يؤثر ارتفاع التضخم بشكل متزايد على الاقتصاد العالمي والأسواق المالية، حيث بلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 6.8٪ في نوفمبر 2021، وهو أعلى معدل منذ 39 عاما.
وكان السبب الرئيسي في ارتفاع التضخم هو ارتفاع أسعار الطاقة بسبب نقص الإمدادات والأزمة في السوق، حيث صرح الخبراء بأن التضخم يواصل الارتفاع بسبب اضطرابات سلسلة التوريد الناجمة عن وباء كورونا والزيادة المتزامنة في الاستهلاك.
ولكن الاحتفاظ بالأصول المحوطة ضد التضخم لحماية رأس المال من انخفاض قيمته ليس بالأمر الصعب كما يبدو. فلنناقش هذه المسألة بمزيد من التفصيل ونتحدث عن أكثر الطرق فعالية للتحوط ضد التضخم.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
تعريف التضخم
التضخم هو ارتفاع في مستوى الأسعار العام للسلع والخدمات حيث يرتفع سعر السلع نفسها بمرور الوقت وتجد أنك تدفع نفس المبلغ من المال مقابل سلع وخدمات أقل من السابق وكذلك تنخفض القوة الشرائية للنقود وتنخفض قيمتها.
ويؤدي انخفاض قيمة النقود إلى ارتفاع الأسعار في اقتصاد السوق. أما في النظام الاقتصادي القائم على القيادة الإدارية، فقد لا يؤدي انخفاض قيمة النقود إلى تغيير الأسعار، ولكن سيحدث هناك نقص متزايد في السلع.
ويجب التمييز بين التضخم كعملية طويلة الأمد ومستدامة وبين الزيادة في الأسعار لمرة واحدة (بسبب الإصلاح المالي أو أحد الأحداث السياسية). والتضخم لا يعني زيادة متزامنة في جميع الأسعار في الاقتصاد لأن أسعار السلع والخدمات يمكن أن تنخفض أو تظل دون تغيير ولكن من المهم أن يتغير المستوى الإجمالي للأسعار (وهو عامل تراجع الناتج المحلي الإجمالي).
الآثار السلبية للتضخم ومخاطره على المستثمرين
يعتبر التضخم المنخفض عادة ظاهرة ضرورية للاقتصاد الجيد: الانخفاض الصغير والقابل للتنبؤ به في القوة الشرائية للنقود يشجع صناع القرار الاقتصاديين على الإنفاق والاستثمار أو الادخار. ويُنظر إلى التضخم المنخفض للغاية أو المرتفع للغاية على أن له تأثير سلبي على الاقتصاد، لذلك تحاول السلطات النقدية والبنوك المركزية الحفاظ على معدل التضخم السنوي عند مستوى معقول يتراوح بين 2-4٪ مما يمنع الآثار والمخاطر السلبية واعتباره تضخم جيد. والتضخم المنخفض للغاية ضار بإجمالي الطلب والإنتاج والاستثمار، والتي تعتبر هي الأساس للنمو الاقتصادي.
وأي استثمار يولد معدل عائد أو فائدة ثابت سيحصل على عائد أقل بالدولار الحقيقي في البيئة التضخمية. وبسبب تأثير التضخم على جميع المستثمرين، فإنه يكون مجهد بشكل خاص بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل الثابت.
ويزيد التضخم المرتفع بشكل كبير من عدم اليقين بالنسبة للمستهلكين والمستثمرين على حد سواء كما أن زيادة عدم اليقين يعني بدوره زيادة المخاطرة بشكل مفرط وبالتالي وجود فرصة أقل للإنفاق والاستثمار.
ما هي أفضل الطرق للتحوط ضد التضخم؟
نظرًا لتنوع سيناريوهات التحوط ضد التضخم، فإن المستثمرين يحتاجون إلى تعلم كيفية التعامل مع هذه السيناريوهات. ويكون من المهم اختيار الأصول المناسبة للاستثمار فيها، مع مراعاة زيادة أو انخفاض القوة الشرائية للنقود. ولكن ضع في اعتبارك أنه لا توجد طريقة متبعة عالميا لتجنب الآثار السلبية للتضخم. فلنراجع أفضل الطرق وأكثرها فاعلية للتحوط ضد التضخم.
