آیا آلمان راه بریتانیا را دنبال خواهد کرد؟ آیا ممکن است برای نجات حزب حاکم، صدراعظم آلمان جایگزین شود؟ اگر چنین شود، ادامه خروج سرمایه از اروپا به سمت آمریکا می‌تواند فشار بیشتری بر EUR/USD وارد کند. بیایید این سناریو را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر–دسامبر در حال افزایش است.
- ورود سرمایه از دلار آمریکا پشتیبانی می‌کند.
- افزایش ریسک‌های سیاسی در آلمان بر یورو فشار وارد می‌کند.
- می‌توان موقعیت‌های فروش را با اهداف 1.14 و 1.13 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو
اعتماد به‌راحتی از دست می‌رود، اما به‌سختی بازمی‌گردد. با این حال، به نظر می‌رسد کوین وارش موفق به بازگرداندن آن شده است. او سرمایه‌گذاران را متقاعد کرده که فدرال رزرو آماده است تا پایان برای مقابله با تورم بجنگد. در کنار انتظارات برای افزایش نرخ بهره، تقاضای مجدد برای دارایی‌های آمریکایی نیز از دلار آمریکا حمایت می‌کند. در غیر این صورت، چگونه می‌توان تقلا کردن EUR/USD برای رشد را در شرایطی توضیح داد که S&P 500 به‌سرعت در حال افزایش و بازده اوراق خزانه‌داری در حال کاهش است؟
عملکرد S&P 500 و بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا
منبع: Bloomberg.
دو موضوع بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارند: نشست رؤسای جمهور آمریکا و چین و توانایی عربستان سعودی برای بازگرداندن عرضه نفت. موضوع نخست امیدها را افزایش داده است که واشنگتن و پکن توسعه فناوری‌های هوش مصنوعی را محدود نکنند و از این طریق حمایت بیشتری از S&P 500 به عمل آید. موضوع دوم باعث شده قیمت نفت برنت برای چهارمین روز متوالی کاهش یابد که طولانی‌ترین روند نزولی سه ماه اخیر است و این امر نیز از بازارهای سهام حمایت می‌کند.
دلار آمریکا از استثناگرایی اقتصادی آمریکا سود می‌برد، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان به سمت دارایی‌های آمریکایی هجوم می‌آورند. هم‌زمان، انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو در حال افزایش است. بازار مشتقات در حال حاضر احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در اکتبر را 55% برآورد می‌کند. طی هفته گذشته، احتمال دو مرحله دیگر انقباض پولی در سال 2026 از 28% به 43% افزایش یافته است.
این انتظارات با اظهارات هرچه انقباضی‌تر مقامات FOMC تقویت می‌شوند. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، هشدار داد که واکنش به شوک‌های طولانی‌مدت عرضه از طریق سیاست پولی انقباضی‌تر می‌تواند به اقتصاد آمریکا آسیب برساند. آلبرتو موسالم، همتای او در فدرال رزرو سنت لوئیس، معتقد است که بدون ادامه انقباض پولی، احتمالاً تورم بالاتر از هدف 2% باقی خواهد ماند. از این منظر، ممکن است افزایش دیگری در نرخ وجوه فدرال ضروری باشد.
در همین هنگام، به نظر می‌رسد سرمایه به سمت دارایی‌های آمریکایی در جریان است و با افزایش ریسک‌های سیاسی، این امر ممکن است به زیان بازارهای اروپایی تمام شود. شکست حزب فریدریش مرتس در انتخابات منطقه‌ای، احتمال تغییر صدراعظم آلمان را بار دیگر مورد توجه قرار داده است. آیا آلمان می‌تواند راه بریتانیا را دنبال کند؟ در بریتانیا، پس از آنکه اندی برنهام به‌عنوان نخست‌وزیر جایگزین کی‌یر استارمر شد، وضعیت حزب کارگر در نظرسنجی‌ها بهبود یافت. علاوه بر این، نظرسنجی‌های اخیر حتی حزب کارگر را بالاتر از حزب اصلاحات بریتانیا (Reform UK) به رهبری نایجل فاراژ نشان داده‌اند. آیا یک تغییر سیاسی مشابه در آلمان می‌تواند تغییر مشابهی در احساسات سرمایه‌گذاران ایجاد کند؟
نتایج انتخابات منطقه‌ای در آلمان
منبع: Bloomberg.
اگر فدرال رزرو از نظر سرعت انقباض سیاست پولی از بانک مرکزی اروپا پیشی بگیرد، سرمایه می‌تواند همچنان از اروپا به سمت آمریکا جریان یابد و فشار نزولی قابل‌توجهی بر EUR/USD وارد کند. اگر جدیدترین داده‌های شاخص مدیران خرید S&P Global روایت استثناگرایی اقتصادی آمریکا را تقویت کنند، این جریان سرمایه می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
خریداران EUR/USD نتوانسته‌اند از سطح مقاومت 1.1495 عبور کنند که نشان‌دهنده کمبود مومنتوم خرید است. این شرایط زمینه را برای باز کردن موقعیت‌های فروش با اهداف احتمالی 1.14 و 1.13 فراهم می‌کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
