As ações mais voláteis: 10 tickers para rastrear

2026.02.27 2024.04.24 As ações mais voláteis: 10 tickers para rastrear

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/oleg-tkachenko/

Durante os três primeiros meses do ano 2023, as ações com alta volatilidade podiam trazer aos investidores mais de 25-50% de lucro. Por exemplo, a rentabilidade dos títulos da companhia SoundHound constituiu mais de 280% durante este período. Algumas "blue chips" cresciam um pouco mais lento, 20-25%. Mas mesmo esta rentabilidade resultou superior à rentabilidade do índice S&P 500 que durante este tempo cresceu apenas 10-12%.

A compreensão do trader sobre o valor da volatilidade das ações relativamente à carteira de investimento ou aos índices permite tomar uma decisão correspondente: realizar um reequilíbrio de carteira, reverter a posição, aumentar os volumes ou encerrar as operações.

Esta revista lhe ajudará a analisar as seguintes questões:

• Como comparar a volatilidade das ações com os outros ativos e quais ferramentas existem para isso?
• Como utilizar as ações com alta volatilidade diária em diferentes tipos de sistemas de trading?
• Quais ações mostraram alta volatilidade nos últimos anos?

O material será interessante para os traders bolsistas e investidores que operam com vários tipos de estratégias.

O que é volatilidade de ações?

A volatilidade no mercado bolsista é a medida de alteração dos preços das ações, índices e outros instrumentos financeiros. O tamanho da volatilidade determina-se pela amplitude do movimento do preço em um período de tempo fixo. Calcula-se em percentagem do valor da ação.

A volatilidade no mercado bolsista mede-se com o desvio padrão dos preços em um certo período de tempo. Para avaliar o parâmetro são comprados os valores de alteração dos preços de ativos diferentes ou alteração dos preços do ativo em diferentes períodos. Quanto maior é o desvio padrão, maior é volatilidade.

A baixa volatilidade é a situação quando o preço das ações flutua durante muito tempo cerca dum nível, está num intervalo estreito ou move-se muito lento numa direção. Os volumes de operações, ao mesmo tempo, são relativamente pequenos. O crescimento da volatilidade é acompanhado com o aumento dos volumes das operações e, respetivamente, com a aumento de corredor do movimento do preço.

Exemplo 1. O preço da ação A durante o dia altera-se para um ou outro lado em média 1%, o preço da ação B - de 4%. Sobre esta situação dizem: "As ações B são mais voláteis do que as ações A".

Exemplo 2. O valor da ação durante a maioria do tempo num dia desvia-se do valor mediano de 3%, mas ontem, o corredor do movimento do preço constituiu 7%. Sobre esta situação dizem: "Ontem, o preço da ação mostrou uma volatilidade elevada".

De junho até outubro de 2021, as ações da Tesla subiram de 213-216 USD até 280-290 que constituiu cerca de 30%. Nos 2 meses seguintes, o preço do ativo superou a referência 400 USD, mostrando o crescimento mais de 40%. Em seguida, ocorreu uma cedência profunda e o preço tentou examinar novamente o máximo estabelecido anteriormente. O traçado "1" é caracterizada por um período de baixa volatilidade com cedências não profundas. No traçado “2”, há um período de alta volatilidade com saltos múltiplos bruscos de preços e cedências profundas.

Mais um bom exemplo de hipervolatilidade é o aumento do valor das ações da GameStop em janeiro de 2021. Naquele tempo, graças às atuações da comunidade Reddit, o preço das ações subiu mais de 1500% em 2 semanas.

As ferramentas que podem ser usadas para avaliar a volatilidade ou compará-la com a volatilidade de outros ativos, índices, carteiras: desvio padrão, cedência máxima, coeficiente beta.O que é desvio padrão?

O desvio padrão é o valor de alteração da volatilidade do mercado. É calculado como a raiz quadrada do desvio médio quadrático (RMS). RMS mede quanto valores numa seleção se desviam de valor médio. Se os valores na seleção são mais dispersos, o desvio padrão será maior. Se os valores são mais estreitamente distribuídos à volta de valor médio, o desvio padrão será menor.

Esquematicamente, a distribuição dos valores de preço na seleção e o valor do desvio padrão parecem assim:

Durante 12 meses, ambas ações encareciam com mesmo rapidez. Mas o desvio padrão da ação B, a amplitude de movimento de seu preço, é maior do que o desvio padrão da ação A. Por isso, a ação B é mais volátil do que a ação A.

