العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة نوعان شائعان من المشتقات. على الرغم من أن هناك العديد من السمات المشتركة بينهما، إلا أنهما منتجان ماليان مختلفان. هذا هو السبب في إرباك العديد من المتداولين وعدم قدرتهم على تحديد أي منهما من الأفضل إدراجه في محفظتهم الاستثمارية.
سوف نستكشف في هذه المقالة الفرق بين تداول العقود الآجلة وبين تداول العقود مقابل الفروقات، وما هي خصائصهما الرئيسية وما هي مزايا وعيوب كل منهما بحيث يمكنك اختيار الاستثمار الأنسب وتحقيق النجاح في السواق المالية
يغطي المقال الموضوعات التالية:
ما هو العقد الآجل وكيف يتم تداوله؟
العقد الآجل هو صفقة بين طرفين أو أكثر لشراء (مركز شراء) أو بيع (مركز بيع) أصل معين بسعر محدد مسبقًا وفي وقت محدد في المستقبل. بينما يتعهد المشتري بشراء الأصل الأساسي عند انتهاء مدة العقد، ويلتزم البائع بتزويد المشتري بالأصل المتفق عليه في التاريخ المحدد.
عادة ما تكون العقود الآجلة موجودة في الأسواق المختلفة مثل:
- العملات.
- المؤشرات.
- السلع ؛
- الزراعة ؛
- الطاقة ؛
- المعادن (النفيسة والصناعية)،
- الفوركس، إلخ.
هناك نوعان رئيسيان من المستثمرين في سوق العقود الآجلة:
a.i.1. المضاربون. إنهم يخاطرون ويحاولون الاستفادة من تقلبات الأسعار المواتية. يتجه هؤلاء المتداولون نحو الشراء عندما يتوقعون أن ينمو سعر الأصل ويبيعون عندما يتوقعون تراجع السعر. يلعب المضاربون دورًا هامًا في السوق - فهم الذين يعززون السيولة في الأسواق المالية.
2. المتحوطون. يمتلكون أو يرغبون في شراء مخزون من سلعة ما. وبالتالي، فهم على عكس المضاربين، يستخدمون العقود الآجلة لحماية أنفسهم من تحركات الأسعار. يشترون أو يبيعون لتحديد سعر مناسب للأصول التي يرغبون في شرائها أو بيعها لاحقًا في السوق المالية.
العقد الآجل هو أحد أكثر الأدوات المالية سيولة التي تسمح بشراء/بيع أصل في المستقبل بسعر مسبق تم تحديده اليوم.
تستخدم العقود الآجلة بصفة أساسية للتحوط من مخاطر الخسارة وبصفة ثانوية – بهدف المضاربة.
بعد إغلاق جلسة التداول، تنشر البورصة تقارير تحليلية للجلسة، يمكنك التحقق من إجراءات البورصة نفسها. كلمة آجل تعني أنه سيتم تنفيذ العقد في تاريخ وسعر تسوية مستقبليين محددين مسبقًا. وكما سنرى، فإن تداول العقود الآجلة مناسب ومفيد لجميع المشاركين في السوق.
خصائص العقود اآجلة
لكل أصل أساسي شروط مختلفة عند تداوله في العقود الآجلة، على الرغم من وجود بعض التشابه في نفس مجموعة أدوات التداول (العملات، والأنواع المختلفة من النفط، ومؤشرات الأسهم، وغيرها).
كل عقد آجل له الخصائص التالية:
- الاسم ؛
- تاريخ انتهاء الصلاحية.
- الحد الأدنى من تقلبات الأسعار.
- حجم الأصل الأساسي في العقد ؛
- الحد الأدنى من تقلبات الأسعار ؛
- قيمة النقطة ؛
- متطلبات الهامش.
- رمز المنتج (الشريط) ؛
- قوائم العقود (ربع سنوية، شهرية) ؛
- التسوية ؛
- ساعات التداول.
