O trading nos mercados financeiros pressupõe a compra e venda de ativos com o objetivo de obter lucro e o seu elemento-chave é a abertura de posições curtas ou longas. São amplamente utilizados nos mercados de valores, commodities, criptomoedas e monetários.
Abrir uma posição longa significa comprar um ativo com a expectativa de seu crescimento futuro, enquanto abrir uma posição curta implica vender o ativo emprestado com o objetivo de recomprar o mesmo a um preço mais baixo. Estas duas estratégias opostas permitem aos traders e investidores ganhar tanto com a subida, como também com a descida dos preços.
Neste artigo analisaremos:
- As conclusões principais
- O que são umas posições longas e posições curtas?
- Como funcionam as posições longas
- Como funcionam as posições curtas
- Principais diferenças entre posições longas e curtas
- O que significa abrir uma posição curta ou longa?
- A explicação de operações longas e curtas
- Os riscos e lucro de posições longas e curtas
- As vantagens, desvantagens e utilizações estratégicas das posições longas e curtas
- Em conclusão
- As preguntas frequentes sobre as posições longas e curtas
As conclusões principais
- Uma posição longa é a compra dum ativo com o objetivo de manter e vender p mesmo a um preço mais alto.
- Uma posição curta é a venda dum ativo emprestado com o objetivo de recomprar o mesmo a um preço mais baixo.
- As posições longas trazem lucro com mercados crescentes as posições curtas com os mercados descendentes.
- Só é possível abrir uma posição curta em ações ou outros ativos utilizando uma conta marginal.
- Os principais riscos das posições curtas são as perdas ilimitadas se o preço do ativo subir.
O que são umas posições longas e posições curtas?
As posições curtas e longas em trading são duas estratégias opostas que os traders e investidores utilizam para obter lucros nos mercados. As posições longas pressupõem a compra dum ativo com o objetivo de manter o mesmo até que o preço suba, enquanto as posições curtas pressupõem a venda dum ativo emprestado em espera de sua descida até valores pré-determinados.
As posições longas
Abrir uma posição longa consistes em comprar um ativo contando com um aumento do preço. Isto é uma forma clássica de trading utilizada em todos os mercados, incluindo o mercado Forex. Quando o trader abre uma posição longa, ele comprar um ativo (ações, criptomoedas, commodities, moedas, etc.) com a expectativa de que o preço aumente ao longo do tempo. O principal objetivo é comprar um ativo a um preço mais baixo e afixar lucro quando o preço sobe.
Uma posição longa é atrativa num mercado crescente, quando existe confiança no aumento de longo prazo do valor dum ativo. É especialmente rentável manter posições longas em ações.
A principal vantagem duma posição longa é o potencial teoricamente ilimitado de crescimento do lucro, já que o preço dum ativo pode aumentar indefinidamente. No entanto, se o preço começar a descer, o investidor poderá enfrentar perdas. Especialmente quando fundos emprestados estão envolvidos em operação.
As posições curtas
Uma posição curta é a venda dum ativo que o trader toma por empréstimo a uma corretora com o objetivo de recomprar o mesmo a um preço mais baixo no futuro. A estratégia é aplicada quando o trader espera a descida do valor mercantil dum ativo.
As posições curtas são mais frequentemente utilizadas em mercado descendente, quando existe a possibilidade de descida do preço das ações, commodities, moedas ou criptomoedas. Abrir uma posição curta requer uma conta marginal, já que o trader não possui o ativo diretamente, mas toma por empréstimo o mesmo a uma corretora.
O principal risco das posições curtas é que, se o preço dum ativo começar a subir inesperadamente, as perdas potenciais serão praticamente ilimitadas. Ao mesmo tempo, vale a pena considerar que o investidor deve cobrir todas as perdas sofridas pela corretora, por isso, as posições curtas devem ser abertas com cautela.
Como funcionam as posições longas
A abertura de posições longas ocorre quando o trader ou investidor compra um ativo, esperando um crescimento posterior do preço. Isto pode ser a compra de ações, criptomoedas ou moedas no mercado Forex. O investidor fixa o preço de compra e espera que o preço do ativo aumente ao longo do tempo. As posições longas são frequentemente utilizadas em mercados crescentes, onde as perspetivas para o crescimento são fortes.
Por exemplo, se um investidor compra ações duma companhia a um preço $50 e espera que o seu valor suba até $70, mantém-nas até que o nível-alvo seja atingido para vender e afixar o lucro. No mercado Forex, isto poderá ser a compra duma moeda em par. Por exemplo, em EUR/USD, com a expectativa de que o euro suba em relação ao dólar dos EUA.
