외환에서 헤징이란 무엇입니까?

2025.04.11 2024.03.28 외환에서 헤징이란 무엇입니까?

미하일 히포프 (Mikhail Hypov)https://www.litefinance.org/ko/blog/authors/mikhail-hypov/

안녈하세요,

오늘은 외환헤징을 다룰 것입니다. 외환 거래의 위험 관리 전략은 무엇보다도 금융 거래와 관련된 위험을 줄이거나 제거하는 도구입니다. 게다가 일부 거래자들은 이 방법의 아이디어를 수익성 있는 외환거래 전략으로 전환했습니다.

불행하게도, 많은 거래자들은 단순한 자본 보호 전술이 실패한 후 위험 제한의 모든 이점을 깨닫지 못합니다. 그래서 큰 손실을 입기 전에 예금을 보호하는 모든 이점을 볼 수 있도록 외환헤징 전략을 간단한 용어로 설명하고 싶습니다.

외환에서 헤징이란 무엇입니까?

헤징은 미리 준비된 자산의 미래 가격 변동 위험에 대한 보호를 의미합니다. 이 방법을 사용하면 외환 시장 및 기타 금융 거래에서 발생하는 위험에 대한 원치 않는 노출에 대한 보험이 가능합니다.

헤징은 통화 쌍의 불리한 움직임으로 인해 트레이더가 거래 손실을 입지 않도록 보호하는 데 사용되는 금융 전략입니다.

보험의 개념은 이러한 위험 관리 전략에 가장 가깝습니다.

헤징은 거의 모든 유형의 금융업에서 사용되지만 외환시장에서는 보다 구체적인 형태를 가지고 있습니다.

거래자들은 통화 위험을 헤지하기 위해 종종 소위 상관 통화 쌍을 사용합니다.

상관 쌍은 같은 방향으로 동기화되어 이동합니다. 양의 상관 관계가 있는 쌍 외에도 음의 상관 관계가 있는 통화 쌍을 사용할 수 있으며 대칭적으로 움직이지만 반대 방향으로 움직입니다. 이 경우 거래자는 2개의 롱 포지션 또는 2개의 숏 포지션을 엽니다. 여기에서 통화 쌍의 상관 관계에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

헤징은 동일한 위험 크기로 롱 포지션과 숏 포지션을 여는 것입니다. 포지션은 동일한 통화 쌍 또는 둘 이상의 거래 자산에서 열 수 있습니다. 거래자가 두 개의 통화 쌍을 선택하는 경우 양의 상관 관계가 있어야 합니다.

용어에 대한 참고 사항:

롱 포지션(롱)은 매수 포지션입니다.

숏 포지션(숏)은 매도 포지션입니다.

또 다른 외환 헤지 전략은 음의 상관 관계가 있는 두 통화 쌍에 대해 두 개의 긴 포지션을 여는 것입니다.

예를 들어 EURUSD와 USDCHF는 강한 음의 상관관계가 있습니다. 이는 첫 번째 쌍이 상승할 때 두 번째 쌍이 관련된 포인트만큼 하락에 직면한다는 것을 의미합니다. 이 경우 외환헤징 전략은 다음과 같습니다.

• EURUSD에서 롱 포지션을 엽니다.
• USDCHF에서 롱 포지션을 엽니다.

그러나 완벽한 또는 완전한 헤징의 경우에만 동일한 양의 거래가 필요합니다. 일부 위험으로부터 귀하의 위치를 보호하는 방법으로 부분적인 외환헤징 전략도 있습니다. 특정 거래 시나리오에 대한 강한 신호가 있을 때 이러한 포지션을 열 수 있습니다. 아래에서 헤징 전략을 자세히 다룰 것입니다.

예를 들어, EURUSD 시장이 상승할 것이라고 확신하는 경우 더 작은 크기의 USDCHF를 열면 전체 헤지에 비해 수익이 증가합니다. 그러나 부정적인 시나리오의 경우 손실의 일부만 보상합니다.

헤징은 합법적입니까?

국가 차원에서 헤지 및 주식 투기는 항상 외환위험 보험의 법적 도구로 간주되지 않습니다. 이상하게도 일부 헤징 작업은 미국에서도 금지되어 있습니다. 금지 사항 중 하나는 외환시장에서의 헤지와 관련이 있습니다. 미국에서는 동일하거나 다른 행사 가격으로 동일한 통화 쌍을 동시에 사고 파는 것은 불법입니다.

헤지 포지션을 금지하기 위해 CFTC(Commodity Futures Trading Commission)는 브로커에게 플랫폼에 OCO(One Cancels Other) 주문을 포함하도록 의무화했습니다. 이 주문은 동일한 쌍의 매수 및 매도를 금지합니다. 금융위원회는 또한 거래자들이 열린 거래를 열린 순서대로만 청산하도록 요구하는 선입선출법(FIFO) 규칙을 적용했습니다.

이러한 금지의 주된 이유는 거래 결과가 미미한 이중 거래 비용으로 간주됩니다. 결과적으로 중개인은 거래자보다 훨씬 더 많은 이익을 얻습니다.

국제적으로 외환헤징은 법적 위험 보험 도구로 간주됩니다. 특히 EU, 아시아, 호주는 무역에 사용되는 방법과 전략을 자유롭게 선택할 수 있습니다. 동일한 통화 쌍을 동시에 사고 파는 것은 그곳에서 금지되지 않습니다. 트레이드 헤지가 일반 숏 및 롱 포지션보다 2배의 스프레드를 제공하기 때문에 브로커들은 금융당국의 이러한 정책을 적극 지지합니다.

