Como investir em S&P 500 — melhores estratégias

2025.12.08 2024.04.18 Como investir em S&P 500 — melhores estratégias

Artyom Shashkovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/artem-shashkov/

O índice de valores S&P 500 reflete o estado dos grandes negócios estadunidenses em números, considerando a cotação bancaria corrente do dólar dos EUA. O ticker bolsista é SPX. 

Este inclui as 500 empresas estadunidense mais valiosas, cujas ações estão negociadas publicamente na bolsa. A lista se filtra escrupulosamente se atualiza regularmente, por isso o movimento dos preços deste índice distingue de movimentos dos ‎instrumentos "puros", tais como valores mobiliários das companhias e moedas. Se isto faz o trading com S&P 500 mais fácil? Não é tudo é tão simples.

Por que vale a pena operar com índice S&P 500?

Principal particularidade dos índices bolsistas é os movimentos dos preços mais suaves, devido a conta de que as ações das companhias menos bem-sucedidas ficaram substituídas por ações das companhias mais bem-sucedidas. Como resultado, obtemos os movimentos da cotação mais suaves, em vez de subidas e quedas típicas para outros instrumentos. 

Portanto, o instrumento é mais adequado para traders que preferem movimentos sem recuos. E em menor grau, para aqueles que prefere ganhar com volatilidade típica para o ouro e petróleo WTI, por exemplo.

Os recuos em SPX (intervalo de tempo M5): 

Os recuos em ouro (intervalo de tempo M5):

Imaginamos que você deseja investir, mas sem selecionar pessoalmente as ações. Em caso com os índices de valores, em particular com S&P 500, a lista de companhias está elaborada pelos profissionais de bolsa. Baseando-se em critérios determinados, eles decidem quais ações serão incluídas em um ou outro índice.

O investimento em índices já pressupõe diversificação. Em caso do S&P 500, você distribui capital entre 500 empresas diferentes. Mesmo se algumas não correspondam às expectativas, o resultado financeiro sempre será atenuado a conta de sucesso de outras. É preciso lembrar que a maior capitalização não garante o crescimento perfeito do valor das ações. Este processo está sujeito à influência de inúmeros fatores, por isso, o índice pode tanto subir, como também descer.

Apesar de todas as vantagens, o índice S&P 500 não é um instrumento de "graal". Você poderá comprovar isto, analisando o seu diagrama. Também é sensível aos efeitos económicos negativos tal como qualquer outro instrumento financeiro. Ao investir em índice, não vale a pena enganar-se por sua dinâmica ascendente global e tentar comprar mais quando cair. Após a cedência de 43% em 2000, S&P 500 se recuperava ao longo de 7 anos e depois de cedência de 56% em 2007 — durante 6 anos. Também, um impacto significativo foi causado por pandemia de coronavírus: em 2020, o índice perdeu 32% de seu valor, mas se recuperou rapidamente.

Com compras caóticas para "sobreviver"‎ prejuízos, poderá faltar o deposito e para manter posição durante longo tempo, poderá falhar paciência.

Como se calcula S&P 500

A lista de participantes do índice S&P 500 se forma pela companhia Standard & Poors, cuja atividade é investigações analíticas de mercados. Os seus principais concorrentes são as companhias Bloomberg e Factset. 

O índice não inclui as companhias privadas, com liquidez e capitalização insuficientes, bem como financeiramente instáveis:

• O volume mínimo de operações terá que constituir 250 000 ações por mês;
• a capitalização mercantil mínima terá que ser superior de $6,1 mil de milhões;
• a companhia terá que mostrar que foi rentável em ano anterior.

Em maior grau, o valor do índice fica sob influência de empresas mais fortes.

A lista das companhias incluídas no índice S&P 500 se atualiza trimestralmente. As datas de cálculos de índices das companhias são: segunda sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Nestes dias, é determinada uma nova estrutura do índice que entra em vigor a partir de terceira sexta-feira do mês respetivo. 

No entanto, diferentemente de índice Dow Jones, S&P 500 não somente calcula-se conforme os preços das ações, mas também segundo a capitalização:

Preço do S&P 500 = (a1+a2+...+a500) )/D, onde a = (preço mercantil das ações da companhia) × quota da companhia no índice, respetivamente, a1 — é os parâmetros da companhia №1, etc., D — é um divisor selecionado de forma para que o índice não foi afetado pelas alterações na lista do S&P 500 ou eventos corporativos indiretos dentro da própria companhia, tais como desdobramento de ações, por exemplo.