المعادن الثمينة
الذهب هو السلعة الآمنة الأكثر قيمة والأكثر طلبا في العالم وهو أحد معايير التقييم المالي كما أنه يحدد مقدار الاحتياطيات في أي بلد.
ويمكن أن تختلف أسس أسعار الذهب اعتمادًا على عوامل مختلفة منها الطلب على الاستثمار، والاستقرار الاقتصادي، والعطلات الرسمية، وحتى الكوارث الطبيعية. وعندما يقوى الاقتصاد، تنخفض أسعار الذهب.
ويرى الكثير من الناس أن هذا المعدن الثمين أداة استثمار مربحة وتحوط ضد التضخم في أوقات الأزمات أو تقلبات السوق، وبالتالي ترتفع أسعار الذهب.
والاستثمار البسيط في المعادن الثمينة لن يساعد في الحفاظ على رأس المال طويل الأجل فحسب بل سيضاعفه أيضا. وليس من المنطقي شراء المجوهرات الذهبية لأنك لن تحصل منها على أي عوائد لاحقا. لا تتسرع في شراء الذهب الحقيقي الخاضع لضريبة أرباح رأس المال. وتقدم البنوك شروطًا ميسورة التكلفة ومناسبة للحسابات المعدنية غير الشخصية لذا يفضل فتح حساب بمبلغ معين ثم يتم تحويل الأموال المودعة بعد ذلك إلى ذهب، وفقًا لسعر الصرف الحالي.
وتتزايد فرصة الادخار عن طريق شراء المعادن الثمينة مع زيادة مدة الاستثمار حيث تكون مدة الاستثمار المثلى هي 3-5 سنوات.
السلع الأخرى
السلع هي وسيلة أخرى جيدة للتحوط ضد التضخم ومنها النفط، والغاز الطبيعي، والمعادن النفيسة، والقمح والذرة والتي يمكن تداولها في سوق العقود الآجلة، حيث يتم شراء عقود السلع الآجلة ثم بيعها في وقت معين في المستقبل.
والسلع بطبيعتها تحمي المستثمرين من التضخم. ومع ارتفاع الأسعار بسبب الضغوط التضخمية، سترتفع أسعار السلع أيضا لاحقا، ويمكن للمستثمرين تحقيق أرباح جيدة من هذه الاستثمارات. وتميل الأسعار إلى التحرك بما يتماشى مع ارتفاع التضخم، لذلك سيلاحظ المستثمرون حدوث ارتفاع في التضخم يتناسب مع ارتفاع تكلفة السلع والخدمات.
ولأن سوق السلع الأساسية يتميز ببعض التقلبات، فإن الخبراء ينصحون بالاستثمار في المواد الخام من خلال أداة استثمارية متنوعة، مثل الصناديق المتداولة في البورصة أو الصناديق المشتركة.
قاعدة 60/40 وتنويع محفظتك الاستثمارية
على مر التاريخ فقد نُصح المستثمرين بتقسيم أصولهم بين الأسهم والسندات كتحوط جيد ضد التضخم . وتختلف النسبة الموصى بها من مستثمر إلى آخر، لكن النسبة الأكثر شيوعًا هي 60/40، حيث يذهب 60٪ إلى الأسهم، و 40٪ يذهب إلى السندات.
والفكرة وراء هذا التقسيم هي الارتباط المنخفض بين هذه الأدوات المالية. فعندما ينخفض أحد الأصول، يبقى سعر الأصل الآخر كما هو أو يرتفع، وبالتالي يعوض الانخفاض في الأصل الأول. وتشتهر الأسهم بارتفاع الأسعار وتوفر عائدا إجماليا مرتفعا، بينما تولد السندات دخلاً منتظما وتقلل من تقلبات المحفظة. ومن خلال مزج الاثنين معا، فإنك تحصل على عوائد معدلة حسب المخاطر أفضل مقارنة بالاستثمارات في أحدهما أو الآخر.
صناديق الاستثمار العقاري (REITs) كخيار آمن للاستثمار
أحد أفضل الخيارات التي يمكن أن تكون بمثابة أصول آمنة ضد التضخم هي صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وهي صناديق استثمار متداولة علنا وتمتلك محفظة ضخمة من العقارات التجارية والسكنية والمتخصصة وغيرها.