외환시장에서 헤징은 어떻게 작동합니까?

간단한 용어로 헤징이 무엇인지 생각해 봅시다. 자본을 보호하기 위한 가장 쉬운 방법은 곧 수익성이 떨어질 수 있는 거래를 청산하는 것입니다. 처음에는 손익분기점 영역에서 간단히 시장을 빠져나갈 수 있을 때 계속해서 매수 또는 매도하는 것이 무의미해 보입니다. 그러나 어떤 경우에는 반대편 거래를 여는 것이 정상적으로 청산하는 것보다 더 편리할 수 있습니다. EURUSD 쌍에 대한 위험 제한의 예를 고려하십시오.

처음에 거래자가 달러의 내재 가치에 따라 통화 쌍이 계속 빠르게 상승할 것이라고 생각했다고 가정해 보겠습니다. 그는 예상 성장이 녹색선에 진입하면서 이익을 내기로 결정했습니다.

그러나 후속 하향 반전으로 인해 트레이더는 초기 예측을 재고하게 되었습니다. 작은 이익으로 롱 포지션을 청산하는 대신 두 번째 하향 막대(빨간 선) 종가에서 매도 거래로 가격이 더 하락할 위험을 최소화합니다.

그 후 그는 십자가 형태의 반전 신호가 나타날 때까지 두 개의 반대 거래를 떠납니다. 낙관적인 정서가 시장을 장악하자마자 상인은 보라색 선 수준에서 짧은 거래를 마감합니다.

결과적인 이익은 하향 움직임이 계속될 경우 손실을 보상할 수 있기 때문에 위험을 보다 자유롭게 관리할 수 있게 해줍니다. 따라서 거래자는 반전 후 자산 가치가 증가하기 시작하기를 바라면서 차분하게 시장을 지켜볼 수 있습니다.

트레이더가 예상한 대로 성장은 계속되었습니다. 상승 움직임이 큰 꼬리가 있는 여러 개의 연속 막대로 표시되는 평면으로 바뀌면 거래자는 시가보다 훨씬 높은 가격으로 긴 거래를 마감합니다.

상인은 두 거래에서 두 배의 이익을 얻었습니다. 부정적인 시나리오의 경우 거래자는 헤징으로 돈을 벌 수 없습니다. 그러나 손실은 최소화됩니다. 숙련된 거래자들이 손익분기점 영역에서 시장을 떠나는 것보다 위험을 제한하는 것을 선호하는 것은 바로 미미한 위험으로 큰 수익을 올릴 수 있는 가능성 때문입니다.

헤징 거래는 주요 거래를 여는 데 사용된 동일한 자산에서 열 필요가 없습니다. 더욱이 많은 브로커들은 이 기능을 전혀 가지고 있지 않습니다. 항상 음수 또는 양수 상관관계가 높은 거래 상품을 사용할 수 있습니다.

외환에서 헤지하는 방법은 무엇입니까?

헤징은 원하지 않는 가격 변동으로부터 보호하기 위해 위험을 줄이는 것입니다. 부정적인 시나리오에서 총 손실을 줄일 수 있는 포지션을 열 것을 제안합니다.

예를 들어, GBPUSD 및 USDCHF통화 쌍을 동시에 매수하는 경우 음의 상관 관계가 있습니다. 한 쌍이 원하지 않는 방향으로 움직이기 시작하면 다른 쌍은 첫 번째 쌍에서 발생한 손실을 보상하는 이익을 낼 것입니다. 외환에서 위험을 제한하는 방법에 대한 다양한 전략이 있습니다.

• 반대 방향으로 움직이는 통화 쌍을 매수하십시오.
• 양의 상관 관계가 있는 통화 쌍을 매수하고 동시에 매도합니다.
• 동일한 통화 쌍을 동일한 가격으로 동시에 매수 및 매도합니다.
• 동일한 외환거래 상품을 동시에 다른 가격으로 사고 팔 수 있습니다.

마지막 두 가지 외환 헤징 전략은 잠금이라고도 합니다.

헤징 및 손절매 사용

각 거래 터미널에는 자동화된 이익 실현 기능이 있지만 손절매 기능도 있습니다. 손절매는 가격이 귀하가 지정한 금액만큼 귀하에게 불리하게 움직일 경우 귀하를 거래에서 벗어나게 하는 상쇄 주문입니다. 초보자는 손실을 되찾기를 바라기 때문에 손절매를 사용하는 것을 좋아하지 않습니다.

초보자 거래자의 주요 실수는 손실 거래를 유지하고 가격이 역전되어 손실 거래가 승리 거래로 바뀔 때까지 기다리는 것입니다.

그렇기 때문에 자산을 매수하기 전에 시장 심리를 분석하고 최대 손실 수준을 정의해야 합니다. 위험이 위험 관리 규칙에서 요구하는 금액을 초과하는 경우 거래를 시작하지 않는 것이 좋습니다.

시장 상황이 좋아 보이지만 잠재적인 위험으로 인해 풀 랏으로 거래를 시작할 수 없는 경우 포지션 크기를 줄일 수 있습니다. 다른 외환 거래 전략은 이익실현 대 손절매의 다른 비율을 제안하지만 잠재적인 이익은 항상 손실보다 커야 합니다. 게다가 스프레드, 매수 가격과 매도 가격의 차이를 고려해야 합니다.

