॉलर तक बढ़ जाएगा। अगर इसमें 2 डॉलर तक गिरावट आती है, तो बैलेंस में उपलब्ध धनराशि लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग जारी रखने के लिए काफी नहीं होगी। क्योंकि इससे पहले ही कि कीमतें 2 डॉलर नीचे जाएं, मार्जिन कॉल सक्रिय हो जाएगी, यानी पोजिशन का लिक्विडेशन हो जाएगा।

अगर कोई ट्रेडर कम लीवरेज अनुपात चुनता है, तो परिसमापन जोखिम कम होगा। उदाहरण के तौर पर, 10x लीवरेज पर, 1 डॉलर की कीमत गिरने से आवश्यक मार्जिन सिर्फ़ 10 डॉलर तक बढ़ेगा।

सकारात्मक परिदृश्य में, उधार ली गई धनराशि से ट्रेडर को काफी मुनाफ़ा होगा। अगर कीमत सिर्फ़ 3 डॉलर तक बढ़ती है, तो 1:50 लेवल अनुपात पर, ट्रेडर को 150 डॉलर का शुद्ध लाभ होगा।

लीवरेज्ड शॉर्ट पोजीशन का उदाहरण

नीचे दिए गए डेटा का उपयोग करके हम उधार लिए गए एसेट और लीवरेज ट्रेडिंग की विशेषताओं को समझते हैं।

• ट्रेडर की शेषराशि: 5,000 डॉलर;
• लॉट: BTC खरीदने के लिए 10,000 डॉलर;
• गुणांक: 1:50;
• ट्रेड किस तरह का है: शॉर्ट।

अगर आप 10,000 डॉलर की वॉल्यूम वाला ट्रेड खोलने के लिए 1:50 लीवरेज का इस्तेमाल करते हैं, तो आपका प्रारंभिक मार्जिन 10,000/50 = 200 डॉलर होगा। बाद में कीमत में कमी के साथ, ट्रेडर कॉइन के एक्सचेंज रेट में हरेक डॉलर की गिरावट के लिए 50 डॉलर कमाएंगे। अगर कीमत में उतार-चढ़ाव होने पर, प्रविष्टि बिंदु को पार कर जाती है, तो हर एक डॉलर की बढ़ोतरी पर 50 डॉलर का नुकसान होगा। तदनुसार, 5,000 डॉलर की शेषराशि और 200 डॉलर की प्रारंभिक मार्जिन के साथ, जब कीमत 96 डॉलर तक बढ़ जाती है, तो ट्रेड समाप्त हो जाएगा।

उपरोक्त डायग्राम से पता चलता है कि लीवरेज का इस्तेमाल करके शॉर्ट ट्रेडिंग कैसे की जाती है। ट्रेडर उच्च कीमत पर बिटकॉइन उधार लेता है और इसे बाजार मूल्य पर बेचता है। कीमत में गिरावट के बाद, ट्रेडर पूरी राशि का बिटकॉइन वापस खरीदता है। बिटकॉइन की कीमत कम है, इसलिए इसकी मात्रा ज्यादा है। ट्रेडरफिर उधार ली गई BTC की राशि वापस कर देते हैं और बची हुई राशि को मुनाफ़े के तौर पर रखते हैं।

लीवरेज्ड टोकन

पिछले कुछ सालों में, अलग-अलग तरह के लीवरेज्ड टोकन सामने आए हैं। बिटकॉइन, एथेरियम, टीथर और इसी तरह के दूसरे नामों के अलावा, ट्रेडर्स को 3x शॉर्ट एथेरियम जैसे अजीब नाम भी देखने को मिल सकते हैं।

लीवरेज्ड टोकन ऐसे एसेट हैं, जिन्हें आम तौर पर ERC-20 या EVM-संगत प्रोटोकॉल का इस्तेमाल करके डेवलप किया जाता है। इन टोकन का इस्तेमाल करना आसान है और इनकी ट्रेडिंग अन्य एसेट वाले एक्सचेंज पर की जाती है। दूसरी ओर, वे ट्रेडर को मार्जिन या उधारी का प्रबंधन किए बिना वित्तीय लीवरेज का इस्तेमाल करके अंतर्निहित एसेट की कीमतों में उतार-चढ़ाव से मुनाफ़ा कमा सकते हैं।

