A teoria de ondas de Robert Prechter. Parte 1. As variedades e estrutura das ondas de Elliott

2020.04.30 2020.04.30 A teoria de ondas de Robert Prechter. Parte 1. As variedades e estrutura das ondas de Elliott

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/mikhail-hypov/

As variedades e estrutura das ondas de Elliott de acordo com Prechter. Caraterísticas distintas.

Caros amigos!

A teoria de ondas de Elliott, por quase 90 anos de sua existência, adquiriu muitas interpretações. Mas apenas duas de mesmas tornaram-se clássicas da análise técnica. Isto é a teoria de Bill Williams que analisamos detalhadamente em duas últimas lições (veja parte 1 e parte 2) e teoria de Robert Prechter. Vou contar sobre a mesma agora.

Os estilos e funções das ondas

Enquanto Williams considera dois tipos principais de ondas: impulsivas (que está movendo na direção da tendência) e corretivas (que está movendo contra a tendência), Prechter oferece uma classificação mais complexa. De acordo com o estilo de formação, ele distingue:

• Promotoras são formações que podem ser divididas em cinco ondas.
• Corretivas são formações que podem ser subdividas apenas em três ondas.

De acordo com a função realizada ou direção relativa:

• Produtivas são ondas que estão movendo na direção da tendência.
• Contra-produtivas são ondas que estão movendo contra a tendência.

Muitas estruturas ativas apresentam em si umas ondas motrizes. No entanto, você encontrará também os modelos de ondas produtivas que estão desenvolvendo em estilo corretivo, ou seja, estão compostas por três ondas duma ordem menor. Quais exatamente são estas ondas, você aprenderá no fim do artigo. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento de absolutamente todas as estruturas contra-produtivos ocorre num estilo corretivo.

As ondas promotoras

As características distintivas de tais formações são que segunda onda nunca recua mais de 100% da primeira e quarta onda não recua abaixo de início da terceira. Além disso, terceira onda sempre move o preço acima de topo da primeira e sendo que a mesma quase sempre tem um comprimento maior em comparação com as ondas 1 e 5.

As estruturas promotoras são divididas em dois tipos:

• impulsivos;
• triângulos diagonais.

Analisamos cada um de mesmos.

As ondas impulsivas

O impulso apresenta em si uma variedade mais difundida de onda promotora. Em impulso, quarta onda não sobrepõe a primeira. E se isso ocorre que acontece muito raramente nos mercados de margem (usando fundos emprestados), o cruzamento é limitado pelas alterações de preços intra-diárias ou máximo diário. Segunda regra obrigatória é que as sub-ondas produtivas 1, 2 e 3 mesmos são promotoras e a terceira sub-onda só pode ser impulsiva.

O alongamento

Algumas ondas impulsivas contêm em sua estrutura os chamados alongamentos de ondas que apresentam em si umas formações esticadas com uma estrutura de ondas alargada. Em casos semelhantes, em vez de sequência de cinco ondas habitual, de acordo com artigos anteriores, é muito mais conveniente apresentar umas formações alargadas na forma duma estrutura de nove ondas.​

No diagrama do par BTCUSD é apresentada uma formação de nove ondas. No nosso caso, a terceira onda é alongada que, para simplificar a perceção visual, dividimos em segmentos adicionais.

Vale a pena referir que, a princípio, é difícil para muitos traders determinar qual das ondas é mesmo alongada. Felizmente, isto não é uma desvantagem crítica, porque a sequência de nove ondas tem a mesma significação técnica que também a sequência de cinco ondas.

Não vale a pena ignorar completamente a identificação de ondas alongadas, porque estas informações podem nos dar uma dica em relação aos comprimentos das seguintes ondas. Por exemplo, se a primeira e terceira ondas têm aproximadamente os mesmos gabaritos, é mais provável que quinta onda seja alongada. E se terceira onda é alongada, a quinta será curta.

O truncamento

Prechter chama a quinta onda truncada, cujo extremo não excede o topo da terceira onda. Habitualmente isso ocorre após um aumento muito intenso na terceira onda. Para verificar se há um truncamento de onda, mas não a continuação da correção, é possível mediante de dividi-la em cinco sub-ondas. Vermos como isto funciona nos exemplos.

No diagrama de 15 minutos do par BTCUSD observa-se um crescimento intensivo de preço na primeira e terceira ondas. Depois disso, os esforços dos touros não são suficientes para fornecer um impulso bastante forte na onda final. O truncamento da quinta onda é verificado mediante de sua filtragem a sequência de cinco ondas de ordem inferior.