외환 헤징 전략을 시스템으로 사용하려면 두 가지 규칙만 준수하면 됩니다.

1. 거래를 시작하기 전에 손절매 수준을 정의하십시오.
2. 손절매를 설정한 후에는 절대 손절매를 움직이지 마십시오.

초심자 거래자의 또 다른 문제인 낮은 수준의 규율을 해결할 수 있습니다. 적절한 분석 없이 수준을 설정해 손실을 본다면 다음에는 더 철저하게 시장 상황을 분석하게 될 것이다.

통화 상관관계 및 외환 헤징

상관 관계는 서로 다른 통화 쌍이 거의 동시에 움직이는 정도를 통계적으로 측정한 것입니다. 그들은 같은 방향(양의 상관관계) 또는 반대 방향(음의 상관관계)으로 움직일 수 있습니다.

일반적으로 거래자는 통화 쌍의 상관 관계를 사용하여 예측을 확인합니다.

예를 들어 음의 상관 관계가 있는 통화 쌍에 두 개의 동일한 위치를 열어 상관 관계 쌍을 사용하여 거래를 헤지할 수 있습니다.

통화 쌍의 상관 관계를 수동으로 계산하는 것은 쉽지 않기 때문에 트레이더는 이를 위해 특수 지표를 사용합니다. Litefinance는 서로 다른 거래 상품의 상관 관계를 보여주는 편리한 상관 관계 계산기를 만들었습니다.

아래 계산기를 사용하여 EURUSD 쌍의 상관관계를 계산해 보십시오.

보시다시피 EURUSD에 대해 양의 상관관계가 있는 세 가지 가장 유망한 상품은 NZDUSD, EURJPY, AUDUSD이며, 음의 상품은 USDDKK, USDCHF, USDSEK입니다.

외환 거래를 헤징하는 방법은 무엇입니까?

하나의 통화 쌍 EURUSD를 사용하여 고전적인 기법을 기반으로 외환 헤징의 예를 살펴보겠습니다.

EURUSD가 오랫동안 강세 추세로 거래되고 있는 상황을 가정해 보겠습니다. 추세 반전이 하락할 것으로 예상하고 캔들스틱 패턴이 전달하는 반전 신호를 예상합니다.

별똥별 패턴(긴 위쪽 그림자와 작은 아래쪽 그림자가 있거나 그림자가 전혀 없는 약세 캔들스틱)을 확인하기 위해 차트에 두 개의 연속된 하향 막대(위 차트에서 파란색 타원으로 표시됨)가 있습니다. 따라서 빨간색 수평선 수준인 1.13 부근에서 1랏의 매도 거래를 입력합니다.

다음으로 매도 포지션을 유지하면서 꾸준한 약세 추세 대신 횡보 움직임이 있음을 알 수 있습니다. 전체 약세 움직임을 거의 뒤덮는 양봉이 2개 있을 때 EURUSD 쌍이 상승하고 상승 추세가 계속될 강한 위험이 있습니다(오른쪽의 두 번째 파란색 타원으로 상황을 강조했습니다).

이 위험을 줄이기 위해 첫 번째 포지션과 반대되는 동일한 거래량인 1랏에 포지션을 입력합니다. 위의 차트에서 EURUSD의 매수 가격은 녹색 선으로 표시되어 있으며 약 1.134입니다.

따라서 두 거래가 서로 중첩되어 예치금을 보호합니다. 불확실성이 큰 상황에서 잠재적 손실 수준을 400포인트(매도 포지션과 롱 포지션 사이의 스프레드)로 고정합니다.

이제 큰 손실에 대한 두려움 없이 안전하게 시장을 추적할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 가격이 하락하면 롱 포지션을 청산하고 숏 포지션에서 이익을 얻습니다. 강세 추세가 지속된다는 신호가 있으면 숏 포지션을 청산하고 롱 포지션에서 수익을 내기 시작합니다.

외환헤징 전략의 예

완전한 헤징 외환 거래의 또 다른 예를 살펴보겠습니다. 이번에는 헤지 종료로 인한 잠재적 손실과 이익을 추가로 계산합니다.

위 차트에서 파란색 타원으로 표시된 상황에서 가격이 곧 상승해야 한다고 결정했습니다. 따라서 막대가 닫히면 1.08578(녹색 선)에서 롱 포지션을 엽니다.

그러나 가격은 계속 하락하여 빨간색 수평선으로 표시된 지지선인 1.08180을 돌파합니다. 약세 추세가 지속되고 있다는 강력한 신호가 있습니다. 손실로부터 자본을 보호하기 위해 외환헤징을 적용할 것입니다. 큰 손실을 방지하기 위해 하락 캔들이 마감된 후 동일한 거래량의 반대 포지션을 1.08166 수준에서 열 것입니다.

따라서 이 두 반대 위치의 차이는 0.00412포인트에 불과합니다. 이것은 외환헤징의 도움으로 제한한 손실 금액입니다.

위의 차트는 외환포지션의 전체 헤징이 적절했음을 보여줍니다. 이 외환 전략을 통해 시장이 원치 않는 방향으로 움직이는 동안 안전하게 기다릴 수 있었습니다. 황소 추세는 잠시 후 다시 시작됩니다.