मार्जिन ट्रेड खोलने पर इन टोकन का अलग फायदा है, क्योंकि मार्जिन और लिक्विडेशन लेवल के बारे में चिंता करने की कोई ज़रूरत नहीं है। साथ ही, बिल्ट-इन ऑटोमेटिक री-बैलेंसिंग प्रणाली के कारण लीवरेज्ड टोकन को लंबे समय तक रखना संभव नहीं होगा।

इस प्रणाली से ट्रेडर को निश्चित स्तर पर लीवरेज बनाए रखने की अनुमति मिलती है, लेकिन साथ ही इसकी टोकन की कीमत में बदलाव हो सकता है। इसके अलावा, इसके उपयोग में पुनर्संतुलन और अन्य लागतों से जुड़े अतिरिक्त शुल्क शामिल हो सकते हैं।

ऐसे टोकन अपने-आप पुनर्संतुलित हो सकते हैं, इसलिए बाजार में अचानक उतार-चढ़ाव होने पर उनकी कीमत प्रभावित हो सकती है। नियमित ERC-20 टोकन के अलावा, ट्रेडर उन्हें अपने वॉलेट में नहीं रखा जा सकता और उन्हें रखने पर अतिरिक्त शुल्क भी लग सकता है।

अगर बाजार स्थिर रहता है और कीमत लंबे समय तक ट्रेंड के अनुसार नहीं बढ़ती, तो पुनर्संतुलन और अन्य शुल्क की वजह से आपका बैलेंस कम हो सकता है। ये लागतें समान लीवरेज लेवल वाले ओपन मार्जिन ट्रेड की तुलना में काफी ज्यादा हो सकती हैं।

आपको लीवरेज का इस्तेमाल करके क्रिप्टो में ट्रेड क्यों करना चाहिए

ट्रेडर प्रति ट्रेड मुनाफ़ा बढ़ाने के लिए लीवरेज का इस्तेमाल करते हैं। हालांकि, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग से ज्यादा नुकसान भी हो सकता है।

क्रिप्टो ट्रेड करने के लिए लीवरेज का इस्तेमाल करने का एक और कारण पूंजी की तरलता बढ़ाना है। उदाहरण के तौर पर, एक्सचेंज पर 2x लीवरेज पोजीशन रखने के बजाय, 4x लीवरेज से वही पोजिशन बनाए रखने के लिए कम पूंजी की जरूरत होती है। इससे उसे बाकी पैसे का इस्तेमाल दूसरे ट्रेड में करने का मौका मिलता है। उदाहरण के तौर पर, किसी अन्य एसेट की ट्रेडिंग करना, स्टेकिंग करना, डीसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (DEX) में लिक्विडिटी प्रदान करना, NFT में निवेश करना और भी कई तरीके।

क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग के फ़ायदे और नुकसान

लीवरेज का इस्तेमाल करके क्रिप्टो ट्रेडिंग करने के अपने फायदे और नुकसान हैं। लीवरेज और जोखिम प्रबंधन का उचित उपयोग करने से ट्रेडर को बिना किसी नुकसान के ज्यादा मुनाफा कमाने की अनुमति मिलती है। अंतिम ट्रेडिंग परिणाम रणनीति की प्रभावशीलता और ट्रेडर की क्षमता पर निर्भर करता है, ताकि बाजार की स्थिति का आकलन कर सकें।

नीचे दी गई तालिका में लीवरेज के माध्यम से क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग के प्रमुख फायदों और नुकसानों का विवरण दिया गया है। चाहे कोई भी रणनीति चुनी जाए, वह स्पॉट ट्रेडिंग, क्रॉस मार्जिन ट्रेडिंग या लीवरेज वाला पोजीशन हो, इसमें शामिल सभी संभावित जोखिमों को समझना ज़रूरी है।

