O índice industrial Dow Jones (DJIA, Dow Jones Industrial Average) é uma espécie de "imagem combinatória" do negócio estadunidense com alta capitalização. O investimento em mesmo parece seguro devido ao longo crescimento histórico - todas as companhias-participantes possuíram o estatuto de empresas mais exitosas. No entanto, o índice não é um "Graal" que garante que o investidor receberá um lucro.
No artigo vamos analisar qual é a essência do índice Dow Jones, quais são seus instrumentos derivados e particularidades de investimentos.
Neste artigo analisaremos:
Os dados sobre índice Dow Jones
Ticker: #YM.
Preço atual: 1 YM = 49 446.8 USD.
O fundamento: preços das ações das 30 maiores companhias dos EUA. Neste momento, a fórmula de cálculo nivela o efeito de desdobramento de ações uma ou outra companhia.
Principais plataformas de trading são bolsas NASDAQ e NYSE. Os instrumentos derivados do índice também estão negociados em bolsas CME e CBOT.
Alavancagem: 1:100.
Percentagem marginal: 1%.
Volume máximo da operação: 100 lotes (100 contratos CFD, cada um dos quais é equivalente ao preço atual do índice).
O tamanho de 1 lote é igual ao preço mercantil do índice Dow Jones.
O índice inclui ações das seguintes companhias:
| Nome da companhia | Nome da bolsa | Ticker bolsista |
|---|---|---|
| 3M Co | NYSE | #MMM |
| American Express Co. | NYSE | #AXP |
| Amgen | NASDAQ | #AMGN |
| Apple Inc. | NASDAQ | #AAPL |
| The Boeing Co. | NYSE | #BA |
| Caterpillar, Inc. | NYSE | #CAT |
| Chevron Corp. | NYSE | #CVX |
| Cisco Systems | NASDAQ | #CSCO |
| Coca-Cola Co. | NYSE | #KO |
| Dow Chemical | NYSE | #DOW |
| The Goldman Sachs Group, Inc. | NYSE | #GS |
| Home Depot, Inc. | NYSE | #HD |
| Honeywell | NYSE | #HON |
| International Business Machines Corp. | NYSE | #IBM |
| Intel Corp. | NASDAQ | #INTC |
| Johnson & Johnson, Inc. | NYSE | #JNJ |
| JPMorgan Chase and Co. | NYSE | #JPM |
| McDonald’s Corp. | NYSE | #MCD |
| Merck & Co., Inc. | NYSE | #MRK |
| Microsoft Corp. | NASDAQ | #MSFT |
| Nike Inc. | NYSE | #NKE |
| Procter & Gamble Co. | NYSE | #PG |
| Salesforce | NYSE | #CRM |
| Travelers | NYSE | #TRV |
| UnitedHealth Group, Inc. | NYSE | #UNH |
| Verizon Communications | NYSE | #VZ |
| Visa, Inc. | NYSE | #V |
| Walmart, Inc. | NYSE | #WMT |
| The Walt Disney Co. | NYSE | #DIS |
Como comprar o índice Dow Jones
O índice Dow Jones não pode ser comprado, no sentido clássico. Para trading e investimento, não é usado próprio índice, mas os seus derivados, tais como CFD, contratos futuros e opções.
YM CFD
YM CFD é um dos instrumentos derivados do índice Dow Jones. Isto é um contrato por diferença, semelhante a contrato futuro.
O instrumento requer o montante do depósito: volume mínimo de operação constitui 1 lote. Para garantir isso, na conta do trader será registado cerca $35.
Está negociado 23 horas por dia. O gráfico do CFD no Dow Jones é equivalente ao gráfico do ativo básico.
Os índices de opções
As opções de índices oferecem a oportunidade de usar opções call e put no índice Dow Jones. Em sua forma clássica, estão negociadas na Bolsa de Opções de Chicago (CBOT, Chicago Board Options Exchange). Apresentam por si apostas no movimento de preços no futuro: opção call — para aqueles que espera o crescimento, opção put — a descida.
É possível ganhar com opção, se o preço será superior de valor definido em certo momento no futuro, indicado nos termos da opção. A opção put traz lucro em condições contrárias: se o preço será inferior de valor definido após um certo tempo.
O custo dos índices de opções constitui cerca de 1/100 de valor básico do índice Dow Jones. É caracterizada com spread estreito — até 1 ponto de preço. O instrumento é popular entre os traders intra-diários, porque são cobradas comissões por transferência duma posição.