Uns dos participantes mais influentes do índice são — Apple, Microsoft e Amazon.

Por exemplo, a quota da Apple constitui 7,1%. Neste momento, o preço das ações desta companhia é $155,35. Respetivamente, apple = $155,35 × 0,071 = 11,03.

Agora, só falta calcular de mesma maneira as restantes 499 companhias.

A desvantagem deste cálculo consiste em que as 50 maiores empresas participantes do S&P 500 representam mais da metade de seu valor. Em caso de índice Dow Jones, o grau da influência de companhias está limitada somente pelo preço das ações.

Como operar com o índice S&P 500?

Nossas sugestões apenas estão apresentadas para os instrumentos derivados de S&P 500, porque o próprio índice SPX não pode ser utilizado para o trading e investimentos.

1. Maior número de dias do ano, SPX está negociado em "‎flat". Portanto, é melhor operar contra tendência dentro do dia e para as operações tendenciais utilizar intervalos de tempo superiores.

Ao longo de 20 dias, somente os 3 dias foram tendenciais:

2. Em trading intra-diário, é melhor celebrar operações em horas de liquidez. Mantendo operação mais de um dia, não há diferença especial entre as horas, mas é melhor manobrar com ordens de limite. Isto deve tornar-se uma das regras da estratégia que você está usando. Uma ordem mercantil em horas de baixa liquides pode "‎comer" uma parte notável de lucro.

3. E como regra geral, SPX tem as comissões e/ou requerimentos marginais significativos, portanto, não sugerimos abrir um grande número de operações operando dentro do dia, bem como não manter simultaneamente várias operações abertas.

4. Também, não é recomendável comprar numa tendência ursina global e vender numa tendência taurina global, mesmo em operações contra tendência.

O horário de funcionamento do mercado bolsista S&P 500

O índice S&P 500 está negociado diariamente em dias uteis durante sessão norte-americana das 9:30 às 16:00 EST, porque as ações das companhias incluídas no mesmo estão negociadas em horas de funcionamento de bolsas estadunidenses NYSE e NASDAQ.

Os instrumentos financeiros derivados são opções binarias e contratos futuros. Estes estão negociados no mercado de valores dos EUA (bolsas CBOE e CME respetivamente), também de segunda até sexta-feira durante 23 horas por dia, ou seja, das 5:00 p.m. às 4:00 p.m. do dia seguinte.

A sessão norte-americana é melhor tempo tanto para o trading intra-diário com o índice, como para as operações com o mesmo, a prazo mais longo, porque neste período a liquidez e volatilidade são máximas. Alta liquidez suprime spread, e alta volatilidade aumenta o lucro potencial a conta de movimentos do preço.

Tipos de trading

Os traders distintos selecionam diferentes tipos de operações. É importante determinar o estilo de trading que corresponderia às suas características individuais.

Escalpamento com S&P 500

O escalpamento é um tipo de trading de curto prazo. A longitude duma operação constitui de uns segundos até vários minutos. Diferentemente de trading clássico, o comprimento da Stop Loss em escalpamento normalmente é maior que Take Profit ou igual a esta.

Para o escalpamento com S&P 500 são mais adequados os instrumentos derivados, tais como os contratos futuros e contratos por diferença (CFD) que estão negociados praticamente todo o dia. 

O diagrama do CFD sobre S&P 500, Sessão europeia. O spread apenas constitui os 3 pips:

Sob a condição dum spread reduzido, podemos escalpar não somente na Sessão norte-americana.

Uma sugestão geral para o escalpamento: somente operar em horas de alta liquidez. Os movimentos são pequenos, por isso, o tamanho do spread afeta significativamente o resultado.

O trading intra-diário com S&P 500

O trading intra-diário pressupõe de 0 a 5 operações por dia. Por que não 10 ou 20? Porque os traders estão limitados por amplitude de movimento do preço intra-diário e, como resultado, pelo tamanho da Take Profit. 

