فدرال رزرو تحت ریاست کوین وارش ترجیح می‌دهد کمتر سخن بگوید و بیشتر عمل کند. با این حال، معامله‌گران همچنان در انتظار سرنخ‌هایی از صورت‌جلسه نشست FOMC هستند. آیا این گزارش می‌تواند به دلار آمریکا جان تازه‌ای ببخشد؟ بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تعطیلی بازارهای سهام آمریکا از دلار پشتیبانی کرد.
- سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌هایی در صورت‌جلسه نشست FOMC هستند.
- احتمال تداوم نرخ‌های بهره بالای بانک‌های مرکزی وجود دارد.
- در صورت بازگشت قیمت از سطح 1.1400، می‌توان موقعیت‌های خرید روی EUR/USD را بررسی کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
فدرال رزرو تحت رهبری کوین وارش رویکرد “کمتر صحبت کن، بیشتر فکر کن” را در پیش گرفته است تا گرفتار اظهارات خود نشود. از این رو، تلاش بازار برای یافتن نشانه‌هایی از اختلاف‌نظر میان اعضای FOMC در صورت‌جلسه نشست ژوئن، مانند خواندن میان سطرها خواهد بود. به احتمال زیاد، این سند نیز همانند بیانیه همراه آن با دقت زیادی ویرایش شده است. چنین شرایطی عدم قطعیت را افزایش می‌دهد و از دلار آمریکا پشتیبانی می‌کند.
در نگاه نخست، کاهش احتمال انقباضی‌تر شدن سیاست پولی فدرال رزرو ــ پس از اظهارات کمتر تندروانه کوین وارش در سینترا و انتشار آمار ناامیدکننده بازار کار آمریکا ــ باید فشار شدیدی بر دلار وارد می‌کرد. هرچند دلار بدترین عملکرد هفتگی خود از ماه آوریل را ثبت کرد، اما در نهایت توانست ثبات خود را حفظ کند. برای اینکه روند صعودی EUR/USD ادامه یابد، احتمال افزایش نرخ بهره باید بیش از این کاهش پیدا کند؛ موضوعی که تنها در صورت انتشار داده‌های ضعیف‌تر اقتصاد کلان امکان‌پذیر است. اما چه کسی می‌تواند وقوع چنین سناریویی را تضمین کند؟
از میان شش بانک مرکزی گروه G10 که در ماه ژوئیه نشست برگزار می‌کنند، تنها بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) احتمال بیشتری نسبت به فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره دارد. انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا، بانک انگلستان، بانک مرکزی ژاپن و بانک مرکزی کانادا سیاست‌های کنونی خود را حفظ کنند. به‌طور کلی، بر اساس پیش‌بینی‌های بلومبرگ، هزینه‌های استقراض در نتیجه جنگ خاورمیانه و هزینه‌های مرتبط با فناوری هوش مصنوعی، بالاتر از برآوردهای پیش از حملات به ایران باقی خواهد ماند.
پیش‌بینی نرخ‌های بهره
منبع: Bloomberg.
برای نمونه، پیش‌تر انتظار می‌رفت نرخ بهره وجوه فدرال تا میانه سال 2027 حدود 100 واحد کاهش یابد، اما اکنون پیش‌بینی می‌شود این کاهش تنها 25 واحد باشد. هرچه نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری در سطوح بالا باقی بمانند، دارایی‌های آمریکایی جذاب‌تر خواهند شد و در نتیجه دلار آمریکا نیز تقویت خواهد شد.
این وضعیت مدیران دارایی و بانک‌های بزرگ را وادار کرده است تا استفاده از دلار آمریکا به‌عنوان ارز تأمین مالی در معاملات کری‌ترید را کنار بگذارند. در عوض، سفته‌بازان بیش از گذشته از ین ژاپن و یورو برای انجام معاملات روی ارزهای بازارهای نوظهور استفاده می‌کنند. این تغییر، واکنش جفت‌ارز EUR/USD به نوسانات شاخص‌های سهام و تغییرات اشتهای ریسک جهانی را نیز دگرگون کرده است. در گذشته، رشد شاخص S&P 500 معمولاً باعث تقویت EUR/USD می‌شد، اما اکنون این رابطه دیگر به آن قدرت سابق نیست.
با این حال، تعطیلی بازارهای سهام آمریکا پیش از روز استقلال، به EUR/USD اجازه داد در محدوده‌ای پایدار باقی بماند. در نبود اخبار مهم، دلار آمریکا فرصت استراحت پیدا کرد و خود را برای نبردی تازه آماده ساخت.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
بعید به نظر می‌رسد صورت‌جلسه نشست ژوئن FOMC به اندازه سخنان کوین وارش در کنفرانس مطبوعاتی لحن تندروانه‌ای داشته باشد. از این رو، حرکت جدید دلار آمریکا که بر پایه استراتژی “با شایعه بخر” شکل گرفته بود، ممکن است جای خود را به واکنش کلاسیک “با انتشار خبر بفروش” بدهد. در چنین شرایطی، اگر EUR/USD از پشتیبانی 1.1400 بازگردد، می‌توان به‌دنبال ایجاد موقعیت‌های خرید بود. همچنین، تثبیت قیمت بالای سطح 1.1460 نیز می‌تواند فرصت مناسبی برای ورود به معاملات خرید یورو فراهم کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
