Los CFD y los contratos de futuros son dos tipos populares de derivados. Si bien estos instrumentos financieros tienen mucho en común, son dos productos financieros diferentes. Muchos traders entienden la diferencia entre estos activos comerciales solo en términos generales y, a menudo, dudan cuál de ellos incluir en su cartera de inversiones. En este artículo, analizaremos en detalle cuál es la diferencia entre el trading de futuros y CFDs, cuáles son sus principales características, ventajas y desventajas, para que Ud pueda elegir la forma más adecuada de invertir y tener éxito en el mercado financiero.
En este artículo analizaremos:
¿Qué es un contrato de futuros y cómo operar con futuros?
Un contrato de futuros es una transacción entre dos o más partes que implica una compra (posición larga) o una venta (posición corta) de un activo comercial a un precio predefinido en un momento determinado en el futuro. El comprador se compromete a comprar el activo subyacente al vencer el contrato, mientras que el vendedor está obligado a proporcionar al comprador el activo acordado en la fecha especificada.
El trading de futuros está disponible en una amplia variedad de activos, tales como
Monedas;
Índices bursátiles;
Commodities;
Productos agrícolas;
Energía;
Metales (preciosos e industriales);
Forex, etc.
forex, etc.
En el mercado de futuros, generalmente se negocian dos principales tipos de inversores:
Especuladores. Este tipo de inversores no teme al riesgo y obtiene beneficio jugando con la diferencia de precios. Estos traders compran un activo cuando esperan que él aumente de valor y lo venden si el valor proyectado del activo cae. Los especuladores desempeñan un papel crucial en la bolsa de valores: contribuyen a aumentar la liquidez del mercado financiero.
Hedgers (coberturistas). Dichos inversores adquieren reservas de productos de materias primas y, a diferencia de los especuladores, utilizan los futuros para protegerse contra fluctuaciones imprevistas de los precios. Ellos compran o venden para establecer un precio favorable para los activos que desean comprar o vender más tarde en el mercado monetario.
Un contrato de futuros es uno de los instrumentos financieros más líquidos que le permite comprar / vender un activo en adelante a un precio predeterminado.
En primer lugar, el objetivo de operar con futuros es la cobertura (protección) contra el riesgo de pérdidas, en segundo lugar, la especulación o el juego con el cambio de precio.
Después de cada sesión de trading cerrada, la bolsa publica informes, analizando los cuales se puede verificar la actuación de la misma bolsa. Un contrato "a plazo" (un forward) supone que la ejecución del contrato ocurrirá en el futuro a un precio predeterminado. Como vemos, se crean condiciones bastante favorables y convenientes para todos los participantes del mercado.
¿Qué es un contrato de futuros y el trading de futuros?
Para cada activo subyacente, las condiciones de negociación de futuros serán diferentes, aunque habrá cierta similitud en el mismo grupo de instrumentos (monedas, metales, diferentes tipos de petróleo, índices, etc.).
Cada futuro posee las características de:
nombre
fecha de vencimiento
volumen de producto/divisa en el contrato
fluctuación mínima del precio
valor de un punto
requisitos de margen
código de producto (ticker)
orden de cotización de los contratos (trimestrales, mensuales)
método de cálculo
horario de trading
Visto que la transacción es bilateral, es posible participar en el lado del comprador o del vendedor, pero siempre las dos partes están presentes en cada contrato en el mercado.
Ejemplo del trading de futuros
He aquí un ejemplo de negociación de un contrato de futuros en el mercado del crudo. Supongamos que estamos en mayo y que la fecha de vencimiento del contrato es en julio. El precio del petróleo es de 60 dólares por barril. Si el especulador espera que el precio suba hasta julio, puede comprar el contrato a 60 dólares. En caso de que quiera hacerse con el control de 1000 barriles no significa que tenga que pagar 60.000 dólares. Sólo tendrá que aportar un margen del 5% (en el comercio de futuros suele mantenerse en el 5% o el 10%), es decir, 3.000 dólares. Si el contrato de futuros se cierra en julio con un precio del petróleo de 65 dólares por barril, el inversor gana 65.000 dólares - 6.000 dólares = 5.000 dólares. En caso de que sus expectativas no sean correctas y el precio del petróleo baje a 55 dólares, tendrá una pérdida de 5.000 dólares.
Ventajas de los futuros
Transparencia. Debido a que los futuros se negocian en los mercados oficiales, están altamente estandarizados. Por lo tanto, el trading de futuros es completamente transparente en términos de regulación y fijación de precios.
