Apa itu denominasi semula?

2020.04.08 2020.04.08 Apa itu denominasi semula?

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/oleg-tkachenko/

Definisi, punca dan faktor, matlamat dan prosedur, akibat positif dan negatif. Contoh-contoh denominasi semula dan impaknya kepada kadar mata wang

Sebab dan contoh denominasi semula mata wang

Sejarah mengetahui banyak contoh denominasi semula yang kebanyakannya berlaku dalam tempoh selepas perang atau berlaku dalam negara yang sedang membangun dan mundur. Denominasi semula adalah alat tambahan yang mengiringi pengurangan bekalan wang dan menyingkirkan kesan-kesan hiperinflasi. Tetapi jika dilaksanakan sendiri, ia lebih kepada satu ancaman – dalam keadaan panik, orang ramai akan membeli aset keras dan mata wang asing, sekali gus memburukkan lagi keadaan. Dalam ulasan ini, anda akan mengetahui apa maksud denominasi semula, cara dan bila ia dilaksanakan, risiko-risiko dan impaknya terhadap kadar mata wang berserta contoh-contoh mengikut sejarah.

Denominasi semula: apakah maksud dan akibatnya?

Pada bulan Ogos 2018, Venezuela telah melaksanakan denominasi semula besar-besaran dan mengeluarkan 5 kosong daripada mata wangnya. 500 bolivar menjadi nilai wang paling tinggi, tetapi ini tidak mengubah keadaan. Dalam masa setahun, jumlah wang tersebut boleh membeli sebiji telur dan gaji minimum 40,000 bolivar – boleh membeli dua kilogram daging. Akibat krisis mendalam ekonomi dalam negara ini yang mempunyai rizab minyak terbesar yang telah diterokai di dunia, pada tahun 2018, menurut IMF, hiperinflasi telah melebihi 1 juta peratus. 2019 adalah tahun yang lebih baik untuk Venezuela – inflasi yang terkumpul dari awal tahun adalah kira-kira 3,300%, dan dalam tempoh tahunan dari Oktober 2018 hingga September 2019 – 50,100%.

Venezuela merupakan contoh terbaik yang menunjukkan bagaimana salah satu instrumen ekonomi yang paling berkesan dalam mengatasi krisis sebenarnya adalah tidak berguna.

Dalam ulasan ini, anda akan mempelajari:

• Apa itu denominasi semula dan faktor yang mendahuluinya.
• Bagaimana denominasi semula dilaksanakan, kelebihan dan kekurangannya.
• Contoh-contoh denominasi semula daripada sejarah ekonomi dunia.
• Cara menjana wang daripada denominasi semula dan sama ada ia boleh menarik minat para pelabur

Saya perlu tekankan yang kita berbincang mengenai denominasi semula duit. Dalam beberapa sumber (perundangan sesetengah negara), anda juga boleh menemui “denominasi semula modal saham”. Ini merupakan perubahan nilai nominal untuk semua saham yang dikeluarkan oleh satu pengeluar, diiringi oleh fragmentasi atau penggabungannya, cth. perubahan nombor dan juga nilainya (saiz modal yang dibenarkan tidak berubah). Tetapi ulasan ini akan bertumpu pada mata wang.

Denominasi semula dan cara menjana wang daripadanya

Denominasi semula adalah penggantian berkadaran duit mata wang negara dengan duit yang mempunyai denominasi semula lebih rendah. Pendek kata, bilangan kosong dikurangkan.

Faktor-faktor yang mendahului denominasi semula:

• Ketidakseimbangan ekonomi negara. Prevalens import berbanding eksport yang ketara, pertumbuhan tidak wajar bekalan wang yang tidak ditampung oleh pengeluarannya, defisit peruntukan, hutang awam dan kos penyelenggaraannya yang makin bertambah, peningkatan pengangguran dan lain-lain.
• Hiperinflasi. Ketidakseimbangan ekonomi negara yang membawa kepada peningkatan harga yang tidak terkawal. Bagi menyokong populasi, negara mula mencari penyelesaian dengan mengeluarkan duit. Peningkatan dalam bekalan duit mencipta satu pusingan permintaan yang baru, diikuti dengan peningkatan harga.