وتعتبر صناديق الاستثمار العقاري حلاً جيدا للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دخل ثابت لأن هذه الصناديق تولد دخلا بشكل مستمر. وتحمي صناديق الاستثمار العقاري المدرة للدخل المستثمرين عندما يرتفع التضخم عن طريق إعادة تقييم دفعات الإيجار اعتمادا على انخفاض قيمة العملة وزيادة الأسعار. وتوفر الآليات المدمجة لإعادة التقييم في العقارات التجارية عائدا ثابتا من خلال مدفوعات الأرباح.
إمكانات مؤشر S&P 500
توفر الأسهم أكبر إمكانات النمو على المدى الطويل. وبشكل عام، فإن ارتفاع التضخم يفيد تلك الشركات التي تتطلب القليل من رأس المال، بينما تخسر شركات الموارد الطبيعية بسبب التضخم.
ويحتوي مؤشر S&P 500 حاليا على عدد كبير من شركات التكنولوجيا وخدمات الاتصالات، حيث تبلغ حصتها في المؤشر 35٪. ويعتبر هذا المؤشر أحد أدوات الاستثمار الرئيسية المتاحة منذ فترة طويلة وهو يتيح الفرصة للاستثمار في أكبر الشركات المتداولة في البورصات الأمريكية. ونظرًا لأن المؤشر يضم 500 من كبرى الشركات العامة، فإن تقلبات بعض الأسهم لا تؤثر على المؤشر كثيرا.
العقارات كدخل ثابت
كونها أحد الأصول الملموسة، فإن العقارات هي أسهل طريقة للاستثمار.
والاستثمار في المباني الجديدة في مرحلة التصميم هو الأكثر ربحية حيث يمكن للمستثمر تحقيق دخل كبير، خاصة بالنسبة للمجمعات السكنية الراقية في المدن الكبرى. أما بالنسبة للسوق الثانوي، فيمكنك شراء عدة شقق ذات غرفة نوم واحدة وتأجيرها. وهذه هي أسهل طريقة لتوفير المال وزيادته.
وباستخدام مثل هذه الاستراتيجيات والاستثمارات للتحوط، فيمكنك حماية مدخراتك وتوفير دخل شهري ثابت.
مؤشر بلومبرج باركليز للسندات الإجمالية (Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index)
مؤشر بلومبرج باركليز للسندات الإجمالية هو مؤشر يقوم بتقييم سوق السندات الأمريكية. وهناك خمسة أنواع من السندات التي يشملها هذا المؤشر: السندات الحكومية، والسندات البلدية، وسندات الشركات، والسندات المدعومة بالرهن العقاري، والسندات المدعومة بالأصول. وأفضل طريقة للاستثمار في هذا المؤشر هي الاستثمار في الصناديق التي تهدف إلى تكاثر مستويات المؤشر.
ضع في اعتبارك أن هذا المؤشر مرجح وفقًا للمبدأ المعاكس لمؤشر S&P 500، والذي يتم ترجيحه من خلال القيمة السوقية (كلما كانت الشركة أكبر، كلما زادت مرتبتها في المؤشر). والشركات والمؤسسات التي لديها أكبر ديون هي أكبر مكونات مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي للسندات الإجمالية ولهذا السبب فهي ليست دائما متنوعة بشكل جيد عبر قطاعات سوق الشركات.
التزامات القروض المضمونة
القرض ذو الرفع المالي هو قرض يتم تقديمه لشركات ذات مستويات عالية من الديون وتاريخ ائتماني سيء. ولأن هذه القروض تنطوي على مخاطر عالية جدا بخصوص التعثر، فإنها تكلف المقترض أكثر من القروض التقليدية.
وكأحد فئات الأصول، فيشار إلى القروض ذات الرفع المالي عادةً باسم التزامات القروض المضمونة (CLOs)، والتي تشمل قروضا متعددة مجمعة في سند مالي واحد. وبينما يحصل المستثمر على مدفوعات الديون المجدولة من القروض الأساسية، إلا أن التزامات القروض المضمونة عادةً ما تنطوي على معدل سداد متغير. وعندما ترتفع أسعار الفائدة الاستهلاكية الرئيسية، فإن أسعار الفائدة على القروض ذات الرفع المالي تزداد أيضا. وهي تتكيف وتفقد قيمة أقل بكثير من العديد من الاستثمارات ذات الدخل الثابت في أوقات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة مما يجعل القروض ذات الرفع المالي أصلًا ممتازا للتحوط ضد التضخم.