Os triângulos diagonais

Um triângulo diagonal ou inclinado apresenta em si um modelo em movimento de pleno valor, embora, devido à presença duma ou mais características corretivas, não pode ser considerado um impulso. A essência deste modelo é substituir o impulso em certas áreas das formações de ondas.

Em relação aos triângulos diagonais, a regra da impossibilidade de recuo das ondas conta-produtivas até nível da sub-onda produtiva e mais continua a estar em vigor. Além disso, terceira onda não pode ter o comprimento menor. Uma das características distintivas dessas figuras é que as mesmas são única formação de cinco ondas, em que quarta onda sobrepõe à primeira. Em casos excepcionais, esta figura pode ser terminada com o truncamento.

O triângulo final

Esta figura frequentemente substitui quinta onda, se a terceira foi caracterizada por intensos movimentos de preços. Ocasionalmente, a mesma pode ser encontrada na onda C de estruturas contra-produtivas simples A-B-C. Como última onda C, a figura é encontrada em tríades duplos e triplos, sobre os quais contarei mais tarde.

Uma característica distintiva dos triângulos finais é sua forma de cunha formada entre duas linhas convergentes. Absolutamente todas sub-ondas que compõem a figura que são produtivas ou contra-produtivas, estão compostas por “tríades”.

No diagrama duma hora do par BTCUSD, é mostrado um triângulo final localizado no local da quinta onda. Como se deve, apresenta em si uma sequência de cinco ondas em forma de cunha marcada com linhas azuis que converge entre as linhas vermelhas que cruzam os picos.

Vale a pena referir que quinta onda nem sempre termina nas proximidades do limite do canal. Sua conclusão é admitida por um curto “avanço impetuoso”, por quebra da linha geratriz, frequentemente acompanhado com um volume alto. Por isso, o limite do canal não deve ser considerado como um objetivo ou sinal de conclusão de onda. Em casos raros, o pico da quinta sub-onda está formando abaixo de limite.

O triângulo “taurino” é um sinal para a reversão de tendência. Atrás de mesmo segue imediatamente a queda brusca dos preços, marcada com a seta vermelha. Consequentemente, o triângulo “ursino” é um presságio de próximo salto dos preços para cima.

O triângulo inicial

O triângulo também pode formar-se no início da formação, no lugar da primeira onda. Neste caso, é chamado inicial e, diferentemente de final com a estrutura 3-3-3-3-3, apresenta em si um modelo clássico 5-3-5-3-5. Esta estrutura nos sinaliza sobre a continuação do movimento “taurino”, diferentemente de sub-ondas de três ondas que habitualmente aparecem antes de reversão. Uma das chaves para identificar estas formações é desaceleração de movimento do preço na quinta sub-onda em comparação com a terceira anterior.

No diagrama de uma hora do par BTCUSD, podemos observar uma parte da formação de cinco ondas, cuja primeira onda apresenta em si um triângulo inicial. Para verificar a veracidade de nossas suposições, passamos para um intervalo de tempo infrior e analisamos a estrutura do triângulo.

Como pode ver, uma formação de cinco sub-ondas é facilmente dividida em estruturas de ondas da ordem menor. No lugar da primeira sub-onda temos uma estrutura de cinco ondas, da segunda temos uma estrutura de três ondas, da terceira temos uma estrutura de cinco ondas, da quarta temos uma estrutura de três ondas, da quinta temos uma estrutura de cinco ondas (no diagrama é marcado com as linhas roxas). Obtemos a estrutura 5-3-5-3-5 que corresponde ao triângulo inicial.

Todos os modelos analisados acima, exceto o triângulo inicial, são um sinal para reversão da direção do movimento do preço. Às vezes, podem ser encontrados nos limites duma formação, por exemplo, o triângulo diagonal final e truncamento da quinta onda. Neste caso, a força da pressão na direção oposta aumenta.

Ondas corretivas

Na teoria de Robert Prechter, os recuos estão sujeitos apenas à uma regra incondicional, os mesmos nunca podem ser “em grupo de cinco”. Um movimento de cinco ondas contra o nível de onda superior é admitido, no entanto, o mesmo não pode ser uma correção completa, mas apenas uma parte de mesmo.

Em relação ao carácter de percurso das correções, aqui pode ser duas opções. Os recuos bruscos são registados instantaneamente à conta de movimento intenso contra o nível de onda superior. Também encontrará as chamadas correções laterais que são mais difíceis de afixar. Uma característica distintiva destes recuos é o movimento oposto ao seu ponto inicial, devido ao qual está formando a aparência de movimento lateral do preço.

Existem quatro tipos de modelos corretivos, cada um de mesmos é dividido em várias subespécies:

• zigue-zagues;
• superfícies planas;
• triângulos;
• estruturas combinadas.