Matlamat denominasi semula dianggap sebagai satu potensi kerana ia selalunya tidak berjaya dicapai.

Matlamat denominasi semula:

• Menghilangkan modal daripada bayangan. Orang ramai yang menyimpan wang dalam mata wang negara akan dipaksa untuk menukarnya dalam apa jua cara yang mungkin. Sejarah telah menunjukkannya, di mana bagi mengekang ekonomi, syarat-syarat yang ketat untuk menukar wang termasuklah pengenalan peribadi telah diperkenalkan. Sebagai contoh, di Rusia pada tahun 1993, masa sebanyak dua minggu telah diberi untuk menukar wang, hadnya adalah 100 ribu ruble untuk setiap orang, dan pasport dicop semasa pertukaran tersebut. Langkah-langkah ini adalah tidak berkesan, ini kerana berbanding daripada membuat pertukaran mata wang baharu, orang ramai akan melabur wang bayangan dalam mata wang asing, emas dan harta tanah. Dan aliran tunai itu tidak dapat dikawal.
• Memudahkan pengiraan. Mengendalikan jumlah wang tanpa kosong tambahan adalah lebih mudah dan senang.
• Mengurangkan kos pengeluaran. Duit yang besar memerlukan baki wang/syiling, kos yang kadangkala lebih besar daripada nilai muka.

Denominasi semula biasanya diiringi oleh pengurangan bekalan wang (mengeluarkan wang daripada kitaran) bagi membendung dan mencegah inflasi. Oleh itu, kita boleh katakan yang denominasi semula juga adalah satu langkah tambahan ke arah memperkukuhkan mata wang negara.

Masa terbaik untuk denominasi semula adalah di awal pertumbuhan ekonomi atau penstrukturan semula ekonomi yang radikal selepas hiperinflasi berhenti. Faktor penting yang menentukan kejayaan peristiwa ini adalah kesedaran yang meningkat dalam kalangan orang ramai. Apabila keperluan ini diabaikan, pihak berkuasa berhadapan dengan denominasi semula selanjutnya yang memburukkan lagi keadaan ekonomi:

• Denominasi semula hanya mendorong rasa panik dan permintaan untuk aset-aset selamat yang lain: mata wang asing, barang-barang penting, dll. Harga untuk aset-aset ini meningkat, manakala harga untuk harta tanah dan harta benda yang mahal jatuh.
• Wang dikeluarkan daripada sistem perbankan, mengeringkan ekonomi negara dengan berkesan. Situasi diburukkan oleh siri kemuflisan dengan kejatuhan mendadak dalam nilai pajakan.

Denominasi semula tidak akan berkesan sekiranya ia tidak diiringi oleh pertumbuhan ekonomi, bermaksud kawalan inflasi, pertumbuhan KDNK, pengurangan pengangguran, menyeimbangkan baki pembayaran negara, dll. Contoh Venezuela di awal ulasan ini akan berlaku sekiranya prinsip-prinsip ini diabaikan.

Akibat negatif denominasi semula kebanyakannya adalah bersifat psikologi:

• Menggenapkan harga. Sebelum denominasi semula, nilai sebuah produk ialah 10.700 unit, selepas itu, harga baharu 10.7 kemungkinan besar akan dibundarkan kepada 11 unit. Walau bagaimanapun, jika dibandingkan dengan inflasi sebelumnya, penggenapan tersebut tidak begitu teruk.
• Keperluan untuk membiasakan diri dengan unit kewangan yang baharu. Keperluan untuk menyesuaikan diri dengan perubahan kekal adalah tidak dapat dielakkan.
• Persepsi. Apabila anda memiliki wang yang kurang 1000 atau lebih, anda mungkin rasa seperti telah dirompak. Perasaan itu akan hilang dengan cepat.