가격이 초기 위치인 1.08852(차트의 검은색 선) 위로 충분히 통합되면 공매도 거래를 청산하고 공매도 포지션에서 발생한 손실 0.00686포인트를 고정합니다(공매도 진입 수준 - 공매도 청산 수준). 그러나 아직 1.08578에 오픈한 롱 포지션이 있기 때문에 거래 자체는 아직 완료되지 않았습니다.

차트에서 볼 수 있듯이 다음에는 강력한 강세 모멘텀이 있습니다. 강세 추세를 따르고 있으며 별똥별 반전 패턴이 나타나고 두 개의 확증적인 빨간색 촛대(차트에서 보라색으로 강조 표시됨)가 나타나면 매수 포지션을 종료합니다. 자주색 선으로 표시된 레벨 1.09484에서 포지션을 청산합니다.

따라서 수수료를 고려하지 않은 롱의 순이익은 0.00906포인트(1.09484 - 1.08578), 전체 거래의 총 이익은 0.00220포인트(0.00906 - 0.00686)에 달했습니다. 보시다시피 헤징 때문에 총 수익이 많이 줄었습니다. 그러나 부정적인 시나리오로 인해 발생할 수 있는 손실 위험에 대해 완전히 보험에 가입되어 있습니다.

외환 헤징 방법

글쎄, 이미 외환헤징의 예를 연구했습니다. 이제 어떤 자본 보호 방식이 존재하며 어떤 특징이 있는지 알아보겠습니다. 먼저, 헤징 방법을 분류하는 매개변수를 설명하겠습니다.

헤징 수단의 유형

헤징 수단에는 외환 및 장외 유형이 있습니다. 외환헤지 거래는 정의에서 알 수 있듯이 외환의 경우 중개 회사인 상대방의 참여로 외환에 입력됩니다. 장외 헤지 포지션은 자산 거래소에서 열 수 없습니다. 그들은 시장에서 거래되지 않으며 일반적으로 한 번 수행됩니다.

보상되는 위험의 양

전체 또는 부분 외환 헤징이 있을 수 있습니다. 전체 거래는 전체 거래 금액에 대한 위험을 방지합니다. 부분적인 것은 거래의 일부에 대해서만 보험을 의미합니다. 경미한 위험이 있는 경우 사용됩니다.

매수자 또는 매도자

가격 상승 또는 하락에 베팅하느냐에 따라 매수자 헤지 또는 매도자 헤지를 걸 수 있습니다. 첫 번째 경우 자본은 가격 상승 가능성에 대해 보장되고 두 번째 경우는 감소합니다.

거래 자산의 유형

외환헤징은 순수하거나 교차할 수 있습니다. 순수한 헤지는 동일한 거래 자산에 대한 반대 거래를 포함합니다. 교차 헤징의 경우 다른 자산에 대한 헤지 포지션이 열립니다. 이 경우 두 번째 자산은 기본 자산과 상관 관계가 있어야 합니다. 즉, 해당 가격은 기본 자산의 가격에 따라 달라집니다.

예를 들어, 기초 자산의 가격이 오르면 헤지에 사용한 자산의 가치도 상대적인 규모로 오르거나 내려야 합니다.

메인포지션 오픈시간

이 매개변수에 따라 외환 헤징 전략은 고전적이거나 예측적일 수 있습니다.

첫 번째 경우에는 주(보험) 포지션 바로 뒤에 반대 포지션이 열립니다. 고전적인 헤지의 예는 주요 거래를 커버하는 옵션을 매수하는 것입니다.

두 번째 전략은 선물 매수의 경우처럼 보장된 포지션이 열리기 훨씬 전에 헤지를 하는 것을 의미합니다.

외환헤징 전략의 유형

위의 특성에 따라 여러 유형의 헤징 전략이 있습니다.

참고:

• 헤지 시 이익이 손실을 초과하기 위해서는 선택한 상품의 변동성이 매우 높아야 하며 당일 거래가 개시되어야 합니다.
• 모든 유형의 헤징 전략은 위험 관리의 기본 규칙을 기반으로 합니다. 한 번의 거래에서 보증금의 5% 이상을 잃을 수 없습니다. 게다가 강한 양의 상관관계가 있는 자산에 자본의 10% 이상을 투자할 수 없습니다.

풀 헤지 또는 퍼펙트 헤지

동일한 자산을 매수하거나 매도하기 위해 첫 번째 포지션과 동일한 수량의 포지션을 반대 방향으로 오픈하는 것입니다. 따라서 원하지 않는 방향으로의 가격 변동 위험으로부터 첫 번째 거래에 투자한 예금을 완전히 보호합니다.

부분적인 헤지

불리한 방향으로 가격이 움직일 가능성이 낮기 때문에 주요 거래를 부분적으로만 보장할 수 있습니다. 이 경우 잠재 이익이 증가하는 동시에 헤지 비용이 감소합니다. 그러나 위험을 과소평가하면 예상치 못한 손실에 직면할 수 있습니다.

예상 헤지

자산이 미래에 최적의 가격으로 매도될 것이라는 기대와 함께 고정 가격으로 선물 계약을 매수하는 것입니다.

외환 크로스 헤지

이 방법은 주요 거래와 다른 자산에 대한 포지션을 여는 것을 포함합니다. 이전에 이미 작성한 것처럼 크로스 헤지의 예는 EURUSD 및 USDCHF에서 롱 포지션을 여는 것입니다.