Zigue-zagues

Os zigue-zagues têm uma estrutura 5-3-5 e são individuais, duplos e também triplos. Um zigue-zague individual apresenta em si o modelo mais simples que, via de regra, é indicado pelas letras A-B-C. Williams chama este modelo de simples correção. Sua particularidade é que o topo da onda B com um movimento ascendente do preço é abaixo de início da onda A. O zigue-zague que aparece no mercado “ursino” é habitualmente chamado de invertido.

No diagrama de uma hora do par BTCUSD é mostrado um ziguezague clássico. Preste atenção ao que o pico de onda B é inferior em altura ao início da onda A.

Em alguns casos, a correção pode estar composta por dois ou mesmo três zigue-zagues divididos entre si por “tríade” intermediária. Estas formações são chamadas de zigue-zagues duplos ou triplos e aparecem, via de regra, em casos, quando primeiro zigue-zague não atingiu seu objetivo. Para marcar os zigue-zagues repetidos, Prechter introduz o sinal W-X-Y, onde W é primeiro zigue-zague ABC e Y é o segundo. Neste caso, X significa uma onda de ligação. Em caso de correção prolongada, os modelos W-X-Y-X-Z são admitidos, onde Z atua como um marcador para terceiro modelo ABC.

No diagrama é mostrado um ziguezague triplo. Com linhas vermelhas são marcados três zigue-zagues individuais que segue um após o outro, e com linhas azuis são marcadas as tríades que ligam aos mesmos.

Superfícies planas

Estas formações são divididas em três subespécies: padronizadas, esticadas e também deslocados. Diferentemente de zigue-zagues, as superfícies planas têm uma estrutura 3-3-5 que está estipulada por aquilo que primeira onda produtiva A não tem força para abrir-se em formação de cinco ondas completa. Segunda onda herda fraqueza, terminando nas proximidades de início da onda A e a terceira, na maioria dos casos, está terminada apenas superando ligeiramente o início da primeira onda, enquanto no zigue-zague é observado um movimento descendente significativo. No mercado “ursino”, é observado o padrão inverso.

As correções planas, via de regra, são enfraquecidas pelo forte movimento das formações de nível superior e, por isso, quase sempre seguem atrás de alongamentos ou precedem dos mesmos. Existe uma lei: quanto mais intenso o movimento principal, menor o comprimento da superfície plana de onda.

A superfície plana esticada é considerada a superfície mais difundida, cujo máximo supera o ponto extremo da onda impulsiva anterior, ou seja, o topo da onda B está localizado acima (ou abaixo, no mercado “ursino”) de início da onda A.

No diagrama é mostrado uma superfície plana esticada. Sua estrutura é marcada com as linhas vermelhas. O topo B está localizado acima de pico da quinta onda (início da onda A). Além disso, dois primeiros segmentos da formação apresentam em si “tríades” e o terceiro é “em grupo de cinco”. As ondas de ordem inferior são marcadas com linhas azuis no diagrama.

No modelo padronizado de correção plana que é mostrado no diagrama acima, o pico da onda B de acordo com o nível de preços coincide aproximadamente com o pico do último impulso e a onda C termina um pouco abaixo do ponto extremo da onda A. As estruturas semelhantes encontram-se raramente do que as superfícies planas esticadas. Para evidencia, marquei a superfície plana padronizada com linhas vermelhas e os níveis do início e do fim da onda A com linhas roxas horizontais.

Uma variedade ainda mais rara é o chamado superfície plana de ondas deslocada. Na mesma, a onda B se termina muito mais alto do que o topo do último impulso, mas diferentemente de superfície plana esticada, a onda C não atinge o extremo da onda A, atua como encurtada. Os deslocamentos semelhantes ocorrem em casos quando o movimento ascendente é tão forte que uma correção completa não tem tempo para formar-se, cedendo o lugar à tendência principal.

Ao analisar é especialmente importante monitorar a correspondência das superfícies planas em deslocamento à estrutura 3-3-5, porque se, por exemplo, a onda B está composta por cinco sub-ondas, a mesma já não será uma correção, mas primeira onda dum novo impulso. Mais um sinal da formação analisada é um impulso rápido e forte que a precede, que também forma o deslocamento.

Prechter diz que em toda a história dos mercados, as ondas deslocadas foram afixadas apenas algumas vezes. Por isso, não é surpreendente que no diagrama do par BTCUSD  não consegui encontrar nenhuma formação semelhante.

Triângulos horizontais (Triangles)

Acima já contei sobre triângulos diagonais. Agora, analisamos seus análogos que estão desenvolvendo na direção lateral.

