O quê é alavancagem em trading com criptomoedas?

2025.07.03 2025.07.03 O quê é alavancagem em trading com criptomoedas?

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/mikhail-hypov/

A alavancagem em trading com criptomoedas funciona de mesma forma como no mercado Forex. Esta ferramenta oferece uma oportunidade para aumentar potencial lucro utilizando os fundos da corretora. Ao mesmo tempo, esta também aumenta os riscos para o trader. A utilização muito ativa da alavancagem poderá levar à perda de maior parte do capital.

Nesta revista, consideramos detalhadamente o quê é alavancagem em trading no mercado de criptomoedas. Cômo esta funciona, quê vantagem oferece e quê risco provoca? Além disso, falaremos sobre o tema de gestão de riscos para que utilização de fundos emprestados resultaria lucrativa e não prejudicável. É importante entender a diferença entre o trading criptomonetário com alavancagem e os métodos clássicos de investir, tais como o trading emergente ou investimentos sem fundos emprestados.

Os factos principais

O quê é o trading com criptomoedas utilizando alavancagem

Em primeiro lugar, vamos a compreender qual é o conceito de alavancagem em trading e operações marginais. Em trading distinguem dois tipos básicos de posições:

• posição longa ou compra;
• posição curta ou venda.

As longas se efetuam conforme o princípio especulativo clássico: compramos os ativos a preço fixo e vendemos acima de preço do ativo em momento de compra. Desta maneira, os traders podem obter lucros mesmo sem participação da bolsa ou da corretora, simplesmente comprando criptomoedas e revendendo-as.

As posições curtas se realizam de forma diferente. O trader solicita a corretora emprestar um ativo, vendê-lo e depois de preço descer, compra o tokens e os devolve à corretora. Em trading com criptomoedas sem utilizar alavancagem, todas as operações se realizam a preço corrente no mercado e com os fundos existentes n conta do trader, mas de facto, uma posição curta considera-se como marginal porque mesmo operando sem alavancagem, o trader toma o ativo emprestado pela corretora.

Também, este mecanismo se utiliza em plataformas centradas em trading criptomonetário com alavancagem e trading marginal cruzado que oferece maior flexibilidade em gestão de riscos.

A alavancagem em trading com criptomoedas garante ao trader uma capacidade de compra reforçada a conta de capital emprestado. A utilização de alavancagem permite ao trader multiplicar o tamanho das suas posições e obter um lucro potencialmente mais alto.

No entanto, considerando que na qualidade de margem (fiança) somente se utilizam os fundos livres na sua conta, é importante recordar que o mercado poderá mover-se contra sua posição. Que mais altos são os coeficientes da alavancagem, maior será o lucro em movimento do preço a um pips. E também está mais cerca o nível da liquidação que poderá causar graves prejuízos.

Se deseja experimentar pela primeira vez o trading com alavancagem, sugerimos ler o guia para os traders principiantes.

No gráfico acima, está mostrado um exemplo de trading com par BTCUSD utilizando alavancagem (linha verde) e sem esta última (linha amarela).

Como funciona alavancagem em criptomoedas

Para poder utilizar alavancagem, o trader deverá ter fiança marginal. Na qualidade desta fiança atua o saldo positivo da conta de trading porque a operação está parcialmente garantida pelos próprios fundos do trader. Que mais altos são os coeficientes da alavancagem, menor será a quota do trader. O valor restante será oferecido pela corretora.

Depois de abrir posições longas/curtas, o trader terá de manter um determinado nível da margem. A maioria de corretora limita requerimentos de margem com os 25%. Quando a garantia de margem fica insuficiente, a corretora adverte sobre Margin Call, exige aprovisionar a conta e lança o procedimento de liquidação forçada da operação. Isto é um procedimento necessário que não permite surgir o saldo negativo, ou seja, endividamento do trader ante corretora por empréstimo concedido.

Um exemplo de posição longa com alavancagem

Para compreender melhor o quê é alavancagem, consideramos como esta funciona num exemplo:

• saldo do trader é $100;
• lote é $1000;
• coeficiente é 1:50;
• tipo de operação é longa (compra).

Para utilizar alavancagem em abrir uma posição longa com lote de $1000, o trader deverá ter na conta os fundos marginais (fiança) no valor de 1000/50 = $20. Parece que alavancagem em trading com criptomoedas não requer grandes investimentos, mas isto somente nas condições de que o preço se move em sentido previsto. Em operações criptomonetárias com alavancagem um erro poderá causar o encerramento instantâneo da posição marginal.