선택적 헤징

숙련된 트레이더에게만 권장되는 다소 복잡한 외환헤징 전략입니다.

여기에는 기초 자산 시장과 파생 상품(보험) 시장에서 포지션을 여는 것이 포함됩니다. 위치는 시간과 크기가 모두 다릅니다.

전략의 유연성을 통해 최상의 비율을 선택하여 기존 거래 위험에 대한 잠재적 이익의 최적 비율을 달성할 수 있습니다.

예를 살펴보겠습니다.

연초에 1,000주를 사서 3/4분기에 더 높은 가격에 팔 계획이라고 가정합니다. 2분기에 1,500주를 매도할 수 있는 옵션을 넣었습니다. 동시에 계산을 통해 서로 다른 시간에 마감된 두 포지션에서 높은 확률로 이익을 얻을 수 있습니다.

산업간 헤징

그것은 한 부문의 자산에 대한 포지션을 다른 부문의 자산에 대한 포지션으로 향하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 에너지 자원에 대한 CFD를 통해 EURUSD 시장에서 원하지 않는 시장 움직임에 대해 헤지할 수 있습니다.

적용되는 외환헤징 전략의 대부분은 트레이더 또는 다양한 상품 또는 전략을 결합한 펀드에서 사용합니다. 저는 제 교육 글 중 하나에서 이러한 시스템 중 일부, 즉 헤지 그리드 외환 전략, 외환그리드 및 외환이중 그리드 전략에 대해 자세히 다루었습니다.

이제 위의 정보를 요약하고 헤징의 주요 장단점에 대해 간략하게 이야기할 때입니다.

외환 헤징의 장점

위험 제한 전략을 사용하면 많은 이점이 있으므로 외환헤징 전략이 인기가 있습니다.

외환거래에서 헤징 전략을 사용하는 모든 장점을 살펴보겠습니다.

1. 헤징의 보편적 적용 가능성.

광범위한 외환 헤징 전략 및 상품으로 인해 모든 시장, 모든 거래 상품 및 모든 수준의 거래자에게 적용될 수 있습니다. 개인 트레이더, 글로벌 투자 펀드가 사용하며 국가 전체의 경제 정책 요소가 될 수도 있습니다.

그건 그렇고, 일반 사람들은 예를 들어 현지 통화 가치 하락의 위험을 방지하기 위해 금이나 외화에 투자할 때 헤징을 전략으로 사용하는 경우가 많습니다. 세계적 규모의 또 다른 예는 소득원을 다양화하고 탄화수소 수출에 대한 의존도를 줄이기 위해 아랍 에미레이트의 관광 개발 대상 프로그램입니다. 국가는 "석유"를 팔고 "관광"을 삽니다.

2. 접근 방식의 유연성과 다양성

이 점은 첫 번째 점의 논리적 확장입니다. 헤징의 유연성은 접근 방식의 논리적 단순성과 동시에 헤징 프로세스를 거의 보편화하고 모든 거래에 적용할 수 있는 가장 광범위한 도구에서 비롯됩니다. 이러한 광범위한 헤징 도구로 인해 여러 유형으로 세분됩니다.

• 전체 및 부분
• 전통적 및 선택적
• 증권 거래소, 장외 및 혼합
• 순수 및 십자가
• 예상 및 고전.

3. 위험 분산

그것은 모든 투자자에게 일종의 만트라입니다. 위험 분산은 선택적 및 교차 헤징의 예로 볼 수 있습니다. 이 정의는 "모든 계란을 같은 바구니에 넣지 마십시오!"라는 속담으로 설명할 수 있습니다.

이 진술의 논리는 매우 간단하고 명확합니다. 그러나 금융계에서는 이 법칙을 따르기가 그리 쉽지 않습니다.

헤징의 원칙은 투자자의 촉진 목표 달성을 용이하게 하며 두 가지 주요 규칙을 정의합니다. 자산 분할과 포트폴리오 자산 가격의 상관 관계입니다.

세분화는 포트폴리오의 자산이 서로 다른 시장, 산업 및 소유 형태에 속해야 함을 의미합니다. 예를 들어 암호화폐만 포함하는 포트폴리오는 주식이나 채권과 같은 다른 자산도 포함하는 포트폴리오보다 덜 다양합니다.

여기에 논리가 분명하다고 생각합니다. 자산 가격 사이의 상관관계는 이 기사와 Litefinance트레이더 블로그의 다른 많은 기사에서 다룹니다. 여기에 아무것도 추가할 수 없다고 생각합니다.

4. 헤징을 통해 트레이더는 위험을 줄일 수 있을 뿐만 아니라 이익도 얻을 수 있습니다.

헤징의 주요 목표는 위험에 대한 보험입니다. 이와 관련하여 손절매를 사용하는 것에 반대하는 경우가 많으며 이는 큰 실수입니다. 헤지의 원리는 “잃지 않은 것이 모두 얻은 것”이라고 쉽게 설명할 수 있지만 적극적인 거래를 위한 전략이라고 하면 이익의 개념이 더 중요합니다.

예를 들어 그리드 거래 전략은 거의 위험 없이 좋은 수익을 올릴 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 이 외환 거래 전략을 사용하면 명확한 추세가 없어도 수익을 올릴 수 있습니다.