نظرًا لأن الصفقة تتضمن طرفين، يمكنك المشاركة كمشتري أو كبائع، لكن أي عقد تبادل يتضمن دائمًا طرفين.
مثال على تداول العقود الآجلة
فيما يلي مثال على تداول العقود الآجلة في سوق النفط الخام. لنفترض أننا في شهر مايو وتاريخ انتهاء صلاحية العقد في يوليو. سعر النفط 60 دولارا للبرميل. إذا توقع المضارب أن يرتفع السعر حتى يوليو، فيمكنه شراء العقد بسعر 60 دولارًا. في حالة رغبته في شراء 1000 برميل، فهذا لا يعني أنه يحتاج إلى دفع 60,000 دولار. سيتعين عليه فقط دفع هامش بنسبة 5٪ (في تداول العقود الآجلة عادة ما يتم الاحتفاظ به عند 5٪ أو 10٪)، وبالتالي، سيدفع 3,000 دولار. إذا تم إغلاق العقد الآجل في يوليو وكان سعرالنفط 65 دولارًا للبرميل، فإن ربح المستثمر يساوي 65,000 دولار – 60,000 دولار = 5,000 دولار. في حالة عدم صحة توقعاته وانخفض سعر النفط إلى 55 دولارًا، سيتحمل خسارة قدرها 5,000 دولار.
مزايا العقود الآجلة
a.i.1. الشفافية. نظرًا لأنه يتم تداول العقود الآجلة في الأسواق الرسمية، فهي ذات إجراءات قياسية موحدة للغاية. هذا يجعل تداول العقود الآجلة أكثر شفافية من حيث اللوائح والتسعير.
a.i.2. السيولة. تتمتع غالبية أسواق العقود الآجلة بسيولة عالية، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من السوق وقتما يشاؤون.
a.i.3. إدارة المخاطر. تسمح العقود الآجلة للمستثمرين الأفراد والشركات بتنفيذ استراتيجيات التحوط لحماية أنفسهم من المخاطر المحتملة.
عيوب العقود الآجلة
a.i.1. مشكلات التوقيت. تشير العقود الآجلة إلى تاريخ انتهاء محدد مسبقًا، مما يعني أنه مع اقتراب سعر الأصل يمكن أن ينخفض ويصبح أقل ملاءمة للآخرين.
a.i.2. الرافعة المالية. إنها ميزة وعيب في نفس الوقت في تداول العقود الآجلة. يمكن أن تكون سببًا في زيادة الأرباح أوتضخم الخسائر .
a.i.3. حاجز الدخول. نظرًا لأن العقود الآجلة يتم تداولها في البورصات الكبيرة، فإن الحد الأدنى لحجم العقود الخاص بها كبير وصارم إلى حد ما، مما يجعل دخول صغار المستثمرين في التداول أمرًا أكثر صعوبة.
a.i.4. اللوائح. هناك عدد كبير من اللوائح المختلفة تجعل عملية فتح الحساب في سوق العقود الآجلة أكثر تعقيدًا.