Uma posição longa pressupõe que o investidor está interessado num aumento do valor do ativo e tenta obter um lucro de seu crescimento futuro.
Como funcionam as posições curtas
Abrir posições curtas significa que os ativos são tomados por empréstimo a uma corretora com o objetivo de sua venda a um preço atual de mercado, esperando que o preço descer. O trader recompra os ativos a um preço mais baixo e devolve-os à corretora, mantendo uma diferença como lucro. Por exemplo, se um trader espera que as ações duma companhia desçam de $100 a $70, pode tomar por empréstimo as ações, vendê-las a $100 e depois recomprá-las a $70, afixando um lucro de $30. Uma posição curta também pode ser utilizada para proteger os riscos, quando os investidores tentam proteger as suas carteiras da descida dos preços dos ativos.
Esta estratégia é popular nos mercados de valores e criptomoedas, onde os traders utilizam frequentemente contas marginais para realizar tais operações, já que é possível abrir posição curta apenas em ativos emprestados. A fiança ou margem é reservada numa conta marginal especial, cujas condições variam dependendo de corretora. Além disso, os investidores devem considerar as comissões e os juros que pagarão pelos ativos emprestados.
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Principais diferenças entre posições longas e curtas
A principal diferença entre as posições curtas e longas em trading consiste em expectativas do trader ou investidor em relação ao preço. As posições longas são abertas quando um investidor espera que o valor dum ativo aumente. Isto significa que um ativo é comprado com o objetivo de manter e depois vendê-lo a um preço mais alto. As posições longas trazem lucros nas condições dum mercado "taurino", quando os preços estão a subir.
As posições curtas ou vendas curtas, ao contrário, se abrem com a expectativa de descida do preço do ativo. Neste caso, o trader toma por empréstimo um ativo, vende-o a um preço atual e depois planeia recomprá-lo a um preço mais baixo para devolver o empréstimo. As posições curtas se aplicam em "mercados ursinos" e requer uma conta marginal, porque os ativos devem ser emprestados. É possível abrir uma posição curta em quaisquer ativos: ações, commodities, moedas, criptomoedas. No entanto, é importante lembrar que este trading está relacionado com os riscos elevados, porque com uma subida brusca dos preços, as perdas podem ser ilimitadas.
Deste modo, a principal diferença consiste em que uma posição longa é orientada para lucro com o aumento do valor dum ativo, enquanto uma posição curta é orientada para lucro com a sua diminuição.
Parâmetro | Posição longa | Posição curta |
Em espera | Crescimento do preço | Diminuição do preço |
Riscos | Perda de capital quando os preços descem | Prejuízos ilimitadas durante o crescimento |
Aplicação | Investimentos de longo prazo | Investimentos de curto prazo |
Requerimentos | Capital para comprar | Conta marginal |
Lucro potencial | Teoricamente ilimitado | É limitado até zero |
O que significa abrir uma posição curta ou longa?
Abrir uma posição longa ou curta significa tomar uma decisão sobre a direção em que o preço dum ativo se moverá e, consequentemente, operar com este ativo. Na realidade, uma posição longa ou curta é a aceitação de riscos por parte de investidor ou trader para obter lucro.
Uma posição longa é aberta quando um trader compra um ativo, ou seja, o investidor espera que o ativo vai a crescer e compra-o a um preço atual com o objetivo de vender o mesmo a um preço mais alto no futuro. Isto é uma estratégia típica num mercado crescente, onde se espera que o valor do ativo aumente.
Uma posição curta, ao contrário, se abre quando o trader toma por empréstimo um ativo a uma corretora e vende o mesmo a um preço mercantil atual, esperando que o preço descer no futuro. Quando o preço desce, o trader planeia recomprar o ativo a um preço mais baixo, devolvê-lo ao corretor e guardar a diferença entre a venda e a compra como um lucro. Uma posição curta é utilizada principalmente num mercado descendente, quando se prevê uma descida posterior do preço.
Deste modo, uma posição longa traz lucro se o preço dum ativo subir e uma posição curta traz lucro se este descer. Uma posição longa requer a utilização duma conta marginal especial, já que os ativos são tomados por empréstimo.