이미 기관투자자들이 돈을 벌기 위해 적극적으로 활용하고 있는 헤징의 또 다른 요소는 캐리 트레이드다. 캐리 트레이드는 한 통화로 저금리 대출을 하고 다른 통화로 더 높은 수익률로 예금을 여는 것입니다. 선물 및 옵션과 같은 파생 상품도 있으며 주요 역할은 헤징입니다. 그러나 이러한 상품은 현재 활발한 거래를 하는 투기꾼들에게 더 인기가 있습니다.

5. 외환 헤지 기술의 관련성

헤징의 원칙과 전략을 올바르게 사용하는 능력을 이해하는 것은 위기와 경제적 혼란 중에 특히 중요합니다. 많은 무역 회사, 금융 기관 및 다양한 국가의 중앙 은행까지도 시장이 격동하는 시기에 안정적인 운영을 보장하기 위해 자체적인 헤징 전략을 가지고 있습니다.

당신은 그것에 대해 생각조차 하지 않을 수도 있지만, 당신은 항상 미디어에서 헤징에 대해 듣거나 읽습니다. 이 단어 대신에 그들은 "위험 회피", "안전한 피난처", "돈을 버는 것" 등과 같은 표현을 자주 사용합니다. 일부 대형 투자 펀드가 주식을 팔고 금과 국채로 전환했다는 뉴스를 들을 때마다 그들이 단순히 위험을 헤지하고 있다는 것을 이해합니다. 개인 거래자로서 외환거래에서 헤징 전략을 사용할 수도 있습니다.

외환 헤징의 단점

이제 외환헤징의 단점을 살펴보겠습니다. 그다지 많지는 않지만 여전히 몇 가지가 있습니다.

1. 보증금이 완전히 보호된다는 보장은 없습니다.

헤징이 손절매와 같다고 믿는 것은 큰 실수입니다. 불행히도 많은 초보 거래자들은 그렇게 생각하고 결과적으로 예금을 잃습니다. 이 방법이 자금의 보안을 보장하지 않는다는 것을 알아야 합니다.

수익을 낼 것이라는 보장도 없습니다. 헤징은 위험을 줄이는 방법일 뿐 위험을 완전히 제거하는 것은 아닙니다.

2. 자금 동결

헤징에는 상당히 많은 예비 자금이 필요할 수 있습니다. 이것은 투자를 두 배로 늘리고 첫 번째 포지션을 완전히 커버하기 위해 두 번째 포지션을 열어야 할 때 전체 헤징과 관련하여 특히 관련이 있습니다.

가장 일반적으로 다른 대체 투자는 손실을 피하기 위해 공개 거래에 대해 서약하는 것보다 더 많은 이익을 얻을 것입니다.

3. 심리적 함정

거래에 적극적으로 헤징을 적용하면 포지션이 절대 손실을 볼 수 없고 자금이 완전히 안전하다는 잘못된 느낌을 가질 수 있습니다. 그러한 거래자는 잠금을 너무 많이 사용하고 위험을 증가시키며 매우 높은 레버리지를 사용합니다.

그러한 트레이더는 손실 거래를 잠그고 가격이 필요한 방향으로 반전될 때까지 기다릴 수 있기 때문에 손실을 멈출 필요가 없다고 잘못 생각하기 때문에 손절매를 사용하지 않을 수 있습니다. 그러나 실제로는 모든 것이 그렇게 간단하지 않습니다. 

4. 추가 비용

헤징에는 일반적으로 추가 비용이 수반됩니다. 위험을 제한하기 위해 포지션을 열 때 수수료를 지불해야 합니다. 외환 거래의 경우 스프레드 및 스왑 수수료로 인해 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 초보자 트레이더는 일반적으로 외환 헤징 전략을 기반으로 거래 시스템을 구축할 때 이러한 비용을 고려하지 않습니다.

5. 거래 기술에 대한 높은 기준

개별 거래 전략에서 헤징을 사용하려는 거래자 또는 투자자의 분석 기술 및 거래 경험에 대한 높은 요구 사항을 의미합니다. 논리는 간단하지만 실제 거래에 적용하기는 쉽지 않습니다. 헤징은 주로 다양한 도구 및 방법과 관련된 다소 심각한 연구 주제입니다.

초보자는 이론 공부에 많은 시간과 노력을 투자해야 합니다. 또한 이론은 실천 없이는 아무것도 아닙니다. 헤징 외환 전략을 사용한 실험은 종종 손실을 초래할 수 있습니다.

따라서 경험치에도 약간의 비용이 듭니다. 시간과 노력과 돈을 기꺼이 쓰지 않는 사람은 요구 사항을 충족하지 못할 수 있습니다.

헤징을 통한 자동 거래

자동화된 거래 도구 또는 로봇을 사용한 외환헤징은 거래자에게 많은 이점을 가져다 줄 수 있습니다. 로봇은 사용자 개입이 거의 또는 전혀 없이 자산의 가치를 원래 수준으로 유지하므로 많은 일상적인 작업을 수행할 필요가 없습니다.

자동화된 시스템은 시장 분석을 기반으로 추가 매수 또는 매도 포지션을 엽니다. 로봇은 추세의 발전 가능성, 역전 가능성, 잠재적인 강도와 지속 시간, 위험을 최소화하기 위한 기타 여러 요소를 평가합니다.

