El trading en los mercados financieros implica comprar y vender activos con el fin de obtener ganancias, y su elemento clave es la apertura de posiciones shorts o longs. Se utilizan ampliamente en los mercados de acciones, CFD, productos, criptomonedas y divisas.
Abrir una posición larga significa comprar un activo con la expectativa de que siga creciendo, mientras que abrir una posición corta significa vender un activo prestado para volver a comprarlo a un costo más bajo. Estas dos estrategias opuestas permiten a los traders e inversionistas la posibilidad de beneficiarse tanto del alza como de la baja de los precios.
En este artículo analizaremos:
- Conclusiones clave
- ¿Qué es una posición long y short?
- Cómo funcionan las posiciones largas
- Cómo funcionan las posiciones cortas
- Principales diferencias entre posiciones largas y cortas
- ¿Qué significa abrir una posición larga o corta?
- Explicación de las operaciones largas y cortas
- Riesgos y beneficios de las posiciones largas y cortas
- Ventajas, desventajas y uso estratégico de las posiciones largas y cortas
- Conclusión
- FAQs sobre posiciones largas y cortas
Conclusiones clave
- Posición larga es comprar un activo para mantenerlo y venderlo cuando su costo sea más alto.
- Posición corta es vender un activo prestado para volver a comprarlo cuando su costo sea más bajo.
- Las posiciones largas son rentables en mercados alcistas, las posiciones cortas son rentables en mercados bajistas.
- La venta en corto de acciones, CFD, cripto y otros instrumentos financieros solo es posible utilizando una cuenta de margen.
- Los principales riesgos de la venta en corto son las pérdidas ilimitadas en caso de aumento del precio del activo.
¿Qué es una posición long y short?
Long y short en el trading son dos estrategias opuestas que los traders e inversores utilizan para obtener beneficios en los mercados. Una posición larga (del inglés long position) consiste en adquirir un activo con el objetivo de mantenerlo hasta que su cotización aumente, en cambio, una posición corta (del inglés short position) implica vender un activo prestado esperando su caída a valores predeterminados.
Long (ir largo)
Por definición, ir largo significa adquirir un activo con la expectativa de que su cotización suba. Esta es una forma clásica de trading que se aplica en todos los mercados, incluido el mercado Forex. Cuando un trader decide ir largo, compra un activo (acciones, criptomonedas, CFD, productos, monedas extranjeras, etc.) con la expectativa de que su valor suba con el paso del tiempo. El objetivo principal es comprar un activo a un costo menor y obtener ganancias cuando el precio sube.
Esta estrategia de trading resulta atractiva en un mercado en alza, cuando existe la certeza de que el valor del activo subirá de manera prolongada. Es especialmente rentable mantener posiciones largas en acciones.
La principal ventaja de ir largo es el potencial teóricamente ilimitado de crecimiento de los beneficios, ya que el costo del activo puede aumentar indefinidamente. Sin embargo, si el precio comienza a bajar, el inversionista puede enfrentar pérdidas, especialmente si la transacción implica fondos prestados.
Short (venta en corto)
La definición de venta en corto es la venta de un activo que un trader toma prestado de un bróker para volver a comprarlo a un valor más bajo en el futuro. La estrategia se aplica cuando un trader espera que el valor de mercado de un activo caiga.
Esta estrategia de trading se utiliza con mayor frecuencia en un mercado a la baja cuando existe la posibilidad de que disminuya el costo de las acciones, productos, criptomonedas, CFD o monedas extranjeras. Para abrir una venta en corto se necesita una cuenta de margen, ya que el trader no posee el activo directamente, sino que lo toma prestado de un bróker.
El principal riesgo de vender en corto es que si el precio del activo comienza a subir inesperadamente, las posibles pérdidas son prácticamente ilimitadas. Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta que el inversor debe cubrir todos los resultados negativos incurridos por el bróker, por lo que abrir posiciones cortas debe hacerse con cuidado.
