¿Qué es el apalancamiento en el trading de criptomonedas?

2025.07.04 2025.07.04 ¿Qué es el apalancamiento en el trading de criptomonedas?

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/mikhail-hypov/

El apalancamiento en el trading de criptomonedas funciona bajo el mismo principio que en el mercado Forex. El apalancamiento se refiere al uso de dinero prestado, este servicio brinda la oportunidad de aumentar el beneficio potencial utilizando los medios financieros del bróker. Sin embargo, al mismo tiempo, mayores serán los riesgos del operador. Si se apalanca excesivamente, puede conllevar a perder la mayor parte del capital.

En este artículo analizaremos en detalle qué significa apalancarse al operar en el mercado de criptomonedas. ¿Cómo funciona, qué ventajas aporta y si es arriesgado? También hablaremos de cómo gestionar el riesgo para que el uso de fondos prestados reporte beneficios y no perjuicios. Es importante entender en qué se diferencia el trading de criptomonedas apalancado de las formas clásicas de inversión, como el trading spot o la inversión sin fondos prestados.

Datos clave

¿Qué es el trading con apalancamiento en criptomonedas?

Para empezar, hay que comprender qué es en principio el apalancamiento en el trading y operar a margen. En el trading existen dos tipos básicos de posiciones:

• long o posición larga
• short o posición corta

Long se realiza bajo un clásico principio especulativo: compramos activos a un precio fijo y vendemos por encima del precio del activo en el momento de la compra. De este modo, los operadores pueden obtener beneficios incluso sin la participación de una bolsa o un corredor, simplemente comprando criptomonedas y revendiéndolas.

Las posiciones cortas se abren basándose en un principio diferente. Un operador toma prestado un activo de un corredor, lo vende y, tras la caída del precio, compra tokens y se los devuelve al corredor. Cuando se opera con criptodivisas y sin palanca, cualquier transacción se realiza al precio actual de mercado utilizando el capital disponible en la cuenta del operador, pero de hecho una posición corta ya es una posición de margen, incluso cuando la negociación no es apalancada, dado que el operador toma prestado un activo del corredor.

Este mecanismo también se utiliza en plataformas que se centran en el trading de criptomonedas con apalancamiento y en el trading con márgenes cruzados, lo que proporciona una mayor flexibilidad en la gestión del riesgo.

El apalancamiento en el trading de criptodivisas proporciona un mayor poder adquisitivo y exposición al trader a través del capital prestado. El hecho de apalancarse permite al operador multiplicar el tamaño de sus posiciones y generar mayores ganancias potenciales.

Sin embargo, dado que sólo el saldo disponible de su cuenta se utiliza como garantía, es importante recordar que el mercado puede ir en contra de su posición y el margen caer por debajo del umbral de mantenimiento (también conocido como margen de mantenimiento). Cuanto mayores sean los coeficientes de apalancarse, mayor será el beneficio cuando el precio se mueva un pip. Pero también más cerca estará el nivel de liquidación, lo que puede acarrear graves perjuicios.

Si quiere probar el trading apalancado por primera vez, le recomendamos que lea la guía para traders principiantes.

El gráfico de arriba es un ejemplo de trading en el par BTCUSD con apalancamiento (línea verde) y sin apalancarse (línea amarilla).

Cómo funciona el apalancamiento en las criptomonedas

Para poder aplicar el efecto palanca, el comerciante necesita disponer de margen para sus operaciones, es decir, garantía de margen. El saldo positivo de la cuenta de trading cuenta como garantía, ya que la transacción está parcialmente asegurada a expensas de los fondos del operador. Cuanto mayor sean los coeficientes de apalancamiento, menor será la participación del operador. El monto restante es reembolsado por el corredor.

