Como operar e investir em índice FTSE 100?

2025.12.08 2024.04.30 Como operar e investir em índice FTSE 100?

Artyom Shashkovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/artem-shashkov/

FTSE 100 é o principal índice do Reino Unido, bem como um dos mais influentes da Europa. Neste artigo, vamos realizar o seu estudo complexo.

Na parte teórica, vamos considerar a composição do índice, suas vantagens e desvantagens. Consideraremos a parte as formas de operar e investir. Na parte prática, apresentamos diversas estratégias gerais de trading que utilizam as peculiaridades do movimento de preços dos instrumentos incluídos no índice. Entendendo os fundamentos destas estratégias, é possível elaborar sua própria abordagem baseada em seu temperamento pessoal e vocação ao risco.

O que é o índice FTSE 100?

FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange) é um índice da Bolsa de Valores de Londres, calculado com base nas ações das 100 companhias mais capitalizadas e cotizadas na LSE. O nome do índice tem sua origem de nome da companhia criadora, FTSE Group, que é propriedade conjunta da Bolsa de Valores de Londres e da agência do jornal Financial Times.

As ações que não estão incluídas em índice de valores FTSE 100 constituem apenas 20% da capitalização total da Bolsa de Valores de Londres. Ao mesmo tempo, o índice das companhias do TOP-100 não pode ser considerado um indicador completo para avaliar o estado da economia do Reino Unido, já que várias empresas em FTSE 100 estão envolvidas em atividades internacionais.

O cálculo do FTSE 100: preço do índice = Σ (preço da ação × número de ações da companhia) × quota Free-float / divisor de índice, onde "quota Free-float" — percentagem de ações em circulação livre. O divisor é usado no cálculo do índice para registar as alterações de capitalização total do FTSE 100.

A composição do índice FTSE 100 é revisada trimestralmente. As alterações de índice do mercado de valores ocorrem devido à substituição de companhias enfraquecidas por outras mais fortes em termos de capitalização, liquidez e rentabilidade. Analisam as empresas considerando seu "valor total": valor total da companhia = preço de 1 ação da companhia × número de ações emitidas.

Os dados sobre o índice FTSE

Por que operar com FTSE 100 ou investir em índice é lucrativo?

O índice bolsista FTSE 100 é diversificado por setores da economia e é composto principalmente por companhias do setor indústria:

• 30% — artigos de consumo e serviços;
• 20% — setor de engenharia;
• 10% — extração de minerais
• 6% — telecomunicações;
• 4% — petróleo e gás.

A quota das companhias do índice de setores não industriais constitui cerca de 30%, 25% - o setor financeiro e 5% - os serviços em setor de saúde publica.

A orientação para setor real torna o índice FTSE 100 mais resistente às perturbações financeiras globais, porque os produtos do setor industriais são os artigos de primeira necessidade. E a diversificação setorial facilita a atividade dos investidores: investimento em FTSE 100 equivale a distribuir capital entre várias companhias de diferentes setores da economia.

O investimento em FTSE 100, tão como o trading com índice, não tem os riscos relacionados com as ações:

• o preço do índice não pode cair até zero, porque é reequilibrado regularmente - as ações das companhias enfraquecidas são substituídas por novas, mais fortes;
• a probabilidade de GAPs) (saltos de preços) é significativamente menor, porque o índice é um instrumento composto onde os preços das ações se equilibram.

Relativamente ao trading e investimento de curto prazo, o FTSE 100 tem as vantagens típicas dum instrumento de índice. Ou seja, possui a direção dos movimentos do preço intra-diários e "gradualidade":

O esquema geral de movimento de preços: flat→ impulso → novo flat. Quando o preço do FTSE 100 diminui, cada novo flat é mais baixo que o anterior e, ao contrário, quando cresce. Recomenda-se observar o gráfico de forma independente em modo de tempo real.

O caso mais complicado: gráfico de preço do FTSE 100 em intervalo de tempo M15:

Os flats podem estreitar-se e ampliar-se, mas uma direção estável não é estabelecida imediatamente.

Como ganhar com o índice?

Vamos repartir as formas de ganhar com a ajuda do FTSE 100 em curtas, médias e longas. Os prazo curtos incluem escalpamento e trading intra-diário, os prazos médios — swing trading (transações com transferência duma posição aberta para o dia seguinte), os prazos longos — trading posicional e investimento de longo prazo.