Cómo funcionan las posiciones largas
La apertura de posiciones long se produce cuando un trader o inversionista compra un activo, esperando que el precio se incremente. Esto podría ser la compra de acciones, CFD, criptomonedas o divisas en el mercado Forex. El inversionista fija el precio de compra y espera que el activo suba de precio con el tiempo. Esta estrategia de trading se utiliza con frecuencia en mercados en alza donde las perspectivas de crecimiento son sólidas.
Por ejemplo, si un inversionista compra las acciones de una empresa a 50 dólares y espera que su valor suba a 70 dólares, las mantiene hasta que se alcanza el nivel objetivo para vender y asegurar las ganancias. En Forex, esto puede ser la compra de una moneda en un par. Por ejemplo, en el EUR/USD con la expectativa de que el euro suba frente al dólar estadounidense.
Al apostar al alza, el inversionista se inclina por la apreciación del instrumento y pretende beneficiarse de su crecimiento a lo largo del tiempo.
Cómo funcionan las posiciones cortas
La venta en corto significa tomar prestado activos de un bróker para venderlos al precio actual de mercado, esperando que el precio baje. Un trader recompra los activos a un valor más bajo y los devuelve al bróker, quedándose con la diferencia como ganancia. Por ejemplo, si un trader espera que las acciones de una empresa caigan de $100 a $70, puede pedir prestadas las acciones, venderlas a $100 y luego volver a comprarlas a $70, obteniendo una ganancia de $30. Apostar a la baja es una herramienta que también puede utilizarse para cubrir riesgos, especialmente cuando los inversionistas desean proteger sus carteras ante posibles caídas de los precios de los activos.
Esta estrategia es popular en un mercado bursátil y de criptomonedas, donde los traders suelen utilizar cuentas de margen para realizar este tipo de transacciones, ya que sólo los activos prestados se pueden vender en corto. La garantía o margen se reservan en una cuenta de margen especial, cuyas condiciones variarán según el bróker. Además, los inversionistas deben considerar las comisiones e intereses que pagarán por el préstamo de activos.
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Principales diferencias entre posiciones largas y cortas
La principal diferencia entre una posición larga y corta en el trading son las expectativas del trader o inversionista con respecto al precio. Las posiciones largas se abren cuando el inversionista espera que el valor de un instrumento financiero aumente. Esto significa que el instrumento se compra con la intención de mantenerlo y luego venderlo a un costo más alto. Las posiciones largas son rentables en un mercado alcista cuando las cotizaciones suben.
En cambio, las ventas en corto se abren con la expectativa de que el costo del instrumento financiero baje. En este caso, el trader toma prestado el instrumento, lo vende al precio actual y luego planea recomprarlo más barato para devolver el préstamo. Las posiciones cortas se utilizan en mercados bajistas y requieren una cuenta de margen ya que los instrumentos financieros deben ser tomados en préstamo. Se puede vender en corto cualquier instrumento financiero: acciones, CFD, materias primas, moneda extranjera, criptomonedas. Sin embargo, cabe recordar que esta estrategia de trading conlleva altos riesgos, ya que las pérdidas pueden ser ilimitadas si los precios suben bruscamente.
Por lo tanto, la principal diferencia es que una posición larga busca obtener ganancias con el aumento del valor del instrumento, mientras que una posición corta se centra en beneficiarse de su caída.
Parámetro | Posición larga | Posición corta |
Expectativa | Aumento de precios | Bajada de precios |
Riesgos | Pérdida de capital al bajar los precios | Pérdidas ilimitadas al subir los precios |
Aplicación | Inversión a largo plazo | Especulación a corto plazo |
Requisitos | Capital para comprar | Cuenta de margen |
Beneficio potencial | Teóricamente ilimitado | Limitado a cero |
¿Qué significa abrir una posición larga o corta?