Después de abrir posiciones largas/cortas (compra o venta), el operador necesita mantener un determinado umbral de margen. Para la mayoría de los brókeres, los requisitos de margen se limitan al 25%. Si no hay suficiente garantía requerida de margen, el corredor realiza una llamada de margen (margin call) con una solicitud de reposición de la cuenta e inicia el procedimiento para liquidar forzosamente la operación. Se trata de un procedimiento necesario que no permite que el saldo pase a valores negativos, es decir, que el operador incurra en deuda con el corredor por el préstamo otorgado.

Ejemplo de una posición larga con apalancamiento

Para entender mejor cómo funciona esta herramienta financiera, veamos un caso práctico:

• Saldo del operador: $100
• Lote: $1000
• Coeficiente: 1:50
• Tipo de transacción: larga

Para utilizar el apalancamiento y poder abrir una posición larga con un lote de $1 000, un operador necesita tener una garantía de 1 000/50 = $20 en su cuenta. Aunque apalancarse en el trading de criptodivisas no parece requerir mucha inversión, esto solo es cierto cuando el precio se mueve en la dirección prevista. En el trading de criptomonedas con apalancamiento, un error puede ocasionar el cierre inmediato de una posición de margen.

Incluso si el mercado baja sólo un dólar, el margen con el coeficiente especificado aumentará hasta $50. Y si lo hace en $2, entonces el saldo disponible en el balance ya no será suficiente para seguir operando de forma apalancada. Porque incluso antes de que las cotizaciones bajen $2, se producirá un margin call. Es decir, se liquidará la posición.

Si un operador elige un coeficiente de apalancamiento más bajo, entonces los riesgos de liquidarse serán menores. Es decir, si la palanca es de 10x, una caída de $1 en el precio sólo aumentará el margen requerido en $10.

En un escenario positivo, los recursos prestados reportarán un beneficio significativo al operador. Si el precio sube sólo $3, habiéndose apalancado con un coeficiente de 1:50, el beneficio neto del operador será de $150.

Ejemplo de una posición corta con palanca

Veamos las peculiaridades de tomar activos prestados y apalancarse en el siguiente caso:

• Saldo del operador: 5 000 dólares US
• Lote: $10 000 para comprar Bitcoin
• Coeficiente: 1:50
• Tipo de transacción: corta

Si se utiliza una palanca de 1:50 para abrir un lote de $10 000, los resultados del margen inicial serán de 10 000/50 = $200. Con el posterior descenso del precio, el operador ganará $50 por cada dólar de descenso en el tipo de cambio de la moneda. Si el precio se vuelve en contra de la posición, habiendo superado el punto de entrada al mercado, entonces cada dólar de crecimiento en las cotizaciones le reportará $50 de pérdida. Por consiguiente, con un saldo de $5 000 y un margen inicial de $200, la operación se liquidará cuando el precio suba 96 dólares.

En el diagrama anterior, he intentado ilustrar cómo funciona una operación corta apalancada. Tomamos prestado bitcoin a un precio alto y lo vendemos en el mercado. Cuando el precio baje, volvemos a comprar el bitcoin por el monto total. Como el precio del bitcoin es más bajo, el monto es mayor. Devolvemos la cantidad prestada de BTC que tomamos y nos quedamos con la diferencia como ganancia.

Tokens con apalancamiento

Con los años, ha surgido un nuevo concepto de tokens apalancados. Además de Bitcoin, Ethereum, Tether, etc., es posible que en el mercado aparezcan nombres extraños como "3x short Ethereum". Ahora ya sabe de qué se trata.

Los tokens con palanca son criptoactivos que suelen desarrollarse utilizando el estándar ERC-20 o protocolos compatibles con EVM. Estos tokens son fáciles de usar y se negocian en la bolsa junto con otros activos o productos. Por otra parte, ofrecen a los operadores la posibilidad de obtener mayores rendimientos de las variaciones de los precios de los activos subyacentes utilizando la "palanca" financiera sin necesidad de gestionar márgenes o préstamos.

Estos tokens tienen una clara ventaja sobre la apertura de posiciones de margen, ya que no hay que preocuparse por la garantía de margen y los niveles de liquidación. Al mismo tiempo, los tokens apalancados no podrán mantenerse durante mucho tiempo debido al mecanismo de reequilibrio automático incorporado.

