Penganalisis Wall Street menjangkakan indeks S&P 500 akan melonjak sebanyak 9% pada tahun 2026. Sebanyak 71% pelabur runcit pula percaya indeks tersebut akan meningkat sebanyak 10% atau lebih. Namun begitu, mampukah indeks saham menyeluruh ini menutup tahun keempat berturut-turut dengan prestasi positif? Adakah ia dapat mengelakkan kejatuhan mendadak? Mari kita bincangkan perkara-perkara ini dan merangka pelan dagangan yang sesuai.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Indeks S&P 500 jatuh sebanyak 30% atau lebih sekali setiap 10–12 tahun.
- Pada bulan Januari, indeks saham meningkat dalam 60% kes.
- Putaran dalam pasaran saham AS mendapat momentum.
- Kedudukan jual pada S&P 500 boleh dianggap di bawah 6,920 di tengah-tengah statistik pekerjaan yang kukuh.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk S&P 500
Jika sikap optimistik terhadap pasaran saham AS dianggap sebagai trend pada tempoh 2023–2025, pendekatan yang sama boleh menjadi berisiko pada tahun 2026. Unjuran konsensus daripada penganalisis Wall Street menunjukkan indeks S&P 500 dijangka meningkat sebanyak 9% tahun ini, tanpa sebarang ramalan penurunan daripada bank-bank utama. Kesilapan mereka sepanjang tiga tahun kebelakangan ini telah menjejaskan reputasi dengan ketara, justeru penilaian optimistik tersebut kelihatan lebih sebagai langkah berhati-hati berbanding keyakinan sebenar. Dari segi sejarah, indeks saham menyeluruh ini tidak pernah mencatat pertumbuhan selama empat tahun berturut-turut pada abad ke-21.
Pulangan Tahunan S&P 500 dan Ramalan Konsensus
Sumber: Bloomberg.
Kejatuhan indeks S&P 500 ibarat gempa bumi — ia berlaku dengan sangat jarang dan sukar diramalkan. Menurut anggaran TS Lombard, kejatuhan pasaran saham sebanyak 30% atau lebih berlaku sekali setiap 10–12 tahun. Memandangkan kejatuhan terakhir berlaku pada tahun 2020 semasa pandemik, syarikat tersebut menganggarkan kemungkinan berlaku penurunan mendadak seterusnya adalah sekitar 8–10%, sepadan dengan anggaran pasaran derivatif.
Terdapat kebarangkalian tinggi bahawa kejatuhan tidak akan berlaku, namun beberapa bank Wall Street menawarkan unjuran agak sederhana untuk indeks S&P 500. Contohnya, Bank of America menjangkakan ia hanya akan meningkat kepada 7,100. Kelebihan sejarah indeks saham menyeluruh kini tidak lagi sekuat dahulu. Ekonomi AS dijangka melambat berikutan pasaran buruh yang semakin sejuk. Federal Reserve tidak akan menurunkan kadar faedah seagresif seperti pada 2025. Sementara itu, permintaan terhadap AI turut semakin merosot.
Malahan, keraguan terhadap keupayaan “Magnificent Seven” untuk menggerakkan pasaran mendorong proses rotasi. Aliran dana kini berpindah kepada baki 493 saham lain dalam indeks S&P 500. Proses pengagihan semula aset ini dipercepatkan pada penghujung 2025.
Aliran Modal dalam ETF Tidak Berkaitan dengan Magnificent Seven
Sumber: Bloomberg.
Para pelabur kini membuat pertaruhan terhadap sekuriti yang sensitif kepada keadaan ekonomi AS. Walau bagaimanapun, jika jangkaan mereka terhadap senario “Goldilocks” tidak tercapai, penjualan besar-besaran saham ini berpotensi mencetuskan kejatuhan pasaran.
Namun, kemungkinan itu rendah untuk berlaku pada bulan Januari. Walaupun indeks S&P 500 gagal mencatat “Santa Claus rally” untuk kali ketiga berturut-turut, bulan kedua musim sejuk secara tradisinya kuat bagi pasaran saham AS. Sejak 1929, indeks saham menyeluruh ini mencatat kenaikan dalam 60% kes.
Prestasi S&P 500 Semasa Perhimpunan Santa Claus
Sumber: Wall Street Journal.
Berbeza dengan penganalisis Wall Street yang jelas lebih berhati-hati, pelabur runcit tidak menyembunyikan sikap optimistik mereka. Kira-kira 71% responden MLIV Pulse meramalkan kenaikan 10% atau lebih bagi indeks saham menyeluruh pada 2026, manakala 11% percaya ia akan meningkat 20% atau lebih. Adakah wajar mempercayai pendapat ramai? Yang menarik, golongan ramai inilah yang aktif membeli saham semasa kejatuhan pasaran saham pada 2025.
Pelan Dagangan Mingguan untuk S&P 500
Asas kukuh S&P 500 yang semakin lemah dijangka menghasilkan prestasi campuran pada harga sahamnya. Sementara itu, statistik pasaran buruh AS yang kukuh bagi Disember akan mengurangkan kemungkinan penurunan kadar faedah federal pada bulan Mac, sekali gus memberi peluang kepada pelabur untuk menjual indeks saham menyeluruh sekiranya ia jatuh di bawah 6920.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga SPX dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