Abrir una posición larga y corta significa tomar una decisión sobre la dirección en la que se moverá el valor de un instrumento financiero y operar en consecuencia. En definitiva, apostar por short o long significa asumir riesgos en el trading con la intención de obtener rentabilidad, ya sea que se trate de un inversionista o un trader.
Apostar al alza ocurre cuando un trader compra un activo; es decir, el inversor asume el crecimiento del activo y lo compra al valor actual para venderlo a un costo más alto en el futuro. Esta es la estrategia típica en un mercado en crecimiento donde se espera que el costo de un activo aumente.
Apostar a la baja, por otro lado, ocurre cuando un trader toma prestado un instrumento financiero de un bróker y lo vende al valor actual de mercado, esperando que el costo caiga en el futuro. Cuando el costo disminuye, el trader planea recomprar el instrumento a un costo más bajo, devolverlo al bróker y quedarse con el excedente entre la venta y la compra como ganancia. Una posición corta se aplica principalmente en un mercado a la baja cuando se espera una nueva caída del precio.
Por lo tanto, una posición larga genera ganancias si el precio del activo sube, y una posición corta si disminuye. Hacer short requiere el uso de una cuenta de margen especial, ya que los instrumentos se toman prestados, y esta estrategia implica un riesgo elevado, especialmente si el movimiento del mercado es contrario a lo esperado. Una forma de mitigar posibles resultados negativos es utilizar una orden stop. No colocar una orden stop loss deja la negociación expuesta, lo que puede traducirse en perder dinero de forma significativa. Por ello, realizar un análisis previo resulta fundamental.
Explicación de las operaciones largas y cortas
Las posiciones en corto y en largo son fundamentales y clave para el trading en los mercados financieros. Desde el punto de vista del trading, toda orden de apertura de una posición será larga o corta. No obstante, al cerrar la transacción, ya no se habla de largas o cortas, sino de tomar beneficios o asumir pérdidas.
Las operaciones largas suelen asociarse a un sentimiento positivo, en el que los inversores esperan que el costo de un instrumento suba. En este caso, el inversor compra un instrumento financiero, esperando que su costo aumente para poder venderlo más caro en el futuro y asegurarse un beneficio. Sin embargo, a veces un inversor intenta adquirir un instrumento en el punto más bajo posible y lo adquiere en el punto que considera el mínimo. Tales operaciones se denominan contra tendencia y suelen terminar en pérdidas.
Por otro lado, apostar a la baja se asocia con expectativas negativas del mercado. En este caso, el inversor espera una caída en la cotización del instrumento financiero y abre una posición short tomando prestado activos del bróker y vendiéndolos en el mercado al precio actual. Cuando la cotización de un instrumento financiero cae, el trader vuelve a comprar el instrumento a un costo más bajo, lo devuelve al bróker y se queda con el excedente como ganancia. Las posiciones cortas en un mercado alcista también pueden generar pérdidas si la operación es contraria a la tendencia. Por eso, antes de operar, es fundamental realizar un buen análisis, contar con información actualizada, tener confianza en la estrategia y, si es necesario, buscar consulta profesional.
Ejemplo de una operación larga: comprar a bajo precio y luego vender más caro
Imaginemos que los traders esperan que se aprecien las acciones de una empresa. Adquieren valores al precio actual de mercado, por ejemplo, 50 dólares la unidad. Los traders esperan que el costo de las acciones suba en función de la perspectiva positiva del mercado.
Si el costo de las acciones sube a 70 dólares como se predijo, los traders venderán las acciones a un costo más alto. En este caso, sus beneficios serán la diferencia entre los precios de compra (50 dólares) y de venta (70 dólares), es decir, 20 dólares por cada acción.
