Keunggulan ekonomi AS telah didorong oleh perkembangan AI. Hasil ledakan kecerdasan buatan tersebut, S&P 500 telah mencatatkan pulangan dua angka selama empat tahun berturut-turut, manakala ekonomi AS mengatasi prestasi ekonomi utama dunia yang lain. Namun, gangguan dalam sistem telah memberikan tamparan kepada dolar AS. Mari kita meneliti punca gangguan tersebut dan merangka pelan dagangan bagi pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Data makroekonomi terus menyokong dolar AS.
- Kevin Warsh menawarkan sedikit untuk mengganggu penurunan EUR/USD.
- Penurunan hasil Perbendaharaan dikaitkan dengan ledakan AI.
- Pemulihan daripada 1.128 atau 1.134 boleh memberikan peluang untuk menjual EUR/USD.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Jualan runcit mencatatkan prestasi yang mengatasi jangkaan, inflasi terus meningkat, dan Donald Trump sedang membincangkan kemungkinan melancarkan serangan terhadap Iran selepas pilihan raya pertengahan penggal. Secara teori, keadaan ini sepatutnya mewujudkan persekitaran yang ideal untuk pengukuhan dolar AS. Namun begitu, kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed pada bulan Oktober kekal rendah, manakala EUR/USD terus meningkat. Apakah sebenarnya yang sedang berlaku? Adakah Kevin Warsh menjadi kunci kepada persoalan ini, atau terdapat faktor lain yang lebih kompleks di sebalik perkembangan tersebut?
Jualan Runcit AS
Sumber: Bloomberg.
Ekonomi AS semakin menyerupai bangku berkaki satu, dengan kecerdasan buatan (AI) menjadi satu-satunya tonggak sokongan utama. Pelaburan besar-besaran dalam AI dan teknologi baharu sedang merangsang pertumbuhan KDNK serta mengukuhkan naratif keunggulan ekonomi AS (American exceptionalism). Keadaan ini telah membantu menyokong kekuatan dolar AS. Walau bagaimanapun, persaingan yang semakin sengit daripada pengeluar cip China serta tekanan jualan terhadap Nasdaq 100 susulan perkembangan tersebut telah menjejaskan asas utama rali greenback.
US Dollar Index mencatatkan penurunan harian paling ketara dalam tempoh lebih sebulan apabila kemerosotan saham teknologi AS meningkatkan permintaan terhadap aset safe haven dan mendorong hasil bon Perbendaharaan AS menurun. Salah satu faktor di sebalik kenaikan hasil bon sebelum ini ialah persaingan untuk mendapatkan modal daripada syarikat hyperscaler yang menerbitkan hutang korporat. Apabila syarikat-syarikat tersebut mula berdepan tekanan, pelabur mengalihkan semula dana mereka ke dalam bon kerajaan. Harga bon Perbendaharaan AS meningkat, hasil bon menurun, dan dolar AS kehilangan salah satu sumber sokongan utamanya.
Prestasi Harian Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Ada yang mungkin menganggap bahawa ledakan AI akan berterusan tanpa penghujung, namun lambat-laun pelabur pasti akan mempersoalkan sama ada pelaburan besar-besaran mereka mampu menjana pulangan yang mencukupi. Menariknya, keraguan ini muncul menjelang musim pelaporan pendapatan korporat bagi suku ketiga. Sekiranya syarikat teknologi berjaya memenuhi jangkaan, naratif keunggulan ekonomi AS (American exceptionalism) boleh kembali merangsang permintaan terhadap dolar AS. Sebaliknya, jika prestasi mereka mengecewakan, kesannya terhadap greenback berpotensi menjadi jauh lebih serius. Oleh itu, amaran Deutsche Bank bahawa risiko sistemik terbesar terhadap pasaran kewangan bukanlah krisis Perancis, sebaliknya kehilangan keyakinan terhadap AI, amat signifikan.
Bagi Kevin Warsh pula, beliau tidak mengecewakan mahupun mencetuskan kebimbangan dalam kalangan pelabur. Selaras dengan pendekatan kebiasaannya, Pengerusi Fed itu tidak memberikan sebarang petunjuk mengenai langkah seterusnya bank pusat tersebut, menyebabkan pasaran terus membuat spekulasi tentang kemungkinan perubahan pada mesyuarat FOMC yang akan datang. Pelabur kini terpaksa mencari petunjuk melalui pergerakan pasaran itu sendiri.
Sementara itu, dakwaan bahawa era AI telah berakhir adalah keterlaluan. Nasdaq 100 dan S&P 500 dijangka tidak mengalami pembetulan harga yang besar, manakala hasil bon Perbendaharaan AS sepatutnya kembali menemui paras sokongan yang lebih kukuh dalam masa terdekat.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Oleh itu, strategi menjual EUR/USD apabila harga melantun daripada paras 1.128 atau 1.134, atau selepas berlaku penembusan di bawah paras 1.121, masih kekal relevan.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
