Carry Trade คืออะไร และทำงานอย่างไรในเศรษฐกิจปัจจุบัน?

2024.05.31 2024.05.31 Carry Trade คืออะไร และทำงานอย่างไรในเศรษฐกิจปัจจุบัน?

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/oleg-tkachenko/

กลยุทธ์ Carry Trade ถูกคิดค้นขึ้นในยุค 80 หลังจากที่ระบบ Jamaican แนะนำการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน สาระสำคัญของกลยุทธ์การซื้อขายนี้คือการซื้อสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่า - สกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยพกพาสูง หลักทรัพย์ ฯลฯ

หลังจากอ่านบทความนี้ คุณจะรู้ว่ากลยุทธ์ Carry Trade คืออะไรและมีข้อดีอย่างไร เรียนรู้วิธีใช้มันเพื่อสร้างรายได้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในขณะเดียวกันมันก็ลดความเสี่ยงตามแบบฉบับของกลยุทธ์การซื้อขายนี้ให้เหลือน้อยที่สุด

มันจะมีประโยชน์และน่าสนใจ!

Carry Trade คืออะไร? คำจำกัดความและความหมาย

กล่าวง่ายๆ Carry Trade คือเมื่อบุคคลยืมทรัพยากรราคาถูกเพื่อซื้อทรัพยากรที่มีราคาแพง กำไรจากการซื้อขายคือส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างผลตอบแทนของทรัพยากรราคาแพงและการชำระคืนเงินกู้

ตัวอย่าง Carry Trade: S&P500ให้ผลตอบแทน 30% ต่อปี คุณกู้เงินจากธนาคาร 10% ต่อปีและลงทุนในฟิวเจอร์ส โดยรับ 20% ของกำไรจากการซื้อขายสุทธิ แน่นอนว่าอัตราผลตอบแทนคงที่ของดัชนีที่ 30% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันว่าจะยังคงดำเนินต่อไป หากสิ้นปีดัชนีให้ผลตอบแทนน้อยกว่า 10% คุณจะขาดทุน

นอกจากดัชนี S&P500 แล้ว คุณสามารถลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าและรับประกันผลตอบแทนได้ นักลงทุนมักเลือกพันธบัตรรัฐบาลเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ แต่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรของแต่ละประเทศอยู่ที่ 2-3% ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องหาวิธีกู้ยืมเงินที่ถูกที่สุด

ประสิทธิผลของกลยุทธ์ Carry Trade ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ดังนี้:

• อัตราเงินกู้ ยิ่งสูงเท่าไร ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่จะนำเงินที่ยืมไปลงทุนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

• การทำกำไรจาก Carry Trade มันควรจะเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนการกู้ยืมและการสนับสนุนการทำธุรกรรม อัตราผลตอบแทนสามารถกำหนดได้ เช่น ในพันธบัตร หรือลอยตัว โดยสัมพันธ์กับราคาซื้อของราคาหุ้น

• ความผันผวนของสินทรัพย์ลงทุน ผลตอบแทนสูงหมายถึงความเสี่ยงสูง ดังนั้นเมื่อมีความผันผวนสูง นักลงทุนสามารถรับทั้งรายได้ดอกเบี้ยส่วนเกินและขาดทุนได้ หากพวกเขาเลือกสินทรัพย์ที่มีความผันผวน พวกเขาจำเป็นต้องติดตามความเชื่อมั่นของตลาดอย่างต่อเนื่องเพื่อขายราคาอย่างรวดเร็วในกรณีที่ราคากลับตัว

สำคัญ! กลยุทธ์การซื้อขายแบบ Carry ไม่ได้จำกัดนักเทรดในการเลือกประเทศหรือสินทรัพย์แต่อย่างใด ตามทฤษฎีแล้ว พวกเขาสามารถรับเงินกู้จากธนาคารในประเทศหนึ่งและลงทุนในสินทรัพย์ในอีกประเทศหนึ่งได้ แต่วัตถุประสงค์ที่ตั้งใจไว้ของการยืมเงิน การสูญเสียจากการแปลง การให้บริการธุรกรรม และค่าคอมมิชชัน ทำให้สิ่งนี้ไม่คุ้มค่า ดังนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ของ Carry Trade ธุรกรรมดังกล่าวจะดำเนินการโดยนักเทรดเอกชนในตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ บนแพลตฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์