लीवरेज ट्रेडिंग के फ़ायदे

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में, लीवरेज का इस्तेमाल ट्रेडर की वित्तीय क्षमता बढ़ाने और मुख्य रूप से मुनाफा बढ़ाने के लिए किया जाता है। वित्तीय लीवरेज से उन ट्रेडर को ज्यादा कीमत वाले निवेश विकल्पों तक पहुंच मिलता है, जिन तक कम प्रारंभिक पूंजी वाले निवेशकों की पहुंच नहीं होती।

Leलीवरेज का इस्तेमाल शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग में तब की जा सकती है, जब बहुत ज्यादा पूंजी की ज़रूरत होती है या जब ट्रेडर बाज़ार के भावी उतार-चढ़ाव पर भरोसा करता हो और ज्यादा मुनाफ़ा कमाना चाहता हो।

लीवरेज ट्रेडिंग के नुकसान

हालांकि, इसमें महत्वपूर्ण जोखिम यह भी है कि लीवरेज का उपयोग करते समय, लिक्विडेशन का जोखिम होता है। अगर बाजार आपकी स्थिति के विपरीत चलता है, तो उच्च लीवरेज से आपका मार्जिन भार ज्यादा बढ़ सकता है।

अगर आप नए ट्रेडर हैं, तो मैं आपको तब तक लीवरेज का इस्तेमाल करने का सुझाव नहीं देता हूं, जब तक कि आप नियमित ट्रेडिंग में पर्याप्त ट्रेडिंग अनुभव हासिल न कर लें। लीवरेज का अनुचित उपयोग करने से ट्रेडर को वित्तीय नुकसान हो सकता है।

लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग में जोखिम को समझना जरूरी है। कभी भी उधार लिए गए फंड या ऐसे पैसे से ट्रेड न करें, जिसके नुकसान होने पर आपकी वित्तीय स्थिति पर कोई असर न पड़े।

लीवरेज ट्रेडिंग के जोखिमों का प्रबंधन

मार्जिन ट्रेडिंग के अनुभवी निवेशक जोखिम प्रबंधन के तरीकों में लगातार सुधार कर रहे हैं। जिससे वे लीवरेज का अधिकतम इस्तेमाल बिना मार्जिन कॉल की चिंता किए कर सकें।

मौलिक तरीका यह है कि ऐसा लीवरेज अनुपात चुना जाए, जिससे बाज़ार में होने वाले उतार-चढ़ाव को प्रबंधित किया जा सके। यह क्रिप्टो बाजार में विशेष रूप से ज़रूरी है, जहां उतार-चढ़ाव ज्यादा होता है और पूर्वानुमान की सटीकता कम होती है।

अनुभवी ट्रेडर अलग-अलग वित्तीय साधन के लिए अतिरिक्त सीमाएं लगाते हैं। उदाहरण के तौर पर, अगर आप साइडवेज मार्केट के दौरान ट्रेडिंग के लिए लीवरेज का इस्तेमाल करने की योजना बनाते हैं, तो 1:10 के बजाय 1:5 का अनुपात चुनना समझदारी भरा है। दूसरी ओर, ट्रेंडिंग मार्केट में ट्रेडिंग के लिए, उच्च अनुपात स्वीकार्य हैं। खासकर अगर आपकी ट्रेडिंग रणनीति में किसी स्थापित ट्रेंड के दौरान लॉन्ग या शॉर्ट ट्रेड खोलना शामिल है।

लीवरेज का इस्तेमाल करते समय, इन टूल से नुकसान को कम करने में मदद मिल सकती है:

