Qu'est-ce que l'effet de levier dans le trading crypto ?

2025.11.26 2025.07.04 Qu'est-ce que l'effet de levier dans le trading crypto ?

Mikhail Hypovhttps://www.litefinance.org/fr/blog/authors/mikhail-hypov/

L'effet de levier dans le trading crypto fonctionne sur le même principe que sur le marché Forex. Ce service offre la possibilité d'augmenter les profits potentiels en utilisant les fonds du courtier. Cependant, dans le même temps, cela augmente les risques pour le trader. L'utilisation excessive de l'effet de levier peut entraîner la perte d'une majeure partie du capital.

Dans cet article, nous examinerons en détail ce qu'est l'effet de levier dans le trading sur le marché des cryptomonnaies. Comment fonctionne-t-il, quels sont les avantages et les risques ? Nous examinerons également la manière de gérer les risques afin que l’utilisation de fonds empruntés génère des bénéfices et non des pertes. Il est important de comprendre en quoi le trading crypto à effet de levier diffère des formes d’investissement classiques telles que le trading au comptant ou l’investissement sans effet de levier.

Faits clés

Qu'est-ce que le trading crypto avec l'effet de levier

Tout d'abord, examinons ce qu'est l'effet de levier dans le trading et le trading sur marge en principe. Dans le trading, il existe deux types de positions de base :

• position longue ;
• position courte.

Une position longue est mise en œuvre selon le principe spéculatif classique : vous achetez des actifs à un prix fixe et les vendez au-dessus du prix de l'actif au moment de l'achat. Ainsi, les traders peuvent réaliser des bénéfices même sans la participation d’une bourse ou d’un courtier, en achetant des crypto monnaies et en les revendant.

Les positions courtes sont ouvertes selon un principe différent. Le trader emprunte un actif auprès du courtier, le vend et, une fois le prix baissé, achète des jetons et les donne au courtier. Lors du trading de cryptomonnaie sans effet de levier, toutes les transactions sont effectuées au cours actuel du marché en utilisant les fonds disponibles sur le compte du trader, mais en fait, une position courte fait déjà référence à la marge, même lors du trading sans effet de levier, car le trader emprunte un actif auprès du courtier.

Ce mécanisme est également utilisé sur les plateformes axées sur le trading crypto à effet de levier et le trading sur marge croisée, ce qui offre une plus grande flexibilité dans la gestion des risques.

Le trading à effet de levier offre au trader un pouvoir d'achat élevé grâce au capital emprunté. L’utilisation de l’effet de levier permet à un trader de multiplier la taille de ses positions et de réaliser des profits potentiellement plus élevés.

Cependant, étant donné que seul le montant libre de votre compte est utilisé comme garantie, il est important de se rappeler que le marché peut évoluer à l’encontre de votre position. Plus les ratios d'effet de levier sont élevés, plus le profit par mouvement de cours d'un pip est important. Mais plus le niveau de liquidation est proche, plus cela pourrait entraîner de graves pertes.

Si vous voulez essayer le trading à effet de levier pour la première fois, nous vous conseillons d'étudier le guide pour les traders débutants.

Le graphique ci-dessus montre un exemple de trading de la paire BTCUSD avec effet de levier (ligne verte) et sans effet de levier (ligne jaune).

Comment fonctionne l'effet de levier dans la crypto monnaie

Pour pouvoir utiliser l’effet de levier, un trader doit avoir une garantie de marge. Un solde positif sur le compte de trading sert de garantie, car la transaction est partiellement garantie au détriment des fonds du trader. Plus les ratios de levier sont élevés, plus la part du trader est faible. Le montant restant est remboursé par le broker.

Après avoir ouvert des positions longues ou courtes, un trader doit maintenir un certain seuil de marge. Pour la plupart des courtiers, les exigences de marge sont limitées à 25 %. Si la marge n'est pas suffisante, le courtier effectue un appel de marge avec l'exigence de réapprovisionner le compte et lance la procédure de liquidation forcée de la transaction. Il s’agit d’une procédure nécessaire qui ne permet pas le passage du solde à des valeurs négatives, c'est-à-dire la formation de la dette du trader devant le courtier sur le prêt émis.

