الأسهم عالية التقلب اليوم

٢٠٢٤.٠٤.٢٤ ٢٠٢٤.٠٤.٢٤ الأسهم عالية التقلب اليوم

أوليج تكاتشينكوhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/oleg-tkachenko/

في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023، كان باستطاعة الأسهم عالية التقلب توليد أكثر من 25-50٪ من العوائد للمستثمرين. على سبيل المثال، بلغت عائدات سهم ساوند هاوند بأكثر من 280٪ خلال الفترة المذكورة أعلاه. ونمت بعض الشركات الكبرى بشكل أبطأ قليلاً (بنسبة 20-25٪). ولكن حتى مؤشرات الربحية هذه أظهرت أنها أعلى من عائدات مؤشر إس آند بي 500، الذي نما بنسبة 10-12٪ فقط خلال هذا الوقت.

إذا كان المتداولون يعرفون كيفية حساب تقلب الأسهم بالنسبة إلى محفظة الاستثمار أو المؤشرات، فيمكنهم إعادة موازنة المحفظة أو عكس المركز أو زيادة الأحجام أو إغلاق الصفقات.

ستساعدك هذه المقالة في العثور على إجابات للأسئلة التالية:

• كيف تقارن تقلبات الأسهم مع الأصول الأخرى وما الأدوات المتوفرة لذلك؟

• كيف تستخدم الأسهم ذات التقلبات اليومية المرتفعة في استراتيجيات التداول المختلفة؟

• ما هي الأسهم التي كانت الأكثر تقلباً في السنوات القليلة الماضية؟

ستكون هذه المعلومات مفيدة لمتدالي الأسهم والمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجيات مختلفة.

ما المقصود بتقلب سوق الأسهم؟

تقلب سوق الأسهم هو معدل تواتر وحجم تحركات الأسعار في الأسهم والمؤشرات والأدوات المالية الأخرى. يتم تحديد قيمة التقلب من خلال اتساع حركة السعر لفترة محددة. يتم حسابه كنسبة مئوية من سعر السهم.

يتم قياس التقلبات في سوق الأوراق المالية من خلال الانحراف المعياري للأسعار خلال فترة زمنية معينة. لحساب هذا المتغير، تتم مقارنة تغيرات أسعار الأصول المختلفة أو التغيير في سعر الأصل لفترات مختلفة. كلما زاد الانحراف المعياري، زاد التقلب.

يحدث التقلب المنخفض عندما يتقلب سعر السهم حول نفس المستوى لفترة طويلة، أو في نطاق ضيق، أو يتحرك ببطء شديد في اتجاه واحد. في مثل هذه الظروف، تكون أحجام التداول صغيرة نسبيًا. يصاحب ارتفاع التقلبات زيادة في أحجام التداول وزيادة في نطاق حركة الأسعار.

مثال 1. يتقلب سعر السهم A في المتوسط بنسبة 1٪ في اليوم، وسعر السهم B بنسبة 4٪. وبالتالي يكون السهم B أكثر تقلبًا من السهم A. 

مثال 2. ينحرف سعر السهم، معظم الوقت خلال اليوم، عن القيمة المتوسطة بنسبة 3٪، ولكن بالأمس كان نطاق حركة السعر 7٪. وهكذا، أظهر سعر السهم أمس تقلبات متزايدة.

من يونيو إلى أكتوبر 2021، ارتفع سهم تسلا بنسبة 30٪ من 213-216 دولارًا أمريكيًا إلى 280-290 دولارًا أمريكيًا. خلال الشهرين المقبلين، تجاوز سعر الأصل 400 دولار أمريكي، بزيادة تتجاوز 40٪. ثم كان هناك تراجع عميق، وحاول السعر مرة أخرى اختبار القمة التي تم تحديدها مسبقًا. القسم 1 يتميز بفترة تقلبات منخفضة مع انخفاضات سطحية. يوضح القسم 2 تقلبات عالية مع ارتفاع حاد في الأسعار وتراجع عميق.

مثال جيد آخر على التقلب المفرط هو ارتفاع أسعار أسهم جيم ستوب في يناير 2021. بفضل مجتمع " رديت"، فقد ارتفع السعر أكثر من 1500٪ في أسبوعين.

