ถึงแม้ว่าจะมีแรงต้านจากท่าทีเข้มงวดของเฟด อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้น และความต้องการลงทุนที่ลดลง แต่ทองคำยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น การสนับสนุนจากธนาคารกลางและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงกำลังช่วยให้โลหะมีค่าสามารถยืนหยัดได้ เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และสรุปแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ความต้องการทองคำแท่งของธนาคารกลางยังคงมีความผันผวน
- ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงช่วยสนับสนุนทองคำ
- ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเฟดยังทำให้ XAU/USD อยู่ในช่วงรวมราคากัน
- กลยุทธ์การทะลุยังคงมีความเกี่ยวข้องภายในช่วง 3,965–4,165 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
อะไรที่ไม่ฆ่าคุณ จะทำให้คุณแข็งแกร่งขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้น อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้น และความต้องการทองคำแท่งของธนาคารกลางที่อ่อนแอลง คาดว่าจะผลักดันให้ทองคำเข้าสู่แนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อต่อไป อย่างไรก็ตาม ระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้รับการพิสูจน์ซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง และนักเทรดก็กลับมาใช้กลยุทธ์ซื้อเมื่อราคาปรับตัวลงอีกครั้ง กลยุทธ์นี้จะได้ผลต่อไปหรือไม่นั้นต้องรอติดตามกันต่อไป โลหะมีค่ากำลังดำเนินไปโดยเพิ่มขึ้นทุกเดือนเป็นครั้งแรกในรอบหกเดือน
ประสิทธิภาพทองคำรายเดือน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตามข้อมูลที่ปรับปรุงใหม่ของสภาทองคำโลก (WGC) ธนาคารกลางซื้อทองคำแท่ง 57 ตันในไตรมาสแรก เทียบกับที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ที่ 244 ตัน ซึ่งถือเป็นปริมาณการซื้อรายไตรมาสที่ต่ำที่สุดในรอบกว่า 15 ปี การลดลงนี้แทบจะไม่น่าแปลกใจ เนื่องจากราคาทองคำพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำให้ความต้องการลดลงอย่างมาก รวมถึงความต้องการจากธนาคารกลางด้วย อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ราคาทองคำ XAU/USD ลดลง 30% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายน การซื้อของธนาคารกลางก็ฟื้นตัวขึ้นเป็น 289 ตัน ซึ่งเป็นปริมาณการซื้อในไตรมาสที่สองที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์
การซื้อทองคำแท่งของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
อย่างไรก็ตาม ความต้องการลงทุนที่อ่อนแอลง ซึ่งลดลงเหลือ 262 ตัน รวมถึง ETF ที่ไหลออก 45 ตัน มีศักยภาพในการกลับตัวของทองคำจำกัด ในเวลาเดียวกัน ความขัดแย้งใหม่ในตะวันออกกลางได้เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงขึ้นและทำให้ฝ่ายเข้มงวดใน FOMC แข็งแกร่งขึ้น
แม้ว่าความเป็นไปได้ที่นโยบายของเฟดจะเข้มงวดขึ้นในเดือนกันยายนจะลดลงจาก 75% เป็น 65% และความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นสองครั้งในปี 2569 ลดลงจาก 51% เป็น 41% แต่ตัวเลขทั้งสองยังคงอยู่ในระดับสูง นักลงทุนเข้าใจว่า FOMC ไม่ได้ขึ้นอยู่กับคนเพียงคนเดียว ไม่ว่า Kevin Warsh จะพยายามทำตัวเหมือนคนสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยในขณะที่ซ่อนความลังเลของเขา แต่สมาชิกคณะกรรมการอื่นๆ น่าจะยังคงมุ่งเน้นไปที่การต่อสู้กับเงินเฟ้อ ยิ่งราคาสินค้าอุปโภคบริโภคสูงขึ้นเท่าไร โอกาสที่จะเกิดวงจรการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งยังคงส่งผลกระทบต่อ XAU/USD
ผลก็คือ การปรับตัวของทองคำดูเหมือนจะเป็นเรื่องสมเหตุสมผล ภาวะกระทิงยังคงได้รับประโยชน์จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงา ความเชื่อมั่นในเฟดลดลง เนื่องจาก Kevin Warsh ดูเหมือนจะชะลอการดำเนินการโดยการเปลี่ยนความรับผิดชอบไปที่ตลาดการเงิน และการซื้อของธนาคารกลางอีกครั้งหลังจากราคาที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะเดียวกัน ตลาดหมียังคงพึ่งพาการไหลออกของ ETF อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้น และจำนวนสมาชิก FOMC ที่เข้มงวดเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มที่จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทองคำ ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางอาจผลักดันราคาน้ำมันดิบเบรนต์ให้สูงขึ้น และกระตุ้นให้เกิดอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เย็นลงอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อ PCE ช้าลง ทองคำไม่น่าจะสร้างทิศทางที่ชัดเจนได้จนกว่าจะทะลุระดับ 3,965–4,165 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดังนั้น กลยุทธ์การเทรดแบบรอการ breakout ยังคงเป็นแนวทางที่ต้องการ
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
