Menguasai Dagangan Leverage Kripto: Panduan untuk Maksimumkan Pulangan

2025.07.07 2025.07.07 Menguasai Dagangan Leverage Kripto: Panduan untuk Maksimumkan Pulangan

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/mikhail-hypov/

Leverage dalam perdagangan mata wang kripto berfungsi pada prinsip yang sama seperti dalam pasaran Forex. Alat ini membolehkan pedagang meningkatkan potensi keuntungan menggunakan dana broker. Walau bagaimanapun, pada masa yang sama, ia meningkatkan risiko. Penggunaan leverage yang berlebihan boleh menyebabkan kehilangan sebahagian besar dana.

Selepas membaca artikel ini, anda akan belajar bagaimana leverage berfungsi dalam perdagangan mata wang kripto dan apakah kelebihan dan risiko yang diberikannya. Artikel ini juga merangkumi topik bagaimana menguruskan risiko supaya dana yang dipinjam membawa keuntungan. Ianya penting untuk memahami perbezaan di antara leverage dagangan kripto dan bentuk pelaburan klasik, seperti spot trading atau berdagang tanpa leverage.

Pengambilan Utama

Apakah Leverage dalam Dagangan Kripto

Mula-mula, mari kita lihat leverage dalam dagangan dan dagangan margin. Terdapat dua jenis asas perdagangan:

• Dagangan beli;
• Dagangan jual.

Dalam perdagangan beli, pedagang membeli aset pada harga tetap dan menjualnya pada harga yang lebih tinggi. Oleh itu, pedagang boleh membuat keuntungan, walaupun tanpa penyertaan bursa atau broker, hanya dengan membeli mata wang kripto dan menjualnya semula.

Dagangan jual adalah berdasarkan prinsip yang berbeza. Seorang pedagang meminjam aset daripada broker, menjualnya, dan selepas harga jatuh, membeli token dan memberikannya kembali kepada broker. Apabila berdagang mata wang kripto tanpa leverage, semua dagangan dibuka pada harga pasaran semasa menggunakan dana yang tersedia dalam akaun pedagang. Walau bagaimanapun, dagangan jual sudah merujuk kepada dagangan margin, walaupun ketika berdagang tanpa leverage, kerana pedagang meminjam aset daripada broker.

Mekanisme ini juga digunakan pada platform mengutamakan leverage dagangan kripto dan marging dagangan cross, yang menyediakan lebih fleksibiliti dalam pengurusan risiko.

Leverage dalam perdagangan mata wang kripto menyediakan kuasa beli yang dipertingkatkan kepada pedagang melalui modal yang dipinjam. Menggunakan leverage membolehkan pedagang menggandakan saiz kedudukan mereka dan meningkatkan potensi keuntungan yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, kerana hanya baki percuma akaun digunakan sebagai cagaran, penting untuk diingatkan bahawa pasaran mungkin bergerak melawan kedudukan anda. Semakin tinggi nisbah leverage, semakin besar keuntungan apabila harga bergerak dengan satu pip, tetapi juga semakin hampir tahap penutupan, yang boleh membawa kepada kerugian yang ketara.

Jika anda ingin mencuba dagangan leverage buat kali pertama, lihat panduan untuk pedagang pemula.

Carta di atas menunjukkan kadar keuntungan dagangan leverage kripto BTCUSD (garis hijau) dan tanpa (garis kuning)

Bagaimana Dagangan Leverage Kripto Berfungsi

Untuk menggunakan leverage, pedagang mesti mempunyai deposit margin. Baki akaun positif berfungsi sebagai cagaran, kerana urus niaga sebahagiannya dijamin dengan mengorbankan dana pedagang. Semakin tinggi nisbah leverage, semakin kecil bahagian pedagang. Jumlah baki dibayar oleh broker..

Selepas membuka dagangan beli/jual, pedagang perlu mengekalkan ambang margin tertentu. Bagi kebanyakan broker, keperluan margin adalah terhad kepada 25%. Jika tidak ada margin yang mencukupi, broker mengeluarkan margin call dengan keperluan untuk menambah deposit akaun dan memulakan prosedur untuk penutupan perdagangan secara paksa. Ini adalah prosedur yang perlu yang tidak membenarkan baki akaun pergi ke nilai negatif, jadi pedagang tidak akan mempunyai hutang kepada broker untuk pinjaman yang dikeluarkan.