سندات الخزانة المحمية من التضخم للحماية من التضخم
سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) هي سندات دين تصدرها الحكومة الأمريكية وهي أحد أنواع سندات الخزانة، ولكنها تعتبر أصولًا مضادة للتضخم على عكس سندات الخزانة التقليدية.
ويتم إصدار هذه السندات لحماية رأس مال المستثمر من انخفاض القيمة في البيئة التضخمية العالية. ويرتفع السعر الاسمي للسندات ومدفوعاتها وفقًا لارتفاع مؤشر أسعار المستهلك وبالتالي فإنها تحافظ على قيمتها الحقيقية.
واعتمادًا على نوع سندات الخزانة المحمية من التضخم، فإنها تصل إلى تاريخ استحقاق الدين الكامل في 5 أو 10 أو 30 عاما. وتستند المدفوعات لهذه السندات على نسبة مئوية من أصل الدين المعدل حسب التضخم أو قيمة السند ويتم سدادها كل نصف عام. ويتم جدولة القيمة الاسمية للسند مرتين في السنة وفقًا لمعدل التضخم الرسمي في الولايات المتحدة، والذي يشار إليه بمؤشر أسعار المستهلك . ومع ارتفاع القيمة الاسمية، فإن المدفوعات ترتفع أيضا، حيث يتم احتسابها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية.
صندوق المؤشرات المتداولة iShares TIPS Bond
صندوق المؤشرات المتداولة iShares TIPS Bond هو صندوق للمؤشرات المتداولة والذي يتتبع المؤشر المرجح بالسوق لسندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم ويصل لتاريخ استحقاق الدين في سنة واحدة على الأقل.
ويتبع الصندوق مؤشر باركليز لسندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم Barclays US TIPS (السلسلة L) ويقيس المؤشر ديناميكيات العائد حتى تاريخ استحقاق سندات الخزانة المحمية من التضخم. ويستثمر الصندوق أكثر من 90٪ من أصوله في السندات المحمية من التضخم في المؤشر بما يتناسب مع أوزانها في المؤشر بحيث يتطابق عائد الصندوق مع العائد على المؤشر الأساسي، باستثناء الرسوم الإدارية والمصروفات الأخرى.
وقد أطلق الصندوق في أواخر عام 2003، وكان يتمتع بميزة مراكمة الأصول لمدة ثلاث سنوات ونصف قبل ظهور أول منافس له. ولدى صندوق المؤشرات المتداولة محفظة واسعة ومتنوعة.
وقد حاز صندوق المؤشرات المتداولة iShares TIPS Bond على تصنيف الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من مؤسسة MSCI بنسبة 6.58 من 10. ويقيس تصنيف الممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من مؤسسة MSCI قدرة المحافظ على الصمود أمام المخاطر طويلة الأجل وقضايا الإدارة البيئية والاجتماعية والحكومية المحتملة.
صندوق المؤشرات المتداولة Schwab US TIPS
يوفر صندوق المؤشرات المتداولة هذا وصولاً واسعا إلى سندات الخزانة المحمية من التضخم الصادرة عن الحكومة الأمريكية، مع تعديل المبلغ الرئيسي بناء على مؤشرات تضخم معينة. وبالتالي يمكن أن يكون صندوق المؤشرات المتداولة SCHP جذابا كتخصيص صغير في محفظة طويلة الأجل مع زيادة الترجيح إذا كان المستثمرون مهتمين بشكل خاص بالاحتفاظ بالأصول المحوطة ضد التضخم.
ويعتبر هذا الصندوق تنافسي للغاية من حيث التكلفة ولكنه لا يتمتع بالسيولة مثل بعض الصناديق الأخرى في هذه الفئة. ومع ذلك، فإن نسبة التكاليف الممتازة الخاصة به يجب أن تعوض المستثمرين عن هذا العيب، مما يجعل صندوق المؤشرات المتداولة SCHP خيارا مناسبا لأي مستثمر يتطلع إلى دخول هذا المجال في سوق السندات.