A explicação de operações longas e curtas
Umas posições curtas e longas desempenham um papel fundamental em trading nos mercados financeiros. Na realidade, qualquer operação para abrir uma posição será longa ou curta. No entanto, as operações de encerramento não serão longas ou curtas, isto as operações para afixar lucro ou prejuízo.
As operações longas normalmente estão relacionadas com os dispostos, quando os investidores esperam que o preço dum ativo suba. Neste caso, o investidor compra um ativo, esperando que o seu valor aumente, para vender posteriormente o mesmo a um preço mais alto e afixar lucro. No entanto, às vezes, o investidor tenta comprar um ativo a um preço mais barato e abre uma operação em nível baixo, como lhe parece. Estas operações são chamadas de contra-tendencial e frequentemente trazem prejuízos.
Por outro lado, as operações curtas ou posições curtas estão relacionados com as visões negativas sobre o mercado. Neste caso, o investidor espera que o valor do ativo desça e abre uma posição curta, tomando por empréstimo os ativos a uma corretora e vendendo-os no mercado a um preço atual. Quando o preço dum ativo desce, o trader recompra o ativo a um preço mais baixo, devolve-o à corretora e guarda a diferença como um lucro. As posições curtas num mercado crescente também podem resultar em prejuízo, se a operação for contra-tendencial.
Um exemplo duma operação longa: comprar a um preço baixo para vender posteriormente a um preço alto
Imaginemos que o trader espera que o valor das ações duma companhia suba. Compra valore mobiliários a um preço de mercado atual, por exemplo, a 50 dólares por unidade. O trader espera que o valor das ações suba, baseando-se em previsão positiva de mercado.
Se o preço das ações subir até 70 dólares, como foi previsto, o trader venderá as ações a um preço mais alto. Neste caso, o seu lucro será a diferença entre o preço de compra (50 dólares) e o preço de venda (70 dólares), ou seja, os 20 dólares por cada ação.
Um exemplo duma operação curta: empréstimo de ações e venda com o objetivo de recompra
Quando o trader espera que o preço duma ação desça, pode pedir ações emprestadas a uma corretora. Em troca, o trader deixa à corretora uma fiança marginal para cobrir possíveis prejuízos. Em seguida, o trader vende as ações a um preço de mercado atual, que é considerado elevado. Imaginamos que as ações estão vendidas por 100 dólares cada. Se a previsão for justificada e o preço das ações começar a descer, o trader recomprará estas ações a um preço mais baixo, por exemplo, por 70 dólares. A diferença em 30 dólares será o seu lucro.
Este processo pode ser aplicado não só às ações, mas também a outros ativos, tais como criptomoedas ou commodities. A ideia básica consiste em tomar por empréstimo ativos, quando o seu preço é alto, vendê-los e recomprá-los quando os preços descem.
Os riscos e lucro de posições longas e curtas
Ao abrir uma posição curta, se o preço do ativo começar a subir após a venda, o trader poderá ter prejuízos, porque tomou por empréstimo um ativo com o objetivo de recomprar o mesmo a um preço mais baixo. No entanto, quando o preço sobe, o custo da recompra aumenta que pode levar às perdas que excedem o valor inicial da fiança.
A fiança marginal que o trader forneceu à corretora antes de abrir uma posição curta serve como uma espécie de seguro em caso de prejuízos. Se o preço começar a subir, os prejuízos do trader aumentam e a corretora pode solicitar fundos adicionais mediante Margin Call, tal chamado de alerta marginal. A sua aparência significa que o trader precisa de depositar um capital adicional para manter o nível mínimo de margem. Se um trader não cumprir os requerimentos ao Margin Call, a corretora pode encerrar de modo forçada uma posição para limitar os prejuízos futuros. Além disso, a corretora pode encerrar uma posição não lucrativa não pelo preço de mercado, mas pelo que está disponível naquele momento. Por isso, a abertura duma posição curta em ações e em outros ativos deve ser feita com muito cuidado.
Deste modo, um aumento do preço em posição curta aumenta o risco, já que os prejuízos são teoricamente ilimitados e a fiança marginal pode não cobrir o valor total se os preços continuarem a subir. Vale a pena considerar que, se a margem não for suficiente para cobrir as perdas, a corretora poderá cobrar do trader os prejuízos surgidos além de fiança marginal, incluindo por via judiciária.
Ao abrir uma posição longa, as perdas do investidor ficam limitadas por capital, já que o preço do ativo pode teoricamente diminuir até zero. Isto é especialmente relevante para as criptomoedas e ações com baixa liquidez das companhias falidas. No entanto, se o trader abrir uma posição longa com alavancagem, utilizando uma fiança marginal, também poderia enfrentar prejuízos ilimitados.