Contoh Posisi Beli Menggunakan Leverage

Untuk lebih memahami apa itu leverage, mari lihat cara ia berfungsi menggunakan data di bawah:

• Baki pedagang: $100;
• Lot: $1000;
• Pekali: 1:50;
• Jenis dagangan: beli.: $100;

Untuk menggunakan leverage bagi membuka kedudukan beli dengan jumlah $1000, pedagang mesti mempunyai cagaran 1000/50 = $20. Nampaknya leverage dalam perdagangan mata wang kripto tidak memerlukan banyak pelaburan, tetapi ini adalah benar selagi harga bergerak ke arah yang diramalkan. Dalam dagangan leverage kripto, satu kesilapan boleh memberi kesan pada penutupan terus posisi ber-leverage.

Walaupun pasaran merosot hanya satu dolar, margin pada nisbah yang ditentukan akan meningkat sebanyak $50. Jika ia berkurangan sebanyak $2, dana yang tersedia pada baki tidak lagi mencukupi untuk meneruskan dagangan dengan leverage. Kerana walaupun sebelum sebut harga turun sebanyak $2, margin call akan berlaku; iaitu posisi akan ditutup.

Jika pedagang memilih nisbah leverage yang lebih rendah, risiko penutupan akan lebih rendah. Contohnya, menggunakan leverage 10x, penurunan harga $1 hanya akan meningkatkan margin yang diperlukan sebanyak $10.

Dalam senario positif, dana yang dipinjam akan membawa keuntungan yang ketara kepada pedagang. Jika harga naik hanya $3, menggunakan nisbah leverage 1:50, keuntungan bersih pedagang ialah $150.

Contoh Posisi Jual Menggunakan Leverage

Mari kita pertimbangkan ciri peminjaman aset dan dagangan leverage menggunakan data di bawah:

• Baki pedagang: $5,000;
• Lot: $10,000 untuk membeli BTC;
• Pekali: 1:50;
• Jenis perdagangan: jual.

Jika anda menggunakan leverage 1:50 untuk membuka dagangan dengan jumlah $10,000, margin awal anda ialah 10,000/50 = $200. Dengan penurunan harga seterusnya, seorang pedagang akan memperoleh $50 untuk setiap penurunan dolar dalam kadar pertukaran syiling. Jika harga berbalik, melepasi titik masuk ke dalam pasaran, maka setiap dolar pertumbuhan harga akan membawa kerugian $50 dolar. Sehubungan itu, dengan baki $5,000 dan margin awal $200, perdagangan akan ditutup apabila harga meningkat sebanyak $96.

Rajah di atas menunjukkan cara perdagangan jual dengan leverage berfungsi. Seorang pedagang meminjam Bitcoin pada harga yang tinggi dan menjualnya pada harga pasaran. Selepas harga jatuh, seorang pedagang membeli balik Bitcoin untuk jumlah penuh. Oleh kerana harga Bitcoin lebih rendah, kuantitinya lebih besar. Seorang pedagang kemudian memulangkan jumlah BTC yang dipinjamnya dan mengekalkan perbezaannya sebagai keuntungan.

Token leverage

Selama bertahun-tahun, jenis token leverage baharu telah muncul. Sebagai tambahan kepada Bitcoin, Ethereum, Tether dan sebagainya, pedagang mungkin menemui nama yang pelik seperti 3x short Ethereum.

Token leverage ialah aset yang biasanya dibangunkan menggunakan protokol ERC-20 atau EVM yang serasi. Token ini mudah digunakan dan didagangkan di bursa bersama-sama dengan aset lain. Sebaliknya, mereka membenarkan pedagang meningkatkan pulangan daripada perubahan dalam harga aset asas menggunakan leverage kewangan tanpa perlu mengurus margin atau pinjaman.

Token ini mempunyai kelebihan tersendiri berbanding membuka dagangan margin, kerana tidak perlu risau tentang margin sekuriti dan tahap likuiditi. Pada masa yang sama, token leverage tidak akan dapat disimpan untuk masa yang lama kerana mekanisme pengimbangan semula automatik terbina dalam.