وبينما أصبحت سندات الخزانة المحمية من التضخم أصولًا شائعة للاستثمارات المحمية من التضخم، إلا أنه يجب الإشارة إلى وجود قيود محتملة لفئة الأصول هذه لتحقيق هذا الهدف. ويمكن أن تخضع سندات الخزانة المحمية من التضخم قصيرة الأجل في صناديق المؤشرات المتداولة مثل مؤشر إدارة اﻹﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻗﺻيـرة اﻷﺟل (STIP) أو مؤشر STPZ للفحص الدقيق، إلى جانب البدائل الأكثر دقة مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو غيرها من صناديق المؤشرات المتداولة البديلة.
صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات
يتيح صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات لمؤشر سندات الخزانة المحمية من التضخم (TDTT) الوصول إلى سندات الخزانة المحمية من التضخم على المدى القصير والتي تصدرها الحكومة الأمريكية بمبدأ يتكيف مع مؤشرات تضخم معينة. ويمكن أن يكون صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات لمؤشر سندات الخزانة المحمية من التضخم مفيدا كأداة لحماية المحافظ من الارتفاع المتوقع في الضغوط التضخمية.
كما يمكن استخدام صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات لمؤشر سندات الخزانة المحمية من التضخم باعتدال من قبل مستثمري "الشراء والاحتفاظ" أو كاستراتيجية تكتيكية لأولئك الذين يرغبون في الانتقال إلى الأصول منخفضة المخاطر والتي يمكن أن تتحمل التضخم بشكل جيد.
ويعتبر أداء صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات لمؤشر سندات الخزانة المحمية من التضخم ضعيفا بالنسبة للعوائد الحالية. ونظرا لأنه يتميز بسندات قريبة نسبيا من تاريخ الاستحقاق ولديها حد أدنى من مخاطر الائتمان، فهو أكثر ملاءمة كأداة خالية من المخاطر لأولئك الذين يتوقعون حدوث فوضى في الأسواق. وهناك بعض العيوب المحتملة لاستخدام منتجات مثل صندوق FlexShares iBoxx لأجل 3 سنوات لمؤشر سندات الخزانة المحمية من التضخم للتحوط ضد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك. ولكن بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في استخدام السندات المحمية من التضخم لهذا الغرض، فإن الصناديق التي تشتري سندات الخزانة المحمية من التضخم قصيرة الأجل قد تكون خيارا أفضل من تلك التي تستثمر في السندات طويلة الأجل. ومن خلال تقليل مخاطر أسعار الفائدة إلى الحد الأدنى، فيمكن للمستثمرين تقليل الخسائر المحتملة إذا بدأت أسعار الفائدة في الارتفاع، وهو السيناريو الذي غالبا ما يصاحبه ارتفاع في التضخم.
العملات المشفرة
قد تكون العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum إحدى الأدوات الموثوقة للتحوط من التضخم. وبالرغم من أن العملات المشفرة هي نوع جديد تماما من الأسواق ولم يتم تجريبها في أوقات التضخم المرتفع، إلا أن رأسمالها الكبير يغذي السوق في مثل هذه الأوضاع.
ملاحظات ختامية
الاستثمار أثناء التضخم ضروري لحماية ثروتك ولكن يمكن أن يلتهم مدخراتك. وبينما يعد الاحتفاظ ببعض النقود في متناول اليد أمرا جيدا لتحقيق الأمن المالي، إلا أنه من الأفضل عدم الاحتفاظ بالكثير من المال. وبمرور الوقت، ستجد أن أموالك قد انخفضت قيمتها.
وبدلاً من ذلك، فيجب عليك التخطيط لمواجهة التضخم بجعل أموالك تعمل لصالحك. اختر استراتيجية الاستثمار التي تدر عليك دخلاً على الأقل بسعر الفائدة خلال التضخم. ومن المهم أن تصبح مستثمرا منضبطا وتستثمر في الأصول التي لها قيمة، أو التي لها قيمة أساسية، أو التي تدر فائدة متغيرة (سعر فائدة عائم).
ومن خلال مواكبة التضخم، فيمكنك الحفاظ على قيمة أموالك أو حتى تحقيق الدخل.
ويعتبر التداول فرصة إضافية للربح حتى في أوقات التضخم المرتفع. وتسمح لك منصة LiteFinance بتداول معظم الأصول التي ذكرناها أعلاه عبر العقود مقابل الفروقات.