أنواع العقود الآجلة
هناك أنواع مختلفة من العقود الآجلة في كل من الأسواق المالية وأسواق السلع. فيما يلي أكثرها شيوعًا مع الأمثلة:
| أنواع العقود الآجلة | |
|---|---|
| الأسواق المالية | أسواق السلع |
العقود الآجلة للفوركس: العقود الآجلة للزوج EUR / USD؛ العقود الآجلة للزوج GBP / USD؛ العقود الآجلة للزوج USD/JPY ؛ إلخ. | العقود الآجلة للحبوب: العقود الآجلة للقمح؛ العقود الآجلة للأرز؛ العقود الآجلة للذرة إلخ. |
العقود الآجلة لأسعار الفائدة: العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي؛ العقود الآجلة لأذون الخزانة العقود الآجلة لسندات الخزانة إلخ. | العقود الآجلة للمعادن: عقود الآجلة للذهب العقود الآجلة للفضة العقود الآجلة للبلاتين إلخ. |
العقود الآجلة للمؤشرات : العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 ؛ العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ؛ العقود الآجلة على مؤشر داكس 30 ؛ إلخ. | العقود الآجلة للطاقة: العقود الآجلة للنفط الخام؛ العقود الآجلة لخام برنت؛ العقود الآجلة للغاز الطبيعي؛ |
العقود الآجلة للأسهم: العقود الآجلة لأسهم علي بابا. العقود الآجلة لأسهم أبل ؛ العقود الآجلة لأسهم أديداس إلخ. | العقود الآجلة للمنتجات الزراعية : العقود الآجلة للقطن العقود الآجلة للبن العقود الآجلة للسكر؛ إلخ. |
العقود الآجلة للعملات المشفرة العقود الآجلة لـ BTC/USD ؛ العقود الآجلة لـ ZEC / BTC ؛ العقود الآجلة لـ EOS / USD ؛ إلخ. | العقود الآجلة للثروة الحيوانية: العقود الآجلة للماشية؛ العقود الآجلة للأغنام؛ العقود الآجلة للخنازير إلخ. |
العقود الآجلة في الأسواق المالية
يشير تداول العقود المالية الآجلة عادة إلى المضاربة على أسعار الفائدة والأسهم والعملات. العقود المالية الآجلة هي أكثر الأدوات المالية سيولة التي تسمح بشراء / بيع أصل في المستقبل بالسعر المحدد مسبقًا اليوم.
العقود الآجلة للفوركس
هذه هي مشتقات العملات المتداولة في البورصة. وهي قريبة من العقود الآجلة العادية، مما يعني أن أطراف العقد ملزمون ببيع وشراء الأصل بسعر متفق عليه وتاريخ محدد مسبقًا. ومع ذلك، لا يتم تداول العقود الآجلة للفوركس في بورصة مركزية، ولكنها متوفرة في العديد من البورصات في جميع أنحاء العالم.
العقود الآجلة لأسعار الفائدة
في هذا النوع من العقود الآجلة يتفق المشتري والبائع على التسليم المستقبلي لأي أصل تحتسب عليه فائدة. عند تداول العقود الآجلة لأسعار الفائدة، يمكن للمستثمرين إما المضاربة على التغيرات في سعر الفائدة أو استخدام استراتيجيات التحوط ضدها. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن سعر العقود الآجلة للفائدة يتغير عكسيًا مع سعر الفائدة نفسه.
العقود الآجلة للأسهم الفردية
تشير العقود الآجلة للأسهم الفردية أو المعروفة بالاختصار SSFs إلى أن البائع والمشتري يتبادلان عددًا معينًا من الأسهم بسعر متفق عليه مسبقًا. بما أن المشتري يتوقع جني أرباح من زيادة سعر السهم، فإنه يعتبر طرف الشراء، بينما البائع الذي يستفيد من انخفاض السعر يسمى طرف البيع. تمت أول تجارة SSF في الولايات المتحدة في عام 2002. في الوقت الحاضر، تتوفر العقود الآجلة للأسهم الفردية في مجموعة واسعة من الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الهند وإسبانيا وغيرها.
العقود الآجلة للمؤشرات
تشير العقود الآجلة للمؤشر إلى اتفاق الأطراف المشاركة في الصفقة على التسليم المستقبلي للمؤشر الأساسي. عادةً ما تستند العقود الآجلة للمؤشرات إلى الأسهم مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 و ناسداك 100 و مؤشرAEX وغيرها. يمكن استخدام هذا النوع من العقود الآجلة من قبل المضاربين لتحقيق الربح من تقلبات أسعار المؤشر وكذلك من قبل مديري المحافظ للتحوط لأسهمهم بهم ضد الخسائر المحتملة في الأسهم.