ส่วนประกอบหลักของ Carry Trade

องค์ประกอบหลักของการรับดอกเบี้ยด้วยกลยุทธ์ Carry Trade:

• อัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลาง นี่คืออัตราที่ธนาคารกลางให้กู้ยืมแก่ธนาคารพาณิชย์ พวกเขาก็จะกำหนดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและให้กู้ยืม อัตราคิดลดสะท้อนถึงมูลค่าของเงิน เมื่ออัตราไม่เปลี่ยนแปลง กำไรหรือขาดทุนของนักเทรดจะสะท้อนถึงส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างกัน

• การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยน หากเติบโตขึ้น นักลงทุนจะได้รับผลกำไรนอกเหนือจากส่วนต่างของอัตราคิดลด

เป้าหมายของ Carry Trade ในตลาดซื้อขายสกุลเงินฟอเร็กซ์คือการเปิดตำแหน่งขายในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ และตำแหน่งซื้อในสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เรามาลองพิจารณาตัวอย่าง Carry Trade ด้วยเงินเยนของญี่ปุ่นกัน (ในอดีต JPY เป็นตัวอย่างยอดนิยมของสกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุนใน Carry Trade เนื่องจากเป็นสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ) ตัวอย่างเช่น เมื่อเปิดตำแหน่งซื้อในคู่ AUDJPY นักเทรดจะซื้อดอลลาร์ออสเตรเลียเพื่อยืมเงินเป็นเงินเยนญี่ปุ่น หากต้องการทำกำไรจากการ Carry Trade เงินเยน อัตราดอกเบี้ยหลัก JPY จะต้องต่ำกว่าอัตรา AUD

เรามาลองพิจารณาการซื้อขาย Carry Trade ในตลาดฟอเร็กซ์ด้วยคู่สกุลเงินโดยการใช้ตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจงกัน

สกุลเงิน Carry Trade ทำงานอย่างไร? อธิบายด้วยตัวอย่างจริง

หลักการสำคัญของ Carry Trade ในการซื้อขายสกุลเงินฟอเร็กซ์คือการยืมสกุลเงินที่มีราคาถูกกว่าและใช้สกุลเงินนั้นเพื่อซื้อสกุลเงินที่มีราคาแพงกว่า ซึ่งจะทำให้ได้รับรายได้ดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น:

• ในคู่ AUDJPY, JPY เป็นสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยมีอัตราคิดลด 1% อัตราคิดลดของ AUD คือ 4% ในการซื้อดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นเงินเยนญี่ปุ่น นักเทรดที่ถือเงินเยนจะต้องยืมเงินดังกล่าว โดยเปิดตำแหน่งขายด้วยสกุลเงินที่ระดมทุนนี้

• นักเทรดเปิดตำแหน่งซื้อในคู่ AUDJPY ดำเนินการ Carry Trade

• หนึ่งปีต่อมา นักเทรดจะได้รับ +4% สำหรับการลงทุนใน AUD และจ่าย 1% สำหรับการใช้ JPY กำไรสุทธิของนักเทรดจากสกุลเงินนี้มีการซื้อขาย โดยมีเงื่อนไขว่าอัตรา AUDJPY ไม่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปีคือ 3%

จะเกิดอะไรขึ้นถ้า AUDJPY เพิ่มขึ้น? เพื่อความเรามาลองคิดอัตราดอกเบี้ย 1:2 กัน

• นักลงทุนยืม 100 JPY ที่ 1% เพื่อซื้อสกุลเงินจำนวน 50 AUD

• นักลงทุนรายอื่นปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงินเดียวกัน ความต้องการเงิน AUD ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นถึง 1:3

• หนึ่งปีต่อมา นักลงทุนจะได้รับกำไร 3% จากสกุลเงินนี้ที่ดำเนินการ Carry Trade เนื่องจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยคิดลด และพวกเขาขาย 50 AUD สำหรับ 150 JPY ซึ่ง 100 JPY ไปชำระคืนเงินกู้ 50 JPY คือกำไรสุทธิของนักลงทุนนอกเหนือจากการดำเนินการซื้อขาย