Liquidez. La mayoría de los mercados de futuros son altamente líquidos, lo que permite a los inversores entrar y salir del mercado en cualquier momento.
Gestión de riesgos. Los futuros permiten a los inversores privados y las empresas implementar estrategias de cobertura (hedging) para protegerse contra riesgos potenciales.
Desventajas de los futuros
Problemas con los plazos. Los futuros suponen que existe una fecha de vencimiento preestablecida, lo que significa que a medida que se acerca la fecha límite, el precio del activo puede bajar y volverse menos rentable para otros.
Apalancamiento. Puede ser tanto una ventaja como una desventaja del trading de futuros, ya que puede provocar el aumento de las pérdidas o de los beneficios potenciales.
Umbral de entrada (monto inicial de inversión). Debido a que los futuros se negocian en las bolsas mayores, el volumen mínimo del contrato es bastante grande y rígido, lo que dificulta la apertura de operaciones para los inversores pequeños.
Regulación. La enorme cantidad de diferentes reglas complica significativamente el proceso de apertura de una cuenta en el mercado de futuros.
Tipos de contratos de futuros
Tanto en los mercados financieros como en los de materias primas, hay un gran número de contratos de futuros de diferentes tipos. La siguiente tabla muestra los ejemplos de los más comunes:
Futuros financieros
El trading de futuros financieros generalmente se refiere a la especulación con tasas de interés, acciones y divisas. Los contratos de futuros financieros son los instrumentos de negociación más líquidos que le permiten comprar / vender un activo en el futuro a un precio predeterminado hoy.
Futuros de Forex
Los futuros de Forex son derivados de instrumentos bursátiles de divisas. El trading de futuros financieros se realiza de manera similar como operan los contratos de futuros habituales, lo que significa que las partes del contrato están obligadas a vender y comprar el activo a un precio acordado y en una fecha predefinida. Sin embargo, los futuros de divisas no se negocian en una bolsa centralizada, pueden ser vendidos y comprados en varias plataformas bursátiles por todo el mundo.
Futuros de tasas de interés
Estos contratos de futuros implican que el comprador y el vendedor acuerdan una futura entrega de cualquier activo de interés. En el caso del trading de futuros de tasas de interés, los inversores pueden especular con los cambios de las tasas de interés o usar estrategias de cobertura en su contra. Sin embargo, es importante recordar que el precio de los futuros de tasa de interés varía inversamente con respecto a la tasa de interés en sí.
Futuros de acciones
Los futuros de acciones individuales o SSF (en inglés: "Single Stock Future") suponen que el vendedor y el comprador negocian un cierto número de acciones a un precio previamente acordado. A medida que el comprador espera obtener beneficios por un aumento en el precio de las acciones, él abre una posición larga y el vendedor que se beneficia de la disminución del precio abre una operación corta. La primera transacción de SSF tuvo lugar en los Estados Unidos en 2002. Actualmente, es posible negociar futuros de acciones individuales en los mercados financieros por todo el mundo, incluyendo India, España, etc.
Futuros de índices
Un contrato de futuros sobre índices implica que los participantes de la transacción acuerdan la futura entrega del índice subyacente. Los futuros de índices generalmente sobreentienden el trading de tales índices bursátiles como S&P 500, NASDAQ 100, AEX y otros. Este tipo de contrato de futuros puede ser utilizado tanto por los especuladores para obtener ganancias de las fluctuaciones de precios de los índices como por los administradores de cartera para cubrir sus posiciones de posibles pérdidas en el mercado de acciones.
Futuros de materias primas
Los futuros de materias primas, por lo general, se refieren a la especulación de los precios del petróleo, el gas natural, el oro, la plata, el trigo, el maíz y más.
Futuros de granos
Un futuro de granos es un contrato entre dos o más partes que determina el suministro de grano a un precio acordado y con una fecha predeterminada en el futuro. Estos contratos se caracterizan por la calidad, la cantidad, el tiempo y el lugar de entrega estandarizados. El único parámetro que cambia es el precio. Los productos de granos más utilizados incluyen trigo, maíz, avena, arroz, etc.
Futuros de metales
Los futuros de metales son acuerdos entre las partes sobre la entrega de un metal a un precio determinado y en una fecha predefinida. Tales contratos permiten a los inversores no poseer el metal físico, así como utilizar el apalancamiento para entrar al mercado. Los mercados de futuros de metales más populares incluyen:
Futuros de oro
Futuros de plata
Futuros de cobre, etc.