Contratos futuros sobre índices
O contrato futuro sobre índice Dow Jones apresenta por si um contrato futuro, cujo ativo básico é o índice Dow Jones. Permite realizar operações para comprar e vender. Está negociado no mercado de valores, por isso, os traders e investidores têm o acesso às informações sobre volumes das operações.
Principal plataforma de trading: Bolsa Mercantil de Chicago (CME, Chicago Mercantile Exchange). A alteração mínima de preço do contrato (1 tick) é equivalente a $5.
As particularidades do contrato futuro sobre índices:
- movimentos de preços mais aplanados em comparação com as ações de cada companhia individual;
- com boa liquidez e, como resultado, com um spread estreito;
- Spread inclui as comissões por transferência duma posição para dia seguinte.
Deste modo, o contrato futuro sobre índices é adequado tanto para trading de longo prazo, como também para trading de curto prazo com Dow Jones.
De que depende o preço do índice industrial Dow Jones
O índice Dow Jones é afetado tanto pelos fatores macroeconómicos, como também o estado da economia estadunidense. Quanto maior a duração da operação, mais prioritária será a análise da situação económica global, quanto menor, mais importante considerar as mudanças económicas locais.
1. Eventos económicos
DJIA é sensível à situação na arena mundial. A frutuosa cooperação económica entre os EUA e outros países com grandes economias, a celebração de novas alianças comerciais e uma situação política estável favorecem à dinâmica positiva do preço do índice Dow Jones.
A situação dentro do país também tem uma influência: quanto mais saudável é a economia dos EUA — baixas taxas de referência, baixa inflação, alta produtividade do trabalho, o desenvolvimento real nos limites ou melhor do que os valores previstos, o Dow Jones reage com crescimento mais evidente.
2. Cotação cambial do dólar estadunidense
O índice Dow Jones tem uma correlação inversa com a moeda nacional estadunidense. O incremento do índice coincide com o enfraquecimento do dólar dos EUA e a descida do DJIA coincide com o fortalecimento.
3. Notícias
Maior influência sobre futuro valor do índice Dow Jones têm notícias importantes relacionadas com economia estadunidense, incluindo a reunião do Comité Federal do Mercado Aberto dos EUA (FOMC, Federal Open Market Committee), relatórios sobre desemprego (NFP, Non-Farm Payrolls), índice dos preços de consumidor (CPI, Consumer Price Index).
Em perspetiva de curto prazo, a publicação desta notícia aumenta a volatilidade do preço do índice. Em perspetiva de médio prazo - as notícias têm influência positiva sobre Dow Jones, se os valores reais são iguais ou melhores do que a previsão.
4. Relatórios sobre lucros
As companhias incluídas no DJIA publicam relatório trimestral sobre os lucros.
O relatório da companhia Coca-Cola de seu site oficial:
O crescimento de lucros da companhia, em geral, motiva investir em seus valores mobiliários, já que pressupõe o pagamento de bons dividendos ou cupões no futuro. O aumento de demanda por parte de investidores favorece o crescimento de preços dos instrumentos por quotas da companhia que afeta positivamente à dinâmica dos preços do índice Dow Jones. A diminuição ou estagnação dos lucros destas companhias afeta o índice de forma contrária.
5. Valor das ações de companhias individuais
Já que o DJIA é um instrumento composto, a dinâmica de seu preço depende de valor das ações das companhias-participantes. O índice aumentará se a subida dos preços de algumas ações superar a queda dos preços de outras. As ações caras têm a maior influência, porque o valor de subida ou queda em seus preços é maior que as mais baratas.
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Como investir em índice Dow Jones
O investimento adequado em índice Dow Jones começa com a compreensão de particularidades de cada etapa. Reunindo as mesmas num tudo único, o investidor poderá agir metodicamente. E uma atitude negligente mesmo para um dos quatro pontos pode cancelar resultado do cumprimento diligente dos outros três e anular a potencialidade do investimento.
1. Abra uma conta de corretora
Analise independentemente as companhias de corretagem que oferecem a oportunidade de operar com Dow Jones. Alta prioridade, na minha opinião, têm as “corretoras experientes” que prestam serviços há pelo menos 10 anos. Em seguida, preste atenção como os representantes da corretora comunicar com os clientes na Internet, para posteriormente não pagar pela solução do problema com os nervos gastos. E uma etapa final — o interesse legar em condições comerciais:
- tipos e tamanho de comissões;
- valor de requerimentos marginais para os instrumentos de trading;
- montante do depósito mínimo;
- valor de acordos swap por transferência duma posição para dia seguinte;
- quaisquer parâmetros que são importantes para você pessoalmente.