ในทางปฏิบัติ กลไกนี้ถูกนำมาใช้โดยการสะสมสวอปเมื่อธุรกรรมถูกโรลโอเวอร์ไปยังวันถัดไป เมื่อเปิดการซื้อขายสกุลเงินเยนของ AUDJPY โบรกเกอร์จะขาย JPY ให้กับนักเทรดจริงๆ และซื้อ AUD ด้วยค่าใช้จ่ายของพวกเขา ในเวลาเดียวกัน นักเทรดที่ถือเงินเยนจะจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่ขายและรับเป็นสกุลเงินที่ซื้อ และเปอร์เซ็นต์นี้เชื่อมโยงกับอัตราคิดลด ในตอนท้ายของวัน โบรกเกอร์ Carry Trade จะคำนวณตำแหน่งทั้งหมดใหม่โดยคำนึงถึงค่าคอมมิชชั่น

สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับสวอปในการซื้อขายฟอเร็กซ์:

• สวอปเป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการยกตำแหน่งที่เปิดไปยังเซสชันการซื้อขายถัดไปตามข้อกำหนดของสัญญา หากค่าสวอปเป็นบวก นักเทรดจะได้รับส่วนต่างระหว่างอัตราคิดลด โดยคำนึงถึงเงื่อนไขการซื้อขายของโบรกเกอร์ สวอปเชิงลบจะถูกตัดออก

• สวอปจะแตกต่างกันไปในแต่ละคู่สกุลเงิน (สินทรัพย์) และถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์ตามส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

• สวอปสำหรับตำแหน่งซื้อและขายจะแตกต่างกัน

• มูลค่าสวอปจะถูกกำหนดไว้ในข้อกำหนดในเงื่อนไขการซื้อขายของโบรกเกอร์หรือบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย

ควรคำนึงถึงมูลค่าของสวอปในการคำนวณผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่ากลยุทธ์ที่ใช้จะเป็น Carry Trade หรือรายได้จากส่วนต่างของอัตราก็ตาม

ตัวอย่าง Carry Trade

จำนวนคู่สกุลเงินที่มีค่าสวอปเป็นบวก (กำหนดบนฐานส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย) มีจำนวนค่อนข้างน้อย ทางเลือกมีความซับซ้อนเนื่องจากความไม่แน่นอนของส่วนต่างที่ใหญ่ที่สุดของอัตราคิดลด ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงสามารถลดอัตราดอกเบี้ยลงได้ เพื่อไม่ให้ขัดขวางการพัฒนาของเศรษฐกิจโลก แต่ในทางกลับกัน ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำสามารถยกระดับอัตราเหล่านี้ได้ ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะไล่ตามส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่สูงไม่มากนัก แต่ไล่ตามเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยและทิศทางของแนวโน้ม

สำคัญ! สวอปสามารถใช้ได้ทั้งตำแหน่งซื้อและขาย ทั้งสองประเด็นมีความสำคัญ:

• เปิดตำแหน่งในทิศทางของสวอปที่เป็นบวกเท่านั้น

• เพื่อให้ค่าสวอปเชิงบวกไม่ถูกลบล้างโดยการสูญเสียจากอัตราแลกเปลี่ยน อัตราจะต้องคงที่หรือสูงกว่า/ต่ำกว่าสำหรับตำแหน่งซื้อ/ขาย ยิ่งอยู่ในตำแหน่งนี้นานเท่าไร นักเทรดก็จะยิ่งมีรายได้จากยอดคงค้างรายวันมากขึ้นเท่านั้น ปัญหานี้ได้รับการแก้ไขบางส่วนด้วยการตั้งค่า Stop Loss ที่ระดับคุ้มทุน

เรามาลองดูตัวอย่างบางส่วนของการใช้กลยุทธ์ Carry Trade ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกัน:

1. EURMXN

สำหรับคู่นี้ ค่าสวอปเชิงบวกคือสำหรับตำแหน่งขาย: อัตราดอกเบี้ยคิดลดสำหรับสกุลเงินที่เสนอราคาของประเทศ (เปโซเม็กซิโก, MXN) สูงกว่าสกุลเงินหลัก (EUR) ดังนั้นจึงมีกำไรมากกว่าการขายเงินยูโรและซื้อเงินเปโซ

Carry Trade ระยะยาวเสนอโอกาสในการซื้อขายที่มีศักยภาพสูง - มีส่วนที่ยืดเยื้อของแนวโน้มขาลง และหากตำแหน่ง Carry Trade ได้รับการประกันด้วยคำสั่งหยุด ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วก็ไม่เป็นปัญหา

2. USDZAR

เป็นอีกคู่หนึ่งค่อนข้างเหมาะกับตำแหน่งขาย แม้จะมีความผันผวนสูง แต่ก็มีแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนในกรอบเวลาที่ยาวนาน