Não é possível comprar ou vender o índice diretamente, por isso, para o trading são usados os instrumentos derivados. Para os ganhos de curto prazo são adequados:

• CFD em FTSE 100;
• CFD sobre ações das companhias incluídas em índice;
• contratos futuros sobre FTSE 100;
• contratos futuros sobre ações das companhias incluídas em índice;
• opções binarias de FTSE 100;
• opções binarias sobre ações das companhias incluídas em índice;
• ações das companhias incluídas em índice;

CFD têm boa volatilidade e liquidez. Os contratos futuros e ações das companhias têm problemas de liquidez, além disso, é necessário estudar atentamente os spreads. Com métodos de ganho de curto prazo, os instrumentos complexos com baixa liquidez não são adequados, porque um amplo spread afetará negativamente a lucratividade duma estratégia de trading.

Para os investimentos de médio e longo prazo, além de mencionados, são adequados os seguintes instrumentos de investimento:

• ETF de índice;
• fundos mútuos de índice.

Os instrumentos de médio prazo são mais adequados para grandes capitais. Não é possível comprar 10 000 ações, se a oferta ao preço atual é apenas 1000. O investidor terá que comprar os 9 000 restantes a preços mais altos ou usar estratégias astutas para incrementar posição. Em caso de ETFs e fundos mútuos, a solução deste problema recai sobre os gestores.

Principais estratégias de trading com FTSE 100

Consideramos as estratégias de trading com FTSE 100 que exploram o carácter "gradual" do movimento de preços.

A base da primeira estratégia consiste em cálculo para continuação do movimento do preço após a saída de flat. Via de regra, o comprimento do impulso de preço é várias vezes maior que sua largura. A percentagem de operações lucrativas constituirá cerca de 30% e a proporção de lucro e risco— desde 3:1.

A segunda, uma estratégia "contra-tendencial", é orientada para um evento com maior probabilidade. Em particular, prevê-se um regresso em direção de flat após o enfraquecimento do impulso. Neste caso, a percentagem de operações lucrativas constituirá cerca de 50% e a proporção de lucro e risco — cerca de 1:1.

"Estratégia tendencial"

É possível determinar o estado atual do mercado financeiro (tendência ou flat) na "Estratégia tendencial"‎, por exemplo, usando o indicador Pulse Flat. Aqui estamos interessados ​​em pontos verdes. Em caso de que estes seguem um após outro sem intervalos, os pontos indicam um estado de flat. O seu número deve ser pelo menos 2 peças.

Encontramos o início e fim do flat no gráfico de preços. Como o início atua a vela ou barra de preço, sob a qual se formou o primeiro ponto verde. O fim é a vela, sob a qual se formou o último ponto de série. Vemos os dois exemplos:

Em seguida, encontramos o nível superior e inferior do flat. Para fazer isso, procuramos os valores de preço máximo e mínimo dentro de limites selecionados.

Obtemos dois flat - um maior e menor.

Como operar com FTSE 100 conforme a "Estratégia tendencial"‎

Um sinal de trading para comprar aparece ao quebrar o limite superior do flat. O Stop Loss é estabelecido abaixo de limite inferior do flat, considerando spread atual.

A entrada com venda é realizada ao quebrar o limite inferior do flat. O Stop Loss é estabelecido acima de limite superior, considerando spread.

É possível sair com lucro de várias maneiras:

• com Take Profit. É desejável estabelecer pelo menos 4 vezes mais do valor do Stop Loss;
• com Trailing stop. O Stop Loss se desloca para próximo flat depois que o preço sai em mesma direção.

Na figura, uma entrada com de compra foi feita depois de quebrar o primeiro flat para cima. Em seguida, o preço formou o segundo flat e saiu em mesma direção. Depois Stop Loss foi movido para o mesmo. Posteriormente, o preço formou mais um pequeno flat, cujo impulso também foi ascendente. Após este impulso, Stop Loss pode ser deslocado para o terceiro flat.

O impulso do novo flat em direção oposta sinaliza sobre o fim da tendência. Respetivamente, a operação deve ser encerrada pelo mercado.

"Estratégia "contra-tendencial"

Esta estratégia é mais complexa, porque contém mais variáveis ​​e se baseia em rápida mudança de dispostos do mercado. As condições iniciais necessárias no exemplo dum indicador Pulse Flat:

• o fim do flat conforme o indicador e a saída posterior do preço;
• na vela que saiu do flat, a linha do indicador é mais longa que a anterior;
• a linha mais longa deve formar-se no pico do movimento do preço. No mínimo - para um movimento descendente, no máximo - para um movimento ascendente.

Com o número "‎1" é marcado o momento do fim do flat segundo o indicador - o ponto verde não foi formado. Em seguida, a segunda condição é cumprida: na vela de preço que quebrou o limite inferior do flat, o indicador formou uma linha vermelha mais longa do que na anterior. Enfim, a verificação da terceira condição: linha vermelha mais longa é formada por uma vela de preço, abaixo de qual o preço não desceu. Portanto, esta vela formou um mínimo de preço.‎

Se as condições iniciais forem cumpridas, a entrada é feita quando a próxima linha do indicador for mais curta que a anterior. Isto indica a atenuação do impulso. A vela na qual a linha menor é formada é chamada de "sinalética"‎.

