การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันและแนวทางนโยบายการเงินที่ต่างกันยังคงเป็นปัจจัยหลักในตลาด Forex ตลาดหมี EUR/USD กำลังใช้ประโยชน์จากปัจจัยเหล่านี้ ในขณะเดียวกัน ความอ่อนแอของ S&P 500 ก็ช่วยเสริมความต้องการสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ เรามาวิเคราะห์สถานการณ์และพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ธนาคารกลางยุโรปกำลังลดความคาดหวังเรื่องการเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติม
- ความแตกต่างของแนวโน้ม PMI กำลังกดดันต่อเงินยูโร
- ฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ มีความเชื่อมั่นในตัว Kevin Warsh
- คู่เงิน EUR/USD อาจลงไปถึงจุดต่ำสุดใกล้ 1.135
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
คู่เงิน EUR/USD เผชิญแรงกดดันอย่างหนักหลังจากการที่เฟดมีท่าทีแข็งกร้าวขึ้น ราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งเคยเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินยูโร ตอนนี้กลับกลายเป็นอุปสรรคไปแล้ว ในเวลาเดียวกัน ความแตกต่างของการเติบโตระหว่างสหรัฐฯ กับยูโรโซนที่ขยายตัวมากขึ้น รวมกับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ที่ร่วงลงอย่างแรง ก็ทำให้คู่เงินหลักนี้ได้รับแรงกระแทกอีกครั้ง ส่งผลให้ราคา EUR/USD ร่วงลงไปถึงจุดต่ำสุดในรอบปี ความเสี่ยงของการกลับตัวบ่งชี้ถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง และ JP Morgan คาดการณ์ว่าการลดลงต่ำกว่า 1.1400 จะปูทางไปสู่ 1.1000
การกลับตัวของความเสี่ยง EUR/USD
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
น้ำมันดิบเบรนต์ดิ่งลงถึงระดับก่อนสงครามเร็วกว่าที่คาดไว้มาก เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ Christine Lagarde กล่าวว่าไม่จำเป็นต้องตอบโต้อย่างเข้มแข็งมากขึ้นต่อผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งหมายความว่าตลาดฟิวเจอร์สควรลดความคาดหวังเกี่ยวกับความต่อเนื่องของวงจรการเงินที่เข้มงวดขึ้น นักลงทุนคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอีกครั้งในปี 2569 แต่คำพูดของหัวหน้าธนาคารกลางก็ทำให้ความคาดหวังของพวกเขาลดลง สำหรับคู่เงิน EUR/USD สิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการล่มสลาย เนื่องจากก่อนหน้านี้เจ้าหน้าที่สภาบริหารได้ใช้ถ้อยคำที่แข็งกร้าวขึ้น
อย่างไรก็ตาม ECB มีเหตุผลดีที่จะละทิ้งท่าทีนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อในเยอรมนีและยูโรโซนยังคงต่ำกว่าระดับวิกฤต 50 เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน ซึ่งส่งสัญญาณว่า GDP อาจหดตัวลง ในทางตรงกันข้าม ภาคการผลิตของสหรัฐฯ กำลังเติบโตด้วยความเร็วสูงสุดตั้งแต่กรกฎาคม 2564 และดัชนี PMI ของภาคบริการได้แตะระดับสูงสุดในรอบสี่เดือน
PMI ของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ความแตกต่างในการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ เช่นเดียวกับช่องว่างในความคาดหวังนโยบายการเงิน โดยตอนนี้ตลาดประเมินว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดสองครั้งในปี 2569 สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในแรงผลักดันที่ทรงพลังที่สุดของการเคลื่อนไหวของราคา Forex ทำให้การลดลงของค่าเงิน EUR/USD ดูเหมือนจะมีเหตุผลทางพื้นฐาน การเคลื่อนไหวนี้ยังได้รับการสนับสนุนจากการปรับตัวลงของ S&P 500 ซึ่งทำให้นักลงทุนต่างชาติลดการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินในสินทรัพย์สหรัฐฯ ดังนั้นจึงเป็นการเพิ่มอุปสงค์ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และดัชนี USD ที่สูงขึ้น
คำถามสำคัญตอนนี้คือเฟดจะตอบสนองอย่างไร ทั้งการขายหุ้นในตลาดหุ้น ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น หรืออัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้น ล้วนไม่ใช่ส่วนหนึ่งของสถานการณ์ที่ฝ่ายบริหารสหรัฐฯ พึงปรารถนา จนถึงตอนนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ยังเงียบอยู่ ในขณะที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Scott Bessent แสดงความมั่นใจในตัว Kevin Warsh โดยโต้แย้งว่าเขาสามารถสร้างสมดุลที่เหมาะสมระหว่างการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจได้
ตามรายงานของ Bloomberg ประธานเฟดคนใหม่อาจต้องแสดงจุดยืนที่เข้มงวดด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกรกฎาคม มิฉะนั้น หนึ่งในตัวเร่งสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นของดัชนี USD อาจสูญเสียโมเมนตัมอย่างรวดเร็ว
แผนการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD รายสัปดาห์
ความแตกต่างในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจและความลังเลของ ECB ที่จะคงทิศทางเข้มงวดตามที่คาดไว้ ดันคู่เงิน EUR/USD ขึ้นไปที่ 1.135 อย่างไรก็ตาม เงินยูโรอาจพบแนวรับใกล้ระดับเหล่านี้ ดังนั้นในตอนนี้ควรงดเว้นจากการเข้าสู่ตลาดและติดตามสถานการณ์จะดีกว่า
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