Escolha as condições que são adequadas para sua experiência, objetivos e tamanho do depósito.
Com a ajuda de tal análise, você reduzirá os riscos e isto significa que aumentará a potencialidade do seu investimento.
Em seguida, abrimos uma conta de corretora e depositamo-la com o valor necessário. Se você é principiante em investimento, para começo é possível operar sem funcos monetários reais e praticar em conta demo.
2. Selecione estratégia de trading.
A segunda etapa antes de investir é analisar e examinar diferentes estratégias de trading, com base no qual o investidor tomará decisões sobre a abertura e encerramento de operações. Recomenda-se examinar diversas estratégias de trading com os dados históricos (curto/médio/longo prazo, tendenciais/flat, indicador/sem indicador, etc.).
Um exemplo da estratégia de indicador FxNuke no gráfico CFD do índice Dow Jones:
O exemplo de marcação sem indicadores de áreas de preço para entrada no gráfico CFD do índice Dow Jones:
Com base nos resultados do exame, deixe as mais lucrativas. Depois tente investir em aquela cuja lógica é mais compreensível para você e no âmbito de qual você se sente mais confortável.
Se tomar a mais lucrativa, mas uma estratégia de trading desconfortável, o chamado “risco de execução” aumenta. A falta de conforto divulga um efeito negativo sobre a disciplina em tomada de decisões comerciais e isto significa que a probabilidade de entradas e saídas “não sistémicas” aumenta.
3. Compra ou Venda
Para ganhar com o crescimento do DJIA, é necessário colocar uma ordem de compra. Os principais tipos são:
- Buy limit. Ordem pendente. É colocado para comprar Dow Jones a um preço inferior de mercantil. É necessário definir o valor do preço desejado. Se o preço mercantil descer até este valor, a ordem será executada.
- Buy Stop. Isto também uma ordem pendente que permite comprar instrumento ar um preço acima de mercantil, se você está esperando, por exemplo, um crescimento impulsivo e quiser entrar somente depois de mesmo. A operação será executada, se o preço subir até o valor que você definiu.
- A ordem mercantil para comprar. Isto é compra a um preço mercantil atual.
Um exemplo de colocar uma ordem pendente. Buy limit — se definir o preço abaixo de mercantil, Buy stop — se acima de mercantil.
Um exemplo de colocar uma ordem mercantil para comprar. O preço de exercício será mercantil.
Também, é possível ganhar com a queda do preço do DJIA. Neste caso, é preciso usar uma "posição curta" que é aberta por ordens de venda:
- Sell limit. Isto é uma ordem pendente para comprar a um preço superior de preço mercantil.
- Sell Stop. Ordem pendente. Permite vender abaixo de preço mercantil se você esperar, por exemplo, um impulso descendente do preço.
- A ordem mercantil para vender. Isto é venda a um preço mercantil atual.
Sell limit é colocado de definir um preço acima de preço mercantil. Sell stop — se definir um preço abaixo de mercantil:
Um exemplo de colocar uma ordem mercantil para vender:
Para operações de curto prazo, é melhor usar ordens de limite. No entanto, em alguns casos "mercado vai a mover-se sem você” que permitirá reduzir o risco e, respetivamente, aumentar o lucro potencial em operações.
A segunda recomendação geral - não persiga o preço. A operação aberta mais tarde do que o necessário — isto é trocar as regras de gestão de riscos para uma esperança infundada. Pode ser prejudicial e isto significa que as perdas serão maiores.
Tanto a compra, como a venda do índice devem ser realizadas conforme as regras de sua estratégia de trading (ou de investimento). A utilização de tipo incorreto de ordens piorará os resultados. Ou haverá poucas operações, por exemplo, Buy limit em vez de Buy stop ou o tamanho das operações lucrativas será menor do que o necessário, por exemplo, a execução de mercado em vez de Buy limit.
Mais uma opção de investimento é ETFs. Isto são os fundos bolsistas por quotas, baseados em índice Dow Jones. Em outras palavras, a carteira de ações das companhias incluídas em DJIA. Uma parte nesta carteira chama-se de "quota".
Este tipo de investimento é muitas vezes mais barato que adquisição direta de ações de cada companhia do índice, já que o valor de 1 quota pode variar cerca de $1. Ao mesmo tempo, comprando 1 quota, o investidor torna-se acionista de todas as companhias incluídas em Dow Jones. Por analogia com ações, os possuidores de quotas receberam os dividendos.
