ความสงสัยเกี่ยวกับความเป็นเลิศของอเมริกา ความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2570 และความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงอีกครั้ง ได้กระตุ้นให้คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวสวนทางกัน เรามาตรวจสอบปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้และพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เฟดอาจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2570
- การขายชิปมีผลกระทบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- รายงานอัตราเงินเฟ้อจะจุด i และข้าม t
- การชะลอตัวของ CPI อาจเป็นโอกาสในการซื้อยูโรโดยมีเป้าหมายที่ 1.1240 และ 1.1280
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายวัน
การลดลงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล รวมกับการปิดสั้นก่อนรายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ส่งผลให้ EUR/USD ดีดตัวขึ้นเหนือ 1.12 ภาคเซมิคอนดักเตอร์คิดเป็นสัดส่วนหนึ่งในห้าของมูลค่าตลาดของ S&P 500 และประมาณหนึ่งในสามของรายได้ นอกจากนี้ยังเป็นเสาหลักสำคัญของความเป็นเลิศของอเมริกา ซึ่งสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มาโดยตลอดผ่านการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของประเทศและการดึงดูดสินทรัพย์ทางการเงิน ปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้ดัชนีดอลลาร์พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน
อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกำลังลดลง ในขณะที่การขายออกของผู้ผลิตชิปในเอเชียกำลังแพร่กระจายไปยังตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯ ดัชนีสารกึ่งตัวนำในตลาดหลักทรัพย์ฟิลาเดลเฟียกำลังลดลง ทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อความโดดเด่นของอเมริกา และเพิ่มแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์
ภาคเซมิคอนดักเตอร์ PHLX
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะแข็งแกร่ง แต่การทนต่อต้นทุนการกู้ยืมที่ระดับ 5% หรือสูงกว่านั้นก็เป็นเรื่องท้าทาย จากข้อมูลของ Morgan Stanley สิ่งนี้จะต้องมีการเติบโตของ GDP เล็กน้อยที่ 5.5–6.5% ในระยะยาว
John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก มองว่ามีความจำเป็นที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า 4.25% เพียงเล็กน้อย ในความเห็นของเขา ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อของภาษีศุลกากรและวิกฤตน้ำมันจะค่อยๆ จางหายไป ต่างจากราคาผู้บริโภคทั่วไปตรงที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่มีสัญญาณของการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ Williams ชอบที่จะติดตามว่าปัญญาประดิษฐ์ส่งผลต่อ CPI อย่างไร หากยังคงมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออยู่ ก็อาจไม่จำเป็นต้องมีมาตรการทางการเงินที่เข้มงวดอีกต่อไปในปี 2570
ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
เป็นผลให้ตลาดอนุพันธ์ได้ลดความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจาก 76% เหลือ 73% ในปลายเดือนกันยายน นักลงทุนได้กำหนดราคาขึ้นอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งตลอดช่วงวงจรที่เข้มงวดของเฟด การปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับระดับความเข้มงวดทางการเงินถือเป็นปัจจัยลบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ คู่เงิน EUR/USD อาจเปิดการตอบโต้เร็วกว่านี้ หากไม่ใช่เพราะวิกฤตงบประมาณของฝรั่งเศสและความยืดหยุ่นของความโดดเด่นของอเมริกา
ความไม่แน่นอนทางการเมืองและความท้าทายทางการเงินทำให้ IMF ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของฝรั่งเศสในปี 2569 ลงเหลือ 0.4% เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว เศรษฐกิจของเยอรมนีคาดว่าจะขยายตัว 1.1% ในขณะที่สหราชอาณาจักรคาดว่าจะเติบโต 1.2% เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดูมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ส่งผลให้เฟดไม่เต็มใจที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในฐานะหนึ่งในไม่กี่ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สำหรับการปรับฐานของ EUR/USD
แผนการเทรดสำหรับ EUR/USD รายวัน
รายงานเงินเฟ้อและสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ควรให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปคาดว่าจะเร่งขึ้นจาก 3.4% เป็น 3.6% ในขณะที่ CPI หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 2.5% การอ่านค่าที่อ่อนตัวกว่าที่คาดอาจสร้างโอกาสในการซื้อ EUR/USD ในราคาตลาด โดยตั้งเป้าหมายไว้ที่ 1.124 และ 1.128 หากตัวเลขสอดคล้องกับการคาดการณ์ นักเทรดอาจมองหาการซื้อคู่นี้ในช่วงที่กลับตัว ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจะทำให้การขาย EUR/USD แข็งแกร่งขึ้น
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