Este mecanismo permite mantener la "palanca" en un nivel determinado, pero también puede ajustar el valor del propio token. Además, su aplicación puede incluir comisiones adicionales asociadas al propio reequilibrio y otros cargos.

Dado que pueden reequilibrarse automáticamente, su valor puede verse afectado por movimientos inesperados del mercado en cualquier dirección. A diferencia de los tokens ERC-20 normales, estos no se pueden retirar a su monedero, y puede haber cargos adicionales asociados a su almacenamiento.

En caso de que el mercado sea "lateral" y el precio no se mueva en una tendencia durante mucho tiempo, el reequilibrio y otras comisiones devorarán su saldo. Estos costos pueden ser significativamente más altos que una posición de margen abierto con un nivel de palanca similar.

Por qué utilizar el apalancamiento en el comercio de criptomonedas

Los traders utilizan apalancamiento para maximizar el beneficio por operación. Sin embargo, como se demostró anteriormente, el trading apalancado de criptomonedas también puede provocar graves pérdidas.

Otra razón para apalancarse es aumentar la liquidez del capital. Es decir, en vez de mantener una posición apalancada de 2x en un solo intercambio, puede optar por una palanca de 4x para mantener el mismo tamaño de posición con una garantía menor. Esto permitirá utilizar parte del dinero para otros fines. Por ejemplo, negociar con otros criptoactivos, hacer staking, proporcionar liquidez a intercambios descentralizados (DEX), invertir en NFT, etc. En resumen, apalancarse se refiere al uso de fondos prestados para intercambiar criptomonedas y ampliar su poder de compra o venta, lo que puede resultar en un potencial de mayores rendimientos, según las necesidades de cada operador.

Pros y contras de una operación apalancada

Las operaciones apalancadas, son fondos prestados para realizar transacciones, con el fin de obtener mayores beneficios, como cualquier herramienta bursátil, tiene ventajas e inconvenientes. Apalancarse de manera adecuada y gestionar el riesgo correctamente permite obtener grandes beneficios de las transacciones prácticamente sin enfrentar inconvenientes significativos. El resultado final de la negociación depende de la eficacia de la táctica y de la capacidad del comerciante para leer correctamente el mercado. Al abrir una cuenta de trading, es fundamental comprender el apalancamiento y cómo puede repercutir en la operativa.

Ahora veamos la siguiente tabla con las principales ventajas y desventajas del comercio apalancado de criptodivisas. Independientemente de la estrategia elegida, ya sea trading spot, una operación con márgenes cruzados o una posición con apalancamiento, es importante comprender todos los riesgos potenciales que conlleva.

Ventajas de una operación apalancada

En el mundo de las criptodivisas, para aumentar la capacidad financiera de un operador se utiliza el efecto palanca. Con acciones correctas en el mercado, los fondos prestados (apalancados) permiten obtener un mayor beneficio. Los inversores y operadores utilizan esta herramienta principalmente para aumentar las ganancias. El leverage financiero o palanca financiera permite acceder a opciones de inversión más caras a las que un inversor con menos capital inicial no tendría acceso.

El leverage se puede utilizar a corto plazo cuando se necesita una gran cantidad de capital o cuando un operador confía en la evolución futura de los precios y desea maximizar los beneficios.

Desventajas del trabajo con apalancamiento

A pesar de sus ventajas, apalancarse tiene una desventaja importante. Un riesgo importante que acompaña a las operaciones apalancadas es el riesgo de liquidación. Si el mercado va en contra de la posición del operador, un apalancamiento fuerte crea una enorme carga de margen.

Si es un operador principiante, no le recomiendo que se apalanque hasta que haya adquirido suficiente experiencia en el trading regular (prestar capital adicional puede aumentar significativamente el nivel de riesgo). Si se utiliza incorrectamente esta herramienta, el resultado puede ser nefasto para un operador.

