Dow Jones dan coronavirus: punca kejatuhan mendadak pasaran dan prospek pemulihan

2020.03.12 2020.03.12 Dow Jones dan coronavirus: punca kejatuhan mendadak pasaran dan prospek pemulihan

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/oleg-tkachenko/

Wabak coronavirus bermula pada bulan Januari 2020, tetapi pasaran hanya bertindak balas kepada wabak ini semasa penghujung bulan Februari. Sehingga saat tersebut, wabak yang telah merebak di China ini dianggap bersifat tempatan. Selepas kemunculan penyebaran baharu di Itali dan banyak lagi kes baharu di Eropah, kesabaran pedagang-pedagang sampai ke penghujungnya.   Dengan berlatarbelakangkan keadaan yang perlahan dalam hubungan ekonomi dan penurunan dalam pengeluaran, Dow Jones telah kehilangan lebih daripada 20% dalam masa 3 minggu lepas. Adakah paras terbawah telah dicapai? Adakah coronavirus begitu menakutkan? Apakah prospek untuk Dow Jones dalam beberapa minggu akan datang? Saya akan cuba menjawab soalan-soalan ini dalam artikel. 

Kejatuhan mendadak Dow Jones: kejatuhan mendadak pasaran saham disebabkan keadaan cemas coronavirus

Bermula dari 21 Februari sehingga 12 Mac, dalam masa kurang dari 3 minggu, Dow Jones telah kerugian lebih daripada 20%, menjunam daripada paras tertinggi dalam sejarah iaitu, 29551-29219 kepada 23553. Sepanjang minggu terakhir bulan Februari, pasaran dunia mengalami kerugian 5 trilion dolar AS dalam permodalan, pasaran saham AS kerugian 1.7 trilion dolar. Financial Times menggelar minggu pertama keadaan cemas ini sebagai yang paling buruk semenjak krisis tahun 2008.

Dow Jones dan coronavirus: garis kasar peristiwa

Buat pertama kalinya, epidemik coronovirus yang akan melanda telah dibincangkan pada awal Januari 2020 semasa China mula mencatat peningkatan mendadak dalam bilangan kes. Wabak ini menjejaskan sebahagian daripada beberapa negara lain di Asia, tetapi pasaran saham AS tidak bertindak balas kepada peristiwa ini, dan pada 18 Februari, Dow Jones telah mengemas kini paras maksimum bersejarahnya kepada 29,551. Pelabur-pelabur menganggap wabak tersebut bersifat tempatan, tidak berbahaya dan akan berjaya dikawal tidak lama lagi.

Jangkaan untuk penyelesaian segera kepada wabak ini tidak dapat dipenuhi. Pada 21 Februari, pihak berkuasa Itali telah melaporkan enam kes pertama, keesokan harinya ia meningkat kepada 50. Ini ternyata mencukupi untuk para pelabur mengeluarkan wang mereka dengan serta-merta dari seluruh pasaran dunia kerana berasa takut dengan penyebaran coronavirus yang selanjutnya. Keadaan cemas adalah berterusan sepanjang minggu berikutnya.

"Peristiwa malang tidak datang bersendirian"

Pada hari-hari terakhir bulan Februari, terdapat harapan bahawa keadaan teruk ini hampir dicapai, proses pemulihan sedang bermula. Pada masa tersebut, menurut WHO, bilangan kes-kes baharu yang didaftarkan setiap hari telah menurun, dan pasaran menerima berita itu secara positif. Pada awal bulan Mac, Dow Jones naik sedikit. Dan mungkin pergerakan menaik itu akan berterusan, jika tidak untuk baris antara OPEC dan Rusia.

Pada 4-6 Mac, mesyuarat OPEC yang seterusnya telah diadakan, di mana pelanjutan perjanjian yang tamat pada 1 April bagi mengurangkan pengeluaran minyak telah diputuskan. Tiada justifikasi jelas tentang mengapa Rusia enggan melanjutkan perjanjian tersebut, tetapi peristiwa-peristiwa selanjutnya berkembang seperti berikut:

• Arab Saudi yang berminat dalam mengekalkan perjanjian itu hampir mengumumkan perang harga. Saudi Aramco Corporation telah diarahkan untuk memberi pelanggan dengan diskaun rekod tertinggi ($6–8 setong). Bermula dari 1 April, Riyadh akan meningkatkan pengeluaran minyak daripada 9.7 juta kepada 10, 11, dan kemudian 12 juta tong sehari.
• Terdapat maklumat yang menunjukkan Rusia mungkin cuba untuk mengeluarkan pengeluaran minyak syal AS dari pasaran disebabkan ia tidak menguntungkan apabila harga minyak berada di bawah $40. Kelihatan juga petunjuk samar-samar yang ruble perlu dilemahkan sedikit. Dalam kata lain, senario ini boleh diramalkan. 
• Pada 9 Mac, terdapat banyak sebut harga daripada pelbagai pasaran termasuk Dow Jones, yang menunjukkan satu lagi penurunan rekod.

Pada 9 Mac, Dow Jones menurun sebanyak 7.79% dalam masa satu hari, mencapai paras terendah minggu 52. Saham yang paling stabil adalah Walmart Inc (-0.06%), Virizon Communications Inc (-1.83%), Pfizer Inc (-3.60%). Saham Dow Inc (-21.66%), Chevron Corp (-15.37%), Caterpillar Inc (-14.28%) mengalami pukulan yang paling teruk.

Apa langkah-langkah seterusnya yang perlu diambil oleh pelabur?