Mesmo se o mercado descerá apenas um dólar, a margem com este coeficiente saltará até $50. Em caso de descer $2, os fundos livres na conta serão insuficientes para continuar operação com alavancagem. Por isso, antes de cotações baixarem $2, ocorrerá situação de Margin Call (notificação de emergência). Ou seja, sua posição será liquidada (encerrada forçosamente).

Se o trader escolherá um coeficiente mais baixo da alavancagem, os riscos de liquidação serão menores. Por exemplo, utilizando alavancagem 10x, se o preço descer $1 a margem requerida somente aumentará $10.

Com o desenvolvimento positivo da situação, os fundos emprestados resultam ao trader com um lucro significativo. Se o preço somente subirá $3, utilizando alavancagem com coeficiente 1:50, o lucro líquido do trader será $150.

Um exemplo de posição curta com alavancagem

Agora, consideramos particularidades do empréstimo de ativos e utilização da alavancagem num exemplo:

• saldo do trader é 5000 dólares dos EUA;
• lote é $10000 para comprar Bitcoin;
• coeficiente é 1:50;
• tipo de operação é curta (venda).

Para utilizar alavancagem 1:50 em abrir uma posição com lote de $10000, a margem inicial será 10000/50 = $200. Ao descer o preço posteriormente e com cada dólar em queda da cotação da moeda, o trader vai ganhando os $50. Mas se o preço reverterá contra sua posição superando o ponto de entrada no mercado, cada dólar em subida da cotação resultará um prejuízo de $50. Respetivamente, com um saldo de $5000 e margem inicial de $200 a posição será liquidada quando o preço subirá $96.

No esquema acima, eu tentei mostrar visualmente como funciona uma posição curta com alavancagem. Tomamos os Bitcoins emprestados a preço alto e os vendemos conforme o mercado. Depois de preço cair, resgatamos todo o montante destes Bitcoins. Sendo o preço dum Bitcoin é mais barato, o número destes será maior. Devolvemos quantidade de BTC emprestados e a diferença fica connosco como um lucro.

Os tokens com alavancagem

Com os tempos surgiu um novo conceito de tokens com alavancagem. Além de Bitcoin, Ethereum, Tether, etc., Você poderá encontrar no mercado umas denominações estranhas, como "‎Ethereum curto triplicado". Agora, já sabe o que é isto.

Os tokens com alavancagem são os ativos, cuja elaboração, em geral, foi realizada com o uso de protocolo ERC-20 ou compatíveis com EVM. Estes tokens são fáceis em utilizar e circulam na bolsa junto com outros ativos. Por outro lado, os mesmos permitem aos traders obter uma renta elevada de alterações de preços dos ativos básicos utilizando "palanca" financeira sem necessidade de controlar margem ou empréstimos.

Estes tokens têm uma vantagem óbvia comparando com abertura de posições marginais, porque não é preciso preocupar-se para garantir margem nem pensar sobre níveis de liquidação. Ao mesmo tempo, Você não conseguira manter os tokens com alavancagem numa posição longa, devido ao mecanismo integrado de reequilíbrio automático.

Tal mecanismo permite manter "alavanca" em nível determinado, mas é capaz de corrigir o valor do próprio token. Além disso, sua utilização pode incluir as comissões adicionais relacionadas com mesmo reequilíbrio e outras taxas.

Tal como estes tokens podem recuperar automaticamente o equilíbrio, o seu valor poderá ser afetado pelos movimentos bruscos do mercado em qualquer sentido. A diferença de tokens ERC-20 ordinários, Você não pode retirá-los para sua carteira e mais ainda, por seu armazenamento podem cobrar umas comissões.

Em caso de no mercado domina um "flat" e o preço não se move com uma tendência há algum tempo, o reequilíbrio e outras comissões vão "comendo" o seu saldo. Estas despesas podem ser muito mais altas de que uma posição marginal aberta com o nível da alavancagem idêntico.

Para quê usar alavancagem em trading com criptomoedas

Os traders utilizam alavancagem para aumentar o lucro numa operação. No entanto, como foi mostrado acima, o trading criptomonetário com alavancagem também poderá levar aos grandes prejuízos.

Uma razão mais para utilizar alavancagem é o aumento da liquidez do capital. Por exemplo, em vez de manter uma posição com alavancagem 2x numa bolsa, é possível escolher alavancagem 4x para sustentar o mesmo volume da posição com uma margem inferior. Isto permitirá utilizar uma parte de dinheiro noutro lugar. Por exemplo, para operar com outro ativo, staking (prêmio por armazenamento), oferecer liquidez para as bolsas decentralizadas (DEX), investir em NFT, etc.