من بين الأدوات التي يمكن استخدامها لتقييم التقلبات أو مقارنتها بتقلب الأصول والمؤشرات والمحافظ الأخرى هناك الانحراف المعياري والحد الأقصى للتراجع ومعامل بيتا.

ما هو الانحراف المعياري؟

الانحراف المعياري هو مقياس تقلبات السوق. يتم حسابه على أنه الجذر التربيعي للانحراف المعياري (SD). يقيس SD مقدار انحراف القيم في العينة عن المتوسط. إذا كانت القيم الموجودة في العينة أكثر تشتتًا، فسيكون الانحراف المعياري أعلى. إذا تم توزيع القيم بشكل ضيق حول المتوسط، فسيكون الانحراف المعياري أقل.

من الناحية التخطيطية، يبدو توزيع قيم الأسعار في العينة وقيمة الانحراف المعياري كما يلي:

لمدة 12 شهرًا، ارتفع كلا السهمين بنفس المعدل. لكن الانحراف المعياري للسهم B واتساع حركة سعره أعلى من الانحراف المعياري للسهم A. لذلك، يكون السهم B أكثر تقلبًا من السهم A.

فيما يلي إشارات تشير إلى زيادة التقلب:

• تشير الزيادة في جسم الشموع و / أو ظلالها إلى أنه خلال نفس الفترة، زاد نطاق تشتت السعر، واتسع النطاق بين السعر الأقصى والأدني.

• تشير الزيادة في أحجام التداول إلى زيادة اهتمام المستثمرين الذين سيدفعون السعر في اتجاه أو آخر.

• تشير الزيادة في زاوية حركة السعر بالنسبة إلى الأفقي إلى تغير حاد في السعر.

يمكن للمتداولين أيضًا التركيز على تقلبات الأصول المترابطة. على سبيل المثال، مع نمو التقلبات في سوق النفط، يزداد تقلب أسهم شركات الطاقة تلقائيًا.

ما هو الحد الأقصى للتراجع؟

الحد الأقصى للتراجع هو أحد مؤشرات الأداء الرئيسية لنظام التداول. هذا هو الحد الأقصى للنقص في الوديعة بالنسبة لقيمتها القصوى خلال فترة معينة. هذه هي أكبر خسارة للمستثمر، ويتم تعريفها على أنها الفرق بين الحد الأقصى والحد الأدنى لقيمة رأس المال، معبرًا عنه كنسبة مئوية من القيمة القصوى.

مثال. إيداعك الأولي 1000 دولار أمريكي. نتيجة للتداول، ترتفع الوديعة إلى 1,200 دولار أمريكي، ثم تنخفض إلى 600 دولار أمريكي وتتعافى إلى مستوى 1,300 دولار أمريكي. في فترة زمنية محددة، ويتم أخذ الحد الأقصى الذي كان قبل الحد الأدنى التالي في الاعتبار. لذلك، فإن الحد الأقصى للتراجع هو (1200-600) / 1200 = 50٪.

مستوى التراجع يحدد بشكل غير مباشر قيمة التقلب. كلما زاد اتساع حركة السعر، زاد التقلب وزاد التراجع المحتمل إذا كنت ستحتفظ بصفقة في السوق.

العلاقة بين التقلبات والحد الأقصى للتراجع. سيكون الحد الأقصى للتراجع لصفقة افتتحت عند النقطة 1 وأغلقت عند النقطة 2 هي المسافة بين الخطوط الأفقية. التقلبات المتزايدة تعني أن المسافة بين الخطوط ستزداد، وبالتالي يزداد التراجع

سيكون أكبر. إذا بقيت الصفقة مفتوحة، سينخفض مستوى الهامش وقيم الهامش الحر، مما يؤدي إلى الإيقاف الإجباري.

كيفية تجنب الإيقاف (الإغلاق الإجباري للصفقات من قبل الوسيط):

• استخدم وقف الخسارة واتبع قواعد إدارة المخاطر. ليس من المنطقي تعيين وقف الخسارة على مسافة قصيرة، لأنه غالبًا ما يتم تفعيله من خلال تحركات الأسعار المتقلبة. لكن الأمر أيضًا لا يعني تحريكه أو وضعه بعيدًا بشكل مبالغ فيه.

