یورو در بحبوحه بحران بودجه فرانسه روندی نزولی داشت. با این حال، باور سرمایه‌گذاران به اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت، در کنار سرخوردگی از چشم‌انداز هوش مصنوعی، به جفت EUR/USD کمک کرد تا به ثبات نسبی برسد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- کاهش بازده اوراق خزانه‌داری بر دلار آمریکا فشار وارد می‌کند.
- ناامیدی از هوش مصنوعی موجب کاهش بازده اوراق قرضه می‌شود.
- فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره محتاط خواهند ماند.
- استراتژی فروش EUR/USD در صورت ناکامی قیمت در شکست سطوح 1.128 یا 1.134 به سمت بالا، همچنان معتبر است.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
ناامیدی یا بحران؟ دلار آمریکا به روند صعودی 4 هفته‌ای خود پایان داد، زیرا داده‌های تورمی قوی آمریکا نتوانستند سرمایه‌گذاران را متقاعد کنند که فدرال رزرو در ماه اکتبر نرخ بهره را افزایش خواهد داد. کوین وارش نیز با اظهارنظر نکردن درباره احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، فروشندگان EUR/USD را ناامید کرد. در همین حال، کلات مالی فرانسه، حتی فارغ از انتخابات ریاست‌جمهوری پیش رو، دلیل محکمی برای فروش یورو بودند. اعتراضات سراسری نیز بر فشارها افزوده‌اند.
موقعیت‌های سفته‌بازانه یورو
منبع: Bloomberg
بحران بودجه فرانسه باعث شد سفته‌بازان حجم خالص موقعیت‌های فروش یورو را به بالاترین سطح از ماه ژوئیه برسانند. افزایش بیشتر این موقعیت‌ها می‌تواند حجم آن‌ها را به سطوحی برساند که آخرین بار در مارس 2020 مشاهده شده بود. سرمایه‌گذاران در حال فروش دارایی‌های اروپایی، از جمله اوراق قرضه هستند. این وضعیت تفاوت آشکاری با آمریکا دارد؛ جایی که بازده اوراق خزانه‌داری تا اوایل اکتبر به دلیل اطمینان سرمایه‌گذاران به قدرت اقتصاد آمریکا در حال افزایش بود.
با وجود شتاب‌گیری تورم، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر افزایش نیافت. ثابت ماندن این انتظارات، همراه با ناامیدی از هوش مصنوعی، بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش داد و دلار آمریکا را تضعیف کرد. در نتیجه، یورو با وجود اعتراضات گسترده در فرانسه فرصتی برای بهبود پیدا کرد و از آن بهره برد. جفت EUR/USD به ثبات نسبی رسید و اکنون حرکت‌های بعدی آن تا حد زیادی به بازار سهام بستگی دارد.
جفت EUR/USD و اختلاف بازده اوراق قرضه
منبع: Bloomberg
بانک‌های مرکزی به ناظران منفعل تبدیل می‌شوند. کریستین لاگارد نیز با دیدگاه کوین وارش مبنی بر اینکه بازار اوراق قرضه کار بانک‌های مرکزی را انجام خواهد داد، هم‌نظر بود. او خاطرنشان کرد که افزایش هزینه‌های استقراض، شرایط مالی را انقباضی‌تر می‌کند و رشد اقتصادی را کاهش می‌دهد. این روند به‌نوبه خود باید به کاهش تورم کمک کند. به عبارت دیگر، بانک مرکزی اروپا دلایل موجهی دارد که فعلاً مداخله نکند و تحولات را زیر نظر بگیرد.
پس از انتشار داده‌های تورم آمریکا و سخنرانی کوین وارش، بازارها متقاعد شدند که فدرال رزرو نیز فعلاً دست به اقدامی نخواهد زد. با این حال، هر جفت‌ارزی دو طرف دارد. رویکرد منفعلانه بانک مرکزی اروپا مانع از افزایش بیش از حد EUR/USD خواهد شد، به‌ویژه در شرایطی که فرانسه با بحران بودجه مواجه است. بانک ING انتظار دارد یورو در محدوده 1.10–1.15 دلار تثبیت شود، هرچند در صورت وخیم‌تر شدن اوضاع در پاریس، خطر کاهش آن تا سطح 1.07 دلار وجود دارد.
در همین حال، حجم خالص موقعیت‌های فروش دلار آمریکا بالاست. ناامیدی از هوش مصنوعی و موج فروش ناشی از آن در بازار سهام آمریکا می‌تواند بازده اوراق خزانه‌داری را بیش از پیش کاهش دهد و دلار آمریکا را تضعیف کند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران باید به فصل انتشار گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها به همان اندازه داده‌های اقتصادی توجه داشته باشند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
استراتژی فروش EUR/USD در صورت ناکامی قیمت در شکست سطوح 1.128 یا 1.134 به سمت بالا، یا کاهش آن به زیر سطح 1.12، همچنان معتبر است. انتظار ندارم شرکت‌های بزرگ فناوری سرمایه‌گذاران را به‌شدت ناامید کنند یا حباب هوش مصنوعی در سال 2026 بترکد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
