ภูมิศาสตร์การเมือง การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นถูกละทิ้งไว้เบื้องหลังก่อนการประชุมของ ECB ตลาดกำลังมองหาสัญญาณว่า ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งสนับสนุนคู่เงิน EUR/USD อย่างไรก็ตาม นักเทรดจะเริ่มขายเมื่อความคาดหวังเหล่านั้นกลายเป็นความจริงหรือไม่? เรามาตรวจสอบแนวโน้มและพัฒนาแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- คู่เงิน EUR/USD กำลังเพิ่มขึ้นแม้ว่าสภาวะตลาดจะไม่เอื้ออำนวยก็ตาม
- เงินยูโรกำลังถูกซื้อเนื่องจากมีข่าวลือเรื่องการดำเนินการของ ECB
- คำกล่าวของ Kevin Warsh กำลังสร้างความไม่แน่นอน
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้เมื่อมีการดีดตัวจากระดับ 1.145 และ 1.147
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายวัน
ตลาดดูเหมือนจะไม่ค่อยสนใจเรื่องภูมิศาสตร์การเมือง คำพูดสั้นๆ ของ Kevin Warsh และวาทกรรมของโดนัลด์ ทรัมป์เท่าไหร่ แทนที่จะเป็นแบบนั้น นักลงทุนกลับสนใจสิ่งที่พวกเขาเข้าใจดีที่สุด—นโยบายการเงิน ความคาดหวังว่านโยบายของ ECB จะออกมามีท่าทีเข้มงวดในการประชุมเดือนกรกฎาคมกำลังสนับสนุนคู่เงิน EUR/USD แม้ว่าจะมีฉากหลังที่ไม่เอื้ออำนวยก็ตาม ภายใต้สถานการณ์ปกติ ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ตลาดทุนที่ตกต่ำ ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้น จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ในครั้งนี้ การตอบสนองของตลาดกลับแตกต่างออกไป
การโจมตีเรือขนส่งสินค้าในทะเลแดงของกลุ่มฮูตี ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งสูงกว่า 96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดน้ำมันได้พัฒนาไปสู่ภาวะวิกฤติด้านอุปทานที่กว้างขึ้น นอกจากความวุ่นวายในช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบาบเอลมันเดบแล้ว การส่งออกน้ำมันของรัสเซียและคาซัคสถานยังได้รับแรงกดดันจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในทะเลดำด้วยโดรนของยูเครน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้โดยปกติแล้วจะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักจะเสริมความน่าสนใจของมันในฐานะสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ
ราคาน้ำมันเบรนท์และความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ย ECB
แหล่งข้อมูล: Nordea Markets
อย่างไรก็ตาม เงินยูโรมีข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่ง คือ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่สูงขึ้น ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่เร่งตัวในยูโรโซนก็ยิ่งมากขึ้น และยิ่งเป็นเหตุผลที่สนับสนุนให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แม้ว่าตลาดจะไม่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในเดือนกรกฎาคม แต่คาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวในเดือนกันยายนถึง 90% และอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองรอบในปี 2026 ที่ 60% ส่วนตัวเลขสำหรับเฟด (Fed) อยู่ที่ 77% และ 56% ตามลำดับ ช่องว่างของความคาดหวังด้านนโยบายนี้กำลังสนับสนุนค่าเงิน EUR/USD
ขณะนี้การประชุม ECB กลายเป็นประเด็นหลักของตลาด โดยจะทราบผลภายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง หาก Christine Lagarde ละทิ้งมุมมองก่อนหน้านี้ที่ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีความสมดุล นักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะตีความว่าเป็นสัญญาณว่ามาตรการทางการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นกำลังใกล้เข้ามา ในเวลาเดียวกัน ECB มีเวลาจนถึงเดือนกันยายนในการประเมินการพัฒนาในตะวันออกกลาง หากน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในตอนนั้น สภาปกครองอาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้มีความมั่นใจเหมือนกันเกี่ยวกับเฟด ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 35% ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงคือ 65% ไม่มีช่องว่างที่มีนัยสำคัญเช่นนี้นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567 เมื่อเฟดเลือกระหว่างการเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม 25 หรือ 50 จุดพื้นฐาน
อย่างไรก็ตาม ยังเหลือเวลาเกือบหนึ่งสัปดาห์ก่อนการประชุม FOMC ดังนั้นความสนใจของนักลงทุนจึงมุ่งเน้นไปที่การประชุมสภาปกครอง ECB จะเป็นไปตามความคาดหวังของตลาดหรือไม่?
แผนการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD รายวัน
การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน EUR/USD แม้จะอยู่ในสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวย แสดงถึงแนวโน้มคลาสสิกแบบ 'ซื้อข่าวลือ ขายข่าวจริง' เว้นแต่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะเปลี่ยนแปลงอย่างมาก การเคลื่อนตัวไปยังโซนแนวต้าน 1.145–1.147 ตามด้วยการกลับตัวต่ำกว่าระดับเหล่านั้น อาจเป็นโอกาสในการสร้างตำแหน่งขายได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