• افتح صفقات بحجم يتناسب مع حجم الحد الأقصى للتراجع.

• لا تستخدم الرافعة المالية كثيرًا. الرافعة المالية هي أداة لتقليل الهوامش بنفس حجم المركز وليس لزيادة حجم الصفقات.

يمكن رؤية الحد الأقصى لقيمة التراجع في الاختبار الراجع بعد اختبار الإستراتيجية.

حاول إغلاق الصفقة في وقت مبكر، لتجنب الحد الأقصى من التراجع.

ما المقصود بمعامل بيتا؟

قد ترتفع الأسهم الفردية وتنخفض بشكل أسرع أو أبطأ من السوق، أو ربما تتبع السوق. تسمح نسبة بيتا للمتداولين بمقارنة مقدار الأسهم المتقلبة بالنسبة للمحفظة الاستثمارية أو السوق.

معامل بيتا هو متغير إحصائي يوضح مدى تقلب الأصول الفردية مقارنة بمتوسط قيمة التقلب. عند حساب معامل بيتا، تتم مقارنة ما يلي:

• تقلب الأسهم الفردية بالنسبة لمحفظة الاستثمار أو مؤشر الأسهم.

• تقلب المحفظة الاستثمارية بأكملها فيما يتعلق بمؤشر الأسهم.

تأخذ معادلة المعامل بعين الاعتبار عودة الأصل في فترة معينة، وعائد المؤشر / المحفظة، والتشتت. إذا كنت تريد حساب المعامل يدويًا، فاستخدم دالة التغاير (covariance) في الإكسيل. لكن من الأسهل العثور على هذا المؤشر على موقع البورصات أو البوابات التحليلية. يوجد أدناه مثال على مرشح من ماسح الأسهم فينفيز.

قيم بيتا:

• β = 1 تعني أن النسبة المئوية لتغير سعر السهم هي نفسها نسبة التغير في سعر المؤشر. على سبيل المثال، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 10٪. وبالتالي، نمت أسهم ميتا المدرجة فيه أيضًا بنسبة 10 ٪.

• β> 1تعني أن السهم أكثر تقلبًا من السوق. إذا كانت النسبة 1.3، وكان تغير سعر المؤشر بنسبة 10٪، سيتغير سعر السهم بنسبة 13٪.

•  β

كلما ارتفعت قيمة β، زاد تقلب سعر السهم. تشير القيمة السالبة لمعامل β إلى ارتباط عكسي، مما يعني أنه إذا زادت ربحية مؤشر أو محفظة، فإن عائد السهم ينخفض.

المعامل β للمحفظة هو مجموع رهانات الأسهم التي تحتوي عليها، مضروبًا في وزن كل سهم.

هل التقلبات العالية أم المنخفضة هي الأفضل للأسهم؟

كلما زاد التقلب، ارتفع العائد، ولكن أيضًا زادت المخاطر. لذا فإن الإجابة على هذا السؤال تعتمد على استراتيجية التداول الخاصة بك.

1. إستراتيجية استثمار طويلة الأمد

بالنسبة للمشتري، يعتبر التقلب المرتفع أفضل في اتجاه متزايد. ويكون التقلب المنخفض أفضل إذا كان السوق ينخفض.

في سوق صاعد، تشير قيمة معامل بيتا العالية لمحفظة الاستثمار إلى أن المحفظة تنمو بشكل أسرع من السوق وأن أسهمك تحقق دخلاً أكثر من مؤشرات الأسهم. ولكن في السوق الهابطة، يكون الوضع عكس ذلك، وتكون الخسارة أكبر. لذلك، في مثل هذه الحالة، أثناء الاتجاه الصعودي، قم بعمل محفظة من الأسهم ذات معامل بيتا أكبر من 1. بمجرد حدوث الانعكاس على المدى الطويل (كما هو الحال أثناء فترة الوباء)، قم بتغيير هيكل المحفظة إلى أسهم ذات معامل بيتا أقل من 1. تعتبر المحفظة ذات بيتا أقل من 1 دفاعية لأن أسهمها تنخفض بشكل أبطأ من المؤشرات.