Os sinais que mostram o aumento da volatilidade:

• O aumento do corpo das velas e/ou suas sombras. Isto significa que no mesmo período aumentou o intervalo de dispersão de preços, o corredor entre os preços máximo e mínimo.
• O aumento dos volumes de trading Isto sinaliza sobre o aumento do interesse dos investidores que vão empurrar o preço em uma direção ou outra.
• O aumento do ângulo de movimento do preço em relação à horizontal. Isto indica uma mudança de preço mais brusca.

Também, é possível orientar-se para volatilidade de ativos interrelacionados. Por exemplo, com o aumento da volatilidade no mercado de petróleo, a volatilidade das ações das companhias de energia aumenta automaticamente.

O que é cedência máxima?

A cedência máxima é um dos principais indicadores de eficácia dum sistema de trading. Isto é a descida máxima do depósito em relação ao seu valor máximo em certo período de tempo. Isto é o maior prejuízo para o investidor que é determinado como a diferença entre os valores máximo e mínimo do capital expressa em percentagem de valor máximo.

Um exemplo. Inicialmente, o seu depósito é 1 000 USD. Como resultado de operações, o depósito aumenta até 1 200 USD, depois desce até 600 USD e se recupera até nível 1 300. Já que se trata de intervalo de tempo fixo, se considera o máximo que existia antes de mínimo seguinte. Por isso, a cedência máxima = (1200-600)/1200 = 50%.

O nível de cedência caracteriza indiretamente o valor da volatilidade. Quanto maior a amplitude do movimento do preço, maior a volatilidade. E por isso é maior a cedência possível, se você pretende manter a operação no mercado.

Como estão relacionadas a volatilidade e a cedência máxima. Para uma operação aberta no ponto 1 e encerrada no ponto 2, a cedência máxima será a distância entre as linhas horizontais. O crescimento da volatilidade significa que a distância entre as linhas vai a aumentar, crescerá a cedência. Se a operação vai a manter-se aberta, diminuirão os valores de Nível e Fundos livres, ocorrerá Stop Out.

Como evitar a chegada de Stop Out (encerramento forçado de operações pela corretora):

• Utilizar Stop Loss. Seguir as regras de gestão de riscos. Não tem sentido colocar Stop curto, o mesmo vai a ser atingido constantemente por movimentos voláteis do preço. Mas também não vale a pena movê-lo ou colocá-lo bastante longe.
• Abrir operações com volume semelhante ao tamanho da cedência máxima.
• Não utilizar excessivamente alavancagem. A alavancagem é uma ferramenta para diminuição da margem com o mesmo volume de posições, mas não uma ferramenta para o aumento de volumes da operação.

O valor da cedência máxima pode ser visto no exame repetido depois de ensaiar uma estratégia.

Tente encerrar a operação antes, evitando o momento da cedência máxima.

O que é coeficiente beta?

As ações separadas podem crescer ou cair mais rápido, mais lento que o mercado, ou podem comportar-se do mesmo modo que o mercado. O coeficiente beta permite comparar o quanto são as ações mais ou menos voláteis relativamente à carteira de investimento ou mercado.

O coeficiente beta é o parâmetro estadístico que mostra o quanto é o ativo separado mais ou menos volátil em comparação com o valor médio da volatilidade. Comparam-se:

• Volatilidade de ação separada em relação à carteira de investimento ou índice bolsista.
• Volatilidade de toda carteira de investimento em relação ao índice bolsista.

Fórmula do coeficiente considera a rentabilidade do ativo em certo período de tempo, a rentabilidade do índice/carteira e dispersão. Você quer calcular o coeficiente manualmente, utilize Excel em que há função de covariância. Mas é mais simples encontrar este indicador no site das bolsas ou portais analíticos. Abaixo está apresentado um exemplo de filtro com screenerde ações Finviz.

Os valores beta:

• β = 1. Isto significa que a alteração percentual do preço da ação é igual à alteração do preço do índice. Por exemplo, o índice NASDAQ subiu 10%, as ações da Meta incluídas neste também subiram 10%.
• β > 1. Isto significa que a ação é mais volátil do que o mercado. Se o coeficiente é igual a 1,3, isto significa se o preço do índice mudar 10%, o preço da ação alterará 13%.
• β < 1. Isto significa que a ação é menos volátil que o mercado. Se o coeficiente é igual a 0,8, isto significa se o preço do índice mudar 10%, o preço da ação alterará apenas 8%.