Exemple de position longue avec effet de levier

Pour mieux comprendre ce qu'est l'effet de levier, examinons le principe de son fonctionnement sur l’exemple suivant :

• solde du trader — 100 dollars ;
• lot — 1,000 dollars ;;
• coefficient — 1:50 ;
• type de transaction — position longue.

Pour utiliser l'effet de levier pour ouvrir une position longue avec un lot de 1,000 dollars, un trader doit avoir une garantie sur le compte d'un montant de 1,000/50 = 20 dollars. Il semble que l’effet de levier dans le trading crypto ne nécessite pas beaucoup d’investissement, mais cela n’est possible que si le prix évolue dans la direction prévue. Lors du trading crypto avec effet de levier, une erreur peut entraîner la clôture immédiate d'une position sur marge.

Même si le marché baisse d’un dollar, la marge au taux indiqué augmentera de 50 dollars. Si le montant est de 2 dollars, les fonds disponibles sur le solde ne seront plus suffisants pour continuer à trader avec effet de levier, car avant même que les cotations ne baissent de 2 dollars, un appel de marge aura lieu. Autrement dit, une position sera liquidée.

Si un trader choisit un ratio de levier inférieur, les risques de liquidation seront plus faibles. Par exemple, avec un effet de levier de 10x, une baisse de prix de 1 dollar n'augmentera la marge requise que de 10 dollars.

Lors d'un scénario positif, les fonds empruntés apporteront un bénéfice significatif au trader. Si le prix augmente de seulement 3 dollars, avec un effet de levier de 1:50, le bénéfice net du trader sera de 150 dollars.

Exemple de position courte avec effet de levier

Examinons les caractéristiques de l'emprunt d'actifs et de l'utilisation de l’effet de levier sur l'exemple :

• solde du trader — 5,000 dollars ;
• lot — 10,000 dollars sur l’achat du Bitcoin ;
• coefficient — 1:50 ;
• type de transaction — position courte.

Si vous utilisez un effet de levier de 1:50 pour ouvrir un lot de 10,000 dollars, la marge initiale sera de 10 000/50 = 200 dollars. Avec la baisse de prix, le trader gagne 50 dollars pour chaque dollar de baisse du cours de la monnaie. Si le prix se retourne contre la position, perçant le point d'entrée sur le marché, alors chaque dollar de croissance des cotations entraînera 50 dollars de pertes. Ainsi, avec un solde de 5,000 dollars et une marge initiale de 200 dollars, une transaction sera liquidée lorsque le prix augmentera de 96 dollars.

Dans le graphique ci-dessus, j'ai essayé de montrer clairement comment fonctionne une position courte avec effet de levier. Vous empruntez du Bitcoin à un prix élevé et le vendez au prix du marché. Une fois le prix baissé, vous rachetez la totalité du montant du Bitcoin. Étant donné que le prix du Bitcoin est inférieur, alors sa quantité est plus grande. Vous remboursez le montant du BTC que vous avez emprunté et gardez la différence en tant que bénéfice.

Jetons avec effet de levier

Au fil des années, un nouveau concept de jetons à effet de levier est apparu. Outre Bitcoin, Ethereum, Tether, etc., vous pouvez également remarquer sur le marché des noms étranges comme "3x court Ethereum". Maintenant, vous savez ce que c'est.

Les jetons à effet de levier sont des actifs généralement développés à l'assistance de protocoles compatibles ERC-20 ou EVM. Ces jetons sont faciles à utiliser et sont négociés en bourse avec d'autres actifs. D'autre part, ils donnent aux traders la possibilité d'obtenir des rendements accrus grâce aux variations des prix des actifs sous-jacents en utilisant l'effet de levier financier sans avoir besoin de gérer les marges ou les emprunts.