คู่สกุลเงินกับ RUB (EURRUB, USDRUB) เป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดสำหรับ Carry Trade ในปี 2564 โดยแซงหน้าเปโซอาร์เจนตินาและเม็กซิโกในแง่ของโอกาส แต่เนื่องจากความผันผวนสูงในปี 2565 ค่าเงินรูเบิลแข็งค่าและอ่อนค่าลงเป็นระยะๆ จึงไม่แนะนำให้ใช้สกุลเงินนี้โดยใช้กลยุทธ์ Carry Trade ในขณะนี้

อีกคู่ที่ไม่เหมาะสมคือ USDTRY มันมีสวอปเชิงบวกสำหรับตำแหน่งขาย แต่มีแนวโน้มขาขึ้น เป็นไปได้ที่จะติดตามความเคลื่อนไหวขาลงในช่วงเวลาสั้นๆ แต่ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นไม่คุ้มกับสเปรดและเวลา

สำคัญ! ตัวอย่างเหล่านี้แสดงหลักการเลือกคู่สกุลเงินและค้นหากราฟที่เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์ หากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลง สวอปก็จะเปลี่ยนแปลง และด้วยเหตุนี้มันจึงเป็นที่น่าดึงดูดใจของสกุลเงินบางสกุลสำหรับ Carry Trade

ตัวอย่าง Leverage Carry Trade

กลยุทธ์ Leverage Carry Trade มีข้อเสียเปรียบอย่างมาก เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรจากการ Carry Trade ค่อนข้างต่ำ ในการคำนวณผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น จะใช้สูตรดังนี้:

กำไร = มูลค่าจุด × สวอป × จำนวนวัน

• มูลค่าจุดคือราคาในแง่การเงิน มันขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินและปริมาณการซื้อขาย คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณมูลค่าของจุดได้ในรีวิว “ล็อตการซื้อขายสกุลเงินฟอเร็กซ์คืออะไรและจะคำนวณได้อย่างไร”

• สวอปใช้สำหรับขนาดสวอปที่ตั้งไว้ในข้อกำหนด

• จำนวนวันคือระยะเวลาในการถือครองการซื้อขายในตลาด สวอปจะถูกเรียกเก็บเงินในตำแหน่งที่เปิดเมื่อสิ้นสุดแต่ละวัน และเพิ่มขึ้นสามเท่าในช่วงสุดสัปดาห์

ตัวอย่าง ข้อมูลสำหรับคู่สกุลเงิน: ค่าจุด — 0.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับปริมาณการซื้อขาย 0.01 ล็อตและราคาเสนอ 5 หลัก สวอป — 1.156 กำไรรวมของนักเทรดในตำแหน่งที่มีปริมาณขั้นต่ำเป็นเวลา 1 วันจะเท่ากับ 1.156 × 0.01 = 0.01156 ดอลลาร์สหรัฐฯ

นักเทรดสามารถถือครองตำแหน่งได้เป็นเวลาหนึ่งปี หากอัตราคิดลดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง พวกเขาจะได้รับ 0.01156 × 365 = 4.2194 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากการซื้อขายนี้ แต่นักเทรดยังสามารถใช้เลเวอเรจ โดยยืมเงินจากโบรกเกอร์ ซึ่งจะเพิ่มปริมาณการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น เลเวอเรจ 1:100 ช่วยให้คุณสามารถเปิดการซื้อขายด้วยปริมาณ 0.01 × 100 = 1 ล็อต ดังนั้น ราคาของจุดจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนที่เท่ากัน — สูงถึง 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ รายได้ต่อปีจากการดำเนินการซื้อขายแบบมีเลเวอเรจจะอยู่ที่เกือบ 422 ดอลลาร์สหรัฐฯ

หมายเหตุ! การลดลงของอัตราหลักในสกุลเงินที่ลงทุนจะส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง ดังนั้น ก่อนที่จะใช้เลเวอเรจ ขอแนะนำให้วางแผนทางการเงินอย่างละเอียด