العقود الآجلة للسلع
تشير العقود الآجلة للسلع عادة إلى المضاربة على أسعار النفط والغاز الطبيعي والذهب والفضة والقمح والذرة وغيرها.
العقود الآجلة للحبوب
العقود الآجلة للحبوب هي عقود بين طرفين أو أكثر تحدد تسليم الحبوب بسعر متفق عليه وتاريخ محدد مسبقًا في المستقبل. وتحدد هذه العقود الجودة والكمية والوقت ومكان التسليم. العامل الوحيد المتغير هو السعر. تشمل سلع الحبوب الأكثر استخدامًا القمح والذرة والشوفان والأرز وما إلى ذلك.
العقود الآجلة للمعادن
العقود الآجلة للمعادن هي الاتفاقيات بين الأطراف بشأن تسليم المعدن بسعر وتاريخ محددين. تسمح مثل هذه العقود للمستثمرين بتجنب الاحتفاظ بالمعدن المادي نفسه لكن يمكنهم استخدام الرافعة المالية لدخول السوق. تشمل أسواق العقود الآجلة للمعادن الأكثر شيوعًا ما يلي:
- عقود الآجلة للذهب
- العقود الآجلة للفضة
- العقود الآجلة للنحاس، إلخ.
ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أنه على الرغم من تقديم أرباح كبيرة والتحوط ضد التضخم، فإن التداول في سوق العقود الآجلة للمعادن ينطوي على مخاطر كبيرة أيضًا.
العقود الآجلة للطاقة
تحتوي العقود الآجلة للطاقة على منتجات الطاقة كأصل أساسي. تشمل منتجات الطاقة الأكثر شيوعًا النفط الخام والغاز الطبيعي والكهرباء. هذا النوع من العقود الآجلة متاح في البورصات الرسمية أو في الأسواق خارج البورصة (OTC). على عكس الأنواع الأخرى من العقود الآجلة للسلع، فهي ليس لها تاريخ طويل. حيث تم تداول العقود الآجلة للطاقة لأول مرة في السبعينيات كأداة للتحكم في تقلبات السوق.
العقود الآجلة للسلع الزراعية
هذه العقود الآجلة هي واحدة من أقدم العقود التي يتم تداولها. وهي تستند إلى المنتجات الزراعية التي يتم زراعتها، مثل السكر، والبن، والقطن، وما إلى ذلك. وعادة ما يتم استخدام العقود الآجلة الزراعية إما من قبل المزارعين الذين يعملون كمحفزين أو مستثمرين يتكهنون بتحركات أسعار المنتج. تعتبر العقود الآجلة الزراعية أكثر تقلبًا على عكس العقود الآجلة للطاقة أو المعادن نظرًا لأنه من الصعب التنبؤ بالظروف الجوية والمخاطر الأخرى المتعلقة بالزراعة.
العقود الآجلة للثروة الحيوانية
العقود الآجلة للثروة الحيوانية هي عقود موحدة حيث يكون الأصل الأساسي هو الثروة الحيوانية. السوق الوحيد في الولايات المتحدة الذي يتداول في العقود الآجلة للماشية هي بورصة شيكاغو التجارية (CME) الموجودة في شيكاغو، إلينوي. تم تقديم هذه العقود الآجلة لأول مرة في الستينيات وخضعت لبعض التغييرات للسماح لمنتجي الثروة الحيوانية بإدارة المخاطر بشكل أفضل.
تداول العقود الآجلة ومتطلبات الهامش
لمناقشة متطلبات الهامش للعقود الآجلة، نحتاج أولاً إلى فهم ما هو الهامش بشكل عام وأنواع الهامش الموجودة في سوق العقود الآجلة.