2 . المضاربة (سكالبنج)

في المضاربة (سكالبينج)، لا تهم قيمة معامل بيتا لمدة عام أو شهر. مع هذه الإستراتيجية، الثواني والدقائق مهمة. لذلك، يعد التقلب الشديد مؤشرًا رئيسيًا للمضاربين عند اختيار أحد الأصول. يعتبر الاتساع الكبير لتقلبات الأسعار والتردد العالي للانعكاسات أمرًا مهمًا للمضاربين. إذا كانت السعة صغيرة، فإن الفارق سيقلل من أرباح المتداولين. إذا كان تردد الانعكاس صغيرًا، فسيضيع المتداولون الوقت. لذلك، فإن التقلبات العالية مفيدة للمضاربين.

3 . الاستراتيجيات اليومية

الأسهم المتقلبة بشكل معتدل ذات الاتجاهات اليومية الواضحة نسبيًا دون تقلبات حادة هي الأكثر ملاءمة للاستراتيجيات اليومية. يمكن أن يؤدي التقلب الشديد إلى تفعيل أوامر الإيقاف لدى المتداولين بينما تزيد نقاط الوقف المتحركة من مخاطر تفعيل أمر الإيقاف. من ناحية أخرى، فإن التقلبات المنخفضة تعني عوائد أقل. الأسهم ذات نعامل بيتا حول 1 جيدة مع هذه الإستراتيجيات. ستكون حركة سعر مؤشر الأسهم هي المعيار.

كيف تصبح الأسهم متقلبة؟

فيما يلي الأسباب الرئيسية لزيادة التقلب.

الأخبار الاقتصادية وبيانات الاقتصاد الكلي وبيانات الصناعة

كلما زاد التناقض بين الأخبار والتوقعات الأولية، زادت وتيرة التقلب. بالنسبة للأسهم، تعد التقارير المالية أحد المحفزات الرئيسية، بما في ذلك النتائج المالية والتغيرات في أحجام الإنتاج وما إلى ذلك.

الأحداث الجيوسياسية

النزاعات، الحروب، الأعمال الإرهابية.

أخبار غير متوقعة عن الشركات

التغييرات في الإدارة أو التقاضي أو الإفلاس أو المشاكل المالية للشركات الكبيرة في الصناعة.

التغييرات في التشريعات

تؤثر التغييرات في التشريعات المتعلقة بالصناعة على حجم المبيعات والنتائج المالية في البلدان التي تعمل فيها الشركات.

التغييرات في الأسواق ذات الصلة

تؤثر التغيرات في أسواق السلع أو العملات بشكل غير مباشر على تقلبات الأسهم.

الضغط البيعي

الضغط البيعي هو الموقف الذي يبدأ فيه السعر في الارتفاع بشكل حاد بسبب حاجة البائعين لإغلاق صفقات البيع قبل الموعد المحدد أو قسرًا. يجبر النمو البطيء للأسعار البائعين على شراء الأسهم، وبالتالي زيادة الطلب والحجم والتقلب. ثم ينخفض السعر بشكل حاد خلال موجة المبيعات بعد أن وصل السعر إلى ذروته.

تحركات صناع السوق

يزيد المشاركون من المؤسسات في السوق عن عمد أحجام المعاملات. غالبًا ما تحدث مثل هذه الزيادة في التقلبات على أطر زمنية قصيرة الأجل.

في الأسواق المستقرة، تكون التقلبات منخفضة. سعر السهم ثابت أو يتحرك ببطء لأعلى أو لأسفل دون تقلبات حادة.

هل يجب على المستثمرين شراء الأسهم المتقلبة؟

يفضل المستثمرون على المدى الطويل الأصول منخفضة التقلب. إنهم مهتمون بالنمو البطيء والمستقر دون تقلبات مفاجئة وتراجع عميق.