Ces jetons présentent un avantage évident par rapport à l'ouverture de positions sur marge, car il n'y a pas lieu de s'inquiéter de la sécurité des marges et des niveaux de liquidation. Dans le même temps, les jetons avec l'effet de levier ne peuvent pas être conservés longtemps en raison du mécanisme intégré de rééquilibrage automatique.

Ce mécanisme permet de maintenir le levier à un niveau donné, mais en même temps peut ajuster le coût du jeton lui-même. De plus, leur utilisation peut inclure des frais supplémentaires liés au rééquilibrage lui-même et d'autres frais.

Car ils peuvent rétablir automatiquement l'équilibre, leur valeur peut être affectée par des mouvements brusques du marché dans n'importe quel sens. Contrairement aux jetons ERC-20 classiques, vous ne pouvez pas les retirer dans votre portefeuille. Des frais supplémentaires peuvent être également facturés lors de leur stockage.

Si le prix sur le marché n'évolue pas longtemps avec la tendance, le rééquilibrage et d'autres frais absorbent votre solde. Ces coûts peuvent être significativement plus élevés qu’une position sur marge ouverte avec un niveau d'effet de levier similaire.

Pourquoi faut-il utiliser l'effet de levier dans le trading crypto

Les traders utilisent l’effet de levier pour augmenter les bénéfices par transaction. Cependant, comme démontré ci-dessus, le trading crypto avec effet de levier peut également entraîner de graves pertes.

Une autre raison d'utiliser l'effet de levier est l'augmentation de la liquidité du capital. Par exemple, au lieu de détenir une position avec un effet de levier 2x sur la même bourse, vous pouvez choisir un effet de levier 4x pour conserver la même taille de position avec une garantie inférieure. Cela permettra d’utiliser une partie de l’argent ailleurs. Par exemple, pour trader un autre actif, fournir des liquidités aux bourses décentralisées, investir dans NFT, etc.

Avantages et inconvénients du trading à effet de levier

Le trading à effet de levier, comme tout instrument boursier, présente des avantages et des inconvénients. L'utilisation correcte de l’effet de levier et de la gestion des risques permet de réaliser d’importants bénéfices sur les transactions sans pratiquement aucun inconvénient. Le résultat final du trading dépend de l’efficacité de la stratégie et de la capacité du trader à lire correctement le marché.

Vous trouverez ci-dessous un tableau avec les principaux avantages et inconvénients du trading crypto avec effet de levier. Quelle que soit la stratégie – trading au comptant, trading sur marge croisée ou position à effet de levier – il est important de comprendre tous les risques potentiels.

Avantages du trading à effet de levier

Dans le monde des crypto monnaies, l’effet de levier est utilisé pour améliorer les capacités financières d’un trader. Avec des actions compétentes sur le marché, les fonds empruntés permettent de réaliser de gros bénéfices. Les investisseurs et les traders utilisent l’effet de levier principalement pour augmenter leurs gains. L’effet de levier financier permet d’accéder à des options d’investissement plus chères auxquelles un investisseur avec moins de capital initial n’aurait pas accès.

L'effet de levier peut être utilisé à court terme lorsqu'un capital important est nécessaire ou lorsque le trader a confiance dans le mouvement de prix futurs et veut maximiser les bénéfices.

Inconvénients du trading à effet de levier

Malgré les avantages, l’effet de levier présente un inconvénient majeur. Un risque important lors de l’utilisation de l’effet de levier est le risque de liquidation. Si le marché évolue à l'encontre de la position du trader, un effet de levier élevé crée une charge de marge énorme.

Si vous êtes un trader débutant, je ne vous recommande pas d'utiliser l'effet de levier jusqu'à ce que vous avez acquis assez d'expérience dans le trading régulier. En cas d'utilisation incorrecte, l'effet de levier peut devenir fatal pour un trader.