Situasi penyebaran coronavirus di Eropah kekal tegang. Menurut WHO, semakin banyak kes yang didaftarkan setiap hari di Eropah. Itali masih kekal sebagai negara yang paling teruk terjejas buat masa ini. Pada 10 Mac, negara itu telah mencatat kira-kira 1000 kes jangkitan baharu dan 168 kematian, negara tersebut sedang berada dalam perintah kurungan. Kuarantin telah diperkenalkan di Ukraine, Poland, Republik Czech. Kes-kes penyakit telah dicatatkan di Turki, Georgia, Bolivia, Panama, Jamaica. Penganalisis percaya bahawa di negara-negara membangun (sebagai contoh, CIS), statistik mungkin lebih teruk kerana atas pelbagai sebab, kes-kes coronavirus mungkin didiagnosis sebagai flu biasa atau disembunyikan.

Ini ialah situasi setakat 12.03.2020.

Tetapi keadaan tidaklah begitu teruk. China telah mencatatkan yang wabak coronovirus semakin berkurangan di negara tersebut. Kadar peningkatan penyakit untuk baru-baru ini adalah 0.023%, bilangan kes-kes coronavirus yang baharu pada 10.03, 74% daripada individu yang dijangkiti telah pulih, 16 hospital sementara telah ditutup.

Meskipun WHO telah melabelkan wabak coronavirus sebagai pandemik, pertubuhan ini mengakui bahawa flu biasa yang melanda sepanjang tahun telah menyebabkan kira-kira 40 juta - 45 juta orang dijangkiti; 600,000-650,000 daripadanya mati disebabkan flu atau komplikasinya. WHO bekerja keras dengan jenis-jenis virus baharu pada setiap tahun; akan tetapi, perkara ini tidak menyebabkan kejatuhan dramatik dalam pasaran, keadaan cemas dan kuarantin. 

Sebagai pandangan untuk perkara yang dinyatakan di atas, terdapat beberapa soalan: 

• Siapa yang akan mendapat manfaat daripada keadaan cemas yang meningkat di tengah-tengah wabak coronavirus? Syarikat-syarikat mengalami kerugian berbilion-bilion, komunikasi pengangkutan (logistik, pelancongan) terputus, jumlah pengeluaran menurun. Tetapi, jika kadar kematian disebabkan coronavirus ialah 3.4% (data WHO), dan kadar kematian disebabkan flu/pneumonia ialah 7.1% (data CDC AS), masalah ini mungkin dibesar-besarkan, bandingkan sahaja coronavirus dengan flu atau tuberkulosis.
• Adakah coronavirus punca sebenar kejatuhan Dow Jones? Sekiranya ya, adakah pandemik ini sebagai pencetus sahaja? Mungkinkah ia perkara terakhir yang memecah gelembung saham AS yang sebelum ini telah digalakkan secara melampau? 

Jawapan kepada soalan-soalan ini akan memberi petunjuk tentang masa depan pasaran saham global, termasuk Dow Jones Industrial Average.

Terdapat beberapa senario gambaran Dow 

• Optimistik. China mengambil masa selama dua bulan untuk memerangi epidemik ini. Coronavirus berada pada kemuncaknya di Eropah, jadi situasi adalah tidak pasti selama sekurang-kurangnya sebulan. Pada tempoh ini, Dow mungkin kerugian 10% lagi atau lebih di tengah-tengah keadaan cemas dan menurun kepada tahap di tahun 2018. Dengan mengambil kira hasil indeks sejak beberapa tahun kebelakangan ini, perkara ini tidaklah begitu teruk. 

Pegawai-pegawai WHO menyatakan bahawa wabak di China mungkin mula menurun disebabkan pemanasan cuaca, kerana virus ini mati pada suhu yang tinggi. Oleh itu, komuniti dunia akan berasa tenang pada bulan Mei. Sementara itu. Rusia dan Arab Saudi perlu mencapai persetujuan tentang harga minyak (tiada siapa yang mendapat manfaat daripada harga minyak semasa), dan dengan itu, satu lagi masalah geopolitik dan ketidakpastian perdagangan akan diselesaikan. Saham AS sekiranya mencapai paras terendah pada bulan Mei akan mula naik semula ke paras tertinggi sekali lagi, di tengah-tengah optimisme, perdagangan dan aktiviti-aktiviti ekonomi akan disambung semula dan aktiviti perniagaan akan meningkat. Walaupun saham pasti sukar untuk menanggung kerugian dengan cepat, pelabur yang telah memasuki perdagangan jangka panjang pada paras terendah, akan dapat memperoleh semula 15%-20% daripada sekuriti Dow sahaja.

• Pesimistik. Keadaan cemas di tengah-tengah pandemik coronavirus akan beransur hilang dan akan dikenang selamanya. Di sebalik aliran tunai oleh bank-bank negara, komuniti global tidak akan dapat memulihkan tahap pertumbuhan ekonomi sebelumnya dengan cepat. Itulah sebab saham pasaran akan pulih dengan sangat perlahan jika ia akan pulih. Situasi dengan Dow adalah lebih rumit. Penganalisis mengatakan pasaran saham AS berada dalam keadaan terlampau panas. Berdasarkan teori gelombang, krisis jangka panjang akan bermula sekarang. Kejatuhan mungkin bersifat tempatan di penghujung Februari, sekarang ini trend menurun sedang bermula. Trend menurun boleh menjadi kuat di tengah-tengah pilihan raya presiden AS pada musim luruh nanti. Paling baik, Dow Jones Industrial Average akan jatuh ke bawah dan mengukuh pada paras bawah sepanjang hujung tahun. Paling teruk, situasi pada tahun 2008 akan berulang.

Saya mahu mempercayai senario optimistik. Masa akan menunjukkan realiti tersebut.

P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)

Pautan link:

• Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai di sini. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
• Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa membuat deposit ke akaun perdagangan anda.
• Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang https://t.me/forex_hari_ini_malaysia