• अगर बाजार ट्रेड के विपरीत चलता है, तो स्टॉप-लॉस का इस्तेमाल किसी ट्रेड को अपने-आप बंद करने के लिए किया जाता है। क्रिप्टोकरेंसी की ट्रेडिंग करते समय, गंभीर गिरावट और परिसमापन को रोकने के लिए निकटतम स्थानीय निम्नतम स्तर पर स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करने का सुझाव दिया जाता है।
• टेक-प्रॉफिट एक पेंडिंग ऑर्डर है, जिससे कीमत के पूर्व निर्धारित स्तर को पार करने पर स्वचालित रूप से मुनाफ़े को सुरक्षित कर लेते हैं। यह उन नए निवेशकों के लिए ख़ास तौर पर उपयोगी हो सकता है, जिन्हें यह अनुमान लगाना मुश्किल लगता है कि कीमत लक्ष्य मूल्यों तक कब पहुंचेगी।
• लिमिट ऑर्डर पूर्व निर्धारित कीमत पर ट्रेडिंग करने के लिए पेंडिंग ऑर्डर है।
• ट्रेडिंग से जुड़ी योजना। बाजार में प्रवेश करने, स्टॉप लॉस, औसत और पोजीशन बढ़ाने तथा मुनाफ़ा कमाने के लिए कीमत की योजना पहले से बना लें। अपनी ट्रेडिंग रणनीति न बदलें।
• आइसोलेटेड मार्जिन का इस्तेमाल ट्रेड खोलकर नुकसान को सीमित करने के लिए किया जाता है। लिक्विडेशन की स्थिति में, सिर्फ़ उसी ट्रेड में लगाया गया धन जोखिम में होगा, आपकी पूरी पूंजी सुरक्षित रहेगी।
• लिक्विडेशन लेवल मैनेजमेंट। लिक्विडेशन लेवल पर हमेशा नज़र रखें। यह आपकी पोजीशन से सुरक्षित दूरी पर होना चाहिए। लिक्विडेशन लेवल की गणना करते समय, वित्तीय साधन की अस्थिरता और अपनी ट्रेडिंग योजना में स्टॉप लेवल को ध्यान में रखें।

लीवरेज के लिए प्राथमिक दिशानिर्देश जिम्मेदारी और अनुशासन के साथ ट्रेडिंग करना है। हमेशा संभावित जोखिमों पर ध्यान दें। अपने अनुभव से यह सीखने की तुलना में कि परिसमापन जोखिम क्या हैं, कम लीवरेज चुनना और कम मुनाफ़ा कमाना बेहतर है।

स्पॉट और डेरिवेटिव में लीवरेज ट्रेडिंग

नए ट्रेडर होने के बावजूद, आपने स्पॉट मार्केट का ज़िक्र ज़रूर सुना होगा। यह ट्रेडिंग का सबसे सहज तरीका है। यह ज्यादातर सेंट्रलाइज्ड क्रिप्टो एक्सचेंज पर उपलब्ध है।

स्पॉट मार्केट की खासियत यह है कि इसमें रियल एसेट के आधार पर ट्रेडिंग की जाती है। पारंपरिक स्पॉट मार्केट, कमोडिटी मार्केट (तेल, धातु, अनाज) होता है, जहां सभी ट्रेडिंग ऑर्डर बुक के माध्यम से की जाती है। क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग में भी यही प्रक्रिया लागू होती है। यह माना जाता है कि स्पॉट मार्केट में सभी ट्रेड व्यक्तिगत आधार पर क्रिप्टो से समर्थित हैं। ट्रेडर हमेशा इन फंड को निकाल सकते हैं।

स्पॉट ट्रेडिंग आम तौर पर ट्रेडर की एसेट का इस्तेमाल करके और लीवरेज के बिना की जाती है। हालांकि, जो ट्रेडर लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग करना पसंद करते हैं, वे स्पॉट मार्केट में भी ट्रेड कर सकते हैं। यह ध्यान रखना ज़रूरी है कि स्पॉट मार्केट में लीवरेज कम है और कमीशन ज्यादा है।

लीवरेज्ड टोकन स्पॉट ट्रेडिंग के लिए भी लीवरेज्ड टूल है।

डेरिवेटिव की ट्रेडिंग करते समय, आप किसी वास्तविक एसेट की ट्रेडिंग नहीं कर रहे होते हैं, बल्कि कॉन्ट्रैक्ट की ट्रेडिंग कर रहे होते हैं, जिससे इसकी सुरक्षा की गारंटी मिलती है। डेरिवेटिव को स्थायी और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में विभाजित किया गया है। फ़ॉरेक्स और क्रिप्टोकरेंसी बाज़ारों में स्थायी डेरिवेटिव सबसे लोकप्रिय हैं, क्योंकि यह सरल और ज्यादा तरल ट्रेडिंग से जुड़े वित्तीय साधन हैं।