Sin embargo, es importante recordar que, a pesar de los beneficios significativos y la protección contra los riesgos inflacionarios, el trading de futuros de metales conlleva un riesgo sustancial.
Futuros de energía
Los futuros de energía son contratos para comprar o vender combustibles fósiles o productos derivados en un momento determinado en el futuro a un precio preestablecido. Los tipos de energía más comunes incluyen petróleo crudo, gas natural y electricidad. Este tipo de contratos de futuros se negocian en las bolsas oficiales y en los mercados OTC y, a diferencia de otros futuros de productos básicos, ha surgido relativamente hace poco. Los futuros energéticos comenzaron a negociarse en los años 70 y sirvieron como una herramienta para controlar la volatilidad del mercado.
Futuros de Softs (materias primas blandas)
Este tipo de contratos fue uno de los primeros en aparecer. Los futuros de productos básicos blandos (Softs) implican la negociación de productos agrícolas como el azúcar, el café, el algodón, etc. Los futuros de productos suelen ser populares entre los agricultores que desean protegerse contra los riesgos o entre los inversores que especulan sobre los cambios en los precios de los productos. Los futuros de Softs son más volátiles que los futuros de energía o de metales, ya que es difícil predecir las condiciones climáticas y otros riesgos relacionados con la agricultura.
Futuros de ganado vivo
Los futuros de ganado vivo representan acuerdos estandarizados en los que el activo subyacente es el ganado. El único mercado en los Estados Unidos en el que se operan los futuros de ganado es el Chicago Mercantile Exchange (CME), ubicado en Chicago, Illinois. Estos contratos de futuros se introdujeron por primera vez en la década de 1960 y han sufrido varias modificaciones para permitir a los ganaderos administrar mejor sus riesgos.
Requisitos de margen para futuros
Cuando hablamos de requisitos de margen para futuros, lo primero que tenemos que entender es qué es el margen en general y qué tipos de margen existen en el mercado de contratos a plazo.
Margen inicial (Initial margin)
En algunas fuentes su nombre se menciona como margen "original". El margen inicial es la cantidad que permite al participante del mercado abrir una transacción (compra o venta). Esto no es un préstamo o crédito, tampoco es un pago parcial del activo. Esto es la garantía de su solvencia para la bolsa.
Si Ud no tiene dinero para el margen inicial, no podrá abrir una posición de futuros.
Entonces, supongamos que tenemos $4000 en nuestra cuenta de trading. Ud desea comprar futuros de euros al precio de 1.1160. Por el momento, el margen inicial es de $2200 por contrato. Por lo consiguiente, cuando usted realiza una transacción con un contrato, $2200 se le bloquea en la cuenta. A continuación, si Ud continúa manteniendo la operación, a esta cantidad se suman el beneficio acumulado si el precio sube, o se quitan dólares si el precio baja.
Es decir, el margen inicial es una cierta cantidad de dinero que la bolsa quiere observar en su cuenta de trading activa el día de la apertura de la posición (en la primera compensación), multiplicada por el número de contratos abiertos. En nuestro ejemplo, el saldo de fondos disponibles se convierte en 4000 - 2200 = 1800.
Margen de mantenimiento (Maintenance Margin)
Si la duración de su posición de negociación excede los límites de la segunda sesión de trading, a partir de la segunda transferencia de compensación, el margen de mantenimiento, que habitualmente es menor que el margen inicial en algún valor porcentual, entra en juego.
Volvamos al ejemplo de nuestra transacción del futuro EUR. Supongamos que decidimos mover nuestra posición a la tercera sesión de trading. A partir de la fecha de transferencia, se aplica un margen de mantenimiento a nuestra posición, que actualmente es de $2000.
Abrimos la compra a un precio de 1.1160. Durante un tiempo, el precio había caído en 50 puntos. En el momento de la segunda transferencia de compensación, el precio de los futuros estaba en 1.1110. Por lo tanto, obtuvimos una pérdida de 50 * 12.5 (valor del punto) = $625. Nuestro depósito se convirtió en 4000 - 625 = 3375, que todavía es más de $2000, por lo que esta caída del euro no crea obstáculos para mantener y prolongar la posición.
El valor del punto es la cantidad en divisa a la que cambia el depósito del trader en función de la subida o la caída del precio de un punto. El valor se puede ver en la especificación del instrumento en el sitio web oficial de la bolsa/bróker.