Lo que considero categóricamente importante a la hora de apalancarse es la capacidad de gestionar los riesgos. Nunca opere con fondos prestados ni con dinero que no pueda permitirse perder.

Cómo gestionar los riesgos al operar criptomonedas con apalancamiento

Los defensores de la negociación con margen siempre están afinando los métodos para gestionar la situación con eficacia. Esto permite aprovechar el leverage de la forma más eficaz posible sin temor a que se produzca un margin call.

Un método básico es elegir un coeficiente de apalancamiento que permita caídas significativas del mercado. En el caso del comercio de crypto, esto es especialmente relevante, porque este mercado tiene una mayor volatilidad y una menor previsibilidad en comparación con Forex.

Los operadores experimentados introducen restricciones adicionales para instrumentos concretos. Es decir, si desea apalancarse para operar en movimientos laterales, tiene sentido elegir un coeficiente de 1:5 en lugar de 1:10. Por el contrario, para operar en mercados de tendencia, se permiten coeficientes más altos. Especialmente si su estrategia de negociación implica la apertura de largos o cortos en una tendencia formada.

Lo siguiente le ayudará a evitar grandes pérdidas cuando se utiliza palanca:

• Stop Loss. Se utiliza para cerrar automáticamente una posición en caso de que el mercado vaya en contra de la negociación. Cuando se opera con criptomonedas, se recomienda colocar stop loss en el mínimo local más cercano para evitar una mayor pérdida, graves reducciones y liquidaciones.
• Take profit. Es una orden pendiente que ayuda a tomar automáticamente los beneficios cuando el gráfico cruza el nivel objetivo. Será útil, especialmente para los principiantes, a quienes les resulta difícil predecir el marco variable del precio para alcanzar los valores objetivo.
• Orden limitada. Es una orden pendiente para ejecutar una operación a un precio predeterminado.
• Plan de negociación. Planifique de antemano el precio de entrada al mercado, así como los niveles para colocar órdenes de stop, promediar, aumentar posiciones y tomar beneficios. Siga su plan de negociación. Cualquier desviación de este plan debe ser una señal de alarma.
• Gestión del nivel de liquidación. Vigile siempre el nivel de liquidación. Debe estar a un nivel seguro desde su posición. Al calcular el nivel de liquidación, tenga en cuenta la volatilidad del instrumento y el nivel de stop en su plan de negociación.
• El margen aislado permite limitar la cantidad de fondos necesarios para mantener posiciones con apalancamiento y en operaciones con margen cruzado. Esta opción le ayudará a desarrollar una estrategia de negociación más flexible.

La regla principal para apalancarse es la negociación responsable y la disciplina en el trading. Calcule siempre los posibles riesgos. Es mejor elegir un apalancamiento más bajo y obtener un beneficio menor que aprender por experiencia cuáles son los riesgos de liquidación.

Trading con apalancamiento en mercados spot vs. derivados

Incluso si está empezando a operar, probablemente ya haya oído hablar de los mercados spot. Esta es la forma más sencilla de operar y la ofrecen casi todas las bolsas centralizadas de criptomonedas.

La característica distintiva del mercado spot es que funciona con operaciones respaldadas por activos reales o productos. Un mercado spot tradicional es un mercado de materias primas o productos básicos (petróleo, metales, cereales) en el que todas las operaciones se realizan a través de un libro de órdenes. Al operar con criptomonedas, la situación es similar. Se supone que todas las transacciones en el mercado spot están respaldadas de manera directa, es decir, en una relación de 1 a 1 con la criptomoneda, y siempre se puede retirar estos fondos a su cartera.

La negociación spot suele realizarse utilizando sus propios activos, sin palanca. Sin embargo, los operadores que prefieren apalancarse al operar también pueden hacerlo en el mercado spot. Además, cabe recordar que en el mercado spot el tamaño de palanca es menor y las comisiones son más elevadas.

Los tokens con apalancamiento de los que hablamos también son una herramienta para apalancar al negociar en el mercado spot.