من الأفضل أيضًا للمتداولين المبتدئين تجنب فترات التقلبات غير الطبيعية. قد تحدث تلك التقلبات أثناء إصدار إحصاءات الاقتصاد الكلي أو نشر البيانات المالية. إذا كان المتداولون لا يعرفون حتى الآن كيفية الاستجابة بسرعة لتغيرات السوق ولا يعرفون كيفية حساب المخاطر بسرعة عند تداول الأسهم المتقلبة باستمرار، فإنهم يخاطرون بخسارة الأموال عند تفعيل أوامر وقف الخسارة.

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، تعتبر التقلبات العالية حالة مثالية للسوق، حيث من الممكن جني الأموال من الصفقات في كلا الاتجاهين. غالبًا ما تُستخدم هذه الإستراتيجية عند تداول العقود مقابل الفروقات، بما في ذلك صفقات البيع، وعندما يكون من الممكن عكس الصفقة بنقرة واحدة. تعتبر إستراتيجية "شراء الانخفاضات" أكثر شيوعًا في تداول الأسهم في البورصة.

ما هو "شراء الانخفاضات"؟

"شراء الانخفاضات" هي استراتيجية تتضمن شراء السهم بأدنى سعر له بعد انتهاء الاتجاه الهبوطي، مع توقع ارتفاع الأسعار مرة أخرى. هذا مشابه للتداول المتأرجح، أي فتح التداولات في نهاية التصحيحات.

ميزة هذه الإستراتيجية هي أن المتداولين يشترون الأوراق المالية بسعر أقل. وهي تعمل في الحالات التالية:

• عندما يكون هناك اتجاه متزايد في السوق مع خلفية إخبارية إيجابية. على سبيل المثال، نمت مؤشرات الأسهم من عام 2009 إلى عام 2020. وبناءً على ذلك، ارتفعت أسعار أسهم معظم الشركات. كان تراجعهم عبارة عن تصحيح محلي بينما استمر الاتجاه الصعودي.

• إذا كانت الأسهم لديها آفاق نمو كبيرة. وبدون ذلك، فحتى صعود السوق بأكمله لن يساعد. على سبيل المثال، انخفضت أسهم شركة جنرال إلكتريك في عام 2017 دون أمل في التعافي.

إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، فإن المستثمر يخاطر بشراء الأسهم التي ستنخفض في السعر أكثر.

كيف يمكنني تداول التقلبات؟

يعتمد ذلك على الاستراتيجية التي تتبعها:

1 . الاستراتيجية طويلة المدى

في هذه الحالة، من الأفضل أن يتجاهل المتداولون التقلبات المرتفعة على المدى القصير. إذا فهمت أن هناك اتجاهًا صعوديًا قويًا في سوق الأسهم (يمكن تحديده من خلال المؤشرات)، فمن الأفضل إغلاق الرسم البياني وعدم التوتر عند كل تراجع محلي. من المهم أيضًا تأمين التداول بإيقاف خسارة طويل نسبيًا حتى لا يتم إغلاق الصفقة قبل الموعد المحدد أثناء قفزات الأسعار.

2 . تداول التقلبات

هناك طريقتان:

• البيع عندما تقل التقلبات لأنك مهتم بتحقيق أرباح سريعة من ارتفاع الأسعار. إذا كان السعر ثابتًا، أو كان السوق هادئًا أو تباطأ النمو، فمن المنطقي أن تبحث عن المزيد من الأسهم المتقلبة.

• التقط كل انعكاس. ينعكس الموقف عندما تكون هناك إشارة. كلما زادت سعة حركة السعر، زادت الأرباح، بشرط أن تحصل على أقصى استفادة من كل حركة.

الأدوات المساعدة في تحديد الانعكاس تشمل المقاومة الرئيسية ومستويات الدعم، و نطاقات بواينجر، وارتداد فيبوناتشي. في المضاربة (سكالبينج)، يمكنك تأمين المركز بأمر إيقاف متحرك قصير بحيث يتم إغلاق الصفقة فورًا عند أدنى علامة على الانعكاس.