Na captura de tela abaixo, eu tinha destacado os movimentos máximos nos últimos 5 dias. O mais longo ocorreu em 3 de agosto e constituiu os 847 pontos. Por sua vez, a longitude média do movimento intra-diário foi cerca de 600 pontos:

Por esta razão, as entradas no mercado terão que ser seletivas. Isto serão as áreas ou momentos que permitem reduzir razoavelmente Stop Loss e oferecem uma probabilidade elevada de resultado positivo. Na realidade, este número tende-se ao 0, por isso, as 5 operações por dia é uma suposição corajosa e extremamente pouco provável.

Dentro dum dia, é possível operar com quaisquer instrumentos relacionados com S&P 500: ações das companhias incluídas no mesmo, contratos futuros, opções binarias. O único critério é suas preferências e única sugestão — somente operar em horas de sessão norte-americana, quando ocorrem maiores movimentos do preço.

Swing trading

Em swing trading as posições abertas não se encerram nos limites dum só dia operativo. A longitude das operações pode constituir desde uns dias até vários meses.

Deste modo, a potencialidade das operações não está limitada pela amplitude dos movimentos intra-diários que permite colocar Stops Loss de maior tamanho, mas isto não é obrigatório.

A mi vista, os prioritários serão contratos futuros e opções binarias que estão negociados 23 horas por dia.

Já que as ações incluídas no S&P 500 estão negociadas apenas durante a Sessão norte-americana, no seu diagrama aparecerão as ruturas (gaps): preço de abertura da sessão seguinte vai a distinguir-se regularmente de preço de encerramento da anterior. Durante os períodos não operativos, o volume da demanda e oferta de ações vai a flutuar, visualizando no gráfico de preços apenas no dia seguinte. Isto pode causar atuação de Stop Loss a um preço pior do que foi esperado. Portanto, não será possível avaliar corretamente a relação entre lucro e risco antecipadamente. Por isso, swing trading com ações é uma opção mais arriscada, que o trading intra-diário.

Análise técnica de S&P 500

S&P 500 +e um instrumento de "flat". A particularidade de seus movimentos de preços consiste em que estes ocorrem conforme o esquema "impulso - acumulação - impulso".

Uma sugestão geral — utilizar em trading as opções de entrada com "flat":

• "quebra falsa". A entrada é realizada após o preço voltar ao intervalo. O objetivo é o limite contraposto. A entrada em posição curta se realiza com a quebra falsa de limite superior. A entada em posição longa, com a quebra falsa de limite inferior;
• " a quebra do limite". Neste caso, a entrada efetua-se depois de repercussão fraca de um dos limites do "flat", contando com que o limite será quebrado o preço começará o impulso. A entrada em posição curta se realiza com a repercussão de limite inferior. A entrada em posição longa, com a repercussão de limite superior.

A entrada em posição curta, depois de quebra falsa para cima:

A entrada com quebra. Após a segunda repercussão desde nível superior (marcado em azul), o preço não atualiza o mínimo anterior. Em 3 aproximação ao nível (marcado com seta azul) se abre uma posição de compra:

Também, são adequados os indicadores “flat” para o trading: RSI, Stochastic, Macd e outros. Podemos partir-se de modo clássico: sinal para vender em sobrevalorização e sinal para comprar em desvalorização. É recomendável operar em direção de tendência a partir de intervalos de tempo superiores. Ignoramos os sinais contratendencias.

O exemplo de duas entradas em compra, segundo o indicador RSI (14):

Aproximando-se o preço ao limite inferior do flat, o indicador indicou desvalorização, porque o seu valor foi inferior de 40. Em seguida, o preço repercutiu desde limite do flat para cima e, ao mesmo tempo, o RSI abandonou área de desvalorização (superior de 40). A primeira compra seria encerrada por Stop Loss e a segunda processava o objetivo, porque o preço atingiu o limite oposto do flat.

As estratégias tendenciais ao operar com instrumentos relacionados com S&P 500 eu sugeriria utilizar apenas em swing trading em intervalos de tempo desde H4 e superiores. Para o trading tendencial é adequado o indicador Heikin Ashi, cujas velas de preços refletem mais estavelmente a direção da tendência.