En el caso de la negociación de derivados, hay que tener en cuenta que no se negocia un bien real, sino un recibo que garantiza su garantía. Los derivados se dividen en contratos perpetuos y entregables. En el mercado Forex y de criptodivisas, los derivados perpetuos son los más populares, dado que son un instrumento de negociación más sencillo y líquido.

Una característica propia de los instrumentos financieros derivados es la posibilidad de apalancarse con un gran volumen. A menudo supera el coeficiente de 1:100 e incluso 1:500. Otra ventaja evidente de utilizar derivados son las comisiones relativamente bajas.

Aspectos normativos

Las quejas masivas de comerciantes inexpertos sobre pérdidas de capital debido al efecto palanca han hecho que algunos países introduzcan licencias, restricciones adicionales o incluso prohíban por completo a los brókeres proporcionar servicios para apalancarse.

En Canadá, por ejemplo, la CSA prohibió que el comercio con divisas virtuales se apalancara tras el incidente del intercambio de criptomonedas FTX. El regulador explicó su decisión alegando que la negociación de monedas virtuales debe garantizar ante todo la seguridad de los comerciantes frente a riesgos irrazonables. La prohibición de las operaciones con margen afecta tanto a los inversores institucionales como a los operadores privados. Singapur introdujo recientemente restricciones similares, pero sólo para los operadores minoristas.

En cambio, Australia ha tomado un camino diferente. En lugar de una prohibición total, las autoridades financieras han introducido una regulación en el país de los coeficientes de apalancamiento aceptables para diversos instrumentos financieros. Desde 2020, se permite apalancar la negociación de margen de criptomonedas con un máximo de 1:2, lo que prácticamente elimina las ventajas de apalancarse. Al mismo tiempo, operar con una palanca de 1:2 no es muy diferente de negociar sin apalancamiento en términos de nivel de riesgo.

Las autoridades financieras de la Federación Rusa han mostrado un enfoque similar del problema. En septiembre de 2023, el Banco de Rusia creó una nueva categoría de clientes de empresas de corretaje: clientes con un nivel de riesgo inicial que llevan menos de un año operando con palanca. Para ellos, el regulador introdujo ratios de apalancamiento más bajos en relación con los inversores con un nivel de riesgo estándar. Mientras que a estos últimos se les permite operar con una palanca de hasta 1:3, entonces el coeficiente para los principiantes se puede reducir a 1:1,4.

Estrategia de trading con apalancamiento

El trading con apalancamiento es una forma popular de incrementar las ganancias potenciales con una inversión propia limitada. Sin embargo, es importante comprender cómo operar con apalancamiento de manera responsable y con riesgos mínimos.

El primer paso para desarrollar una estrategia de trading es elegir el tamaño óptimo de apalancamiento. Se aconseja a los traders principiantes que utilicen un apalancamiento moderado (por ejemplo, 1:10 o 1:20) para evitar riesgos excesivos. Los traders más experimentados pueden utilizar un apalancamiento de hasta 1:50 o superior, pero sólo si se cumple estrictamente la gestión de riesgos.

Asegúrese de colocar órdenes stop loss y take profit en cada posición. Si abre una operación en el par de criptomonedas BTC/USD, el stop loss debería limitar sus pérdidas potenciales a no más del 1-2% de su capital. De este modo, se podrán evitar pérdidas sustanciales en caso de fluctuaciones repentinas de los precios.

También es importante tener en cuenta la volatilidad del mercado. El trading con apalancamiento es más efectivo en mercados con tendencias claras y volatilidad moderada. Durante períodos de mayor incertidumbre o fuertes fluctuaciones de precios, es mejor reducir el apalancamiento o abstenerse temporalmente de utilizarlo.

Otro aspecto del éxito del trading apalancado es el seguimiento regular del mercado y la capacidad de reaccionar rápidamente a los cambios. Realice análisis técnicos para determinar los puntos de apertura/cierre de posiciones. Las herramientas más populares son los niveles de soporte y resistencia, líneas de tendencia, así como los indicadores RSI, MACD y Bollinger Bands.