الهامش الأولي
هذا هو الرصيد المطلوب لفتح مركز آجل. هذا ليس ائتمانًا أو قرضًا، وليس مدفوعات مقابل الأصل. على عكس قرض الهامش، فإنه لا يتيح اقتراض الأموال بسعر فائدة. الهامش هو المبلغ المالي الذي يجب أن يكون بحسابك قبل فتح مركز. إنه يضمن للبورصة أنك قادر على الوفاء بالالتزامات المالية وموثوق بك من الناحية المالية.
إذا لم يكن لديك أموال كافية في حسابك كهامش الأولي، فلن يمكنك بدء تداول عقد آجل.
على سبيل المثال، لديك 4000 دولار في حساب التداول الخاص بك، وتريد شراء عقد آجل باليورو بسعر صرف 1.1160. الهامش الأولي الآن هو 2200 دولار لكل عقد. وفقًا لذلك، عند فتح مركز شراء بعقد واحد، يتم حظر التصرف في 2200 دولار في حسابك. بعد ذلك، إذا واصلت الاحتفاظ بصفقات الشراء الخاصة بك، فسيتم إضافة الربح إلى هذا المبلغ إذا كان السعر يرتفع، أو يتم خصم مقدار الخسارة إذا كان السعر ينخفض، وذلك اعتمادًا على ظروف السوق.
بعبارة أخرى، الهامش الأولي هو مبلغ معين من المال يجب أن يكون لديك في يوم فتح المركز (المقاصة الأولى)، مضروبًا في عدد العقود المفتوحة. في مثالنا، الهامش الحر المتبقي هو 4000 - 2200 = 1800.
هامش الصيانة
إذا تجاوز وقت الاحتفاظ بمركزك جلسة التداول الثانية، فعليك الامتثال لهامش الصيانة. وهو مبلغ المال الذي يجب أن يكون لديك في حسابك من أجل الحفاظ على مركز آجل، مثل هامش التمديد. وعادة ما يكون أقل من الهامش الأولي ببعض النقاط المئوية.
دعونا نعود إلى مثال صفقة عقد آجل باليورو. على سبيل المثال، قررنا الاحتفاظ بالصفقة مفتوحة حتى جلسة التداول الثالثة، منذ تاريخ التحويل وحتى الآن هناك هامش صيانة مطبق وهو 2000 دولار أمريكي،
دخلنا في صفقة شراء عند 1.1160. لبعض الوقت، انخفض السعر بمقدار 50 نقطة. في لحظة تحويل المقاصة الثاني، يكون سعر العقود الآجلة عند المستوى 1.1110. لذلك، لدينا خسارة 50 * 12.5 (قيمة النقطة) = 625 دولارًا. وبالتالي أصبح رصيدنا يساوي 4000-625 = 3375
قيمة النقطة هي مقدار العملة التي يتغير بها رصيد المتداول إذا ارتفع السعر أو انخفض بمقدار نقطة واحدة. يمكن العثور على القيمة الفعلية في مواصفات العقود على الموقع الرسمي للبورصة / الوسيط.
في اليوم التالي، انخفض السعر مرة أخرى، وهذه المرة من المستوى 1.1110 إلى المستوى 1.0990. الخسارة 120 نقطة (أو 120 * 12.5 = 1500 دولار). بعد المقاصة، إيداعنا هو 1875 دولارًا. وهذا بالفعل أقل من هامش الصيانة، فماذا بعد؟ هل نتوقع نداء هامش العقد الآجل من البورصة ؟؟؟؟
نداء هامش العقد الآجل هي رسالة من الوسيط يطلب منك إيداع المزيد من الأموال في حسابك بحيث يرتفع رصيد الهامش الخاص بك (رصيد الحساب) عند مستوى هامش الصيانة مرة أخرى في غضون ثلاثة أيام. خلاف ذلك، سيتم الإغلاق الجبري للمراكز الآجلة التي لا تستوفي الشروط بالقوة.
إذا تلقيت نداء الهامش، فيمكنك:
1. زيادة مبلغ رأس المال في الحساب، وتحرير الأموال من المراكز الأخرى؛
2. أغلق جزء أو كل مركزك الآجل.