การซื้อขายแบบ Positive Carry Trade

Positive Carry Trade เป็นกลยุทธ์ในการสร้างรายได้จากส่วนต่างของอัตราคิดลด นักลงทุนยืมสกุลเงินของประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำและซื้อสกุลเงินที่มีอัตราคิดลดที่สูงกว่า เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด พวกเขาจะทำกำไรในรูปแบบของความแตกต่างระหว่างกัน การดำเนินการซื้อขายแบบดำเนินการสำหรับคู่สกุลเงินที่มีสวอปซื้อหรือขายเป็นบวก มูลค่าของค่าสวอปบน Fx ที่เป็นบวกหมายความว่าเมื่อสิ้นสุดเซสชั่นการซื้อขาย กำไรจะถูกโอนไปยังยอดคงเหลือของนักเทรด

ข้อมูลจำเพาะของสัญญาสามารถพบได้ในตู้ของลูกค้าในส่วน “ข้อมูลตราสาร”

การซื้อขายแบบ Negative Carry Trade

Negative Carry Trade คือเมื่อต้นทุนในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์มากกว่าผลตอบแทน ซึ่งหมายความว่าการลงทุนจะไม่ทำกำไรตราบใดที่มูลค่าพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหรือลดลง ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ สวอปเชิงลบจะแปลงเป็นต้นทุนเพิ่มเติม จะไม่เรียกเก็บเงินหากการซื้อขายปิดระหว่างวัน และจะถูกเรียกเก็บเงินโดยอัตโนมัติเมื่อการซื้อขายที่เปิดโรลโอเวอร์ไปยังเซสชั่นการซื้อขายถัดไป

เหตุใด Carry Trading จึงเป็นที่นิยม?

ความนิยมในการซื้อขายแบบ Carry Trade ค่อนข้างเกินจริง มีเหตุผลบางประการ ดังนี้:

• รายได้น้อย นักเทรดเอกชนที่พยายามหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดำเนินการด้วยจำนวนเงินสูงถึง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับความเสี่ยง คุณสามารถคำนวณปริมาณที่อนุญาตต่อการเทรด และด้วยเหตุนี้จึงเป็นมูลค่าจุด เมื่อทราบมูลค่าจุด คุณจะคำนวณกำไรจากสวอป กำไรนี้เมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงและเวลาที่ใช้ไปนั้นแทบจะไม่คุ้มเลย

• ความเสี่ยงของ Carry Trade ด้วยเลเวอเรจ ผลตอบแทนของนักลงทุนจากการ Carry Trade ต่อเนื่องในกรอบเวลาที่ยาวนานดูเหมือนจะจับต้องได้ แต่นี่เป็นเพียงภาพลวงตา เพื่อทำกำไร อัตราดังกล่าวไม่ควรต่ำกว่าระดับการเปิด Carry Trade แบบมีเลเวอเรจ ซึ่งเกิดขึ้นได้ยากในกรอบเวลาที่ยาวนาน หากอัตราลดลง คุณต้องเข้าใจว่าค่าจุดที่มีเลเวอเรจสูงสุดคือเท่าใด และคุณต้องมีเงินฝากจำนวนเท่าใดเพื่อที่การซื้อขายจะไม่ถูกปิดโดยคำสั่ง Stop Out และหากคุณมีเงินฝากดังกล่าว มันสมเหตุสมผลไหมที่จะระงับมันเพื่อ Carry Trade? โปรดทราบว่าเลเวอเรจจำเป็นต้องมีการวางแผนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพเสมอ

• สินทรัพย์ที่มีให้เลือกน้อย มีคู่สกุลเงินค่อนข้างน้อยที่มีค่าสวอปเป็นบวก หากเราชั่งน้ำหนักข้อดีและข้อเสียทั้งหมด ปรากฎว่าการสร้างรายได้จากความผันผวนขั้นพื้นฐาน เช่น คู่ EURUSD นั้นเร็วกว่าการมุ่งเน้นไปที่อัตราแลกเปลี่ยนไขว้และสร้างระบบการซื้อขายแยกต่างหากสำหรับกรอบเวลารายวัน

Carry Trade เป็นกลยุทธ์ที่เสริมการเก็งกำไรหลัก หากค่าสวอปติดลบและมีโอกาสที่จะได้รับจากส่วนต่างของอัตรา ก็ไม่ควรเป็นสาเหตุในการละทิ้งกลยุทธ์ หากค่าสวอปเป็นบวก กำไรเพิ่มเติมก็จะเป็นบวก

มีความเสี่ยงอะไรบ้าง

ความเสี่ยงในการซื้อขายฟอเร็กซ์โดยใช้กลยุทธ์ Carry Trade:

• ราคาไปในทิศทางตรงกันข้ามกับการเปิดการซื้อขาย คุณเปิดตำแหน่งซื้อ แต่ราคาของคู่สกุลเงินลดลงทันที - การซื้อขายถูกปิดโดยคำสั่ง Stop Out คุณทำเงินจากการแลกเปลี่ยนแต่แพ้กับส่วนต่างของสเปรดและอัตรา

ความเสี่ยงจากสกุลเงินจะถูกทำให้เป็นกลางหากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางของการซื้อขายและ Stop Loss ถูกย้ายไปที่ระดับคุ้มทุน

• การเปลี่ยนแปลงอัตราคิดลด ธนาคารกลางจะปรับอัตราเงินเฟ้อด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา ดังนั้นในประเทศกำลังพัฒนาที่มีเศรษฐกิจไม่มั่นคง อัตราคิดลดสามารถเปลี่ยนแปลงได้บ่อยครั้งและอาจไม่เป็นประโยชน์ต่อนักเทรดเสมอไป ตัวอย่างของปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราและอารมณ์ของตลาด: วิกฤตการณ์ทางการเงินและสถานะของเศรษฐกิจโลก, นโยบายการเงินในประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ, กิจกรรมทางเศรษฐกิจของผู้เล่นในตลาดการเงินรายใหญ่ที่สุด ฯลฯ

ความเสี่ยงจะถูกชดเชยด้วยการติดตามปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่ออัตราคิดลดอย่างต่อเนื่อง

เพื่อลดความเสี่ยง ผมแนะนำให้กระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น การรวมกันของคู่ที่ทำกำไรได้มากที่สุดและน้อยที่สุด คู่สกุลเงินที่ทำกำไรได้มากที่สุดจะมีส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เยอะกว่า แต่ยังมีความเสี่ยงสูงกว่าที่ประเทศที่มีสกุลเงินที่ลงทุนจะสามารถตัดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจได้ คุณจะได้เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการจัดการความเสี่ยงในบทรีวิว “การจัดการความเสี่ยงในการซื้อขายสำหรับนักเทรดมือใหม่และนักเทรดที่มีประสบการณ์”

ข้อดีและข้อเสียของ Carry Trade ในปัจจุบัน

อัลกอริทึมสำหรับการค้นหาคู่สกุลเงินที่มีค่าสวอปเป็นบวกใน MT4:

1. เปิดตารางอัตราคิดลดของธนาคาร ตัวอย่างเช่น คุณสามารถค้นหาได้ในพอร์ทัลการวิเคราะห์การลงทุน ในตาราง ให้คำนึงถึงคู่ที่มีอัตราคิดลดต่างกันมากที่สุด

ประเด็นสำคัญบางประการ:

• จะเป็นการดีที่สุดหากรายการครอบคลุมประเทศต่างๆ ให้ได้มากที่สุด รายการอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในการลงทุนยังไม่สมบูรณ์ แต่มันเป็นตัวอย่างที่สะดวกที่สุด

• สำหรับตำแหน่งซื้อ สกุลเงินหลักจะต้องมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าสกุลเงินที่เสนอราคา สกุลเงินฐานเป็นสกุลเงินแรก สกุลเงินอ้างอิงเป็นสกุลเงินที่สอง เงื่อนไขนี้จะไม่รับประกันสวอปที่เป็นบวก แต่จะเร่งการค้นหาคู่ที่เหมาะสมให้เร็วขึ้น สำหรับตำแหน่งขาย เงื่อนไขจะกลับกัน - อัตราคิดลดสำหรับสกุลเงินที่เสนอราคาจะต้องสูงกว่า

• คู่ที่แต่งตามหลักการนี้จะต้องเป็นหนึ่งในเครื่องมือการซื้อขายของโบรกเกอร์ อัตราแลกเปลี่ยนไขว้มักจะเหมาะสมกับข้อกำหนด แต่ไม่ใช่ว่าโบรกเกอร์ทุกรายจะมีอัตราดังกล่าว

คู่เงิน USDCHF แบบคลาสสิกตรงตามเงื่อนไขที่กำหนด อัตรา USD คือ "0.5%" ซึ่งสูงกว่าอัตรา CHF - "-0.75%"

ใน MT4 ให้ทำดังนี้:

• เปิดหน้าต่าง Market Watch คุณสามารถค้นหาได้ในแถบเครื่องมือหรือในเมนูมุมมอง

• คลิกขวาที่คู่สกุลเงินที่ต้องการแล้วเลือก "ข้อมูลจำเพาะ"