Os aspetos positivos e negativos do trading com alavancagem

Tal como qualquer ferramenta bolsista, o trading com alavancagem possui vantagens e desvantagens. O uso correto da alavancagem e a gestão de riscos permitem obter um grande lucro de operações evitando praticamente qualquer lado negativo do processo. O resultado final do trading depende de eficácia da estratégia e de capacidade do trader analisar corretamente o mercado.

Abaixo, está mostrada uma tabela com principais vantagens e desvantagens do trading com uma "palanca" de crédito. Independentemente de estratégia selecionada, seja isto o trading emergente, operações marginais cruzadas ou posições com alavancagem, é importante compreender todos os riscos potenciais.

As vantagens do trading com alavancagem

No mundo de criptomoedas a alavancagem se utiliza para aumentar capacidades financeiras do trader. Atuando corretamente no mercado, os fundos emprestados permitem obter maiores lucros. Em primeiro lugar, os investidores e traders usam alavanca de crédito para incrementar suas receitas. A "leverage" financeira permite aceder às opções mais caras do investimento que não estão disponíveis para as pessoas com pequenos capitais iniciais.

A alavanca de crédito poderá ser utilizada em prazos curtos, quando é necessário um capital grande ou trader está seguro em futuro movimento do preço e deseja maximizar o seu lucro.

As desvantagens das operações com alavancagem

Embora aos aspetos positivos, a alavancagem tem uma desvantagem notável. É um risco significativo que surge ao utilizar alavancagem, ou seja, a liquidação. Quando o mercado se move contra a posição do trader, a alavancagem alta cria uma grande carga marginal.

Sendo Você um trader principiante, não sugeria utilizar uma "palanca de crédito", enquanto não terá uma experiência suficiente em operações ordinárias. Com utilização incorreta, a alavancagem poderá ficar fatal para o trader.

Suponho categoricamente importante em operações com alavancagem a capacidade de controlar os riscos. NUNCA negocia com os fundos emprestados ou com dinheiro que não pode permitir a si mesmo perder.

Como controlar os riscos em trading criptomonetário com alavancagem

Os adeptos de trading marginal melhoram constantemente os métodos de gestão efetiva de riscos. Isto permite utilizar alavanca de crédito com uma máxima eficácia sem temer enfrentar-se com Margin Call.

Um dos "modos operandi" básicos consiste em escolher coeficiente da alavancagem que admite as cedências notáveis do mercado. Em caso de operações com criptomoedas, isto é especialmente relevante porque este mercado tem uma volatilidade elevada e baixa previsibilidade comparando com o Forex.

Os traders experientes implementam as restrições especiais para algumas ferramentas. Por exemplo, Você preparou-se usar alavancagem no trading durante movimento lateral, então, tem o sentido escolher o coeficiente 1:5 em vez de 1:10. Ao contrário, para operar nos mercados tendenciais se admitem os coeficientes mais altos. Especialmente, quando sua estratégia comercial pressupõe abrir posições longas ou curtas numa tendência formada.

Você poderá evitar grandes prejuízos, quando usa "palanca de crédito", aproveitando:

• Stop Loss. Esta ordem se utiliza para encerrar automaticamente uma posição, quando o mercado se move contra a mesma. Operando com criptomoedas, sugerimos colocar as Stop Loss no próximo mínimo local para não permitir cedências notáveis e liquidação.
• Take Profit, isto é uma ordem pendente que ajuda afixar automaticamente os lucros, quando o gráfico atravessa uma referência-alvo. Esta ordem será útil, especialmente para os novatos que têm dificuldades em prognosticar os limites variáveis do alcance do preço de valores estabelecidos.
• Ordem de limite é uma ordem pendente para cumprir operação a preço previamente estabelecido.
• O plano de trading. Planifique com antecedência o preço para entrar no mercado, Stop Loss, igualamento e incremento de posição, fixação de lucro, etc. Segue ao seu plano de trading. Qualquer desvio deste terá de ser considerado como uma "bandeira vermelha".
• O controlo de nível da liquidação. Monitore sempre o nível da liquidação. Este deverá encontrar-se numa distância segura de sua posição. Calculando o nível da liquidação, considere volatilidade do instrumento e nível das ordens Stop no seu plano de trading.
• Uma margem isolada permite limitar o montante de fundos necessários para manter as posições com alavancagem e para o trading marginal cruzado. Esta opção ajudará elaborar uma estratégia de trading mais versátil.