متى تبيع الأسهم المتقلبة؟

غالبًا ما يُنظر إلى التقلبات المتزايدة على أنها حالة من عدم اليقين. لذلك، إذا لم يكن من الممكن انتظار هذه الفترة، فمن الأفضل بيع الأسهم. استخدم الإشارات التالية لدخول في صفقة بيع:

• تجاوز التقلب اليومي الحالي المتوسط الأسبوعي.

• وجود أخبار تسبب ردود فعل متباينة، وهناك خطر أن يبدأ الاتجاه الهبوطي.

• وجود إشارات من مؤشرات التذبذب ومؤشرات الاتجاه حول انعكاس الاتجاه الوشيك. وظهورأنماط الانعكاس.

إذا كان هدفك هو جني الأموال بسرعة من التحركات الحادة، فقم ببيع الأسهم بمجرد انخفاض تقلبها، وابحث عن أدوات أخرى مماثلة.

لماذا يعد تقلب الأسهم مهمًا؟

التقلب هو مؤشر على معنويات المتداولين. إذا كانت هناك ارتفاعات حادة في الأسعار في سوق هادئ وتزداد ديناميكيات تغيرات الأسعار، فقد يعني ذلك ما يلي:

• عدم اليقين. لا يعرف المتداولون كيفية التعامل مع هذا الحدث أو ذاك، لذلك يندفعون من طرف إلى آخر، ويغيرون اتجاه تداولاتهم. في الرسم البياني، يتم عرض هذا كتغير متكرر في اتجاه حركة السعر في فترة قصيرة.

• الخوف. غالبًا ما تتسبب الظروف القاهرة والاختلافات المتوقعة في مبيعات ضخمة للأوراق المالية. في مثل هذه الحالة، يتم تضمين عامل صانعي السوق والمطلعين. يمكن لأولئك الذين لديهم المزيد من المعلومات إثارة المتداولين من الأفراد لبدء عملية بيع جماعية، وبعد ذلك يشترون الأسهم التي انخفضت أسعارها. يتعافى السعر، وبعد ذلك يظهر الرسم البياني انخفاضًا حادًا عميقًا وانتعاشًا سريعًا.

• رد الفعل المتأخر. على سبيل المثال، قبل البيان الصحفي، لم يكن التداول نشطًا للغاية. بمجرد أن يحصل المتداولون على الأخبار، يقومون بفتح التداولات على الفور. تؤدي الزيادة الحادة في الأحجام إلى حدوث تغير حاد في الأسعار.

يعد انحراف تقلب السعر الحالي عن متوسط قيمته سببًا للبحث عن أسبابه وتغيير الاستراتيجية. يمكن أيضًا العثور على القيمة المتوسطة في فينفيز أو الموارد التحليلية الأخرى.

قائمة الأسهم عالية التقلب في عام 2023

كان لوباء 2020-2022، والحرب الروسية الأوكرانية، والصراعات العسكرية والتجارية الأمريكية، وإفلاس بنك سيليكون فالي و سيلفرجيت تأثير كبير على قائمة الأسهم الأكثر تقلبًا. تصدرت تلك الأوراق المالية التي كانت مستقرة نسبيًا حتى عام 2020 قائمة الأسهم الأكثر تقلباً في عام 2023:

• في عام 2022، نمت قيمة أسهم انفيديا (NVDA) بشكل أسرع من مؤشر إس آند بي 500، ولكنها تراجعت أيضًا بسرعة. بلغت نسبة بيتا لسهم انفيديا حوالي (2.4)اعتبارًا من أوائل عام 2023، وهيتعد بذلك من أعلى النسب. تمتلك أسهم الشركة العديد من محركات النمو، ولكن هناك أيضًا بعض المشكلات التي ينظر إليها المستثمرون بشكل سلبي. حققت الشركة نتائج مالية كبيرة وأعلنت أيضًا عن آفاق تجارية جيدة في قطاع الألعاب وفي تطوير الخوادم السحابية. ومع ذلك، يتوقع المستثمرون انخفاضًا في أحجام المبيعات بسبب القيود في الأسواق الآسيوية.

• ألاين تكنولوجي(ALGN) هي واحدة من الشركات الرائدة في صناعة التكنولوجيا الطبية المبتكرة. سبب تقلب أسهمها هو حجم المبيعات في البلدان الأجنبية. في عام 2023، كانت أسهم ALGN بعيدة عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2021. ومع ذلك، فقد ارتفع سعرها بأكثر من 25٪ في الأشهر الثلاثة الأولى.