Quanto maior β, mais volátil é o preço da ação. Um valor negativo de β indica uma correlação inversa, se a rentabilidade do índice ou carteira cresce, a rentabilidade da ação diminui.

O coeficiente β duma carteira é a soma de "betas" das ações que compõem a mesma e multiplicadas por peso de cada ação.

Qual volatilidade é melhor para as ações: alta ou baixa?

Quanto maior a volatilidade, maior a rentabilidade, mas também maior o risco. Por isso, a resposta a esta pergunta depende de sua estratégia.

1. Estratégia de investimento de longo prazo

Para o comprador, alta volatilidade é melhor em tendência ascendente. E baixa volatilidade é melhor, se o mercado descer.

Em mercado crescente, um alto valor beta duma carteira de investimento indica que a carteira está crescendo mais rápido do que o mercado, suas ações trazem mais lucro do que os índices de valores. Mas em mercado descendente, a situação é espelhada, você perde mais. Portanto, aqui a estratégia é seguinte: em tendência ascendente, é formada uma carteira de ações com beta superior a "1". Assim que ocorre uma reversão em intervalo de tempo de longo prazo, como durante pandemia, mudamos a estrutura da carteira para ações com beta inferior a "1". Uma carteira com beta inferior a "1" é considerada protetora, porque suas ações desvalorizam mais lentamente que os índices.

2. Escalpamento

Em escalpelamento, não importa qual o coeficiente beta por um ano ou um mês. Aqui tudo é decidido por segundos e minutos. Portanto, para um escalpador, alta volatilidade é um indicador principal ao escolher dum ativo. Para o escalpador é importante uma grande amplitude de flutuações de preços e alta frequência de reversões. Se a amplitude for pequena, o lucro do trader poderá ser "consumido" por spread. Se a frequência de reversões for pequena, o trader não compensará o tempo gasto. Portanto, para o escalpador, alta volatilidade é bom.

3. Estratégias intra-diárias

Aqui, as ações com volatilidade moderada constante são mais adequadas que mostram tendências intra-diárias relativamente bastante claras sem movimentos bruscos. Alta volatilidade poderá alcançar Stops do trader e deslocar Stops significa aumentar o risco de obter Stop Out. Por outro lado, baixa volatilidade significa menos rentabilidade. E se orientar-se para coeficiente beta, as ações com seu valor próximo a "1" são adequadas para isso e o movimento do preço do índice de valores será uma espécie de benchmark (referência).

Por que as ações se tornam voláteis?

Vamos analisar os principais motivos do aumento da volatilidade.

As notícias económicas, macroeconómicas, estatísticas setoriais

Quanto maior a discrepância entre a notícia e previsão prévia, mais rápido cresce a volatilidade. Para as ações, um dos principais incitadores são: resultados financeiros, alteração de volumes da produção etc.

Os eventos geopolíticos

Os conflitos, guerras, ataques terroristas.

As notícias inesperadas sobre companhias

As mudanças na gestão, litígios judiciais, falências ou problemas financeiros de grandes companhias do setor.

As alterações na legislação

As alterações de legislação setorial nos países onde a companhia atua que afetam os volumes de vendas e resultados financeiros.

As mudanças em mercados conexos

As mudanças nos mercados de commodities ou monetários afetam indiretamente a volatilidade das ações.

Short squeeze

Short squeeze é uma situação em que o preço começa a subir bruscamente, devido à necessidade de os vendedores fecharem posições curtas antecipadamente ou forçosamente. O lento crescimento do preço força os vendedores a comprar ações - a demanda e volumes crescem e, respetivamente, aumenta a volatilidade. Em seguida, ocorre uma queda brusca do preço devido às vendas após passar o pico.

As atuações dos criadores de mercado.

Os participantes institucionais abalam especialmente o mercado com os volumes de operações. Este aumento da volatilidade é mais frequentemente observado em intervalos de tempo de curto prazo.

Em mercados estáveis, ​​onde “nada acontece”, a volatilidade é baixa. O valor das ações está em flat ou lentamente, sem flutuações bruscos, sobe ou desce.

Os investidores devem comprar ações voláteis?