डेरिवेटिव वित्तीय साधनों की ख़ास विशेषता यह है कि इसमें ज्यादा लीवरेज का इस्तेमाल करने की संभावना है। अक्सर यह 1:100 और यहां तक ​​कि 1:500 के अनुपात से भी ज्यादा होता है। डेरिवेटिव का इस्तेमाल करने का एक और लाभ यह है कि इसमें अपेक्षाकृत कम शुल्क लगता है।

नियामक विचार-विमर्श

लीवरेज के कारण पूंजी की हानि के बारे में अनुभवहीन ट्रेडर की भारी शिकायतों के कारण कुछ राज्यों ने लाइसेंसिंग, अतिरिक्त प्रतिबंध या यहां तक ​​कि विधायी स्तर पर ब्रोकर को लीवरेज का इस्तेमाल करने से प्रतिबंधित कर दिया है।

उदाहरण के तौर पर, कनाडा में, CSA ने FTX क्रिप्टो एक्सचेंज से जुड़ी घटना के बाद क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग पर प्रतिबंध लगा दिया। नियामक अधिकारियों ने अपने निर्णय को यह कहकर समझाया कि वर्चुअल करेंसी में ट्रेडिंग करने से ट्रेडर की अनुचित जोखिमों से सुरक्षा सुनिश्चित करनी चाहिए। मार्जिन ट्रेडिंग पर प्रतिबंध लगाने से संस्थागत निवेशकों और निजी ट्रेडर दोनों पर असर पड़ा है। हाल ही में सिंगापुर में भी इसी तरह के पाबंदियां सिर्फ़ रिटेल ट्रेडर पर लगाईं गई थी।

ऑस्ट्रेलिया में, वित्तीय अधिकारियों ने क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग प्लेटफार्म पर अलग-अलग वित्तीय साधन के लिए स्वीकार्य लीवरेज रेशियो के नियम लागू किए हैं, बजाय इसके कि पूरी तरह से प्रतिबंध लगाया जाए। 2020 से, क्रिप्टोकरेंसी के मार्जिन ट्रेडिंग को अधिकतम 1:2 के लीवरेज का इस्तेमाल करने की अनुमति दी गई, जिससे लीवरेज का लाभ नहीं मिलता है। साथ ही, जोखिम स्तर के संदर्भ में 1:2 लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग करना बिना लीवरेज के ट्रेडिंग से ज्यादा अलग नहीं है।

रूसी संघ के वित्तीय अधिकारियों ने भी इसी तरह की समस्या का समाधान किया। सितंबर 2023 में, बैंक ऑफ रूस ने ब्रोकरेज कंपनी के ग्राहकों की नई केटेगरी बनाई। इसमें शुरुआती स्तर के जोखिम वाले ग्राहक शामिल हैं। ये एक साल से कम समय से लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग कर रहे हैं। ग्राहकों की इस केटेगरी के लिए, नियामक ने मानक जोखिम स्तर वाले निवेशकों के सापेक्ष कम लीवरेज अनुपात पेश किया। बाद वाले को ज्यादा से ज्यादा 1:3 लीवरेज का इस्तेमाल करके ट्रेडिंग करने की अनुमति है, लेकिन नए निवेशकों के लिए, गुणांक को 1:1.4 तक कम किया जा सकता है।

क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग से जुड़ी रणनीति

लीवरेज ट्रेडिंग सीमित पूंजी होने पर संभावित मुनाफे को बढ़ाने का एक आम तरीका है। हालांकि, लीवरेज ट्रेडिंग को समझदारी से अपनाना और जोखिमों का प्रभावी प्रबंधन करना बेहद ज़रूरी है, ताकि संभावित नुकसानों को कम किया जा सके।