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As vantagens, desvantagens e utilizações estratégicas das posições longas e curtas
As posições longas e curtas têm as suas vantagens e desvantagens. Portanto, considera-se que escolher corretamente uma posição longa ou curta é uma arte verdadeira.
As vantagens das posições longas incluem a sua simplicidade e a possibilidade de crescimento de longo prazo. Os investidores podem ganhar com o aumento do valor do ativo, bem como receber dividendos se mantiverem posições longas em ações. As posições longas são adequadas para os mercados estáveis e ascendentes. As vantagens das posições curtas incluem a possibilidade de obter lucro com mercados descendente e assegurar os riscos. As posições curtas são usadas em estratégias arbitrárias, onde os traders ganham com a diferença de preços em diferentes bolsas.
As desvantagens das posições longas consistem em potencial de lucro limitado em mercados descendentes e a necessidade de esperar o crescimento do ativo. As desvantagens de posições curtas estão relacionadas com altos riscos, já que os prejuízos podem ser ilimitados. Também, as posições curtas exigem umas contas marginais que aumenta os custos e requerimentos ao capital.
A utilização adequada de posições longas e curtas permite ao investidor adaptar-se a diferentes condições de mercado e obter lucro tanto com os mercados ascendentes, como também descendentes.
Em conclusão
As posições longas e curtas são as principais estratégias para o trading nos mercados financeiros. As posições longas permitem aos investidores ganhar com a subida do preço dos ativos, enquanto as posições curtas permitem obter lucro com a queda. As posições longas são mais adequadas para o crescimento de longo prazo e para os mercados estáveis, enquanto as posições curtas são utilizadas para obter lucro com mercados descendentes ou para assegura riscos.
Ambas abordagens têm as suas vantagens e desvantagens relacionadas com os riscos e requerimento ao capital. Os traders e investidores precisam de aplicar corretamente ambas estratégias, escolhendo posições longas ou curtas para atingir a eficiência máxima na carteira de investimento, não tentar comprar a um preço mais baixo e vendê-los a descoberto a um preço mais alto. Como se diz, quem compra o fundo, receberá um segundo fundo como presente e alguém que vende o pico, visitará um novo.
As preguntas frequentes sobre as posições longas e curtas
Uma posição longa é a compra dum ativo com a expectativa de seu crescimento e venda posterior a um preço mais alto. Uma posição curta é a venda dum ativo emprestado com a perspetiva de diminuição de preço e a sua recompra.
Uma posição longa pressupõe o crescimento do ativo que significa mantê-lo por um período de tempo mais longo. Uma posição curta é assim chamada porque o trader toma por empréstimo um ativo por um curto período de tempo, contando com a sua diminuição e um rápido encerramento da operação.
O indicador de posição longa sugere que o investidor espera o crescimento do preço do ativo e comprou-o com a intenção de vender o mesmo posteriormente a um preço mais alto. O indicador de posição curta pressupõe que o investidor espera a descida do preço do ativo e vendeu o mesmo a descoberto, esperando recomprar a um preço mais baixo.
A escolha entre uma posição longa e posição curta depende de previsão sobre o movimento do mercado e de sua tendência. Se houver a expectativa de que o preço suba, é melhor escolher uma posição longa. Se houver uma previsão para descida do preço, então será mais lucrativo uma posição curta.
Uma posição longa a termo significa comprar um ativo a um preço acordado numa data futura, em espera de seu crescimento. Uma posição curta a termo pressupõe a venda dum ativo com a expectativa de sua diminuição no momento de execução do contrato.
Se o trader comprou um ativo por $50 e depois vendeu o mesmo por um preço mais alto em $70, isto é um exemplo duma posição longa. Se o trader tomou por empréstimo um ativo no valor de $100 a uma corretora, vendeu-o a um preço de mercado atual e depois recomprou a um preço mais baixo, por exemplo, $70, isto é um exemplo duma posição curta.
As posições longas em opções binarias pressupõem a compra duma opção para subir (call) ou descer (put). As posições curtas estão relacionadas com a venda duma opção, em que o vendedor se responsabiliza de comprar ou vender o ativo a um preço indicado no contrato.
As posições longas em derivados significam a compra dum ativo ou contrato com a expectativa de crescimento de seu valor. As posições curtas pressupõem a venda dum ativo ou contrato com a expectativa de diminuição de seu preço.
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