Pembalikan aliran modal dari AS ke Eropah tidak mungkin cukup untuk memulihkan trend kenaikan indeks S&P 500. Indeks saham luas ini menunjukkan banyak kelemahan. Mari kita bincangkan topik ini dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Aliran keluar modal memacu indeks S&P 500 ke bawah.
- Pelaporan korporat di AS meninggalkan banyak perkara yang diingini.
- Ekonomi AS semakin perlahan.
- Dagangan jual boleh dipertimbangkan pada indeks S&P 500 dengan sasaran 5,500.
Ramalan Fundamental mingguan untuk S&P 500
Pelabur akhirnya melepaskan harapan mereka untuk bantuan daripada Donald Trump dan Fed. Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, menyatakan bahawa pembetulan semasa adalah perkara biasa, dan indeks S&P 500 dijangka berkembang dalam jangka panjang. Pegawai Fed ragu untuk mengurangkan kadar kerana potensi inflasi yang meningkat akibat tarif. Sementara itu, pasaran saham meninggalkan banyak yang diinginkan.
Penurunan indeks S&P 500 disebabkan oleh beberapa faktor, bukan hanya pembalikan perdagangan Trump. Kehilangan $4 trilion dalam kapitalisasi indeks saham luas ini dari paras puncak Februari adalah disebabkan oleh aliran keluar modal dari AS. Gelombang kejutan pertama melanda syarikat-syarikat yang terlalu dinilai tinggi yang membentuk "Magnificent Seven". Nisbah harga kepada pendapatan (P/E) mereka melonjak kepada 45 pada penghujung musim sejuk, tetapi pada penghujung Mac, ia merosot kepada 35. Perbezaan antara S&P 500 dan syarikat-syarikat yang terlalu dinilai tinggi ini mencapai paras terendah dua tahun.
Nisbah 7 P/E Hebat dan Prestasi Indeks S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Inti kepada proses ini adalah berkurangnya keistimewaan Amerika. Pesaing seperti DeepSeek dari China dan BYD berjaya menggantikan peneraju pasaran seperti NVIDIA dan Tesla. Sementara itu, syarikat-syarikat besar AS yang lain juga menghadapi cabaran dari pesaing yang kuat.
Eropah secara sejarahnya menawarkan peluang pelaburan yang menarik, dan gabungan ketidakpastian dasar Donald Trump serta rangsangan fiskal yang besar dari Jerman telah mendorong pelabur untuk meneroka peluang di Eropah. Menurut Black Rock, prestasi lebih baik EuroStoxx 600 berbanding S&P 500 dijangka tidak akan berterusan. Sekumpulan bank dan syarikat industri pertahanan terpilih akan mendapat manfaat daripada penyesuaian "rem fiskal" yang dipanggil. Pesaing AS mereka akan menyesuaikan diri dengan tarif dan mendapat manfaat daripada penjelasan dasar perdagangan White House.
Spread Antara EuroStoxx 600 dan S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Pandangan ini berbeza dengan ramalan UBS yang menyatakan bahawa ekonomi AS tidak akan menghadapi halangan besar selepas 2 April. Presiden AS akan memberi masa untuk penyelidikan dan rundingan. Oleh itu, kelewatan tambahan dijangka akan meningkatkan indeks saham EU.
Di AS, musim laporan korporat suku pertama akan bermula, dan anggaran konsensus untuk pendapatan sebanyak 7.1% kelihatan menjanjikan. Namun, pada akhir 2024, angka tersebut berada pada 11%. Penurunan 4% dalam unjuran ini tidak menguntungkan untuk S&P 500 kerana angka ini berada di atas purata sejarah. Selain itu, anggaran pertumbuhan untuk 9 daripada 11 sektor telah disemak semula ke bawah.
Anggaran Pertumbuhan S&P 500 mengikut Sektor
Sumber: Wall Street Journal.
Pelan Dagangan Mingguan untuk S&P 500
Apabila mempertimbangkan kelembapan dalam KDNK AS, aliran keluar modal dari Magnificent Seven dan saham AS, serta prospek laporan korporat yang semakin merosot, jelas bahawa indeks S&P 500 idak mempunyai cukup kekuatan untuk mengembalikan trend kenaikan. Dalam konteks ini, indeks saham yang luas boleh dijual dengan sasaran berada di sempadan bawah julat pengukuhan yang ditubuhkan antara 5,500 dan 5,790.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data bersejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga SPX dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