Al día siguiente, el precio volvió a caer, esta vez desde el nivel de 1.1110 hasta el nivel de 1.0990. La pérdida fue de 120 p. (o 120 * 12.5 = 1500 dólares). Nuestro depósito después de la compensación resultó ser $1875. Esto ya es menos que el margen de mantenimiento, por lo que esperamos de la bolsa de valores Futures Margin Call.
Fut. Margin Call es una notificación del bróker o de la bolsa con una oferta para depositar los fondos faltantes hasta el tamaño del margen de mantenimiento en la cuenta de trading en el plazo de tres días. De lo contrario, las operaciones de futuros que no cumplan con las condiciones se cerrarán al precio de mercado por la fuerza.
En el caso de recibir "Futures Margin Call" (Llamada de margen de futuros), el trader puede:
Aumentar la cantidad de capital en la cuenta, liberar fondos de otras posiciones;
Cerrar una posición de futuros parcial o totalmente;
Simplemente no hacer nada, pensando que todo se resolverá por sí solo, al rezar al dios del mercado.
Margen intradía
Este tipo de margen se establece exclusivamente por el bróker para aquellos traders que desean realizar operaciones intradía, o sea, no transferirán sus posiciones a través de la compensación. Por lo general, el margen intradía es considerablemente menor que el de mantenimiento, y constituye aproximadamente el 10% del último. Aunque las condiciones de diferentes compañías pueden variar.
El margen intradía es válido durante toda la sesión de negociación hasta el último minuto. Operando con este margen, el trader acepta el cierre independiente de las posiciones antes de la compensación, de lo contrario sus operaciones serán cerradas por la fuerza por el bróker debido a la discrepancia del depósito en el tamaño del margen de mantenimiento.
Básicamente, con este tipo de margen de garantía, operan los traders con poco dinero. Ellos no logran transferir posiciones al día siguiente, y tampoco ganan en los gaps.
¿Cuándo se devuelve el margen a la cuenta?
En el caso de una transacción offset
En caso del cierre forzado de la posición por el bróker/ bolsa, menos las pérdidas no cubiertas de los fondos disponibles del trader.
Una transacción offset es una transacción contraria a la posición original. Para el comprador, la transacción offset será la venta. Para el vendedor esta será la compra. Para realizar una transacción offset no se requiere ningún margen.
¿Qué es un CFD y cómo operar con CFDs?
Un contrato por diferencia (CFD) es un instrumento financiero derivado que permite a los especuladores beneficiarse de la diferencia en los precios de apertura y cierre de las transacciones del activo subyacente. Los CFD proporcionan a los inversores una amplia gama de productos financieros, como acciones, commodities, divisas, índices, etc. Además, ellos pueden ser negociados en más de 15 000 mercados globales. Estas son algunas de las características más importantes de los contratos por diferencia que debe conocer.
Los inversores no poseen el activo subyacente, obtienen ganancias con el cambio del valor del activo.
Los CFD no tienen una fecha de vencimiento fija.
El trading de contratos por diferencia, al igual que el trading de futuros, implica la posibilidad de utilizar el apalancamiento.
Los CFD se consideran productos extrabursátiles y no están disponibles para operar en EEUU.
Ejemplo de trading de CFD
Al operar con CFDs, el trader obtiene beneficio de la diferencia de precios. Él compra un activo si se espera la subida del mercado (abre una posición larga) o vende si se prevé una caída en el valor (abre una posición corta). El participante en el contrato por diferencia no posee el activo físico. A través de los CFD, Ud no podrá hacerse el propietario de acciones de ninguna compañía. Usted no podrá guardarlos en la cuenta del depósito en el depositario, usarlos como garantía, objeto para la herencia, etc.
Además, si un inversor quiere adquirir 1000 acciones (a $50 por acción) de una compañía que según su expectativa tendrá éxito en el mercado, él no necesita pagar $50000. Hay que garantizar solo el margen inicial, en nuestro ejemplo tomemos 5%, por lo tanto 50000*5%=2500$.
En caso de que sus expectativas se cumplan y el precio de la acción aumente a $55, su beneficio será ($55-$50)*1000=$5000.
En caso de que el precio del activo baje a pesar del pronóstico y el inversor cierre la transacción a $48 por acción, su pérdida será ($50-$48) * 1000 = $2000.
Sin embargo, es importante recordar que las pérdidas pueden exceder la inversión inicial. Esto se debe al apalancamiento. Por un lado, el apalancamiento permite a los inversores aumentar significativamente las ganancias potenciales, es decir, prestar fondos de un bróker, pero por otro lado, conlleva el riesgo de que los traders puedan perder más que han invertido inicialmente. Esto está relacionado con el hecho de que tanto los beneficios como las pérdidas deben calcularse teniendo en cuenta el tamaño total de la posición.