ट्रेडिंग से जुड़ी रणनीति तैयार करने का पहला कदम उपयुक्त लीवरेज अनुपात का चयन करना है। नए ट्रेडर्स को यह सुझाव दिया जाता है कि वे अधिक जोखिम से बचने के लिए 1:10 या 1:20 जैसे मध्यम लीवरेज अनुपात का इस्तेमाल करें। अनुभवी ट्रेडर्स 1:50 या उससे अधिक लीवरेज का उपयोग कर सकते हैं, बशर्ते वे जोखिम प्रबंधन के सिद्धांतों का सख्ती से पालन करें।

यह पक्का करें कि आप हर ट्रेड के लिए स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफ़िट ऑर्डर लगाते हैं। उदाहरण के तौर पर, अगर आप BTCUSD क्रिप्टोकरेंसी पेयर में ट्रेड कर रहे हैं, तो आपका स्टॉप-लॉस ऑर्डर आपकी संभावित हानि को आपकी कुल पूंजी के 1%–2% से ज्यादा नहीं होने देना चाहिए। इस रणनीति से कीमत में तेज उतार-चढ़ाव की स्थिति में भारी नुकसान से बचाने में मदद मिलती है।

इसके अलावा, बाजार में उतार-चढ़ाव को भी ध्यान में रखना चाहिए। लीवरेज ट्रेडिंग तब सबसे प्रभावी होती है, जब बाजार में स्पष्ट रुझान (ट्रेंड) और मध्यम स्तर की अस्थिरता हो। लेकिन जब बाजार में अत्यधिक अनिश्चितता या कीमत में ज्यादा उतार-चढ़ाव हो, तो लीवरेज को कम करना या अस्थायी रूप से उसका इस्तेमाल न करना ज्यादा समझदारी भरा कदम होता है।

सफल लीवरेज ट्रेडिंग के लिए नियमित रूप से बाजार की निगरानी करना और बदलावों पर तेज़ी से प्रतिक्रिया देने की क्षमता बेहद अहम होती है। इसके अलावा, एंट्री और एग्ज़िट पॉइंट निर्धारित करने के लिए तकनीकी विश्लेषण करना भी ज़रूरी है। लोकप्रिय तकनीकी विश्लेषण टूल में सपोर्ट और रजिस्टेंस लेवल ट्रेंड लाइन और RSI, MACD और बोलिंजर बैंड जैसे इंडिकेटर्स शामिल हैं।

लाभदायक लीवरेज ट्रेडिंग के लिए निरंतर सीखना और अभ्यास करना बेहद ज़रूरी है। किसी भी रणनीति को लाइव ट्रेडिंग में लागू करने से पहले उसे डेमो अकाउंट पर ज़रूर आजमाएं।

वास्तविक जीवन के ट्रेड उदाहरण

लीवरेज की अवधारणा और इसके फ़ायदे को बेहतर ढंग से समझने के लिए, आइए सफल लीवरेज लॉन्ग ट्रेडिंग के वास्तविक जीवन के उदाहरण पर नजर डालें:

• ट्रेडर USDT में 500 अमेरिकी डॉलर जमा करते हैं;
• ट्रेडर 1:20 के अनुपात के साथ लीवरेज का उपयोग करने का फैसला लेते हैं, क्योंकि वे ज्यादा अनुपात के साथ ट्रेडिंग करना बहुत जोखिम भरा मानते हैं। इस तरह के लीवरेज का उपयोग करते समय, संभावित लॉट की कुल कीमत 10,000 डॉलर तक बढ़ जाती है;
• ट्रेडर 2,700 डॉलर के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर को पार के बाद, 2,705 डॉलर की बाजार कीमत पर 5,000 डॉलर की राशि में एथेरियम बाजार पर लॉन्ग ट्रेड खोलते हैं;
• ट्रेडर फिर 2,690 डॉलर पर स्टॉप लॉस सेट करते हैं। इथेरियम की कीमत में 15 डॉलर की गिरावट होने पर 55.45 डॉलर का नुकसान होगा;
• दिन के दौरान, कॉइन की कीमत बढ़कर 2765 डॉलर हो गई;
• इस लेवल पर, ETHUSDT पेयर में मजबूत रजिस्टेंस लेवल देखने को मिलता है, जिससे ट्रेडर मुनाफ़ा निकालने का फैसला करते हैं। नतीजतन, उन्हें 55.45 डॉलर के नुकसान के जोखिम के साथ 221.81 डॉलर का मुनाफ़ा हुआ।