• ในข้อกำหนด ให้ใส่ใจกับรายการ "สวอปสำหรับตำแหน่งซื้อ" และ "สวอปสำหรับตำแหน่งขาย" ค่าบวกบ่งชี้ว่าคุณสามารถทำกำไรจากคู่สกุลเงินนี้ได้

ในกรณีนี้ สวอปสำหรับตำแหน่งซื้อจะมากกว่าศูนย์ คุณสามารถซื้อได้

หมายเหตุ! ความแตกต่างของอัตราคิดลดระหว่างสกุลเงินฐานและสกุลเงินอ้างอิงที่สนับสนุนฐานไม่ได้รับประกันว่าจะมีค่าสวอปเป็นบวก เรามาดูคู่สกุลเงิน GBPCHF กัน สำหรับเงินปอนด์อังกฤษ อัตราคิดลดจะสูงกว่า USD ในตัวอย่างก่อนหน้านี้ด้วยซ้ำ แต่ค่าสวอปที่นี่เป็นลบ

ข้อดีและข้อเสียของการ Carry Trade

ตารางด้านล่างจะแสดงข้อดีและข้อเสียของการ Carry Trade:

กลยุทธ์สำหรับ Carry Trade ในฟอเร็กซ์

การค้นหาคู่สกุลเงินที่มีค่าสวอปเป็นบวกนั้นใช้เวลาไม่กี่นาที คุณเพียงแค่ต้องตรวจสอบข้อกำหนดในแพลตฟอร์มการซื้อขาย แต่สิ่งนี้ยังไม่รับประกันว่าคุณจะได้กำไรใดๆ ผมขอเตือนคุณว่าการซื้อสินทรัพย์ที่มีสวอปเป็นบวกสำหรับตำแหน่งซื้อจะไม่ทำกำไรหากอัตราลดลง สวอปเชิงบวกจะไม่ชำระส่วนต่างของราคา ดังนั้นผมแนะนำให้ปฏิบัติตามกลยุทธ์ดังต่อไปนี้:

ขั้นตอนที่ 1. เลือกสกุลเงิน

เปรียบเทียบอัตราคิดลดของธนาคารกลาง ดูข้อกำหนดและมองหาค่าสวอปที่เป็นบวก สมมติว่าคุณพบคู่สกุลเงินที่มีการแลกเปลี่ยนตำแหน่งซื้อที่เป็นบวก

ขั้นตอนที่ 2 วิเคราะห์ข่าว (การวิเคราะห์พื้นฐาน)

คุณต้องวิเคราะห์ปัจจัยและอารมณ์ของตลาดที่ส่งผลต่ออัตรา (วิกฤตทางการเงิน นโยบายการเงิน ฯลฯ) และตรวจสอบให้แน่ใจว่าอัตราในตำแหน่งที่เปิดของคุณจะไม่กลับตัวในทิศทางตรงกันข้าม กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเคลื่อนไหวของราคาควรทำให้สามารถสร้างรายได้ไม่เพียงแต่จากส่วนต่างเท่านั้น แต่ยังรวมถึงค่าสวอปเป็นบวกด้วย และสิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงปัจจัยพื้นฐานด้วย

ขั้นตอนที่ 3. การวิเคราะห์กราฟ (การวิเคราะห์ทางเทคนิค)

ส่วนต่างของอัตราคิดลดในระยะสั้นนั้นน้อยมาก ดังนั้นคุณจึงมีสองทางเลือก ดังนี้:

• เพิ่มปริมาณตำแหน่งโดยใช้เลเวอเรจในกรอบเวลาอันสั้น

• วิเคราะห์แนวโน้มระยะยาว

เพื่อให้คุณสร้างรายได้จาก Carry Trade แนวโน้มจะต้องไปในทิศทางที่ถูกต้องหรืออย่างน้อยก็ไปด้านข้าง ตามหลักการแล้ว ด้วยสวอปตำแหน่งซื้อที่เป็นบวก คุณจะต้องจับจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นในกรอบเวลา D1-MN

ตัวบ่งชี้แนวโน้มที่จะช่วยคุณค้นหาจุดเริ่มต้นของแนวโน้มระยะยาว:

• Moving Average, Moving Average ทุกเวอร์ชันแสดงทิศทางของแนวโน้มระยะยาวได้ค่อนข้างดี อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งเหล่านี้ได้ในบทรีวิว "Moving Average: วิธีการใช้ตัวบ่งชี้ EMA"

