Idea pelaburan berdasarkan interaksi antara Fed dan pasaran
Menurut teori ekonomi, dasar monetari adalah pendorong utama perubahan harga aset. Pengembangan kewangan mengakibatkan penurunan kadar pasaran bon. Peningkatan kos modal menurun, keuntungan meningkat. Laporan korporat positif menaikkan harga saham. Sebaliknya, sekatan kewangan memburukkan hasil kewangan syarikat kerana kos pinjaman yang lebih tinggi. Di dunia nyata, seringkali Fed mengikuti indeks saham dan bukan sebaliknya. Pada tahun 2004, mantan Ketua Fed, Ben Bernanke menyebut interaksi antara S&P 500 dan bank pusat sebagai "ruang cermin".
Perlukah banduan dibenarkan untuk mengawal penjara? Pasaran saham mesti mengikuti Fed. Jika tidak, prinsip "jangan bermain dengan Fed" tidak akan sesuai. Namun, pasaran berfungsi dengan baik apabila pedagang pasaran berada dalam keadaan takut akan kerugian. Kebijaksanaan orang tetap dipertimbangkan kerana pegawai FOMC adalah orang biasa yang melakukan kesalahan juga. Dipercayai bahawa indeks saham mencerminkan keadaan ekonomi negara. Jika begitu, pegawai Fed cenderung memperhatikan isyarat mereka dan membandingkannya dengan pandangan mereka sendiri.
Sekiranya pandangan mereka berbeza dengan pendapat pasaran, Jawatankuasa mempunyai dua cara untuk bertindak, yang masing-masing akan memberi masalah. Yang pertama ialah menyelaraskan dasar monetari dengan isyarat S&P 500 akan meningkatkan risiko ketidakstabilan ekonomi makro di masa depan. Yang kedua, melawan pasaran akan meningkatkan pergolakan ekonomi.
Fed telah mencuba dua cara tersebut. Jerome Powell dan rakan-rakannya menurunkan kadar dana persekutuan sebanyak 150 mata asas pada Mac 2020 sebagai tindak balas kepada penurunan pasaran saham terpantas yang pernah berlaku dalam sejarah. Juga, mereka menyatakan bahawa perbendaharaan dan sekuriti yang disokong gadai janji akan dibeli dalam jumlah yang tidak terhad.
Dinamik kadar Fed
Sumber: Wall Street Journal
Dinamik QE AS
Sumber: Wall Street Journal
Pada bulan Disember 2018, ketua Fed mengatakan kadar semasa telah jauh tersasar dari sifat semulajadinya. Ini mengakibatkan penjualan pasaran saham yang besar. Komunikasi yang betul menyelamatkan keadaan pada awal 2019: Powell membetulkan dirinya dan menekankan niat FOMC untuk berhenti sejenak. Itu membolehkan S&P 500 mengembalikan kerugian.
Ben Bernanke akan menyebutkan tentang pentingnya keperluan untuk berkomunikasi dengan pasaran. Ini adalah kaedahnya untuk menyelesaikan perselisihan antara isyarat pasaran dan pandangan FOMC. Komunikasi adalah asas bagi konsep "ruang cermin" dan memungkinkan ia bergerak sejajar dengan patologi psikologi, ketika pesakit merasakan keinginan yang kuat untuk berbicara dengan refleksi dirinya sendiri.
Pandangan Fed dan pasaran kewangan juga sering berlaku. Jerome Powell tidak tunaikan ideanya untuk melonggarkan lagi dasar monetari pada tahun 2019, kerana graf hasil menunjukkan adanya kemelesetan yang akan berlaku. Pada masa itu, sukar untuk membayangkan akan ada sesuatu yang boleh membahayakan ekonomi AS yang kuat. Jawapannya sekarang amatlah jelas: koronavirus.
Apakah kaedah terbaik untuk mendapat keuntungan dari ruang cermin? Mencari kesilapan dalam kenyataan Fed. Sebagai contoh, Powell menegaskan pada awal musim bunga bahawa Amerika akan membuat pemulihan berbentuk-V. Bersama dengan rangsangan monetari yang besar, penegasan tersebut membolehkan S&P 500 menaik sebanyak 28% dari bulan Mac. Hari ini, penegasan ini kelihatan dipersoalkan sementara perubahan pandangan Fed boleh menyebabkan keuntungan dari saham AS.
P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)
Pautan link:
- Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai di sini. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
- Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa membuat deposit ke akaun perdagangan anda.
- Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang https://t.me/forex_hari_ini_malaysia
Carta graf harga SPX dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