Je considère que la capacité à gérer les risques est absolument importante lors du travail avec un effet de levier. Ne tradez jamais avec des fonds empruntés ou de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Comment gérer les risques liés au trading crypto avec effet de levier

Les adeptes du trading sur marge améliorent constamment les méthodes de gestion efficace des risques. Cela permet d'utiliser l'effet de levier le plus efficacement possible sans avoir peur de faire face à un appel de marge.

L’une des méthodes de base consiste à choisir un ratio de levier qui prévoit des baisses significatives du marché. Dans le cas du trading crypto, cela est particulièrement actuel, car ce marché présente une volatilité accrue et une prévisibilité inférieure par rapport au Forex.

Les traders expérimentés introduisent des restrictions supplémentaires pour les instruments individuels. Par exemple, si vous voulez utiliser l'effet de levier pour trader sur un mouvement latéral, il est logique de choisir un ratio de 1:5 au lieu de 1:10. Au contraire, pour trader sur les marchés de tendance, des ratios plus élevés sont autorisés, surtout si votre stratégie de trading implique l'ouverture des positions longues ou courtes sur une tendance formée.

Les éléments suivants peuvent aider à éviter des pertes importantes lors de l'utilisation de l'effet de levier :

• Stop loss. Utilisé pour cloturer automatiquement une position si le marché évolue à l'encontre de la transaction. Lors du trading crypto, il est recommandé de fixer les stop loss au minimum local le plus proche afin d'éviter des retraits et des liquidations importants.
• Le take profit est un ordre en attente qui permet de fixer automatiquement le profit au moment où le graphique franchit le niveau cible. Il sera utile, en particulier pour les débutants qui ont des difficultés à prévoir les limites dans lesquelles le prix atteindra les valeurs cibles.
• Un ordre limité est un ordre en attente pour l'exécution d'une transaction à un prix prédéterminé.
• Plan de trading. Planifiez à l'avance le prix d'entrée sur le marché, le stop, la moyenne et l'augmentation de la position, ainsi que la prise de bénéfices. Suivez votre plan de trading. Tout écart par rapport à cette règle doit être inacceptable.
• Gestion du niveau de liquidation. Suivez toujours le niveau de liquidation. Il doit être à un niveau sûr par rapport à votre position. Lors du calcul du niveau de liquidation, tenez compte de la volatilité de l'instrument et du niveau d'arrêt dans votre plan de trading.
• La marge isolée vous permet de limiter le montant des fonds nécessaires pour maintenir des positions à effet de levier et des transactions sur marge croisée. Cette option vous aidera à développer une stratégie de trading plus flexible.

La règle principale pour l'effet de levier est le trading responsable et la discipline. Calculez toujours des risques possibles. Il est préférable de choisir un effet de levier plus petit et d'obtenir moins de bénéfices que d'apprendre de votre propre expérience quels sont les risques de liquidation.

Trading à effet de levier sur les marchés au comptant par rapport aux instruments financiers dérivés

Même si vous venez tout juste de commencer à trader, vous avez probablement déjà entendu parler des marchés au comptant. Il s’agit du moyen le plus simple de trader, il est proposé par presque tous les crypto-échanges centralisés.

La particularité du marché au comptant est que les transactions qui sont sécurisées par des actifs réels. Un marché au comptant traditionnel est un marché de marchandises (pétrole, métaux, céréales) où toutes les transactions sont effectuées via un carnet d'ordres. La situation est similaire lors du trading crypto. Il est supposé que toutes les transactions sur le marché au comptant sont sécurisées par des crypto monnaies avec un ratio de 1:1, et vous pouvez toujours retirer ces fonds sur votre compte.

Le trading au comptant s'effectue généralement en utilisant vos propres actifs, sans effet de levier. Cependant, les traders qui préfèrent négocier avec effet de levier peuvent également travailler sur le marché au comptant. Dans le même temps, il est important de prendre en compte que l’effet de levier est inférieure et les frais sont plus élevés sur le marché au comptant.

Les jetons à effet de levier dont nous avons discuté sont également un outil pour le trading sur le marché au comptant.