Os triângulos contêm cinco ondas que sobrepõem um ao outro, que por sua vez, estão compostas por “tríades” de ordem inferior. Em resultado, temos um modelo 3-3-3-3-3 que habitualmente é marcado com letras latinas A-B-C-D-E no diagrama.

Existem duas variedades básicas de triângulos: convergentes e divergentes. Os convergentes são mais populares e, por sua vez, são divididos mais em três subtipos:

• os ascendentes - no mercado “ursino, geratriz superior é horizontal e inferior sobe;
• os descendentes - geratriz superior desce e inferior é horizontal;
• os simétricos - geratriz superior desce e inferior sobe;

No diagrama é mostrado um triângulo convergente. Principais ondas da formação são marcadas com linhas vermelhas.  Ambas linhas azuis que juntam os topos do triângulo convergem gradualmente e por isso, podemos concluir que isto é um triângulo que está convergindo simetricamente.

Os triângulos divergentes mais raros não têm subespécies.

Neste exemplo, já é mostrado um triângulo divergente formado na segunda onda do impulso. Suas ondas são marcadas com linhas vermelhas e os limites com azuis. Como pode ver, diferentemente de triângulo convergente, primeiras ondas no mesmo estão sobrepostas por seguintes. Portanto, Elliott também chamou estas formações de viradas.

Frequentemente, a onda B de triângulo convergente supera o topo da última onda impulsiva. Neste caso, por analogia com as superfícies planas, o triângulo será chamado deslocado.

Existe mais um momento importante. Uma estrutura 3-3-3-3-3 é obrigatória para os triângulos. Normalmente, a onda C torna-se uma estrutura mais complexa em forma de superfície plana esticada ou padronizada, ou dum zigue-zague complexo. Em casos excepcionais, a onda E está composta por cinco sub-ondas e por isso, torna-se um triângulo.

Os triângulos podem ser encontrados frequentemente no segmento que precede à onda produtiva final. Se está formando na quarta onda, na quinta pode esperar um movimento impetuoso de preços aproximadamente a uma distância da parte mais larga do triângulo. Elliott chama estes padrões de ataques. Se a onda se moverá acima de ataque, neste caso, vale a pena esperar a formação de quinta onda alongada.

Em casos raros, segunda onda do impulso pode tornar-se um triângulo, como no exemplo acima. Normalmente, estes triângulos são uma parte de maior formação ou combinação corretiva.

Estruturas combinadas.

As combinações podem consistir não apenas as figuras idênticas, por exemplo, zigue-zagues, mas também diferentes, por exemplo, zigue-zagues com superfícies planas. Neste caso, as mesmas são chamadas de tríades duplos ou triplos. A estrutura e marcação destes modelos são semelhantes aos zigue-zagues complexos, ou seja, atrás de primeira figura simples segue uma formação corretiva, que na maioria dos casos, apresenta em si em zigue-zague, depois segue segunda figura, formação corretiva e terceira figura no final.

Na maioria das vezes, as tríades duplos e triplos são estruturas horizontais; por isso, primeira figura simples define com mais frequência a correção necessária de acordo com tamanho e posteriormente, pode ser usada na qualidade de objetivo. Ao mesmo tempo, não podem ter mais de um zigue-zague ou mais de um triângulo.

Topo e funfo ortodoxo

Habitualmente, o ponto final do modelo e preço máximo coincidem, mas às vezes, esta regra não funciona. Nestes casos, o pico de preço é chamado de máximo verdadeiro e o ponto final é chamado de topo ou fundo ortodoxo.

Um exemplo vivo destes modelos é a sequência de cinco ondas com truncamento. Para evidência, apresento um exemplo mais uma vez.

Aqui o pico da quinta onda está localizado abaixo de topo da terceira. E isto significa que verdadeiro máximo será o fim da terceira onda e o topo ortodoxo será o final da quinta.

Ondas produtivas corretivas

Acima já contei sobre os estilos de desenvolvimento estrutural das ondas e as funções que os mesmos realizam. No processo de análise das figuras, provavelmente, você notou que algumas ondas produtivas estão desenvolvendo um estilo corretivo. Entre estes são:

• primeiro, terceiro e quinto segmentos do triângulo final;
• onda A na superfície plana;
• ondas A, C e E dum triângulo horizontal;
• ondas W e Y em correções complexas e zigue-zagues;
• onda Z em correção tripla e ziguezague.

Estas ondas vamos chamar de ondas produtivas corretivas.

Isto é tudo. Agora, quando você conhece melhor a estrutura das ondas Elliott e as regras para sua formação, no seguinte artigo, podemos começar a analisar os sinais que ajudarão a entender profundamente a Lei das ondas.

Um sucesso para os todos e bons proveitos!

Respeitosamente,

Mikhail @Hyipov

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