O gráfico da SPDR do Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) — ETF, que rastreia o índice Dow Jones:
Ao selecionar ETF, preste atenção à sua rentabilidade em comparação com DJIA: quanto mais semelhança é melhor. Se há discrepâncias, mesmo para melhor, isto significa que também podem acontecer no futuro, mas em direção contrária.
4. Encerramento de posições
O encerramento de posição é realizado da mesma maneira tanto para os traders, como para os investidores: colocando uma ordem oposta à direção de sua operação.
É possível sair aqui e agora, ou seja, a um preço mercantil atual ou colocar uma ordem pendente com um preço de encerramento desejado. Tal ordem será executada somente se o preço puder alcançá-la.
Se investir em perspetiva de longo prazo, vale a pena considerar as mudanças de valores fundamentais que aumentam a probabilidade dum movimento de preço em relação à sua posição. Se você em maior grau é um trader, os sinais claros de reversão podem rastrear usando a análise do gráfico de preços. Os mesmos podem ser:
quebra de mínimo/máximo local;
o cruzamento do indicador Moving Average (MA), os preços médios para número definido de períodos. Um exemplo de cruzamento MA com um período 52 em intervalos de tempo semanal do índice Dow Jones.
A recomendação geral - não procure aproveitar todo o potencial do movimento. O objetivo principal de trader e investidor é ganhar, mas não sobreviver uma tendência de início até o fim.
Antes de abrir uma operação, é necessário entender qual deve ser a razão para encerrar uma posição de acordo com sua estratégia de trading ou plano de investimento.
Como escolher o momento adequado para comprar o índice Dow Jones
Em que momento é melhor comprar Dow Jones depende se você é um trader ou um investidor, bem como por quanto tempo você planeia manter uma posição aberta. Que mais curto é o prazo de seu investimento, torna-se mais importante o ponto de entrada, se mais longo, terá mais “liberdade”. Em caso de trading com Dow Jones, a entrada deve garantir a proporção de lucro potencial ao prejuízo estabelecida na estratégia, por exemplo, 2/1. Em caso de investimento, é possível entrar em local arbitrário, já que a saída será realizada não a um preço predeterminado, mas quando o “quadro fundamental” mudar.
Analise os gráficos e movimentos de preços
A monitorização de gráficos de preços em plataforma de trading — isto é destino e inevitabilidade para quase qualquer trader. Mesmo este processo cria novas ideias de trading sobre pontos de entrada e saída no mercado. Para os investidores também será útil contemplar o gráfico Price Action para entender sua variedade. Em alguns períodos, o preço pode fazer grandes movimentos rapidamente e, em alguns, ao contrário, mover-se lentamente ou flutuar-se num intervalo.
Os intervalos de tempo para analisar o mercado atual devem ser selecionados depende de horizonte de investimento. Por exemplo, há pouco sentido em analisar intervalos de tempo intra-diários ao investir ou analisar gráficos mensais para os traders intra-diários.
Para encontrar um ponto de entrada com base nos movimentos de preços, os traders podem considerar os padrões Price Action, teoria do leilão mercantil. Para entender os fundamentos, recomendo o guia CBOT sobre este tema. Os investidores podem aprender a teoria de Dow.
Não darei as recomendações claras, já que cada trader e investidor tem sua própria abordagem individual.
Utilize análise técnica e indicadores
A análise técnica é um termo geral. Baseia-se na ideia de "constância" dos movimentos de preços. Se no passado, o preço se comportou de uma certa maneira, continuará a fazer assim ou de forma semelhante no futuro.
As ferramentas básicas da análise técnica são as linhas tendenciais e horizontais. Com ajuda de linhas tendenciais é possível ligar os mínimos e máximos dos movimentos de preços e operar com "repercussão" desde limites do canal ou sua "quebra":
As linhas horizontais são chamadas de "níveis". A especifica do trabalho é a mesma que com tendenciais: repercussão ou quebra.
Existem bastante muito ferramentas de análise técnica, procure aquelas que você se sente confortável em usar.
Se há dificuldades em analisar diretamente o gráfico de preços, é possível usar indicadores. Principais categorias são tendenciais e osciladores.
Os indicadores tendenciais (Moving Average, Parabolic Sar) são usados para determinar a direção de operações e os osciladores (RSI, CCI e outros) mostram o momento em que o movimento de preços em direção esperada é mais provável. Isto permitirá "acertar mais justo", reduzindo Stop Loss.