Ejemplo de una operación corta: préstamo de acciones y venta para su recompra
Cuando un trader espera que la cotización de las acciones caiga, puede pedir prestadas las acciones a un bróker. A cambio, el trader deja un depósito de margen al bróker para cubrir posibles pérdidas. Posteriormente, el trader vende las acciones a la tasa actual del mercado, que se considera alta. Supongamos que las acciones se venden a $100 la unidad. Si el pronóstico se cumple y la cotización comienza a bajar, el trader recomprará estas acciones más barato, por ejemplo, a $70. Los $30 restantes será la cantidad de dinero de su beneficio.
Este proceso de trading se puede aplicar no solo a las acciones, sino también a otros activos como criptomonedas, CFD o productos. La idea básica es aprovechar el movimiento del mercado: prestar activos cuando su precio es alto, venderlos y recomprarlos cuando se deprecian.
Riesgos y beneficios de las posiciones largas y cortas
Al abrir una posición corta, si la tasa del activo comienza a subir después de la venta, el trader puede enfrentar pérdidas porque tomó prestado el activo para volver a comprarlo a un costo más bajo. Dicho esto, cuando la cotización sube, el costo de recompra aumenta, lo que puede provocar pérdidas superiores al tamaño del monto inicial de la garantía.
La garantía (margen) que un trader deposita a un bróker antes de empezar a operar en short sirve como una especie de seguro contra pérdidas. Si la cotización comienza a subir, las pérdidas del trader aumentan y el bróker puede solicitar fondos adicionales mediante margin call (llamada de margen), denominado aviso de margen. Su aparición significa que el trader debe depositar capital adicional (dinero) para mantener el nivel mínimo de margen. Si el trader no cumple con los requisitos de margin call, el bróker puede cerrar forzosamente la posición para limitar nuevas pérdidas. Además, el bróker puede cerrar una posición perdedora no al precio de mercado, sino al que esté disponible en ese momento. Por lo tanto, debe vender en corto acciones, productos, CFD y otros instrumentos con mucho cuidado.
Por lo tanto, cuando se opera en corto, un aumento en la cotización incrementa el riesgo, ya que el resultado negativo puede ser, en teoría, ilimitado, y la garantía depositada podría no ser suficiente si las cotizaciones siguen subiendo. En este estado, es fundamental contar con buena información y conocimiento del mercado, lo cual ayuda a gestionar mejor la exposición. Es importante tener en cuenta que, si la cobertura no alcanza para compensar el resultado adverso, el bróker puede exigir el reembolso del excedente, incluso por vía judicial.
En cambio, al abrir una posición larga, el impacto negativo para el inversionista está limitado por el capital invertido, ya que el precio del activo puede caer teóricamente a cero. Esto aplica especialmente cuando se trata de criptomonedas y acciones ilíquidas de empresas en quiebra. Sin embargo, si un trader abre una posición long con apalancamiento utilizando garantía de margen, también se expone a enfrentar resultados negativos ilimitados, sobre todo si el mercado se mueve en sentido contrario. Por ello, es preciso realizar un análisis previo, contar con información actualizada y operar a través de un proveedor confiable que ofrezca condiciones claras sobre el uso del apalancamiento.
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Ventajas, desventajas y uso estratégico de las posiciones largas y cortas
Las posiciones largas y cortas tienen sus ventajas y desventajas. Por lo tanto, elegir el short o long correcto es una verdadera habilidad.
Las ventajas de apostar al alza son su simplicidad y el potencial de crecimiento en un período de tiempo extenso. Los inversionistas pueden beneficiarse del aumento del valor del activo y también recibir dividendos si mantienen posiciones long en acciones. Las posiciones largas son adecuadas para mercados estables y alcistas. Las ventajas de operar en corto incluyen la capacidad de beneficiarse de los mercados a la baja y la cobertura de riesgos. Las posiciones cortas se utilizan en estrategias de arbitraje, en las que los traders ganan dinero con las diferencias de cotización en diferentes bolsas.