Mekanisme ini membolehkan pedagang mengekalkan leverage pada tahap tertentu, tetapi pada masa yang sama ia boleh melaraskan nilai token. Di samping itu, penggunaannya mungkin termasuk bayaran tambahan yang berkaitan dengan pengimbangan semula dan kos lain.

Memandangkan token tersebut boleh mengimbangi semula secara automatik, nilainya mungkin dipengaruhi oleh pergerakan pasaran secara tiba-tiba dalam kedua-dua arah. Tidak seperti token ERC-20 biasa, pedagang tidak boleh mengeluarkannya ke dompet mereka, dan bayaran tambahan mungkin dikenakan apabila memegangnya.

Jika terdapat pasaran mendatar dan harga tidak bergerak mengikut arah aliran untuk masa yang lama, pengimbangan semula dan yuran lain akan menurunkan baki anda. Kos ini boleh menjadi jauh lebih tinggi daripada perdagangan margin terbuka dengan tahap leverage yang sama.

Mengapa Anda Perlu Berdagang Kripto Dengan Leverage

Pedagang gunakan leverage untuk meningkatkan keuntungan setiap dagangan. Namun, seperti yang dipamerkan di atas, dagangan leverage kripto juga boleh mendorong kepada kerugian serius.

Satu lagi sebab untuk menggunakan leverage dalam dagangan kripto adalah untuk meningkatkan kecairan modal. Sebagai contoh, daripada memegang posisi leverage 2x di satu bursa, seorang pedagang boleh memilih leverage 4x untuk mengekalkan saiz posisi yang sama dengan cagaran yang lebih rendah. Ini membolehkan beliau menggunakan sebahagian daripada dana tersebut untuk dagangan lain — contohnya, berdagang aset lain, melakukan staking, menyediakan kecairan kepada bursa terdesentralisasi (DEX), melabur dalam NFT, dan sebagainya.

Pro dan Cons Dagangan Leverage Kripto

Dagangan kripto dengan leverage mempunyai kelebihan dan kekurangannya. Penggunaan leverage dan pengurusan risiko yang betul membolehkan pedagang meraih keuntungan besar tanpa sebarang kelemahan yang ketara. Keputusan dagangan akhir bergantung kepada keberkesanan strategi serta keupayaan pedagang menilai sentimen pasaran.

Di bawah ialah jadual dengan kelebihan dan kekurangan utama perdagangan mata wang kripto dengan leverage. Tidak mengira apa jua strategi yang dipilih, samada ianya spot trading, cross margin trading, atau posisi berleverage, ianya penting untuk memahami semua potensi risiko yang berkaitan.

Kelebihan dagangan leverage

Dalam dunia mata wang kripto, leverage digunakan untuk meningkatkan keupayaan kewangan pedagang, terutamanya untuk meningkatkan keuntungan. Leverage kewangan membolehkan pedagang mendapat akses kepada pilihan pelaburan berharga lebih tinggi yang pelabur dengan modal permulaan yang kurang tidak mempunyai akses kepada.

Leverage boleh digunakan dalam dagangan jangka pendek apabila banyak modal diperlukan atau apabila pedagang yakin dengan pergerakan harga masa hadapan dan ingin memaksimumkan keuntungan.

Kelemahan dagangan leverage

Walau bagaimanapun, terdapat satu kelemahan utama. Apabila menggunakan leverage, terdapat risiko penutupan. Jika pasaran bergerak menentang kedudukan anda, leverage yang tinggi mewujudkan beban margin yang besar.

Jika anda seorang pedagan baru, saya tidak mengesyorkan menggunakan leverage sehingga anda memperoleh pengalaman dagangan yang mencukupi dalam perdagangan biasa. Penggunaan leverage yang tidak betul boleh membawa bencana kepada pedagang.

Kemahiran pengurusan risiko adalah penting apabila bekerja dengan leverage. Jangan sekali-kali berdagang pada dana yang dipinjam atau wang yang anda tidak mampu kehilangannya.

Menguruskan Risiko Dagangan Leverage

Pengguna perdagangan margin sentiasa menambah baik kaedah pengurusan risiko yang berkesan. Ini membolehkan penggunaan leverage yang cekap maksimum tanpa rasa takut menghadapi margin call.

