ประธานเฟดคนใหม่ไม่ได้ให้แนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต แต่ยืนยันความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับไปที่เป้าหมาย 2% ตลาดตีความข้อความนี้ว่าเป็นเรื่องน่าประหลาดใจแบบเข้มงวด ซึ่งทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ะและผลักดันให้ราคา EUR/USD ต่ำลง เรามาตรวจสอบผลกระทบและพัฒนากลยุทธ์การเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เฟดตั้งเป้าที่จะกลับมาให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่เป้าหมาย 2%
- ครึ่งหนึ่งของสมาชิก FOMC คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ความเป็นไปได้ในการเข้มงวดนโยบายการเงินในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น
- ตราบใดที่ค่า EUR/USD เทรดอยู่เหนือ 1.15 สามารถพิจารณาตำแหน่งซื้อได้
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งแรงที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ในขณะที่ดัชนีหุ้นร่วงลงอย่างหนักหลังจากมีข่าวเซอร์ไพรส์เชิงเข้มงวดจากเฟด Kevin Warsh กล่าวว่า FOMC มีความมุ่งมั่นและเป็นเอกฉันท์ในการบรรลุเสถียรภาพด้านราคา อัตราเงินเฟ้อไม่ได้ลดลงถึงเป้าหมาย 2% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และธนาคารกลางต้องการแก้ไขปัญหาดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ประธานคนใหม่ไม่ได้กล่าวถึงการขึ้นอัตราแต่อย่างใด
ตลาดมองว่า Kevin Warsh เป็นเหมือนกล่องดำที่นักลงทุนไม่สามารถปลดล็อคได้ เขาเป็นคนที่กังวลเรื่องเงินเฟ้อเหมือนในอดีตหรือเปล่า? แล้วเขาจะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเหมือนที่เคยดูเหมือนว่าจะทำในปี 2568 เพื่อที่จะได้รับการแต่งตั้งจากโดนัลด์ ทรัมป์ ให้เป็นประธานเฟดหรือไม่? Warsh ปฏิเสธที่จะลงคะแนนเสียงในการประมาณการอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง สมาชิก FOMC เก้าคนจากทั้งหมด 18 คนส่งสัญญาณให้เห็นถึงความเข้มงวดของนโยบายการเงินในการคาดการณ์ ซึ่งทำให้ตลาดฟิวเจอร์สกลับหัวกลับหาง
โอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สเคยประเมินว่าการขึ้นดอกเบี้ย 20 จุดพื้นฐานในปี 2569 ก่อนการประชุมคณะกรรมการเดือนมิถุนายน ตอนนี้ตลาดคาดว่าจะขึ้นถึงสองเท่า คือ 40 จุดพื้นฐาน Goldman Sachs เชื่อว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน CME ได้เพิ่มความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับนโยบายการเงินเข้มงวดในเดือนนี้จาก 29% เป็น 62% พวกเขาประเมินความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ที่ 46%
ปัญหาสำคัญมักซ่อนอยู่ในรายละเอียด จริงๆแล้ว คำกล่าวของ Kevin Warsh กล่าวว่าหากเฟดทำหน้าที่ได้ ก็จะทำให้ราคาต่ำ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และการจ้างงานดีพร้อมกันทุกอย่างนั้น ทั้งหมดนี้คล้ายคลึงกับคำพูดของรัฐบาลสหรัฐฯ เช่นเดียวกับคำกล่าวอ้างที่ว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันนั้นเกิดจากภาวะอุปทานตกต่ำ หมายความว่าเป็นการชั่วคราวใช่ไหม? ราคาน้ำมันกำลังตกต่ำ และ CPI และ PCE จะตามมาในไม่ช้า แล้วทำไมต้องขึ้นอัตรา?
Kevin Warsh ไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ เขาวางแผนที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมายอย่างไร? บางทีประธานเฟดคนใหม่อาจปล่อยให้ตลาดทำงานแทนธนาคารกลางก็ได้ แท้จริงแล้ว ดัชนีหุ้นที่ร่วงลง อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่พุ่งสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น กำลังทำให้เงื่อนไขทางการเงินเข้มงวดขึ้นแล้ว แน่นอนว่าสิ่งนี้ไม่ได้น่าพอใจสำหรับนักลงทุนและโดนัลด์ ทรัมป์เลย อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เองกล่าวว่าความเจ็บปวดชั่วคราวเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความเจริญรุ่งเรืองในอนาคต
ตลาด โดยปกติแล้ว มักจะตอบสนองอย่างหุนหันพลันแล่นในตอนแรก และจากนั้นก็เริ่มแยกแยะสิ่งต่างๆ อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ พุ่งสูงสุดและจะลดลงตามราคาน้ำมันดิบเบรนท์ หากเป็นเช่นนั้น ความคาดหวังของอนุพันธ์ของ CME ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนึ่งหรือสองครั้งนั้นเกินความจริง การลดความคาดหวังเหล่านี้จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
เป็นผลให้คู่ EUR/USD ลดลง สร้างโอกาสในการซื้อที่ดี—อย่างน้อยก็ตราบใดที่เงินยูโรยังอยู่เหนือ 1.15 นอกจากนี้ การลดลงต่ำกว่าระดับนี้แล้วเด้งขึ้นกลับเหนือมันก็ยังเปิดโอกาสสำหรับตำแหน่งซื้อได้เช่นกัน
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