Finalmente, el aprendizaje permanente y la práctica constante son la clave para un trading apalancado exitoso. Utilice la cuenta demo para probar sus estrategias antes de aplicarlas en operaciones reales.

Ejemplos de trading real

Para comprender mejor qué es el apalancamiento y qué ventajas aporta con una estrategia de negociación bien pensada, permítame ilustrar con un caso real de trading exitoso con una palanca a largo plazo:

• Un operador deposita 500 dólares US en USDT.
• Decide apalancarse con un ratio de 1:20, ya que operar con un ratio superior considera que es demasiado arriesgado. Al utilizar la herramienta, el valor total del lote potencial aumenta a $10 000.
• Abre una posición larga en el mercado de Ethereum de $5 000 al precio de mercado de $2 705 tras la ruptura del importante nivel psicológico de $2 700.
• Fija un stop loss en $2 690. Una caída en el precio de Ether de $15 supondrá una pérdida de $55,45.
• Durante el día, la moneda sube a $2 765.
• En este nivel, podemos ver como el tipo de cambio de ETHUSDT está experimentando una fuerte resistencia y el operador decide tomar ganancias. Como resultado, obtiene un beneficio en la sesión de trading de $221,81 con el riesgo de perder $55,45.

Veamos otro caso de cómo obtener beneficios al cerrar con éxito una posición corta:

• Un operador deposita $1 000 en USDT en una cuenta de negociación.
• Decide utilizar un coeficiente de 1:10 para operar con varios criptoactivos. Una palanca de ese nivel y el valor total de la posición para una operación en corto en criptodivisas se considera relativamente arriesgado. Al mismo tiempo, el poder adquisitivo del operador pasa de $1 000 a $10 000. Al apalancarse con un volumen mayor, una reversión inesperada del mercado puede llevar a una rápida liquidación de todo el depósito.
• Abre una posición corta en el mercado de BTC en el nivel de $63 090 después de recibir una fuerte reacción de los vendedores al acercarse el precio a $64 000 y el inicio de un retroceso.
• Fija un stop en $64 150. En un escenario negativo, el aumento de las cotizaciones en $1 060 causará una pérdida de $168.
• El operador espera que la corrección pueda alcanzar el nivel de $60 000, por lo que fija un take profit con un margen en torno a $60 153.
• En 30 minutos el precio se desploma bruscamente y alcanza los $60 153 y el operador obtiene un beneficio de $465,52 con un riesgo total de $168.

Ambos ejemplos demuestran el potencial para aumentar los beneficios mediante el uso eficaz del comercio de apalancamiento. Cuando utilice recursos prestados para aumentar el poder adquisitivo, tenga en cuenta los riesgos. No elija un coeficiente demasiado alto y utilice el stop loss y take profit en sus negociaciones.

Conclusión

Estar apalancado en el trading permite obtener buenos beneficios, aunque la inversión inicial del operador sea muy modesta. Utilizando el apoyo financiero del corredor puede aumentar su mismo poder adquisitivo en 10, 50 e incluso 1000 veces.

Es especialmente importante utilizar una plataforma para el trading de criptomonedas con margen que proporcione herramientas de gestión de riesgos. Ya sea que se incline por el trading spot o por el trading apalancado de criptomonedas, debe tomarse en serio la elección de la plataforma.

No obstante, al mismo tiempo que aumentan los beneficios potenciales, también aumenta proporcionalmente el riesgo. El empleo poco meditado de apalancarse con un gran tamaño ha llevado en repetidas ocasiones a los traders novatos a dilapidar toda su cuenta comercial. Por eso es importante usar esta herramienta siempre con precaución, abrir una posición más grande sólo si se siente seguro, ya que el efecto palanca es el arma más poderosa que tiene un operador si se utiliza con sabiduría. Más aún cuando se trata de criptodivisas, porque la volatilidad del mercado de activos digitales ya crea mayores riesgos de pérdidas.