Os investidores de longo prazo preferem ativos com baixa volatilidade. É importante para eles, embora lento, mas um crescimento estável, sem movimentos bruscos e cedências profundas.

Também, é melhor evitar momentos de volatilidade anormal para os traders principiantes. Os mesmos surgem, por exemplo, durante a divulgação de estatísticas macroeconómicas ou publicação de relatórios financeiros. Se uma pessoa ainda não sabe reagir rapidamente às mudanças do mercado, não sabe calcular rapidamente os riscos de perdas em ações, cujo preço muda constantemente, corre o risco de sofrer prejuízo conforme Stop Loss.

Para um trader que ganha com movimentos de curto prazo, a alta volatilidade é um estado ideal de mercado, durante o qual é possível ganhar com operações em ambas direções. Esta estratégia é frequentemente encontrada em trading com CFD, onde há posições curtas e é possível inverter a operação num só clique. Em trading de valores bolsista, é frequentemente encontrada uma estratégia “Compra em queda”.

O que é "Compra em queda"?

A "Compra em queda" é uma estratégia que pressupõe a compra duma ação a seu preço mais baixo após a cedência, com fim de obter lucro com crescimento reiniciado. Um análogo do swing trading - abrir operações no momento de fim das correções.

A vantagem da estratégia consiste em que o trader compra o titulo a um preço menor. Mas este sistema funciona nos seguintes casos:

• No mercado observa-se uma tendência geral ascendente com o segundo plano informativo positivo. Um exemplo: índices de valores subiram de 2009 a 2020. Respetivamente, as ações da maioria de companhias encareceram. A sua cedência foi local, a tendência ascendente se manteve.
• As próprias ações têm perspetivas e o segundo plano informativo positivo. Se a companhia não tem perspetivas de crescimento, o crescimento de todo o mercado não a ajudará. Um exemplo: ações da General Electric que caíram sem esperança de recuperação em 2017.

Se estas condições não forem cumpridas, o investidor corre o risco de comprar ações que desvalorizarão ainda mais.

Como operar com alterações da volatilidade

A questão consiste em que qual estratégia você segue:

1. Estratégia de longo prazo

Neste caso, é melhor ignorar alta volatilidade de curto prazo. Se você entender que há uma clara tendência ascendente no mercado de valores (é possível orientar-se para índices), então é melhor fechar o gráfico e não se preocupar com cada cedência ordinária local. E, é claro, assegurar a operação com Stop Loss relativamente longo, para que a operação não se encerrará antecipadamente com os saltos de preço.

2. Trading com volatilidade

Existem duas abordagens aqui:

• Venda quando a volatilidade está baixando. Porque você está interessado em receita rápida com um salto brusco dos preços. E se o preço entra em flat, o mercado estiver calmo ou o crescimento desacelerar, faz sentido procurar ações mais voláteis.
• Apanhe cada momento de reversão. Reverta posição quando há um sinal. Quanto maior a amplitude do movimento do preço, maior será o seu lucro, sob a condição de que você vai obter o máximo em cada movimento.

As ferramentas de determinação de reversão: níveis principais de resistência e de apoio, indicador "Bandas de Bollinger", níveis Fibonacci, Em escalpamento é possível assegurar uma posição com Trailing Stop curto para que a operação seja encerrada imediatamente quando houver uma alusão sobre reversão.

Quando vender ações voláteis?

O aumento da volatilidade é frequentemente percebido como incerteza. Portanto, se não for possível esperar este período, é melhor vender as ações. Os sinais são:

• Atual volatilidade diária está fora de limites do valor médio semanal.
• Há um segundo plano informativo que não pode ser interpretado de forma indubitavelmente e existe o risco de que começará uma tendência descendente.
• Existem sinais de osciladores, indicadores tendenciais sobre próxima reversão de tendência. Apareceram os padrões de reversão.

Se o seu objetivo é ganhar rapidamente com movimentos bruscos, venda as ações assim que sua volatilidade caia e busque outros instrumentos semelhantes.

Por que é importante a volatilidade de ações?