• إيتسي (ETSY). هي منصة التجارة الإلكترونية من نظير إلى نظير(P2P)، وهي منصة رائدة واثقة خلال الوباء. من مارس 2020 إلى نوفمبر 2021، ارتفع سعر السهم عشر مرات تقريبًا. وبحلول أوائل عام 2023، عاد السعر إلى مستويات منتصف عام 2020. على الرغم من أن سهم إتسي كان بعيدًا بالفعل عن الارتفاعات التاريخية،فإن المحللين ينضحون بمراقبة هذا السهم.

•  أسهم شركة سيزارز انترتينمنت (CZR) للألعاب والضيافة حساسة للتغيرات في الإيرادات وطلب العملاء. جلبت حركة الاتجاه لمدة ثلاثة أشهر أرباحًا للمستثمرين تجاوزت 35 ٪. قد يكون المتداولون المتأرجحون مهتمين أيضًا بتداول أسهم سيزار (CZR)

• أدوبي (ADBE). ارتفعت أسعار أسهم شركة تطوير البرمجيات في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023 بنسبة 20٪، ثم تراجعت بنفس المقدار. ثم ارتفعت بنسبة 10٪ وهبطت مرة أخرى بنفس المقدار. وأخيراً، ارتفعت بنسبة 16٪. أسهم أدوبي مناسبة تمامًا للتداول على المدى المتوسط.

• سرفيس ناو (NOW) هي شركة برمجيات الحوسبة السحابية. على الرغم من أن عمليات تراجع سهمها كانت أقل عمقًا وأقل حدة من تراجع أدوبي، إلا أن الاتجاه طويل الأجل قد حقق ربحًا يزيد عن 40٪ في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023.

• باث اند بودي وركس (BBWI). تعتبر أسهم سلسلة بيع مستحضرات التجميل بالتجزئة هذه مثالية للمضاربة. مع وجود اتجاه مستقر نسبيًا، تتميز حركة سعر BBWI بقفزات متكررة في كلا الاتجاهين.

• دكس كوم (DXCM) . شركة أخرى تعمل في تطوير المعدات الطبية. في عام 2022، كان معامل بيتا لسهم دكس كون حوالي 1.89 . في عام 2023، لم يتغير الوضع كثيرًا. يتحرك السعر في نطاق ضيق نسبيًا يتراوح بين 100-125 دولارًا أمريكيًا ولكن بتردد مرتفع. لذلك، تعتبر أسهم دكس كوم مثالية للمضاربة.

• ساوند هاوند للذكاء الإصطناعي (SOUN). بدا التداول الحر لأسهم شركة التعرف على الصوت والكلام في عام 2022. بينما يحدد المستثمرون المزايا التنافسية للمنصة ويدرسون أدائها المالي، يتقلب السعر بنشاط في كلا الاتجاهين. بلغ العائد من النمو في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023 حوالي 280٪.

• فيرجن جالاكتيك (SPCE). السياحة الفضائية لا تحظى بشعبية كبيرة بعد، لكن المستثمرين يحبون الابتكارات الواعدة. لذلك، في غضون 2-3 أشهر، يمكن أن تنمو الأسهم بأكثر من 85٪. في غضون أسبوع، يمكن أن تنخفض الأسعار بنسبة 25٪ وترتفع بنفس المقدار خلال الأيام العشرة القادمة.

التقلبات العالية الآن لا تعني أنها ستستمر في المستقبل. لذلك، هذا سبب لإلقاء نظرة فاحصة على هذه الأسهم.

قائمة الأسهم الأعلى تقلبًا في عام 2023

من المستحيل تسمية الأسهم ذات التقلب المستمر بدقة لأن أسهم الشركات المختلفة تعمل على فترات مختلفة بطرق مختلفة تمامًا. فيما يلي قائمة ببعض الشركات الأكثر شهرة ذات الأسهم عالية التقلب على مدى السنوات القليلة الماضية.

