رشد بازار سهام، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نتوانست نرخ EUR/USD را به میزان قابل‌توجهی افزایش دهد. این جفت‌ارز پس از انتشار داده‌های PPI تنها رشد محدودی را ثبت کرد. بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- EUR/USD واکنش متفاوتی به گزارش‌های CPI و PPI نشان داد.
- دلار به‌طور فزاینده‌ای نسبت به قیمت نفت حساس می‌شود.
- نفت برنت همچنان در محدوده 80 تا 90 دلار به ازای هر بشکه نوسان می‌کند.
- سطح 1.154 برای EUR/USD به یک مرز کلیدی تبدیل شده است.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا برای ماه ژوئیه، بازار آتی احتمال ثابت ماندن نرخ وجوه فدرال تا پایان سال 2026 را از تنها 11% در یک ماه قبل به 32% افزایش داد. با این حال، جفت EUR/USD در همین مدت کمتر از 1% رشد کرده است که بخش عمده آن به افزایش قیمت نفت مربوط می‌شود. عوامل ژئوپلیتیکی در حال تبدیل شدن به مهم‌ترین نیروی محرک بازار فارکس هستند.
این موضوع در واکنش کاملاً متفاوت دلار آمریکا به دو گزارش تورمی نیز دیده می‌شود. در حالی که کاهش رشد قیمت‌های مصرف‌کننده از 3.5% به 3.4% باعث تقویت دلار شد، کاهش رشد سالانه قیمت تولیدکننده از 5.5% به 4.7% در ماه ژوئیه موجب ضعیف شدن دلار شد. با این حال، در هر دو مورد، شاخص‌های سهام افزایش یافتند، بازده اوراق خزانه‌داری کاهش یافت و انتظارات برای تشدید سیاست پولی فدرال رزرو کمتر شد.
تورم قیمت تولیدکننده آمریکا
منبع: Bloomberg.
تفاوت اصلی در قیمت نفت بود. هنگام انتشار داده‌های CPI، قیمت نفت در حال افزایش بود؛ در مقابل، گزارش PPI زمانی منتشر شد که قیمت نفت برنت در حال کاهش بود. آمریکا میزان تردد از تنگه هرمز را 9 میلیون بشکه در روز برآورد کرد و اعلام کرد توانایی نیروی دریایی ایالات متحده برای تضمین امنیت نفتکش‌ها در حال بهبود است. هم‌زمان، اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، از گسترده‌ترین تحریم‌هایی که تاکنون علیه ایران اعمال شده‌اند، خبر داد. از نظر تئوری، این موضوع می‌تواند تهران را به بازگشت به میز مذاکره ترغیب کند.
در صورت نبود تشدید یا کاهش قابل‌توجه تنش‌ها، احتمالاً نفت برنت همچنان در محدوده 80 تا 90 دلار در هر بشکه باقی خواهد ماند. این سطح همچنان به‌طور محسوسی بالاتر از محدوده 70 تا 75 دلاری اواخر ژوئن و اوایل ژوئیه است؛ محدوده‌ای که زمینه‌ساز کاهش اخیر تورم شد. سرمایه‌گذاران نباید بیش از حد از ارقام CPI و PPI ماه‌های اخیر نتیجه‌گیری کنند. اگر بازار آتی اشتباه کرده باشد و تورم هم‌زمان با قیمت نفت افزایش یابد، احتمال تشدید بیشتر سیاست پولی می‌تواند به‌شدت بالا برود. این شرایط فرصتی به فروشندگان EUR/USD می‌دهد تا بخشی از زیان‌های خود را جبران کنند.
انتظارات بازار از مسیر نرخ سیاستی فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
با این حال، چشم‌انداز همچنان مبهم است. قرار است روش محاسبه تورم در ماه سپتامبر بازنگری شود و این موضوع می‌تواند به کاهش قابل‌توجه رشد قیمت‌ها منجر شود. به بیان دیگر، ارقام بالای ماه اوت ممکن است چیزی بیش از یک اوج موقت نباشند و پس از آن روند کاهش تورم دوباره از سر گرفته شود.
با توجه به روند قیمت نفت برنت و قیمت‌های مصرف‌کننده در آمریکا، احتمال تثبیت EUR/USD بیشتر از شکل‌گیری یک روند صعودی یا نزولی مشخص است. در حال حاضر، منطقی است مرزهای محدوده معاملاتی را مشخص کنیم که به نظر می‌رسد 1.147–1.160 باشد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
سطح 1.154 در حال تبدیل شدن به یک مرز تعیین‌کننده است: حرکت به بالای آن به نفع موقعیت‌های خرید EUR/USD خواهد بود، در حالی که شکست این سطح به سمت پایین، استدلال برای فروش را تقویت می‌کند. با این حال، باید دوباره تأکید کرد که هدف فعلاً شکار یک روند نیست. در شرایط کنونی، اولویت اصلی شناسایی محدوده تثبیت و معامله در داخل آن است.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