Também, em operações de médio de médio e longo prazo, como as informações complementares podemos monitorar o VIX, isto é índice de espectativas de volatilidade do S&P 500 baseado em preços das opções binarias. Durante períodos de incerteza, os investidores começam a assegurar ações adquiridas mediante as compras de opções binarias. Quanto maior é demanda destas, mais alta será o seu valor e mais cresce o índice VIX. Portanto, com altos valores do VIX, seria melhor abster-se de comprar ambos índices dos EUA, tanto S&P 500, como Dow Jones.

Um dos índices mais populares de opções binários é correlação put/call destas. Quanto mais clara é a tendência descendente no mercado, mais ativamente o público utiliza opções put, porque, pois, espera a queda posterior dos preços. O índice alcança os valores máximos em momentos antecederdes à mudança de tendência descendente para ascendente. Desta maneira, alto valor deste coeficiente é um sinal para comprar e um baixo valor é um sinal para vender.

Como operar com contratos futuros sobre S&P 500?

O contrato futuro sobre índice S&P 500 (ticker — SP) é um instrumento bolsista que está negociado 23 horas por dia. A principal diferença de CFD é consiste em que os contratos futuros têm uma data de expiração de contrato. A duração de cada contrato constitui aproximadamente 1 trimestre, ou seja, os 3 meses. Após a sua expiração, as partes-participantes de contrato podem receber diferença entre as cotações e mesmo própria mercadoria. O ativo básico do contrato futuro sobre S&P 500 é índice e não alguma mercadoria real, por isso, em cálculos finais somente consideram a diferença entre cotações, porque nada existe para entregar.

Do ponto de vista de trading, os contratos futuros são menos convenientes que os CFD:

• é preciso monitorar a data de expiração do contrato atual e celebrar um novo oportunamente. Se escolher um contrato ainda não iniciado, este não terá liquidez ainda. Por sua vez, um CFD é instrumento sem prazo determinado e por isso, não apresenta os súplicos da escolha;
• para operar com CFD é preciso um depósito menor. Os requerimentos marginais para abrir uma operação com CFD são menos exigentes que pata um contrato futuro;
• para um CFD poderá ser oferecida alavancagem maior que para operações com contrato futuro.

No entanto, os contratos futuros têm suas desvantagens:

• spread bolsista que, em geral, é inferior do que CFD, onde spread está estabelecido pela corretora;
• transparência de operações. Os contratos futuros estão negociados na bolsa e por isso, a ordem pode ser vista no livro de ordens. Também, é possível analisar os volumes do trading, porque todas as ordens dos traders são acumuladas dentro da bolsa. CFD estão negociados no mercado não bolsista sem qualquer possibilidade monitorar os volumes de ordens de outros traders.

Em terminal Metatrader estão presentes CFD não somente sobre ações, mas também sobre os fundos de índices (ETF).

Por exemplo, Invesco QQQ Trust Series:

Se na qualidade de instrumento de trading você tinha selecionado os contratos futuros, é necessário abrir uma conta de corretora numa agência de corretagem bolsista. Antes de celebra operações, verifique que o montante de depósito é suficiente não apenas para comprar/vender, mas também para garantir execução de operação (fiança marginal), em caso contrário, a corretora não cumprirá sua ordem colocada.

Operar com os contratos futuros é melhor em períodos de maior liquidez do instrumento básico. Por exemplo, as horas de máxima liquidez para o índice S&P 500 são durante sessão norte-americano, já que as ações das empresas deste índice estão negociadas apenas em período de funcionamento das bolsas NYSE e NASDAQ. Portanto, mesmo nestas horas, o índice mostrará os maiores movimentos de preços e o spread mínimo. Isto significa que um contrato futuro sobre S&P 500 oferecerá melhores oportunidades para ganhar.

Em horas de publicação de notícias importantes relacionadas com a economia dos EUA, a volatilidade aumenta e a liquidez diminui. Como resultado, surge um risco específico, ou seja, o preço de execução de Stop Loss poderá ser pior do que foi esperado. Por isso, em trading intra-diário seria melhor abster-se de abrir novas operações neste período e/ou encerrar posições abertas.

Para analisar contratos futuros sobre S&P 500, é possível utilizar mesmas ferramentas que para o ativo básico. Estes têm uma correlação direta, por isso, o contrato futuro é um instrumento de “flat” igual a índice.