Salah satu kaedah asas ialah memilih nisbah leverage yang membolehkan pembetulan pasaran yang ketara. Ini benar terutamanya dalam ruang kripto, yang dicirikan oleh peningkatan turun naik dan kebolehramalan yang lebih rendah berbanding dengan Forex.

Pedagang yang berpengalaman mengenakan had tambahan untuk instrumen individu. Sebagai contoh, jika anda bercadang untuk menggunakan leverage untuk berdagang semasa pasaran mendatar, wajar untuk memilih nisbah 1:5 dan bukannya 1:10. Untuk berdagang dalam pasaran arah aliran, sebaliknya, nisbah yang lebih tinggi adalah dibenarkan. Terutamanya jika strategi dagangan anda melibatkan pembukaan dagangan beli atau jual semasa trend yang ditetapkan.

Alat berikut boleh membantu untuk minimumkan kerugian apabila menggunakan leverage:

• SL digunakan untuk menutup dagangan secara automatik jika pasaran bergerak menentang dagangan. Apabila berdagang mata wang kripto, disyorkan untuk menetapkan pesanan SL pada paras terendah tempatan terdekat untuk mengelakkan kerugian yang serius.
• TP ialah pesanan belum selesai yang mengunci keuntungan secara automatik apabila harga melepasi tahap yang telah ditetapkan. Ia boleh berguna terutamanya untuk pemula yang sukar untuk meramalkan bila harga akan mencapai nilai sasaran.
• Perintah had ialah pesanan belum selesai untuk melaksanakan dagangan pada harga yang telah ditetapkan.
• Pelan dagangan. Rancang terlebih dahulu harga untuk memasuki pasaran, untuk menghentikan kerugian, purata dan meningkatkan kedudukan, dan mengambil keuntungan. Jangan menyimpang daripada pelan dagangan anda.
• Margin terpencil digunakan untuk mengehadkan kerugian dengan membuka dagangan. Dalam kes pembubaran, anda akan kehilangan hanya dana yang diperuntukkan untuk margin terpencil dalam perdagangan tertentu, bukan keseluruhan deposit anda.
• Pengurusan Tahap Penutupan. Sentiasa pantau tahap penutupan. Ia sepatutnya berada pada jarak yang selamat dari kedudukan anda. Apabila mengira tahap penutupan, pertimbangkan turun naik instrumen dan tahap SL dalam pelan dagangan anda.

Peraturan utama untuk leverage adalah perdagangan yang berdisiplin dan bertanggungjawab. Sentiasa pertimbangkan kemungkinan risiko. Lebih baik untuk memilih kurang leverage dan mendapat keuntungan yang lebih sedikit daripada belajar daripada pengalaman anda sendiri tentang risiko penutupan.

Dagangan Leverage dalam Spot vs Derivatif

Walaupun anda seorang pedagang baru, anda mungkin pernah mendengar tentang pasaran spot. Ia adalah cara paling mudah untuk berdagang, ditawarkan oleh hampir semua bursa kripto berpusat.

Ciri tersendiri pasaran spot ialah ia berurusan dengan dagangan yang disokong oleh aset sebenar. Pasaran spot tradisional ialah pasaran komoditi (minyak, logam, bijirin), di mana semua perdagangan dilakukan melalui buku pesanan. Perdagangan mata wang kripto adalah sama. Diandaikan semua dagangan di pasaran spot disokong oleh kripto secara 1-ke-1. Pedagang sentiasa boleh mengeluarkan dana ini.

Dagangan spot biasanya dilakukan menggunakan aset pedagang sendiri dan tanpa leverage. Walau bagaimanapun, pedagang yang lebih suka berdagang dengan leverage juga boleh berdagang di pasaran spot. Penting untuk mengambil perhatian bahawa leverage pada pasaran spot adalah lebih rendah dan komisen lebih tinggi.

Token leveraged juga adalah alat leveraged untuk dagangan spot.

Apabila berdagang derivatif, anda bukan berdagang aset sebenar tetapi kontrak yang menjamin keselamatannya. Derivatif dibahagikan kepada kontrak kekal dan niaga hadapan. Derivatif kekal adalah yang paling popular dalam pasaran Forex dan mata wang kripto, kerana ia adalah instrumen dagangan yang lebih mudah dan cair.