Tiada format tunggal untuk denominasi semula. Dalam bentuknya yang bebas, ia boleh bertahan untuk tempoh masa yang tetap (2-4 minggu) dan tidak dikawal oleh negara. Harga dinyatakan dalam kedua-dua mata wang dalam tempoh peralihan. Bahkan selepas tempoh peralihan, orang ramai akan boleh menukar wang lama di bank untuk tempoh masa yang lama (wujud kes wang-wang lama diterima bank selepas 3 tahun denominasi semula). Bentuk tetap memberi dua pilihan:

• Negara menetapkan had jumlah pertukaran untuk setiap orang. Masa pertukaran dihadkan – purata 3-14 hari.
• Denominasi adalah sekali sahaja. Bermula dari tarikh tertentu, wang baharu akan beroperasi, ia boleh diperoleh lebih awal dengan menukar wang lama, sebagai contoh, di bank.

Contoh denominasi semula yang paling terkenal dalam sejarah dunia

• Republik Weimar. Dalam zaman selepas perang dari tahun 1919 sehingga 1923, ekonomi Jerman berada di paras paling rendah. Tanda kertas yang menggantikan tanda emas selepas Ogos 1914 tidak dapat berfungsi dengan baik. Hiperinflasi yang diikuti selepas perang telah dijelaskan dengan baik oleh Remarque dalam novel bertajuk The Black Obelisk. Pada tahun 1923, tanda  kertas telah digantikan dengan Reichsmark yang kekal sehingga tahun 1948.
• Hungary. Hiperinflasi dan denominasi semula seterusnya pada tahun 1945-1946 di Hungary menjadi yang paling tinggi dalam seluruh sejarah sistem kewangan dunia. Ekonomi negara ini dimusnahkan oleh perang, harga meningkat dua kali ganda pada setiap 15 jam dan mustahil untuk mengawal perolehannya. Duit pengo paling besar pada masa denominasi semula ialah1 sekstilion (bilion trilion atau 10^21). Pada 1 Ogos 1946, forint telah diperkenalkan, kadar pertukaran ialah 4*10^29 (400 oktilion). Secara umumnya, pembaharuan tersebut telah berjaya apabila disertai oleh langkah-langkah lain.
• Turki. Pada tahun 2005, negara ini telah membuat denominasi semula pada kadar 1 juta kepada satu. Ia tidak mempunyai akibat negatif selain daripada kekeliruan harga.

Terdapat banyak contoh sepanjang 100 tahun yang lalu, kira-kira 60 negara telah melaksanakan denominasi semula sekurang-kurangnya sekali dan anda boleh mencari maklumat mengenainya dengan mudah. Nisbah yang paling biasa ialah 100:1 dan 1000:1, namun terdapat contoh-contoh denominasi semula dengan nisbah 10:1.

Terdapat juga contoh-contoh pembaharuan monetari yang tidak berjaya dalam sejarah apabila denominasi semula hanya memburukkan lagi keadaan:

1. Zimbabwe. Negara ini berada pada kedudukan 10 teratas denominasi semula paling kukuh di dunia sebanyak dua kali. Pada 1 Ogos 2008, 10 bilion dolar lama telah ditukar untuk 1 dolar baharu. Negara ini hanya mengambil masa 7 bulan untuk mengulang semula rekod tersebut: pada 2 Februari 2009, denominasi semula yang seterusnya telah dilaksanakan pada kadar 1 trilion kepada satu dolar. Inflasi meningkat kepada 231 juta %, dan pada pertengahan 2009, mata wang negara lenyap sepenuhnya selama 10 tahun. Terbaru, kerajaan mengambil keputusan untuk mengembalikan semula dolar Zimbabwe, tetapi kadarnya kekal tidak stabil.