Como adquirir os funcos de índices S&P 500

Imagine que algum investidor criou uma carteira composta por 500 ações das companhias incluídas no índice S&P 500, comprando-as com seu próprio dinheiro. O valor total de ações é $1 milhão. Em seguida, este investidor decide dividir sua carteira em 1 milhão de partes, nomeado cada uma "quota" e as vende para todos que desejam aproximadamente por $1. Desta maneira, adquirindo mesmo 1 só quota, o comprador torna-se possuidor duma parte de todas as 500 ações. Isto é essencial do funcionamento de Fundos de Investimento em Índices, também chamados ETF.

O fundo de índices S&P 500 permite investir em ações de todas as empresas incluídas no índice, sem a necessidade de adquirir cada uma destas separadamente. Para investir num fundo bolsista é preciso ter menos dinheiro que para comprar mesmo 1 só ação de cada das 500 companhias do índice.

Em caso de comprar ações de cada uma das 500 companhias, o investidor terá que realizar pelo menos 500 transações e por cada se cobram comissões. Ao investir em ETF, as comissões são é pagas uma vez por ano e constituem aproximadamente 1% de volume dos investimentos.

Em que fundos tem sentido investir dinheiro?

Os fundos de índices são os mais equilibrados e com os riscos mais baixos entre os ETF, por isso, a rentabilidade estimada não será alto. O principal conselho para investir — tente reduzir as despesas maximamente.

Os principais critérios para escolher os fundos de índices são liquidez e comissões.

A liquidez deve ser alta, neste caso o investidor terá a oportunidade de comprar e vender ETF sem perdas significativas em spread. Os sinais de alta liquidez são o spread reduzido e grande volume diário de operações - quanto maior é melhor. Alta liquidez é prerrogativa dos fundos dos grandes emitentes, por exemplo, dos bancos e grandes companhias de investimento. Suponho que tudo está claro em relação às comissões: quanto mais baixos é melhor.

ETF podem pagar dividendos por ações ou reinvesti-los. Escolha o que prefere: pagamentos regulares ou potencial incremento do capital de investimento.

Somente invista em ETF depois de comparar a rentabilidade dos fundos com a dos índices, em que se baseiam estes fundos. Quanto mais coincidem rentabilidade dum fundo e do índice, ´é melhor, porque o investidor poderá esperar um resultado mais previsível.

Os ETF de índices mais populares são:

1. Invesco QQQ Trust Series (ticker — QQQ), baseia-se em índice NASDAQ;
2. SPDR S&P 500 ETF Trust — baseia-se em S&P 500. SPDR é marca comercial da companhia Standard & Poors.

Os aspetos principais em trading com índice SPX

O índice S&P 500 é caracterizado por movimentos de preços mais suaves, já que algumas ações incluídas são “equilibradas" por outras. Como resultado, o índice, em geral, não sobe e desce impulsivamente, mas em forma gradual (com “‎flats”). Já que o índice é composto por ações estadunidenses, sua liquidez e volatilidade alcançam os picos durante Sessão norte-americana.

As recomendações gerais:

1. São prioritários os “indicadores de "flat" e/ou tipos de entradas (após a quebra falsa ou antes de eventual quebra de limite do "flat").
2. É melhor não operar em horas de publicação de notícias importantes relacionadas com a economia estadunidense, devido ao surgimento de riscos específicos de fundos. As cotações de preço em picos da volatilidade podem causar atuação de Stop Loss devido ao aumento de spread nestes períodos.
3. É melhor realizar o trading intra-diário em horas de maior liquidez do índice.
4. Os instrumentos derivados do índice (contratos futuros, CFD, opções binárias) possuem todas as condições necessárias para o trading de curto, médio e longo prazo.
5. Não coloque Stop Loss no limite do "‎flat". É mais provável que esta ordem se atuará. Seria melhor aguardar uma quebra falsa e colocar Stop Loss além desta.
6. Atualmente, S&P 500 não está no pico da volatilidade. Portanto, não coloque Take Profit além de nuvens em trading intra-diário, o preço simplesmente não tem tanta potencialidade para grandes movimentos.

O gráfico de cotação de SPX em tempo real