Dans le cas du trading de produits dérivés, vous devez comprendre que vous ne tradez pas un actif réel, mais un reçu de sa garantie. Les produits dérivés sont divisés en contrats d'approvisionnement et contrats à durée indéterminée. Sur les marchés Forex et des crypto monnaies, les produits dérivés perpétuels sont les plus populaires, en tant qu'instrument de trading plus simple et plus liquide.

Une caractéristique distinctive des instruments financiers dérivés est la possibilité d’utiliser un effet de levier important. Souvent, il dépasse le rapport de 1:100 et même de 1:500. Un autre avantage évident de l’utilisation des produits dérivés est les frais relativement faibles.

Aspects réglementaires

Les plaintes massives de traders inexpérimentés sur la perte de capital liée à l'effet de levier ont conduit certains États à introduire des licences, des restrictions supplémentaires, ou à interdire complètement aux courtiers d'utiliser l'effet de levier.

Par exemple, au Canada, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont interdit l’utilisation de l’effet de levier dans le trading crypto après l’incident sur la plateforme d’échange de crypto monnaies FTX. Le régulateur a expliqué sa décision en affirmant que le trading de monnaies virtuelles devrait tout d'abord garantir la sécurité des clients contre les risques injustifiés. L’interdiction du trading sur marge a touché à la fois les investisseurs institutionnels et les traders privés. Des restrictions similaires, mais uniquement pour les traders de détail, ont récemment été introduites à Singapour.

Mais l’Australie a choisi une voie différente. Au lieu d’une interdiction totale, les autorités financières du pays ont introduit une réglementation des ratios de levier acceptables pour divers instruments financiers. Depuis 2020, le trading sur marge de crypto monnaies est autorisé avec un effet de levier maximal de 1:2, ce qui annule effectivement les avantages de l'effet de levier. Dans le même temps, le trading à effet de levier de 1:2 n’est pas très différent du trading sans effet de levier en termes de niveau de risque.

Les autorités financières russes ont adopté une approche similaire face au problème. En septembre 2023, la Banque de Russie a créé une nouvelle catégorie de clients des sociétés de courtage — clients présentant un niveau de risque initial qui travaillent avec un effet de levier depuis moins d'un an. Pour eux, le régulateur russe a introduit des ratios de levier inférieurs par rapport aux investisseurs avec un niveau de risque standard. Alors que ces derniers sont autorisés à trader avec un effet de levier jusqu'à 1:3, alors pour les débutants, le ratio peut être réduit à 1:1,4.

Stratégie de trading avec effet de levier

Le trading avec effet de levier est un moyen populaire d'augmenter son potentiel de profit tout en n’investissant qu’un capital limité. Cependant, il est essentiel de savoir comment utiliser l'effet de levier de manière réfléchie et avec un risque minimal.

La première étape dans l'élaboration d'une stratégie consiste à choisir un niveau de levier adapté. Les débutants devraient utiliser un effet de levier modéré (par exemple 1:10 ou 1:20), pour limiter les risques. Les traders plus expérimentés peuvent envisager un levier de 1:50, voire plus, à condition d'appliquer une gestion rigoureuse du risque.

L'utilisation d'un stop loss et d’un take profit pour chaque position est indispensable. Par exemple, si vous ouvrez une position sur la paire crypto BTC/USD, le stop loss devrait limiter votre perte potentielle à 1 % à 2 % de votre capital. Cela vous permettra de vous protéger en cas de fortes fluctuations.

Il est également important de tenir compte de la volatilité du marché. Le trading avec effet de levier est plus efficace sur des marchés présentant une tendance claire et une volatilité modérée. En période d'incertitude ou de mouvements brusques, il est conseillé de réduire le levier, voire de le désactiver temporairement.

Un autre aspect clé du trading à effet de levier est la nécessité de suivre constamment le marché et de réagir rapidement aux changements. Réalisez une analyse technique pour identifier les points d'entrée et de sortie. Les outils les plus utilisés sont les niveaux de support et de résistance, les lignes de tendance, ainsi que les indicateurs comme le RSI, le MACD ou les Bandes de Bollinger.