외환의 자동 헤징은 트레이더와 주식 투기꾼 및 대기업 모두에서 사용됩니다. 예를 들어, Deutsche Bank는 수년 동안 온라인 뱅킹 시스템에서 Maestro 위험 헤지 애플리케이션을 테스트해 왔습니다.

이 응용 프로그램을 사용하면 현재 거래에 대한 정보를 다운로드하거나 수동으로 입력하고 시장을 분석하며 통화 위험을 제한하는 절차를 시작할 수 있습니다. 이 앱의 장점 중 하나는 적응형 접근 방식입니다. 사용자는 집계된 외환포지션의 형태와 별도의 거래 형태로 통계를 다운로드할 수 있습니다. 원하는 만큼 자주 할 수 있습니다. 사용자는 매일 또는 매시간 외환시장에 액세스하고 새 거래를 업로드하고 애플리케이션의 데이터베이스에 추가할 수 있습니다.

앱의 기능은 전체 잔액 보험을 허용합니다. 총 위험은 외환 시장의 헤징 거래뿐만 아니라 지급 및 수취 계정의 비율, 은행 계좌의 유동성에 대한 정보를 기반으로 계산됩니다. 모든 포지션이 데이터베이스에 업로드되면 앱이 시장을 분석하여 필요한 헤지 조정을 계산합니다.

인앱 조정은 자동으로 입력하거나 사용자 검토 후 입력할 수 있고 필요한 경우 수정할 수 있는 일반적인 트랜잭션입니다.

Maestro 애플리케이션을 기반으로 한 외환거래의 자동 헤징 도입은 많은 Deutsche Bank 고객 회사에서 좋은 결과를 보여주었습니다. 그러나 자동 외환헤징의 실제 구현에는 필요한 작업을 수행하도록 소프트웨어를 구성할 수 있는 전문가의 참여가 필요합니다.

헤지 어드바이저를 사용한 자동 거래에 대해서도 마찬가지입니다. 거래에서 안정적인 수익을 얻으려면 이 기사에서 찾을 수 있는 이론을 마스터하고 적용 방법을 배워야 합니다.

통화 헤징이란 무엇입니까?

통화 헤징은 외환거래에서 발생하는 위험을 줄이기 위해 단기 및 장기 거래를 여는 것입니다. 이 재무 조작을 통해 가격 변동이 시장에 미치는 영향을 제거하여 고정 환율로 수행되는 통화 교환과 유사한 거래를 할 수 있습니다.

통화 헤징의 간단한 예를 들겠습니다. 쌍이 성장할 것으로 기대하면서 USDJPY를 매수하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 그러나 단기 변동성을 유발할 수 있는 몇 가지 중요한 뉴스가 곧 나올 것입니다. 예치금이 적거나 레버리지가 높으면 금융 시장의 상대적으로 작은 변동에도 계좌에 자금이 전혀 남지 않을 수 있습니다.

이러한 경우 위험을 생각하고 가능한 손실에 대한 헤지 수단으로 반대 거래를 열 필요가 있습니다. 시장이 다시 잠잠해지고 변동성 수준이 낮아지면 헤지 포지션을 닫고 주요 거래에서 이익을 얻을 수 있습니다.

설정 가격과 시장 실행 가격, 스프레드 및 중개인 수수료 간의 불일치로 인해 반대 거래를 시작하는 동안 작은 손실이 발생하는 경우가 많습니다. 그러나 직면할 수 있는 위험에 대해 생각한다면 그만한 가치가 있습니다.

올바른 접근 방식을 사용하면 변동성을 활용할 수도 있습니다. 즉, 위의 예와 같이 한 번에 두 거래에서 이익을 얻을 수 있습니다.

통화 위험의 유형을 보다 자세히 살펴보고 이에 대한 위험 노출을 제한하는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

외환 위험에는 네 가지 기본 유형이 있습니다.

환산 위험이라고도 하는 거래 위험은 사용 통화 환율의 마이너스 변동으로 인해 수출 작업으로 인해 더 적은 이익 또는 손실을 입을 수 있는 위험입니다. 비용을 충당하기 위해 영수증 통화를 사용하여 자금 수령 및 지불 시간 범위를 좁힘으로써 수출을 제한하고 수출입업자 및 유가 증권에 대한 최적의 가격 수준을 결정함으로써 줄일 수 있습니다.

외환거래에서 외환위험에 대한 보험은 반대 방향으로 두 개의 거래를 입력하는 것을 의미하며 손실과 이익을 모두 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

환산 위험(정산 또는 대차대조표 위험): 이는 다른 국가의 통화로 표시되는 손익 간의 불일치를 기반으로 합니다. 예를 들어 미국의 한 다국적 기업이 독일에 자회사를 두고 있습니다.

결과적으로 자산의 일부는 유로화로 표시됩니다. 미국 자산에 필적하는 부채가 없다면 유로 표시 자산은 환 위험에 노출됩니다. 유로화의 가치 하락은 미국 달러로 표시되는 모회사의 수익 가치를 감소시킵니다.

마찬가지로, 자산보다 부채가 훨씬 많으면 유로 가격이 미국 달러 대비 상승할 경우 훨씬 더 큰 위험이 발생합니다. 따라서 결제 리스크로부터 회사의 자금을 보호하는 유일한 방법은 자산과 부채의 균형을 유지하는 것입니다.