Ciri tersendiri instrumen kewangan derivatif ialah kemungkinan menggunakan leverage yang besar. Selalunya ia melebihi nisbah 1:100 dan juga 1:500. Satu lagi kelebihan menggunakan derivatif ialah yuran yang agak rendah.

Pertimbangan Kawal Selia

Aduan besar-besaran daripada pedagang yang tidak berpengalaman tentang kehilangan modal akibat leverage telah menyebabkan beberapa negeri memperkenalkan pelesenan, sekatan tambahan, malah melarang broker daripada menggunakan leverage di peringkat perundangan.

Sebagai contoh, di Kanada, CSA telah mengharamkan dagangan kripto dengan leverage selepas insiden melibatkan bursa kripto FTX. Pihak pengawal selia menjelaskan keputusan tersebut dengan menyatakan bahawa dagangan mata wang maya harus melindungi pedagang daripada risiko yang tidak munasabah. Larangan terhadap dagangan margin ini memberi kesan kepada kedua-dua pelabur institusi dan pedagang persendirian. Sekatan serupa, tetapi hanya untuk pedagang runcit, turut diperkenalkan baru-baru ini di Singapura.

Di Australia, pihak berkuasa kewangan telah memperkenalkan peraturan mengenai nisbah leverage yang dibenarkan bagi pelbagai instrumen kewangan di platform dagangan kripto berleverage, dan bukannya mengenakan larangan sepenuhnya. Sejak tahun 2020, dagangan margin mata wang kripto dibenarkan dengan leverage maksimum 1:2, yang secara praktikal menghapuskan kelebihan utama leverage. Dalam masa yang sama, dagangan dengan leverage 1:2 dari segi tahap risiko tidak banyak berbeza daripada dagangan tanpa leverage.

Pihak berkuasa kewangan Persekutuan Rusia juga mendekati masalah itu. Pada September 2023, Bank of Russia mencipta kategori baharu pelanggan syarikat broker. Ia termasuk pelanggan dengan tahap risiko awal yang telah berdagang dengan leverage kurang daripada setahun. Bagi kategori pelanggan ini, pengawal selia memperkenalkan nisbah leverage yang lebih rendah berbanding pelabur dengan tahap risiko standard. Yang terakhir dibenarkan untuk berdagang dengan leveraj sehingga 1:3, tetapi untuk pemula, pekali boleh dikurangkan kepada 1:1.4.

Strategi Dagangan Leverage

Perdagangan leverage ialah cara popular untuk meningkatkan potensi keuntungan sambil menggunakan modal peribadi yang terhad. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk memahami cara menggunakan leverage dengan bijak dan mengurus risiko dengan berkesan.

Langkah pertama dalam membina strategi perdagangan ialah memilih nisbah leverage yang optimum. Pedagang pemula dinasihatkan untuk menggunakan nisbah leverage yang sederhana, seperti 1:10 atau 1:20, untuk mengelakkan risiko yang berlebihan. Pedagang yang lebih berpengalaman boleh menggunakan leverage sehingga 1:50 atau lebih tinggi, dengan syarat mereka mematuhi prinsip pengurusan risiko dengan tegas.

Pastikan anda membuat pesanan henti rugi dan ambil untung untuk setiap dagangan.Sebagai contoh, jika anda berdagang matawang kripto BTCUSD, stop loss anda harus mengehadkan potensi kerugian anda kepada tidak lebih daripada 1%–2% daripada dana anda. Pendekatan ini membantu mengelakkan kerugian yang ketara sekiranya berlaku turun naik harga yang mendadak.

Selain itu, turun naik pasaran harus diambil kira. Dagangan leverage paling berkesan dalam pasaran dengan arah aliran yang jelas dan turun naik yang sederhana. Semasa tempoh ketidakpastian yang memuncak atau perubahan harga yang mendadak, adalah dinasihatkan untuk mengurangkan leverage atau menahan sementara daripada menggunakannya.

Pemantauan pasaran yang kerap dan keupayaan untuk bertindak balas dengan cepat terhadap perubahan adalah aspek utama perdagangan leverage yang berjaya. Selain itu, anda harus menjalankan analisis teknikal untuk menentukan titik entry dan keluar. Alat analisis teknikal yang popular termasuk paras support dan resistance, trend lines, dan petunjuk seperti RSI, MACD, dan Bollinger Bands.