A norma principal para utilizar alavancagem é um trading responsável e disciplina em operações. Sempre calcule eventuais riscos. É melhor escolher uma "leverage" menor e obter menos lucros de que com a experiência própria conhecer os riscos de liquidação.

O trading com instrumentos financeiros derivados nos mercados emergentes usando alavancagem

Mesmo se apenas começou a negociar, com certeza já tinha ouvido sobre mercados emergentes. Isto é um modo de trading mais fácil que oferecem praticamente todas as bolsas de criptomoedas centralizadas.

Uma caraterística destacada do mercado emergente é que este oferece operações garantidas pelos ativos reais. O mercado emergente tradicional é aquele, em que todo o trading com mercancia (petróleo, metais, trigo, etc.) se realiza mediante um livro de pedidos. Em trading com criptomoedas a situação é similar. Se supõe que todas as operações no mercado emergente estão garantidas pelas criptomoedas em proporção 1:1 e Você sempre poderá retirar estes fundos para sua carteira.

Normalmente, o trading emergente se realiza utilizando fundos próprios, ou seja, sem alavancagem. No entanto, os traders que preferem operar com a mesma, também podem usar esta no mercado emergente. Aqui, é importante considerar que neste mercado, o coeficiente da alavancagem é menor, mas comissões são mais altas.

Os tokens com "palanca de crédito", mencionados antes, também são uma ferramenta "leverage" para operar no mercado emergente.

Em caso de trading com os valores derivados, Você deverá entender que não opera com um ativo real, senão com uma nota promissória que garante o seu fornecimento. Os títulos derivados se dividem em contratos de entrega e de sem termo. Nos mercados Forex e de criptomoedas, os mais populares são derivados sem termo, sendo um instrumento de trading mais fácil e de maior liquidez.

Uma propriedade destacável dos instrumentos financeiros derivados é a possibilidade de utilizar uma alavancagem alta. Muitas vezes, o seu coeficiente supera 1:100 e mesmo 1:500. Outra vantagem evidente da utilização de instrumentos derivados é as comissões relativamente baixas.

Os aspetos legais

As queixas massivas dos trader inexperientes às perdas de capitais, devido à alavancagem, levaram à situação em que alguns países aplicam em nível legislativo o licenciamento, restrições complementares ou mesmo proíbem às corretoras oferecer "leverage".

Por exemplo, assim, o CSA no Canadá impediu utilizar "palanca de crédito" em operações com criptomoedas depois de incidente com bolsa FTX. O regulador comentou sua decisão com o motivo de que, em primeiro lugar, o trading com moedas virtuais deverá garantir proteção dos traders de riscos injustificados. A proibição de trading marginal tocou tanto os investidores institucionais como os negociantes particulares. Recentemente, as restrições similares foram aplicadas na Singapura, mas somente para os traders retalhistas.

Mas, por exemplo, Austrália escolheu outro caminho. Em vez de proibição total, as autoridades aplicaram no país o regulamento de coeficientes admissíveis da alavancagem para diferentes instrumentos financeiros. Desde 2020, o trading marginal com criptomoedas está permitido somente utilizando "palanca de crédito" máxima 1:2 que praticamente nivela as vantagens desta. Ao mesmo tempo, o nível de riscos no trading com alavancagem 1:2 não se distingue muito de operações sem "palanca".

Uma abordagem semelhante a este problema foi mostrada pelas autoridades da Federação Russa. Em setembro de 2023, o Banco d Rússia criou categoria de clientes das companhias corretoras, isto são, os clientes de nível de risco inicial que operam com alavancagem menos de um ano. Para eles, o regulador aplicou coeficientes da alavancagem rebaixados relativamente aos investidores com o nível de riscos padronizado. Enquanto estes últimos estão permitidos para operar com alavancagem 1:3, para os principiantes este coeficiente poderá ser reduzido até 1:1,4.

A estratégia de trading com alavancagem

O trading com alavancagem da é uma forma popular de aumentar o seu lucro potencial com os próprios investimentos limitados. No entanto, é importante compreender como operar com alavancagem de forma adequada e com os riscos mínimos.

O primeiro passo no desenvolvimento duma estratégia de trading é escolher o tamanho óptimo de alavancagem. É aconselhável que os traders principiantes utilizem uma alavancagem moderada (por exemplo, 1:10 ou 1:20) para evitar os riscos excessivos. Os traders mais experientes podem utilizar uma alavancagem até 1:50 ou mais, mas apenas como cumprimento preciso de gestão de riscos.