경제적 위험이란 환율 변동이 상품 유통, 생산, 수요, 생산 비용, 경쟁 등 회사 활동과 관련된 모든 측면에 불리한 영향을 미치는 것을 말합니다. 결과적으로 회사의 시가가 하락할 뿐만 아니라 경제적 성능. 모든 경제적 위험 중에서 최소한 현지 통화로만 비용을 부담하는 회사에 영향을 미칩니다.

숨겨진 위험: 위의 항목 중 하나를 참조할 수 있습니다. 유일한 차이점은 회사의 경제 및 재무 정책에서 고려되지 않았기 때문에 숨겨져 있다는 것입니다. 예를 들어, 회사의 하나 또는 여러 공급업체가 수입 자원을 생산에 사용할 수 있으며 공급된 부품의 가격은 외환변동성의 결과로 급격히 상승할 수 있습니다.

위에서 언급한 위험을 헤지하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

외환 헤지 유형

헤징 상품은 두 그룹으로 나뉩니다.

• 거래소에서 거래되는 자산(거래소에서 거래되는 선물, 스왑 및 옵션)
• 장외(OTC) 자산(포워드 계약, 장외 스왑 및 옵션).

거래소에서 거래되는 상품은 높은 유동성, 낮은 신용 위험을 특징으로 하며 청산소는 모든 거래의 상대방이 의무를 이행하도록 보장합니다. 단, 기초자산의 종류, 인도조건 등은 엄격히 표준화되어 있습니다.

이에 반해 장외상품(OTC)은 투자자가 자산의 종류와 거래 조건을 가장 편리하게 제시할 수 있지만 거래상대방을 찾기 어렵고 신용위험은 높고 유동성은 낮다는 단점이 있습니다.

선물

선물 계약은 미리 정해진 시간에 지정된 가격으로 자산을 사거나 파는 계약입니다. 외환시장 외에도 주식 시장과 상품 시장에서 활발히 사용되고 있습니다.

선물은 사용 가능한 거의 모든 시장에서 사용할 수 있기 때문에 인기가 있습니다. 또한 초기에 돈을 투자할 필요가 없기 때문에 표준화되어 있고 마진이 낮습니다. 또한 주식, 상품 또는 통화 쌍의 가격 변동에 관계없이 손실을 완전히 보상할 수 있습니다.

금융 상품 가격의 이동 방향에 따라 위험을 제한하는 두 가지 방법이 있습니다. 매수함으로써 투자자는 미래의 가격 상승에 대한 위험을 회피하고 매도함으로써 투자자는 가치 하락에 대한 위험을 회피하기 위해 상품을 매도합니다.

선물을 사용한 외환거래의 완전한 헤징은 손실에 대한 100% 보험을 제공합니다. 위험이 부분적으로 헤지되면 투자자는 손실의 일부만 회수할 수 있습니다. 그러나 유리한 시나리오의 경우 이익도 더 높아질 것입니다.

옵션

일부 트레이더는 전통적인 선물 거래보다 옵션을 선호합니다. 옵션은 선물 계약에 제공되며 옵션이 만료되기 전에 자산을 사고 팔 수 있습니다. 이 경우 회사는 프리미엄이라는 수수료를 지불하지만 환율 변동에 따른 손실에 대한 완전한 헤지도 제공합니다.

다음은 간단한 예입니다. 한 정유 회사가 주요 자본이 유로화로 저장되어 있는 동안 한 달에 $5,000,000 상당의 등유를 매수할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 이 기간 동안 미국 달러 환율이 1%만 상승하면 손실액은 $50,000에 이릅니다. 옵션을 매수하면 달러 가치는 현재 수준으로 고정됩니다. 그리고 회사가 수천 달러의 프리미엄을 지불해야하더라도 그러한 손실은 가능한 통화 위험보다 훨씬 적습니다.

포워드 계약

포워드 계약은 미래에 고정된 가격으로 자산을 인도하기 위한 비표준화된 계약입니다. 이러한 계약은 거래소에서 거래되는 상품에는 적용되지 않습니다.

스왑

스왑은 두 당사자가 서로 다른 두 금융 상품의 현금 흐름 또는 부채를 교환하는 거래입니다. 외환 브로커 스왑은 기업이 외환 변동성으로 인한 통화 위험을 헤지하는 방법의 한 예입니다.

외환 헤징 사용에 대한 결론

외환시장에서의 헤징은 다양한 종류의 거래 위험에 대한 노출을 제한하는 가장 인기 있는 도구 중 하나입니다. 올바른 적용을 통해 이 방법을 사용하면 외환 거래자는 이익 손실을 최소화하면서 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 외환에서 이 방법의 유일한 단점은 포지션을 여는 비용이 최소 2배 증가한다는 것입니다.

다음 외환 가이드에서는 외환그리드 및 외환Double Grid 전략과 같은 다양한 외환 헤징 기술을 계속 다룰 것입니다. 구독하고 최신 정보를 받아보세요!

중요: 다 읽으신 후에는 가능한 한 빨리 실제 적용을 통해 학습을 통합하는 것이 좋습니다. 데모 계좌를 개설하고 이 기사에서 다룬 모든 헤징 전략을 테스트하십시오.

이 글을 작성하는 동안 사용한 Litefinance거래 터미널에서 바로 여기에서 할 수 있습니다. 매우 편리하고 사용자 친화적입니다. 오늘 언급한 모든 통화쌍에 대해 매수 또는 매도 거래를 입력할 수 있습니다.

행운과 좋은 이익을 기원합니다!

Mikhail @Hypov

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