• Alligator นี่เป็นตัวบ่งชี้พื้นฐานโดย Bill Williams สำหรับ MT4 และ MT5 ซึ่งประกอบด้วย Moving Average สามค่าที่มีช่วงเวลาและพารามิเตอร์การเปลี่ยนแปลงต่างกัน ความแตกต่างพร้อมกันของ Moving Average บ่งชี้ถึงจุดเริ่มต้นของแนวโน้ม อ่านเพิ่มเติมได้ในบทรีวิว "Alligator โดย Bill Williams"

• โมเมนตัม ตัวบ่งชี้ชั้นนำที่ช่วยให้คุณสามารถวัดจำนวนการเปลี่ยนแปลงของราคาของตราสารทางการเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง "ตัวบ่งชี้โมเมนตัม: คู่มือฉบับสมบูรณ์พร้อมกราฟและตัวอย่าง"

นอกจากนี้ คุณสามารถใช้การยืนยันออสซิลเลเตอร์เพื่อช่วยระบุช่วงเวลาของการกลับตัวของแนวโน้ม

ขั้นตอนที่ 4. มองหาจุดออกจากตลาด

จำนวนกำไรของสวอปที่เป็นบวกไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม มีเพียงทิศทางเท่านั้นที่สำคัญ แต่หากคุณพบแนวโน้มขาขึ้นแล้ว ทางเลือกที่ดีที่สุดคือการได้รับผลกำไรมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยการปิดตำแหน่ง ณ เวลาที่เกิดการกลับตัว แต่ไม่ว่าในกรณีใด ตำแหน่งจะปิดด้วยกำไรหากคุณตั้งค่า Stop Loss ที่ระดับ “จุดเปิดการซื้อขาย + สเปรด”

บทสรุป

ประเด็นสำคัญจากฟอเร็กซ์มีกลยุทธ์การซื้อขายที่มีดอกเบี้ย:

• สาระสำคัญของกลยุทธ์คือการเปิดตำแหน่งขายหรือซื้อในสินทรัพย์ที่มีค่าสวอปเป็นบวก คุณสามารถดูค่าสวอปได้ในข้อกำหนด

• ตามกลยุทธ์ คุณจะได้รับผลกำไรเมื่ออัตราไปในทิศทางของตำแหน่งหรือทรงตัวเท่านั้น หากอัตราไปในทิศทางตรงกันข้าม การขาดทุนจะเกินกำไรจากสวอป ดังนั้นด้วยกลยุทธ์ระยะยาว จึงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องมีเวลาในการปรับ Stop Loss ให้อยู่ในระดับที่รับประกันว่าจะไม่ขาดทุน

• สวอปที่เป็นบวกจะถูกเครดิตทุกวัน ส่วนสวอปที่เป็นลบจะถูกหักออก

• คู่สกุลเงินที่มีความผันผวนสูงไม่เหมาะกับกลยุทธ์นี้ เนื่องจากมันมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนจากส่วนต่างของอัตรา

• อัตราที่สูงของสกุลเงินที่ใช้ลงทุนนั้นไม่ได้ดีเสมอไป เนื่องจากมันมีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะลดราคาลงเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจ

• รายได้สวอปด้วยปริมาณการซื้อขายขั้นต่ำเป็นเวลาหลายวันมีมูลค่าเพียงเซนต์เท่านั้น นักเทรดสามารถใช้การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น ซึ่งจะเป็นการเพิ่มความเสี่ยงหรือเพิ่มปริมาณเงินฝากและตำแหน่งในขณะเดียวกันก็หยุดเงินไว้เป็นเวลานาน Carry Trade ไม่เหมาะสำหรับการซื้อขายระหว่างวัน การวิเคราะห์ควรดำเนินการในกรอบเวลารายสัปดาห์และรายเดือน

กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักเทรดที่เป็นรายได้เพิ่มเติมในการซื้อขายการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน เช่นเดียวกับนักลงทุนเชิงรับที่มีเงินทุนจำนวนมาก คุณกำหนดจำนวนเงินทุนได้ด้วยตัวเอง โดยขึ้นอยู่กับเป้าหมายกำไรของคุณ

ดูเหมือนว่า Carry Trade จะเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างไม่มีความเสี่ยง แต่ข้อผิดพลาดในการเข้าอาจทำให้คุณเสียเงินส่วนใหญ่ไป