नीचे लाभदायक शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग से जुड़ी रणनीति का एक और उदाहरण दिया गया है:

• ट्रेडिंग खाते में ट्रेडर USDT में 1000 डॉलर जमा करते हैं;
• इसके बाद, अलग-अलग क्रिप्टो एसेट की ट्रेडिंग करने के लिए 1:10 अनुपात का इस्तेमाल करने का फैसला लेते/लेती हैं। इसमें लीवरेज और क्रिप्टोक्यूरेंसी मार्केट में शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करने की समग्र लागत अपेक्षाकृत जोखिमपूर्ण मानी जाती है। उसी समय, ट्रेडर की क्रय शक्ति 1,000 से 10,000 डॉलर तक बढ़ जाती है। ज्यादा लीवरेज होने पर, अप्रत्याशित बाजार में उतार-चढ़ाव होने पर पूरी जमा पूंजी तेजी से समाप्त हो सकती है;
• 64,000 डॉलर के करीब पहुंचने वाली कीमत और सुधार की शुरुआत पर विक्रेता से ज्यादा प्रतिक्रिया प्राप्त करने के बाद ट्रेडर ने 63,090 डॉलर पर BTC शॉर्ट ट्रेड खोला।
• इसके बाद, ट्रेडर 64,150 डॉलर पर स्टॉप लॉस सेट करते हैं। विपरीत परिस्थिति में, अगर कीमत 1060 डॉलर बढ़ती है, तो उसे 168 डॉलर का घाटा होगा;
• ट्रेडर को यह उम्मीद है कि सुधार 60,000 डॉलर के स्तर तक पहुंच सकता है, इसलिए वह लगभग 60,153 डॉलर के मार्जिन पर टेक प्रॉफिट लगाते हैं;
• 30 मिनट के भीतर कीमत तेजी से गिरकर 60,153 डॉलर तक आ जाती है और ट्रेडर 168 डॉलर के कुल जोखिम पर 465.52 डॉलर का मुनाफा कमाते हैं।

दोनों उदाहरण दिखाते हैं कि सही लीवरेज के उपयोग से मुनाफा कमाया जा सकता है। उधार ली गई राशि से खरीदने या बेचने की क्षमता बढ़ाते समय अत्यधिक उच्च अनुपात न चुनें और स्टॉप लॉस व टेक प्रॉफिट का इस्तेमाल करें।

निष्कर्ष

लीवरेज्ड ट्रेडिंग से ट्रेडर्स को मामूली शुरुआती निवेश से भी अच्छा मुनाफ़ा कमा सकते हैं। ब्रोकर फंड का इस्तेमाल करके, आप अपनी क्रय क्षमता को 10, 50 या 1000 गुना तक बढ़ा सकते हैं।

यह खास तौर पर ज़रूरी है कि आप जोखिम प्रबंधन टूल उपलब्ध कराने वाले क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग प्लेटफार्म का इस्तेमाल करें। चाहे आप स्पॉट ट्रेडिंग या क्रिप्टो लीवरेज ट्रेडिंग में में दिलचस्पी रखते हों, आपको अपने प्लेटफार्म को ध्यान से चुनना चाहिए।

हालांकि, संभावित लाभ के साथ-साथ जोखिम भी आनुपातिक रूप से बढ़ता है। बिना सोच-समझे ज्यादा लीवरेज का उपयोग करने के कारण कई ट्रेडर्स अपनी पूरी पूंजी गवां चुके हैं।। यही वजह है कि आपको इस टूल का इस्तेमाल करते समय सावधानी बरतने की ज़रूरत है, खासकर जब यह क्रिप्टोकरेंसी की बात आती है, तो क्रिप्टो में उतार-चढ़ाव जोखिम को कई गुना बढ़ा देता है।