1. سيتي جروب (سي). تأثرت الصناعة المالية بشدة بالوباء والصراعات الجيوسياسية. زادت المخاطر بعد انهيار بعض البنوك مثل بنك سيليكون فالي و سيلفرجيت، وهي أكبر أزمة منذ عام 2008. يوجد أدناه مخطط الأسعار على مدار 10-12 عامًا الماضية.

في عام 2007، بلغت قيمة سهم البنك أكثر من 550 دولارًا أمريكيًا (أكثر من 10 مرات من الآن)، لذلك يمكن تسمية سيتي جروب بالأصل الأكثر تقلبًا في آخر 20 عامًا.

2. ميتا (فيسبوك ) (META). هي واحدة من أكثر الشركات تذبذبًا في قطاع التكنولوجيا. ارتفعت أسهمها بسرعة خلال طفرة وسائل التواصل الاجتماعي. ومع ذلك، بسبب سلسلة من الفضائح المتعلقة بتسريب المعلومات، تواجه الشبكة الاجتماعية حاليًا الكثير من المشكلات.

إعادة تسمية العلامة التجارية مع التغيير في اتجاه التطوير لم تجد نفعًا، وانخفضت أسهم ميتا بأكثر من 50٪ في عام 2022 بسبب خلفية الأخبار السلبية وزيادة خسارة قسم مختبرات الواقع إلى 4.3 مليار دولار. ومع ذلك، في بعض الفترات قصيرة الأجل، ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 15-20٪ وسط النمو في مبيعات معدات الواقع الافتراضي/ الواقع المعزز.

3. تسلا (TSLA). حتى عام 2020، كانت تسلا تنمو باطراد مع تقلبات منخفضة. على مدى العامين المقبلين، ارتفع سعر السهم بأكثر من 15 مرة. ثم سقط بنفس السرعة.

من بين أسباب هذا التقلب الشديد، تصرفات إيلون ماسك. على الرغم من أن سعر السهم بعيد عن الارتفاع التاريخي، يمكن للمتداولين الاستفادة من التقلبات القوية مع التراجع العميق والارتفاعات الحادة.

4. أمازون (AMZN). كان السهم شديد التقلب في الآونة الأخيرة. حتى في القطاعات الأفقية من الرسم البياني، قفز السعر أكثر من 20٪.

تطور الشركة العديد من الأقسام المختلفة تطويرًا جذريًا، بما في ذلك التجارة الإلكترونية وتقنيات الحوسبة السحابية. لذلك يتم تفسير التقلب من خلال عوامل أساسية متعددة.

5. بوينغ (BA). في عام 2021، كانت نسبة بيتا لبوينج لمدة ثلاث سنوات 2.3، مما يجعلها واحدة من أعلى الأسهم خطورة في سوق الأسهم الأمريكية.

لم يتغير شيء يذكر منذ ذلك الوقت. أسهم الشركة إما تتعافى أو تنخفض مرة أخرى. اغتنم الفرصة للربح من الانعكاسات.

الخلاصة

• التقلب هو مقياس لمعدل التقلبات في سعر الورقة المالية بمرور الوقت.

• يتم تحديد مستوى التقلب من خلال الانحراف المعياري للسعر، ومعامل بيتا، والحد الأقصى للتراجع ومؤشر تقلب فيكس.

• من الأفضل اختيار الأسهم ذات التقلبات المنخفضة والمتوسطة للاستراتيجيات طويلة الأجل. الأسهم ذات معامل بيتا أكبر من الواحد β> 1 مناسبة للشراء أثناء الاتجاه الصاعد. لتشكيل محفظة "وقائية"، اختر الأسهم ذات معامل بيتا أصغر من الواحد β

• على المدى القصير، يساعد التقلب العالي المتداولين الذين يغيرون اتجاه التداول خلال كل انعكاس بغض النظر عن الاتجاه الأساسي للسعر.

يمكن أن تحقق الأسهم عالية التقلب ربحًا يزيد عن 50-80٪ في غضون بضعة أشهر. لكن يمكنها أيضًا إحداث نفس الخسارة. كن حذرًا عند تداول الأدوات المتقلبة.