Akhir sekali, pembelajaran dan amalan berterusan adalah penting untuk perdagangan leverage yang menguntungkan. Gunakan akaun demo untuk menguji strategi anda sebelum menggunakannya dalam dagangan langsung.

Contoh Sebenar Perdagangan

Untuk lebih memahami konsep leverage dan faedahnya, mari lihat contoh sebenar yang berjaya perdagangan beli menggunakan leverage:

• pedagang deposit 500 dolar AS dalam USDT;
• maka pedagang memutuskan untuk menggunakan leverage dengan nisbah 1:20, kerana dia menganggap perdagangan dengan nisbah yang besar terlalu berisiko. Apabila menggunakan leverage sedemikian, jumlah nilai lot berpotensi meningkat kepada $10,000;
• pedagang membuka perdagangan beli di pasaran Ethereum dalam jumlah $5,000 pada harga pasaran $2,705 selepas memecahkan tahap psikologi penting $2,700;
• pedagang kemudian menetapkan SL pada $2,690. Kejatuhan $15 dalam harga Ethereum akan mengakibatkan kerugian $55.45;
• pada siang hari, nilai syiling meningkat kepada $2765;
• Pada tahap ini, pasangan ETHUSDT mengalami rintangan yang kuat, dan pedagang memutuskan untuk mengambil keuntungan. Hasilnya, dia menerima keuntungan $221.81 dengan risiko kehilangan $55.45.

Di bawah ialah satu lagi contoh membuat keuntungan, kali ini semasa dagangan jual:

• pedagang deposit $1000 dalam USDT ke dalam akaun dagangan;
• dia kemudian memutuskan untuk menggunakan nisbah 1:10 untuk berdagang pelbagai aset kripto. Leverage ini dan kos keseluruhan untuk memasuki kedudukan jual dalam pasaran mata wang kripto dianggap agak berisiko. Pada masa yang sama, kuasa beli pedagang meningkat daripada $1,000 kepada $10,000. Dengan leverage yang lebih tinggi, pembalikan pasaran yang tidak dijangka boleh menyebabkan penutupan keseluruhan deposit.
• pedagang membuka dagangan jual BTC pada $63,090 selepas menerima reaksi penjual yang kuat terhadap harga yang menghampiri $64,000 dan permulaan pembetulan.
• pedagang kemudian menetapkan SL pada $64,150. Dalam senario negatif, kenaikan harga $1060 akan mengakibatkan kerugian $168;
• pedagang menjangkakan pembetulan boleh mencapai tahap $60,000, jadi dia menetapkan TP dengan margin sekitar $60,153;
• dalam masa 30 minit harga turun mendadak kepada $60,153, dan pedagang memperoleh keuntungan sebanyak $465.52 dengan jumlah risiko $168.

Kedua-dua contoh menunjukkan potensi untuk meningkatkan keuntungan melalui penggunaan leverage yang berkesan. Apabila menggunakan dana yang dipinjam untuk meningkatkan kuasa beli atau jual, jangan pilih nisbah yang terlalu besar, dan juga gunakan SL dan TP.

Kesimpulan

Dagangan menggunakan leverage membolehkan pedagang membuat keuntungan yang baik, walaupun dengan pelaburan awal yang sederhana. Dengan menggunakan dana broker, berkemungkinan untuk meningkatkan kuasa beli anda sebanyak 10, 50, dan juga 1000 kali ganda.

Ianya juga amat mustahak untuk menggunakan platform dagangan leverage kripto yang menyediakan alat pengurusan risiko. Samada anda berminat dalam spot trading atau dagangan leverage kripto, anda harus memilih platform secara berhati hati.

Walau bagaimanapun, bersama dengan potensi keuntungan, risiko meningkat secara berkadar. Penggunaan leverage besar yang tidak rasional telah berulang kali menyebabkan pedagang pemula kehilangan semua dana mereka. Inilah sebabnya mengapa anda perlu berhati-hati apabila menggunakan alat ini, terutamanya apabila ia berkaitan dengan mata wang kripto kerana pasaran kripto yang tidak menentu mewujudkan peningkatan risiko kerugian.