Trading de CFD: ventajas
Flexibilidad. Los CFD ofrecen a los inversores una flexibilidad mayor. Ellos proponen tamaños de contrato más pequeños y cubren una amplia gama de productos financieros (índices, materias primas, criptomonedas, divisas, etc.).
Umbral de entrada relativamente bajo al mercado. Un CFD suele ser igual a una acción, por lo que es posible abrir una cuenta de trading sin enormes inversiones monetarias.
No hay un plazo límite estricto para la expiración del contrato. El trading de contratos por diferencia permite a los inversores salir de la operación cuando el precio de un activo va hacia la dirección opuesta a la esperada.
Liquidez. Los CFDs se consideran un instrumento altamente líquido, ya que son negociados directamente por los brókers, y el bróker a menudo puede actuar como un creador de mercado (market maker).
Trading de CFD: desventajas
Geografía. Visto que los CFDs son un producto OTC, los contratos por diferencia no pueden ser negociados en algunos países, incluido Estados Unidos.
Ausencia de una bolsa centralizada. Por lo tanto, debido a que los CFD son proporcionados por los brókers, no existen reglas uniformes y estandarizadas, lo que puede confundir a los traders.
Apalancamiento. Al igual que con el trading de futuros, el apalancamiento puede ayudar a aumentar ganancias potenciales, sin embargo, también es una fuente de riesgos que aumentan las pérdidas.
CFDs vs futuros. ¿Cuál es la diferencia?
Parámetro | Contrato de futuros | CFD |
Control | Más regulado | Menos regulado |
Apalancamiento | Sí, hasta 1:15 | Sí, hasta 1:1000 |
Tamaño mínimo del contrato | Mayor | Menor |
Flexibilidad | Menos flexible | Más flexible |
Plazo de expiración del contrato | Hay | No hay |
Spread | Hay | Hay |
Liquidez | Líquido | Altamente líquido |
Plataformas de trading | Bolsas centralizadas | Más de 15 000 mercados en todo el mundo |
Posibilidad de ganar en posiciones largas y cortas | Hay | Hay |
Conclusiones
Los CFD y los futuros son tipos similares de derivados, sin embargo, tienen sus propias características, ventajas y desventajas. Los CFD son más flexibles, no tienen un plazo de entrega del contrato. Además, los CFD tienen un alto nivel de liquidez y ofrecen una gran diversificación de productos financieros. Los futuros, a su vez, están mejor regulados y negociados en las bolsas oficiales, sin embargo, presentan condiciones más complicadas para abrir una cuenta. Al comprender las diferencias entre los CFD y los contratos de futuros, Ud podrá elegir el instrumento de negociación más adecuado y crear una cartera de inversión confiable y rentable.
FAQ sobre contratos de futuros
Los futuros y las acciones son instrumentos de inversión completamente diferentes, cada uno posee características únicas con sus pros y contras. Por ejemplo, el trading de acciones otorga a los inversores la propiedad de una pequeña parte de la compañía y es preferible para inversiones a largo plazo. Los contratos de futuros son excelentes para inversiones a corto plazo, ofrecen mayores oportunidades de apalancamiento y menores costos de negociación.
Los CFD son instrumentos financieros extrabursátiles. Ellos no se regulan estrictamente, por lo que están prohibidos para el trading en Estados Unidos. Sin embargo, esta restricción no se aplica a los traders que no son ciudadanos estadounidenses, ellos pueden operar con CFDs legalmente en los mercados norteamericanos.
Los CFD no tienen fecha de vencimiento. A diferencia de los futuros, no tienen una fecha de entrega específica. Por lo tanto, los inversores pueden mantener sus posiciones durante el tiempo mientras tengan suficientes oportunidades.
Claro que sí. Para tener éxito negociando contratos por diferencia, es necesario ganar experiencia, ser disciplinado y tener un plan de inversión bien pensado. Sin embargo, vale la pena tener en consideración que el mercado de CFD es volátil y conlleva un alto nivel de riesgo. Por lo tanto, para no perder capital, es mejor armarse con una estrategia sólida para gestionar riesgos.
Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que pueden ser liquidados dentro de un cierto rango de fechas, mientras que los contratos a plazo son contratos no estandarizados que siempre se liquidan al final de la duración del contrato. Además, los futuros se negocian en las bolsas oficiales y los forwards son productos financieros OTC.