3. لا تفعل شيئًا، معتقدًا أن كل شيء سيتم تسويته من تلقاء نفسه حسب الظروف.
الهامش اليومي والهامش أثناء الجلسة
يتم تحديد هذا النوع من الهامش من قبل الوسيط فقط للتداول اليومي الآجل، ولن يقوم المتداولون بتحويل مراكزهم من خلال المقاصة. عادة ما يكون هذا الهامش أقل بكثير من هامش الصيانة، حيث يمثل حوالي 10٪ منه. على الرغم من أن الشركات قد تقدم شروطًا وأحكامًا مختلفة.
الهامش اليومي صالح طوال جلسة التداول بأكملها حتى اللحظة الأخيرة. من خلال العمل بهذا النوع من الهامش، يوافق المتداول على إغلاق المراكز بشكل مستقل قبل المقاصة، وإلا سيتم إغلاق المعاملات قسرًا من قبل الوسيط لأن الإيداع لا يتوافق مع هامش الصيانة المطلوب.
بشكل عام، يتم استخدام هذا النوع من الهامش من قبل المتداولين الذين لا يتداولون بمبالغ كبيرة من المال. لقد فشلوا في نقل مراكزهم إلى اليوم التالي، ولا يمكنهم أيضًا جني الأرباح من الفجوات. لذلك، يجب عليهم التفكير بعناية فيما إذا كانت هذه الصفقة تغطي تكلفة الأسهم.
متى تتم إعادة رجاع الهامش إلى الحساب؟
1. عندما يتم تنفيذ مقاصة للصفقة
2. عندما يتم إغلاق المركز قسرًا من قبل الوسيط / البورصة، مطروحًا منه مبلغ الخسائر المكشوفة من الأموال المجانية للمتداول.
معاملة المقاصة هي معاملة معاكسة للمركز الأصلي. بالنسبة للمشتري، فإن المقاصة هي عملية بيع. بالنسبة للبائع، تكون المقاصة عبارة عن عملية شراء. وعندما يتم معاكسة الصفقة، لن يتم تحصيل أي هامش.
ما هي العقود مقابل الفروقات وكيف يتم تداولها؟
تداول CFD أو العقود مقابل الفروقات هو نوع من المشتقات يتيح للمضاربين الربح من تقلبات أسعار الأصل الأساسي ما بين سعر فتح الصفقة وسعر الإغلاق. توفر العقود مقابل الفروقات (CFD) للمستثمرين مجموعة واسعة من المنتجات المالية مثل الأسهم والسلع والعملات الأجنبية والمؤشرات وما إلى ذلك، علاوة على ذلك، يمكن تداولها في أكثر من 15,000 سوق عالمي.
فيما يلي بعض أهم ميزات العقود مقابل الفروقات ( CFD) التي يجب أن تكون على دراية بها:
1. لا يمتلك المستثمرون أبدًا الأصل الأساسي، بل يجنون ربحًا نتيجة التغيرات في قيمة سعر الأصول.
2. ليس للعقود مقابل الفروقات تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
3. تداول العقود مقابل الفروقات، مثل تداول العقود الآجلة، يأتي مع فرصة لاستخدام الرافعة المالية.
4. تعتبر العقود مقابل الفروقات من المنتجات خارج البورصة OTC وليست متاحة للتداول في الولايات المتحدة.
مثال على تداول العقود مقابل الفروقات
يستفيد متداولو العقود مقابل الفروقات من فرق السعر. يشترون الأصل إذا كان من المتوقع أن ينمو السوق (الشراء) ويبيعونه إذا كان من المتوقع أن ينخفض السوق (البيع).