As ferramentas e indicadores de análise técnica podem ser usados em intervalos de tempo inferiores e superiores, portanto, são aplicáveis para fins de trading e de investimento.
Utilize os sinais de trading
Na maioria dos casos, os sinais de trading estão baseados em valores dos vários indicadores. São mais uma ferramenta analítica. Na minha opinião, os sinais servirão para os investidores que não estão tão vinculados à proporção lucro/risco, como os traders. Para o trading, os mesmos são menos aplicáveis, já que sua estratégia de trading pode não ser baseada em indicadores usados para sinais e recomendações.
Monitorize notícias económicas
Tanto em trading, como também em investimento, é recomendável prestar atenção às notícias globais, já que sua influência sobre o preço é bastante alta. No entanto, a análise de notícias em trading e investimento é um pouco diferente.
Uma das variantes de análise para os traders — monitorização de agenda económica no dia de trading atual. Já que o Dow Jones é composto por ações estadunidenses, o mais interessante serão as notícias relacionadas com EUA. A influência de notícias sobre o preço, via de regra, tem o carácter de médio e de longo prazo. Considerando isto, a análise diária será relevante para os swing traders que mantêm posições abertas por mais de alguns dias. Ao realizar o trading intra-diário se recomenda não operar com índice Dow Jones 15 minutos antes e dentro de 15 minutos após a publicação de notícias importantes, já que ocorre um forte aumento da volatilidade e ampliação do spread.
Conclusão
O índice industrial Dow Jones é o índice de valores mais antigo do mundo que inclui as 30 maiores companhias dos EUA de diversos setores da economia. Para operações de curto e de médio prazo, é melhor usar contratos futuros, opções ou CFD e para investir — ETF, baseados em índice Dow Jones. O trading mais ativo percorre durante a sessão estadunidense, porque a liquidez e a volatilidade serão mais altas.
Para operar com contratos futuros e CFD sobre índice Dow Jones é necessário um depósito significativo. Devido ao alto preço do próprio índice e, como resultado, ao valor significativo de garantia reservada para uma operação aberta.
O índice é uma opção perfeita para os investimentos de longo prazo: dinâmica positiva é observada nos últimos 20 anos. Durante este período, houve três quedas significativas:
- desde dezembro de 1999 até o setembro de 2002 — de 33% (de $11 522 até $7 701);
- o agosto de 2007 - março de 2009 — de 48% (de $13 895 até $7 223);
- O fevereiro de 2020 - abril de 2020 — de 32% (de $29 398 até $21 052).
Depois de todas as três correções, o índice se recuperou e continuou a crescer. Atualmente, está negociado em nível 49 446.8 USD.
Iniciar o trading com corretora fiável
As preguntas frequentes sobre o trading com índice Dow Jones
Anteriormente, a soma dos preços das ações do índice era dividida pelo número de companhias incluídas no mesmo. Neste momento, a soma dos preços das ações é dividida pelo coeficiente "divisor Dow Jones". O divisor dá mais importância às companhias com o maior preço das ações, bem como considera ações corporativas, tais como desdobramento de ações ou pagamento de dividendos.
Este é um índice que reflete o estado do setor de transporte da economia dos EUA. Inclui as ações de 20 companhias de transporte estadunidenses.
O índice monita as 15 ações das companhias de serviços municipais dos EUA, cuja rentabilidade normalmente diminui, se os investidores esperam o aumento de taxas de referência. Portanto, vários analistas usam este índice como um indicador adiantado.
É possível operar com contrato futuro sobre índice Dow Jones somente no período de funcionamento de bolsas de valores NYSE e NASDAQ das 9.30 às 16.00 (hora de Nova Iorque, EST). CFD sobre índice Dow Jones pode ser negociado das 00:00 às 23:00 (hora europeia, GMT+2).
Primeiramente, é preciso escolher entre CFD e contrato futuro sobre índice Dow Jones, já que não está negociado por si mesmo. Depois disso, é preciso selecionar o tipo de ordem de venda, com execução imediata ou pendente e colocá-la no valor de preço desejado.
É necessário registrar-se em corretora que oferece a oportunidade de operar nas bolsas NYSE e/ou NASDAQ em que está negociado este contrato futuro Em seguida, é preciso selecionar o tipo de ordem de compra, com execução imediata ou pendente e colocá-la no valor de preço desejado.
O gráfico de cotação de YM em tempo real
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