La compra de un contrato de futuros requiere la apertura de una cuenta de trading. Los inversores no tienen que pagar el valor total del activo subyacente, sino que deben proporcionar un margen, un cierto porcentaje del valor total. Al determinar el margen, los traders pueden abrir una orden a través del bróker, especificando el tamaño del contrato, la duración y otros detalles. El costo del trading de futuros se compone de dos partes: las comisiones por la operación en el momento de la compra o venta y el pago para transferir una orden sin garantía al día siguiente.
Hay tres acciones principales que los inversores pueden emprender antes de que un contrato de futuros expire: compensación, prolongación y liquidación. La compensación implica la liquidación de una posición sin recibir fondos por la entrega física del activo subyacente. La prolongación sobreentiende la transferencia de la posición a otro contrato. En ausencia de compensación o renovación, se realiza un cálculo que obliga al trader a entregar el activo físicamente (futuros de entrega) o en efectivo (futuros de liquidación).
Los futuros son instrumentos financieros derivados que obligan a las partes de una transacción a comprar/vender el activo subyacente en un momento determinado en el futuro, pero a un precio predefinido. Si Ud está seguro de que el precio de un instrumento subirá dentro de un cierto tiempo, puede concluir un contrato de futuros para comprarlo. Si en el momento cuando se produce la expiración del contrato, el precio resulta ser más alto que el acordado previamente, su beneficio será la diferencia entre estos precios. Ejemplo: usted realizó un acuerdo de futuros para comprar 1 acción de Apple (#AAPL) a $200 dentro de tres meses; en el día de vencimiento del futuro, el precio de la acción aumentó a $300. Visto que el vendedor ha hecho un trato con Ud para vender a un precio de $200, su beneficio será de $100 de diferencia.
Los futuros se negocian en muchas bolsas mundiales. Las principales bolsas de futuros son la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX, parte del grupo CME), la bolsa Intercontinental Exchange (ICE), la Bolsa de Metales de Londres (LME), la Bolsa de Singapur (SGX), la Bolsa de Valores de Australia (ASX) y algunas otras.
El precio de los futuros depende del precio del activo subyacente y cambia junto con él. Sin embargo, el precio del futuro no siempre coincidirá con el precio spot (al contado). La fórmula para calcular el precio de un futuro variará en función de tres indicadores principales: la tasa de interés, el dividendo y el tiempo restante hasta que expire el contrato.
Dado que los futuros no son valores, sino solo obligaciones de las partes, es posible decir que son "lanzados" por los propios traders. La bolsa solo regula el cumplimiento de las condiciones al concluir una transacción de futuros entre el comprador y el vendedor.
Un futuro de petróleo es un contrato entre un vendedor y un comprador para comprar o vender un instrumento de petróleo (por ejemplo, Brent o WTI) en una fecha predeterminada a un precio previamente acordado.
Al concluir una transacción de futuros para adquirir dólares, el comprador acuerda con el vendedor por adelantado el precio al que se realizará la transacción en una fecha preestablecida (por ejemplo, dentro de tres o seis meses). Si el dólar aumenta en precio, el comprador obtendrá una ganancia, si el valor de dólar es menos, esta transacción será una pérdida para él.
Los contratos de futuros a menudo se aplican para limitar los riesgos en el mercado de commodities. Por ejemplo, una compañía que necesita comprar petróleo en unos pocos meses y que encuentra el precio actual aceptable, puede concluir un contrato de futuros para la entrega de petróleo después de un cierto tiempo, pero al precio actual. Por lo tanto, ella limitará los riesgos de aumento en precios. Sin embargo, si el precio cae, la compañía sufrirá ciertas pérdidas al comprar petróleo por encima del precio de mercado. Los futuros también se usan en el trading especulativo, donde un trader considera que el precio de un instrumento subirá/bajará y realiza una operación de futuros sin entrega. En este caso, en el día de la ejecución del contrato, no se producirá una entrega real; solo se realizará un cálculo financiero entre los participantes de la transacción.
Los futuros se negocian en muchos intercambios mundiales. La condición principal para la circulación de los contratos de futuros es el cumplimiento de sus especificaciones y la realización de los pagos recíprocos centralizados dentro de la bolsa de valores.
Sí, los futuros se pueden vender antes de la fecha de vencimiento. La bolsa donde se negocian estos contratos vuelve a calcular su precio diariamente. Si un comprador de futuros se da cuenta de que mantener un contrato hasta la fecha de vencimiento no es rentable, puede venderlo a otro participante del mercado a ese precio.
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