إذا أراد المستثمر شراء 1000 سهم (مقابل 50 دولارًا لكل سهم) من شركة يتوقع أن تحقق أداءً جيدًا في السوق، فلن يحتاج إلى دفع 50,000 دولار. من الضروري تقديم الهامش الأولي فقط، في مثالنا، لنأخذ 5٪، وبالتالي 50,000 دولار أمريكي * 5٪ = 2500 دولار أمريكي.
في حالة صحة توقعات المستثمر وزيادة سعر السهم إلى 55 دولارًا، يكون ربحه (55 دولارًا - 50 دولارًا) * 1000 = 5000 دولار.
في حالة انخفاض سعر الأصل، وخطأ التوقعات، وأغلق المستثمر الصفقة بمبلغ 48 دولارًا للسهم، ستكون خسارته (50 دولارًا - 48 دولارًا) * 1000 = 2000 دولار.
ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن الخسارة قد تتجاوز الاستثمار الأولي. الأمر كله يتعلق بالرافعة المالية. فمن ناحية، تسمح للمستثمرين بزيادة الأرباح بشكل كبير، ولكنها من ناحية أخرى، تأتي مع مخاطر خسارة تتجاوز استثماراتهم الأولية. هذا لأنه يتم حساب كل من الأرباح والخسائر باستخدام الحجم الإجمالي للمركز.
تداول العقود مقابل الفروقات: المزايا
1. المرونة. العقود مقابل الفروقات توفر مرونة كبيرة للمستثمرين. فهي تتميز بأحجام عقود أصغر وتغطي مجموعة واسعة من المنتجات المالية (المؤشرات، والسلع، والعملات المشفرة، والفوركس، وغيرها)
2. سهولة الدخول. عادة ما يساوي عقد الفروقات الواحد سهمًا واحدًا. هذا يعني أنه من السهل فتح حساب تداول بدون استثمارات مالية ضخمة.
3. ليس لها تاريخ انتهاء الصلاحية. يسمح تداول العقود مقابل الفروقات للمستثمرين بالخروج من التداول عندما تتجه قيمة الأصل إلى عكس الاتجاه المتوقع.
4. السيولة. نظرًا لتداولها مباشرة من قبل الوسطاء، الذين غالبًا ما يعملون كصناع سوق، تعتبر العقود مقابل الفروقات عالية السيولة.
تداول العقود مقابل الفروقات: العيوب
1. الجغرافيا. كونه منتجًا يتم تداوله خارج البورصة، لا يُسمح بالعقود مقابل الفروقات في بعض البلدان، بما في ذلك الولايات المتحدة.
2. لا يوجد تبادل مركزي. لا يتم تداول العقود مقابل الفروقات عادة في البورصات الرسمية. وبالتالي، نظرًا لأنه يتم توفيرها من قبل الوسطاء، فلا توجد لوائح موحدة، ولذلك يمكن أن تكون مربكة للغاية.
3. الرافعة المالية. كما هو الحال مع العقود الآجلة، يمكن أن تساعد الرافعة المالية للعقود مقابل الفروقات المستثمرين أو يمكن أن تصبح سببًا لخسائر فادحة.
مقارنة بين تداول العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة
المتغير | العقود الآجلة | العقود مقابل الفروقات CFD |
التنظيم | أكثر تنظيماً | أقل تنظيما |
الرافعة المالية | نعم، حتى 1:15 | نعم، حتى 1: 1000 |
حجم العقد | كبير | صغير |
المرونة | أقل مرونة | أكثر مرونة |
تاريخ انتهاء الصلاحية | نعم | لا |
فروقات الأسعار (السبريد) | نعم | نعم |
السيولة | سائل | عالية السيولة |
الأسواق | البورصات المركزية | أكثر من 15,000 سوق حول العالم |
البيع والشراء | نعم | نعم |
الملخص
العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة هي أنواع متشابهة من المشتقات، ومع ذلك، فإن لها خصائصها ومزاياها وعيوبها. تعد العقود مقابل الفروقات (CFD) أكثر مرونة، وليس لها تاريخ انتهاء صلاحية. علاوة على ذلك، فإنها توفر مستوى عالٍ من السيولة ومجموعة كبيرة ومتنوعة من المنتجات المالية. على النقيض من ذلك، يتم تنظيم العقود الآجلة بشكل أفضل، ويمكنك أن تجدها في البورصات الرسمية، ومع ذلك، فهي تأتي مع شروط أكثر تعقيدًا لفتح حساب.