Utilize-se obrigatoriamente a ordens Stop Loss e Take Profit para cada posição. Se abrir uma operação em par de criptomoedas BTC/USD, a ordem Stop Loss deverá limitar as suas perdas potenciais não mais de 1-2% dos seus fundos. Isto ajudará a evitar grandes perdas durante flutuações bruscas de preços.

Também, é importante considerar a volatilidade do mercado. O trading com alavancagem é mais eficaz em mercados com tendências claramente expressadas e volatilidade moderada. Durante períodos de maior incerteza ou de flutuações significativas de preços, é melhor reduzir a alavancagem ou abandonar temporariamente a sua utilização.

Mais um aspeto do trading exitoso com alavancagem é a monitorização regular do mercado e a prontidão para reagir oportunamente às mudanças. Realize análise técnica para determinar pontos de abertura/encerramento de posições. As ferramentas populares incluem os níveis de apoio e resistência, linhas tendenciais, bem como os indicadores RSI, MACD e Bollinger Bands.

Por fim, a aprendizagem e a prática constantes são a garantia para o trading exitoso com alavancagem. Utilize uma conta Demo para examinar as suas estratégias antes de as aplicar em trading real.

Os exemplos de trading real

Para compreender melhor o quê é alavancagem e quais vantagens oferece esta numa estratégia de trading bem pensada, mostro um exemplo real duma operação longa exitosa com "palanca de crédito":

• trader deposita os 500 dólares dos EUA em USDT;
• toma decisão utilizar alavancagem com coeficiente 1:20, porque considera muito arriscado operar com coeficiente maior. Ao usar tal "palanca de crédito", o preço total do lote potencial se aumenta até $10000;
• abre uma posição longa no mercado de Ethereum no valor de $5000 a preço mercantil $2705 depois de quebrar o nível psicologicamente importante $2700;
• coloca ordem Stop Loss em nível $2690. Se o preço do Ethereum descerá $15, isto resultará em prejuízo de $55,45;
• durante o dia, o preço da moeda sobe até $2765;
• neste nível vamos que a cotação do ETHUSDT enfrenta uma forte resistência e trader decide afixar o lucro. No fim da sessão de trading ele obtém um benefício no valor $221,81, arriscando perder os $55,45.

Analisamos outro exemplo lucrativo com encerramento duma posição curta:

• trader deposita na conta operativa os $1000 em USDT;
• toma decisão utilizar em operações com os ativos de criptomoedas o coeficiente 1:10. Tal alavancagem e o valor total da posição curta em criptomoedas se consideram relativamente arriscadas. Ao mesmo tempo, a capacidade de compra do trader se aumenta de $1000 a $10000. Com uma alavancagem alta, a reversão inesperada do mercado poderá levar ao esgotamento rápido de todo o depósito;
• abre uma posição curta no mercado BTC em nível $63090 depois de obter uma reação forte do vendedor à aproximação ao preço $64000 e início do recuo.
• coloca ordem Stop em nível $64150. Com o cenário negativo, se a cotação subirá $1060, os prejuízos serão $168;
• o trader estima que a correção é capaz de alcançar o nível $60000 e por isso, coloca ordem Take Profit com uma reserva em área de $60153;
• durante 30 minutos, o preço desce bruscamente, chega à referência $60153 e o trader obtém benefício de $465,52 com o risco total $168.

Ambos exemplos mostram o potencial do crescimento do lucro a conta de utilização efetiva de alavancagem. Aproveitando os fundos emprestados para aumentar capacidade de compra, não esqueça sobre os riscos. Não selecione um coeficiente muito alto e use em trading as ordens Stop Loss e Take Profit.

Conclusão

O trading com "palanca de crédito" permite obter bons lucros mesmo quando os investimentos iniciais do trader são bastante modestos. A conta de utilização de fundos da corretora, Você poderá multiplicar sua capacidade de compra 10, 50 e mesmo 1000 vezes.

É especialmente importante utilizar uma plataforma para o trading criptomonetário marginal que oferece as ferramentas de gestão de riscos Independente de seu interesse em trading emergente ou criptomonetário com alavancagem, merece a pena selecionar seriamente uma plataforma.

No entanto, junto com potenciais benefícios crescem proporcionalmente os riscos. O uso não justificado de altas "leverages" levava muitas vezes à canalização de toda a conta de trading. Por isso mesmo, é preciso ser muito prudente operando com esta ferramenta. Especialmente, quando estamos falando sobre criptomoedas, porque a volatilidade do mercado de ativos digitais por si mesmo gera os riscos elevados de obter prejuízos.