2 .Rusia. Ekonomi berorientasikan eksport minyak tak pelbagai telah gagal pada tahun 1997. Kejatuhan harga minyak, kemelesetan di Asia dan penurunan dalam pengeluaran telah didahului oleh hiperinflasi lebih daripada 2,500% setahun. Dalam usaha untuk menggantikan defisit perbelanjaan, kerajaan telah mengambil langkah-langkah berikut:

• Pengeluaran tanpa cagaran, di mana menjelang tahun 1997, ia membawa kepada peningkatan mendadak dalam harga pengguna.
• Pengeluaran bon kerajaan jangka pendek. Bagi menanggung hutang dan membayar keuntungan, negara terpaksa mengeluarkan lebih banyak sekuriti, dengan itu membina piramid klasik.

Pada awal tahun 1998, tiga kosong telah hilang daripada denominasi semula ruble. Tetapi ini tidak menghilangkan masalah struktur ekonomi, dan pada bulan Ogos tahun sama, kemuflisan negara berlaku. Ini sebahagiannya menyelesaikan masalah dalaman, walaupun menggunakan peruntukan daripada pelabur-pelabur. Selepas muflis, ekonomi negara naik secara beransur-ansur, tetapi denominasi semula adalah contoh dasar ekonomi yang tidak berjaya.

3. Venezuela. Contoh ini telah diterangkan di awal ulasan. Pada musim luruh 2019, negara ini masih lagi tidak dapat keluar daripada krisis yang panjang ini. Dan kemungkinan besar denominasi semula yang dilakukan pada tahun 2018 bukanlah yang terakhir.

Bagaimana denominasi semula menjejaskan sebut harga mata wang dan bolehkah anda menjana wang daripadanya?

Tidak, anda tidak boleh menjana wang daripadanya. Denominasi semula bermaksud pembubaran mata wang lama dan kemunculan mata wang baharu, dan kadar pertukaran mata wang baharu akan bergantung sepenuhnya kepada keberkesanan pembaharuan tersebut. Jika kaedah-kaedah dalam menangani hiperinflasi itu berjaya, kadar tersebut akan naik. Tetapi tiada siapa yang boleh menjamin perkara ini dan selepas hiperinflasi, pertumbuhan ekonomi adalah sangat perlahan dan pelabur-pelabur tidak bersedia untuk membekukan wang dalam projek berisiko tinggi yang diragui. Oleh itu, pelabur-pelabur tidak berminat dengan mata wang, sama ada sebelum atau selepas denominasi semula.

Hanya pengumpul dengan perspektif yang boleh menjana pendapatan daripada denominasi semula. Tetapi tidak banyak. Hiperinflasi sebelum denominasi semula bermaksud bilangan wang yang banyak dalam edaran, oleh itu, tiada wang yang luar biasa dengan nilai pungutan yang tinggi. Sebagai contoh, selepas 10 tahun, dolar Zimbabwe tahun 2008 dan 2009 dijual semasa lelong pada harga purata 1 hingga 100 dolar AS bergantung kepada nilai muka, siri dan nombor.

Cadangan lain untuk pengumpul – beri perhatian kepada wang kecil dan syiling. Apabila hiperinflasi bermula, keperluan mata wang tersebut akan hilang dan tidak akan dikeluarkan. Ini bermaksud bilangannya mungkin lebih kurang berbanding bilangan wang besar.

Kesimpulan. Denominasi semula hanyalah alat tambahan untuk meningkatkan ekonomi, membolehkan kesan krisis dan hiperinflasi dikurangkan. Tugasnya adalah untuk mengembalikan keyakinan dalam mata wang negara, memudahkan penyelesaian dan mengawal perolehan bayangan. Ia dilaksanakan selaras dengan program komprehensif pertumbuhan ekonomi. Jika dilaksanakan sendiri, ia hanya akan memburukkan keadaan disebabkan orang ramai yang berasa panik. Secara praktikal, mustahil untuk menjana pendapatan daripada denominasi semula, tetapi perubahan dalam negara boleh membawa kepada peningkatan minat pelabur pada masa akan datang.

Jika anda masih mempunyai sebarang soalan, tanya saya di ruang komen!

P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)

Pautan link:

• Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai di sini. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
• Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa membuat deposit ke akaun perdagangan anda.
• Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang https://t.me/forex_hari_ini_malaysia