Enfin, la formation continue et la pratique sont les clés du succès. Utilisez un compte démo pour tester vos stratégies avant de les appliquer en conditions réelles.

Exemples de trading réel

Pour mieux comprendre ce qu'est l'effet de levier et quels avantages il offre avec une stratégie de trading bien réfléchie, je vais donner un exemple réel de trading réussi avec effet de levier dans une position longue :

• un trader dépose 500 dollars en USDT ;
• il décide d'utiliser un effet de levier de 1:20, car il considère que trader avec un effet de levier plus élevé est trop risqué. Avec un tel effet de levier, la valeur totale du lot potentiel augmente à 10,000 dollars ;
• il ouvre une position longue sur le marché Ethereum pour 5,000 dollars au prix de marché de 2,705 dollars après avoir franchi le niveau psychologique important de 2,700 dollars ;
• il fixe un stop loss à 2,690 dollars. Une baisse du prix de 15 dollars entraînera des pertes de 55,45 dollars ;
• lors de la journée, le cours de la monnaie augmente à 2,765 dollars ;
• à ce niveau, vous pouvez voir comment le taux ETHUSDT subit une forte résistance, et le trader décide de prendre des bénéfices. Par conséquent, il reçoit un bénéfice de 221,81 dollars avec le risque de perdre 55,45 dollars.

Prenons un autre exemple de prise de bénéfice sur la clôture réussie d’une position courte :

• un trader dépose 1,000 dollars en USDT ;
• il décide d'utiliser un effet de levier de 1:10 pour trader divers cryptoactifs. Un tel effet de levier et la valeur totale d’une position courte dans la crypto monnaie sont considérés comme relativement risqués. Dans le même temps, le pouvoir d’achat du trader passe de 1,000 dollars à 10,000 dollars. Avec un effet de levier plus élevé, une inversion inattendue du marché peut conduire à la liquidation rapide de l’ensemble du dépôt ;
• il ouvre une position courte sur le marché BTC à 63,090 dollars après avoir reçu une forte réaction du vendeur à l'approche du prix à 64,000 dollars et au début d'une inversion.
• il fixe un stop à 64,150 dollars. Dans un scénario négatif, une hausse des cotations de 1,060 dollars entraînera des pertes de 168 dollars ;
• un trader s'attend à ce que la correction puisse atteindre le niveau de 60,000 dollars, il fixe alors un take profit avec une réserve près de 60,153 dollars ;
• en une demi-heure, le prix chute brusquement et atteint 60,153 dollars, et le trader réalise un bénéfice de 465,52 dollars avec un risque total de 168 dollars.

Ces deux exemples démontrent le potentiel d’augmentation des bénéfices grâce à l’utilisation efficace de l’effet de levier. En utilisant des fonds empruntés pour augmenter votre pouvoir d’achat, soyez conscient des risques. Ne choisissez pas un ratio trop élevé et utilisez également des stop loss et des take profits dans le trading.

Conclusion

Le trading à effet de levier permet de réaliser de bons rendements même si l'investissement initial du trader est assez modeste. En utilisant les fonds du courtier, vous pouvez augmenter votre pouvoir d’achat de 10, 50 et même 1,000 fois.

Il est très important d’utiliser une plateforme de trading crypto sur marge qui fournit des outils de gestion des risques. Peu importe si vous êtes intéressé par le trading au comptant ou le trading crypto avec effet de levier, vous devez prendre au sérieux le choix de la plateforme.

Cependant, le risque augmente également proportionnellement aux bénéfices potentiels. L’utilisation incorrecte d’effets de levier importants a conduit à plusieurs reprises les traders débutants à vider l'ensemble de leur compte de trading. C'est pourquoi il faut être prudent avec cet outil, surtout lorsqu'il s’agit de cryptomonnaies, car la volatilité du marché des actifs numériques crée déjà des risques accrus de pertes.