A volatilidade é uma espécie de indicador dos dispostos da maioria de traders. Se no mercado calmo ocorrem saltos bruscos de preço, cresce a dinâmica de alteração de preço, isto pode significar o seguinte:

• Incerteza. Os traders não sabem como reagir a um ou outro acontecimento, por isso, vão de um extremo ao outro, alterando a direção da posição. No gráfico isto é visualizado como alteração frequente de direção do movimento do preço durante um período de tempo curto.
• Medo. A força maior, incorrespondência da previsão frequentemente tornam-se causa de vendas massivas de títulos. Aqui aparece o fator de criadores de mercado e inside (informações sensíveis). Aqueles quem possuem mais informações, podem provocar especialmente aos traders particulares a venderem massivamente, após o quê, compram as ações a uma preço mais barato. O preço está recuperando e no gráfico é desenhada uma cedência profunda e brusca e a recuperação rápida.
• Reação adiantada. Por exemplo, antes de publicação de notícia, observa-se a calmaria, os traders esperam as informações. Assim que as recebem, abrem operações. O crescimento brusco de volumes torna-se causa de alteração brusca de preço.

O desvio da alteração atual do preço do seu valor médio é razão para buscar causas e mudar de estratégia. O valor médio também pode ser encontrado em Finviz ou outros recursos analíticos.

A lista de ações com alta volatilidade de 2023

A pandemia dos anos 2020-2022, depois as operações militares de Rússia, conflitos militares e comerciais dos EUA, falência dos bancos SVB e Silvergate afetaram significativamente à lista de ações mais voláteis. Tais valores mobiliários que até 2020 foram relativamente estáveis, em 2023 encabeçaram a lista de títulos mais voláteis.

• NVIDIA (NVDA). Em 2022, o valor das ações crescia mais rápido do que S&P 500, mas também com mesma rapidez caiu. O coeficiente beta no início de 2023, foi um dos mais altos, ou seja, 2,4. As ações têm muitos promotores, mas também mantêm-se os momentos problemáticos, aos quais os investidores reagem de maneira bastante brusca. A companhia mostrou um relatório financeiro bom, anunciou boas perspetivas em setor de jogos, em nova área de negócio de serviços em nuvem. Mas os investidores esperam a queda de volumes de vendas, devido às restrições nos mercados asiáticos.
• Align Technology (ALGN). A companhia é um dos líderes em área de desenvolvimento de tecnologias médicas inovadoras. A volatilidade de seus títulos é explicada pelos resultados das vendas no estrangeiro. Em 2023, as cotações das ações da ALGN estão longe do máximo histórico de 2021, mas apenas nos primeiros três meses, os títulos encareceram mais de 25%.

• Etsy (ETSY). A plataforma de comércio eletrónico P2P ocupou firmemente uma posição de liderança durante o período de pandemia - de março de 2020 até novembro de 2021, o valor das ações aumentou quase 10 vezes. No início de 2023, as ações voltaram ao nível de meados de 2020. E embora o preço já esteja longe dos máximos históricos, os analistas aconselham monitorar estas ações.
• Caesars Entertainment (CZR). As ações dum operador de jogos de azar e hotelaria são sensíveis à mudança de receita e demanda de clientes. O movimento tendencial por 3 meses trouxe aos investidores mais de 35% de lucro. Além disso, a dinâmica do movimento das ações seria interessada para swing traders.
• Adobe (ADBE). Nos primeiros três meses de 2023, as ações dum desenvolvedor de software conseguiram encarecer 20% e depois perderam o mesmo valor. Em seguida, crescer 10% e depois perder o mesmo valor novamente. Enfim, crescer 16% novamente. Na minha opinião, os títulos muito bons para uma estratégia de médio prazo.

• ServiceNow (NOW). Uma situação semelhante ocorre com as ações da empresa que se dedica a automatização de serviços de apoio. Embora as cedências são menos profundas e menos bruscos, a tendência prolongada nos primeiros três meses de 2023 trouxe mais de 40% do lucro.
• Bath & Body Works (BBWI). As ações da rede retalhista de cosméticos são ideais para o escalpamento. Na presença duma tendência relativamente clara, o movimento do preço é acompanhado por arrancos frequentes em ambas direções.
• DexCom (DXCM). Mais uma companhia que está envolvida em desenvolvimentos de equipamento médico. Em 2022, o coeficiente beta de suas ações constituiu 1,89, em 2023 a situação quase não mudou. O preço se move em corredor relativamente estreito 100-125 USD, mas com alta frequência - um bom instrumento para o escalpamento.