الأسئلة الشائعة حول التحوط ضد التضخم
يمكن أن تكون سيناريوهات التضخم كثيرة ومتنوعة، ولكن يجب أن يكون المستثمر على دراية جيدة بهذه السيناريوهات وكيفية اختيار فئات الأصول والأصول نفسها في أي فترة معينة من التضخم (خلال ارتفاع أو انخفاض التضخم). فكر في الأدوات المالية التي تميل إلى الارتفاع في القيمة بسبب تغير معدل التضخم ولا تحتفظ بأي حال من الأحوال بالكثير من المال نقدا.
قم بتنويع محفظتك. ابحث عن الأصول التي لها قيمة أساسية مثل السلع وتلك الأصول التي تدر فائدة مثل صناديق الاستثمار العقاري، أو الأصول التي لها سعر فائدة عائم مثل التزامات القرض المضمون (CLO). وكما يقول المثل، لا تضع البيض كله في سلة واحدة.
الذهب سلعة ملموسة، مما يعني أنه يجب أن تزيد قيمتها في نفس الوقت الذي يزيد فيه التضخم وترتفع قيمته بشكل خاص في أوقات الأزمات. ضع في اعتبارك أن القدرة على الحفاظ على المدخرات عن طريق شراء المعادن الثمينة تزداد مع مدة الاستثمار.
السلع الأساسية مثل النفط والغاز تحمي المستثمرين بشكل طبيعي من التضخم. ومع ارتفاع الأسعار بسبب الضغوط التضخمية، سترتفع أسعار السلع أيضا لاحقا، ويمكن للمستثمرين تحقيق أرباح جيدة من هذه الاستثمارات. فكر في الصناديق المتداولة في البورصة أو الصناديق المشتركة للاستثمار في النفط والسلع الأخرى.
تعتبر أسهم قطاع المرافق العامة وسيلة جيدة للحماية من التضخم، لأنها تدر على الأقل عوائد توزيعات الأرباح. وكلما ارتفع التضخم، كلما ارتفعت أسعار الاستثمارات الأخرى الموجهة نحو العائد مما يؤدي إلى انخفاض سعر أسهم قطاع المرافق وبالتالي يؤدي إلى زيادة العوائد.
شهد المستثمرون ارتفاعًا حادًا في أسعار الذهب والموارد الطبيعية الأخرى، وانهيار سوق الأسهم على مدار الخمسين سنة الماضية خلال التضخم المرتفع. ولأن سعر السلع يقاس بالعملات عندما يتسبب التضخم المرتفع في ارتفاع الأسعار وانخفاض القوة الشرائية للنقود، فغالبا ما ترتفع قيمة السلع ولكن يجب مراعاة عوامل الاقتصاد الكلي، والاستقرار السياسي والمنافسة من بدائل الاستثمار.
بالنسبة للتضخم المفرط، فقد تبدو العديد من فئات الأصول أكثر جاذبية للمستثمرين أي تلك الشركات في قطاع المستهلك والتي تنمو إيراداتها بما يتناسب مع التضخم، والبنوك، وشركات الذهب وتعدين الذهب، وهي أصول دفاعية تقليدية خلال التضخم المرتفع، والسندات التي ترتبط عوائدها بالتضخم.
خلال التضخم المفرط، ضع في اعتبارك الأسهم الموزعة للأرباح والتي يمكنك شرائها بثمن بخس، وبعد ذلك ستحقق أرباح عالية جدا بالنسبة لسعر الشراء عندما ينمو السوق، كما أنك ستحصل على 15-20-25٪ من الأرباح بالنسبة لقيمة الأسهم المشتراة. كذلك فكر في إضافة الأصول المحوطة ضد التضخم إلى محفظتك مثل أسهم الشركات الكبيرة والتي تكون مضمونة في الغالب للتعافي بعد الانهيار، ولا داعي للقلق من خسارتك للمال حيث أن سعرها لا ينخفض بقدر انخفاض أسهم النمو (الأسهم التي يُتوقع أن تنمو بمعدل أعلى بكثير من معدل نمو السوق). وتدفع تلك الشركات أرباحا ثابتة في جميع الأوقات. وقد أثبتت شركات مثل Walmart و CocaCola و UnitedHealth و Visa و Pfizer والعديد من الشركات الأخرى نفسها بالفعل كشركات مستقرة وذات موثوقية.
مخطط الأسعار لـ SPX فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