Las desventajas de las posiciones largas son el limitado potencial de beneficios en los mercados bajistas y la necesidad de esperar a que el activo suba. Las desventajas de las operaciones cortas en el trading están relacionados con altos riesgos, ya que las pérdidas pueden ser ilimitadas. Además, las posiciones cortas requieren cuentas de margen, lo que aumenta los costos y los requisitos de capital.
El uso adecuado de las posiciones largas y cortas permite al inversionista adaptarse a las diferentes condiciones del mercado y beneficiarse tanto de los mercados alcistas como bajistas..
Conclusión
Operar en largo y corto son las principales estrategias de trading en los mercados financieros. Las posiciones largas permiten a los inversionistas ganar dinero con la subida del valor de los activos, mientras que las cortas permiten ganar con su caída. Las long son más adecuadas para el crecimiento a largo plazo y los mercados estables, mientras que las short se utilizan para obtener beneficios en mercados en declive o para cubrir riesgos.
Ambos enfoques de trading tienen sus ventajas y desventajas en relación con el riesgo y los requisitos de capital. Los traders e inversionistas necesitan aplicar ambas estrategias correctamente, elegir long o short para lograr el máximo rendimiento en la cartera de inversiones y no tratar de comprar al precio más bajo y venderlos en corto al más alto. Como se suele decir: a los que compran el fondo, les regalan un segundo fondo; y los que venden la cima, conocerán una nueva cima.
FAQs sobre posiciones largas y cortas
Posición larga es una inversión que consiste en comprar un activo con la expectativa de que su valor aumente y posterior venta a un costo más alto, en cambio, una corta implica un mayor riesgo, ya que se vende un activo prestado con la expectativa de que su valor baje para recomprarlo más barato.
Larga, porque implica el crecimiento del activo (acciones, CFD, materias primas, etc.), lo que significa mantenerlo durante un período prolongado de tiempo. Corta, porque implica que un trader toma prestado un activo durante un período de tiempo breve, con la expectativa de que baje y cierre la operación rápidamente.
El indicador de la posición larga sugiere que el inversionista asume el riesgo de inversión esperando que el costo del activo suba, comprándolo con la intención de venderlo más tarde a un costo más alto. El indicador de la posición corta sugiere que el inversor espera que disminuya el costo del activo, vendiéndolo en corto con la esperanza de volver a comprarlo a un costo más bajo, aunque corre el riesgo de que este suba en lugar de bajar.
En el trading, la elección entre una posición larga y corta depende del análisis del movimiento previsto del mercado y de su tendencia. Si se espera que la cotización suba, es mejor apostar al alza. Si se espera que el precio baje, entonces apostar a la baja será más rentable.
Una posición forward larga significa comprar un activo a la cotización acordada en una fecha futura, en previsión de su crecimiento. Una posición forward corta implica vender un activo con la expectativa de que disminuirá en el momento en que se ejecute el contrato.
Si un trader compró un activo por $50 y luego lo vendió más caro, a $70, este es un ejemplo de una posición larga. Si un trader tomó prestado un activo de $100 de un bróker, lo vende al precio actual de mercado y, luego vuelve a comprarlo más barato, por ejemplo, $70, este es un ejemplo de una posición corta.
Las posiciones long en opciones implican comprar una opción al alza (call) o a la baja (put). Las posiciones short se refieren a la venta de una opción, en la que el vendedor se compromete a comprar o vender un activo al precio especificado en el contrato.
Las posiciones largas en derivados, como los CFD, consisten en comprar un contrato con la expectativa de que el precio del activo subyacente suba, sin necesidad de convertirse en su propietario. Estas transacciones suelen realizarse a través de un proveedor, quien normalmente confirma la operación mediante correo electrónico, y pueden implicar el uso de apalancamiento. Por otro lado, las posiciones cortas implican vender un contrato con la expectativa de que el costo del activo subyacente disminuya, también mediante un proveedor y con frecuencia utilizando apalancamiento.
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