سيساعدك فهم الاختلافات بين العقود مقابل الفروقات (CFD) وبين العقود الآجلة على اختيار أنسب أداة تداول ويتيح لك بناء محفظة استثمارية قوية.
الأسئلة الشائعة حول العقود الآجلة
العقود الآجلة والأسهم هي أدوات استثمار مختلفة تمامًا. وبالتالي، للاختيار بينها، من الضروري فهم خصائصها ومزاياها وعيوبها. على سبيل المثال، يوفر تداول الأسهم للمستثمرين ملكية جزء صغير من الشركة وهي مناسبة أكثر للاستثمارات طويلة الأجل. تعتبر العقود الأجلة رائعة بالنسبة للاستثمارات قصيرة الأجل، فهي تأتي مع رافعة مالية تقدم فرصًا أكبر وتكاليف تداول أقل.
العقود مقابل الفروقات هي أدوات مالية يتم تداولها خارج البورصة (OTC). ولا يتم تنظيمها بشكل صارم، وبالتالي، يُحظر تداولها في الولايات المتحدة. ومع ذلك، لا يتم تطبيق هذا القيد على المواطنين غير الأمريكيين، الذين يمكنهم تداول العقود مقابل الفروقات بشكل قانوني في الأسواق الأمريكية.
العقود مقابل الفروقات لا تنتهي صلاحيتها. على عكس العقود الآجلة، ليس لدى العقود مقابل الفروقات تاريخ انتهاء صلاحية. وبالتالي يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بمراكزهم بقدر ما يكفي من رأس المال.
نعم، وبكل تأكيد. ولكن لكي تصبح ناجحًا في سوق العقود مقابل الفروقات، من الضروري اكتساب الخبرة، وأن تكون منضبطًا، وأن يكون لديك خطة استثمار مدروسة جيدًا. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن سوق العقود مقابل الفروقات متقلب وينطوي على درجة عالية من المخاطر. وبالتالي، لتجنب خسارة الكثير من المال، من الأفضل أن يكون لديك إستراتيجية قوية لإدارة المخاطر.
العقود الآجلة هي اتفاقيات موحدة يمكن تسويتها على مدى مجموعة من التواريخ بينما العقود المرحلة هي عقود غير موحدة يتم تسويتها دائمًا في نهاية العقد. علاوة على ذلك، يتم تداول العقود الآجلة في البورصات الرسمية بينما العقود المرحلة هي منتجات مالية خارج البورصة.
يتطلب شراء عقد آجل فتح حساب تداول. لا يحتاج المستثمرون إلى دفع القيمة الإجمالية للأصل الأساسي، بل يجب عليهم توفير قيمة الهامش – وهي نسبة مئوية من القيمة الكاملة. بعد تحديد الهامش، يمكن للمتداولين وضع أمر مع وسيط، وتحديد حجم العقد، وتاريخ انتهاء الصلاحية، والبيانات الأخرى.
هناك ثلاثة إجراءات رئيسية يمكن للمستثمرين اتخاذها قبل انتهاء صلاحية العقد الآجل: المقاصة، والتمديد، والتسوية. تقترح المقاصة تصفية المركز دون أخذ نقود التسليم المادي للأصل الأساسي. التمديد يعني نقل المركز إلى عقد آخر. في حالة عدم حدوث مقاصة أو تمديد، تأتي التسوية التي تلزم المتداول بتسليم الأصل إما ماديًا أو نقديًا.
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