• SoundHound AI (SOUN). A plataforma online para a distribuição de música digitalizada. A ações da companhia estão em circulação livre recentemente, desde 2022. E isto é parcialmente uma vantagem: por enquanto os investidores determinam as vantagens competitivas da plataforma e consideram seus resultados financeiros, o preço está movendo ativamente em ambas direções. A rentabilidade no crescimento nos primeiros três meses de 2023 – 280%.
• Virgin Galactic (SPCE). A área do turismo espacial ainda é nova, mas os investidores adoram algo inovador com perspetiva para futuro. Por isso, em 2-3 meses, as ações podem crescer mais de 85%. Em uma semana, podem perder 25% e, em seguida, obter o mesmo valor nos próximos 10 dias.

Atualmente, alta volatilidade não garante volatilidade no futuro. Mas isto é um motivo para considerar estas ações.

Ações com volatilidade constante

É impossível rastrear com precisão as ações com volatilidade constante, porque as ações de varias companhias se comportam de maneira completamente diferente em diferentes períodos de tempo. Abaixo está selecionada uma lista das companhias mais conhecidas com ações altamente voláteis nos últimos anos.

1. Citigroup (C). O setor financeiro foi afetado muito por pandemia e os conflitos geopolíticos. Os riscos aumentaram após maior falência dos bancos SVB e Silvergate desde 2008. Mais abaixo você pode ver o gráfico de preços durante os últimos 10-12 anos.

Se consideramos que, em 2007, as ações do banco custavam mais de 550 USD, ou seja, 10 vezes mais, Citigroup pode ser denominado um dos ativos mais voláteis de "blue chips" nos últimos 20 anos.

2. Meta (Facebook) (META). É uma das companhias mais instáveis do setor tecnológico. As ações iam para cima muito rápido durante o boom das redes sociais. Mas devido à serie de escândalos relacionados com a fuga de informações, a rede social teve problemas.

O rebranding com mudança de vetor não ajudou, as ações da Meta (Facebook) desvalorizaram mais de 50% em 2022, devido ao segundo pano informativo negativo e ao aumento do prejuízo da subdivisão Reality Labs até 4,3 mil de milhões de dólares dos EUA. No entanto, em alguns períodos de curto prazo, as ações encareceram 15-20% com as notícias sobre o crescimento das vendas de equipamentos AR/VR.

3. Tesla (TSLA). Até 2020, a Tesla era uma companhia em constante desenvolvimento com baixa volatilidade. Nos 2 anos seguintes, o valor das ações aumentou mais de 15 vezes. E depois caiu tão rápido.

O motivo para uma volatilidade tão alta foi, entre outras coisas, as atuações do Elon Musk. Apesar de que o valor das ações estar longe do máximo histórico, os traders podem aproveitar a especificidade de comportamento do preço em forma de "montanha-russa" com umas cedências profundas e subidas bruscas.

4. Amazon (AMZN). Recentemente, a companhia tem a volatilidade elevada bem expressada. Mesmo em traçados horizontais, a amplitude atingiu mais de20%.

A corporação tem muitas áreas de desenvolvimento radicalmente diferentes, incluindo comércio eletrónico, tecnologias de computação em nuvem. Portanto, a volatilidade se explica por múltiplos fatores fundamentais influentes.

5. Boeing (BA). Em 2021, Boeing teve um coeficiente beta 2,3 em 3 anos que foi um sinal duma das ações de maior risco no mercado de valores dos EUA.

Pouca coisa mudou desde aquele tempo. As ações da corporação se recuperam ou entram em voo picado - é possível ganhar com a reversão de posições.

Conclusão

Resumo:

• A volatilidade é uma medida de alteração do preço dum ativo durante um período fixo de tempo.
• O nível de volatilidade é caracterizado por: desvio médio quadrático do preço, coeficiente beta, cedência máxima, índice de volatilidade VIX.
• Para as estratégias de longo prazo, é melhor escolher ações com baixa e média volatilidade. Para comprar em tendência ascendente, são adequadas ações com um valor β>1. Para formar uma carteira "de segurança", é melhor escolhe ações com valor β
• Em intervalos de curto prazo, a alta volatilidade joga a favor de traders que revertem as operações a cada reversão, independentemente de direção básica do preço.

As ações com alta volatilidade podem trazer mais de 50-80% de lucro em poucos meses. Mas também, podem trazer o mesmo prejuízo. Seja prudente ao operar com os instrumentos voláteis.