Uma operação deve ser aberta após o enceramento da vela, quando a linha menor do indicador estiver totalmente formada. Para confirmação pode ser usado o modelo de valas Price Action "absorção":

• para a entrada com compra, o valor de encerramento da vela sinalética deve ser maior que o preço de abertura da anterior;
• para entrar com venda, o valor de encerramento da vela sinalética deve ser menor que o preço de abertura da anterior.

O preço mínimo após a saída de flat é formado na vela que corresponde à linha mais longa do indicador. Os valores do indicador estão marcados com um quadrado azul-claro: próxima linha é mais curta que a anterior. Isto significa que na próxima vela destacada com uma seta, é possível abrir uma operação de compra em contra-tendência.

Consideramos um exemplo de incumprimento das condições iniciais.

Uma vela que quebrou o limite do flat para cima está marcada com uma linha vermelha vertical. Sua linha azul do indicador é mais longa que a linha anterior. Mas a linha azul mais longa se formou na próxima vela que não está no pico do movimento. A vela e valores do indicador estão marcados com setas. Deste modo, não há condições para a entrada aqui.

As variantes de trading com FTSE 100

Vamos considerar mais detalhadamente os instrumentos derivados do índice FTSE 100:

• CFD ou o "contrato por diferença";
• contratos futuros;
• opções binarias;
• ETF.

FTSE CFDs

Do ponto de vista do trading com FTSE 100, CFD é o instrumento mais conveniente. Está disponível na maioria de países, permite utilizar alavancagem e trading com o mesmo é possível quase 24 horas por dia.

Para começar a operar com CFDs, inicialmente é necessário encontrar uma corretora com uma boa reputação comercial. Principais critérios: experiência laboral nos mercados financeiros e qualidade do suporte técnico Quanto é mais experiente a corretora, mais atenção seus funcionários prestam para ajudar aos clientes, mais seguro a mesma é.

CFD sobre FTSE 100 não é exigente ao tamanho do depósito O volume mínimo é 1 contrato. Com uma alavancagem1:500, são reservados cerca de $8 na conta de trading. Isto é o requerimento marginal para manter uma posição aberta. É desejável não permitir que o saldo da conta descer abaixo deste nível.

FTSE Index, o intervalo de tempo D1:

Considerando a volatilidade do instrumento, o depósito recomendado para o trading confortável com o volume mínimo é de $50 até $200, dependendo de tipo de trading. O escalpamento requer menos volume, swing trading maior por causa de diferença entre as distâncias de Stop Loss.

A sessão de trading com CFD sobre FTSE 100 dura das 00:00 às 22:55. Não há trading nos fins de semana.

Em CFD sobre índice é possível abrir tanto umas posições longas, como também as curtas. Para aumentar o potencial de lucro, é melhor realizar operações intra-diárias durante a sessão de Londres, das 11:00 às 19:00 (GMT+3), quando os valores da volatilidade e liquidez são máximos. Não é recomendado operar em intervalos de tempo inferior de M15. Isto permitirá reduzir a influência negativa do spread sobre o resultado da operação.

Contratos futuros FTSE

Os contratos futuros FTSE 100 são instrumentos bolsistas. Só podem ser negociados durante o horário comercial da bolsa em que estão cotizados:

• bolsa ICE, ticker — Z. O horário de funcionamento das 16:00 às 23:00 (GMT +3), dias úteis.
• bolsa LSE, ticker — UKX. O horário de funcionamento das 11:00 às 19:30 (GMT +3), dias úteis;
• bolsa CME Globex (Estadunidense), ticker — FT. O horário de funcionamento das 18:00 às 02:00 (GMT +3), dias laborais.

O tamanho do contrato em todas as bolsas é £10 × preço atual do FTSE 100. Passo mínimo — 0,5 tick (£5).

Por exemplo, atual flutuação do preço — cerca de £7 300, isto significa que o tamanho dum contrato é aproximadamente £73 000. Já que a alavancagem padrão em contratos futuros é 1:5, este tipo de instrumento é exigente ao valor do depósito.

Para diminuir os requerimentos ao depósito, é possível considerar os contratos E-mini que estão negociados na bolsa CME (Bolsa Mercantil de Chicago). O valor do contrato neste caso será 100 vezes menor — £730. Com a alavancagem 1:5, para operar será suficiente um depósito de £300 até £500. 

FTSE 100 Index na bolsa ICE:

FTSE Index na bolsa LSE:

FTSE Index na bolsa CME:

O contrato futuro FTSE 100 é adequado para o trading de curto prazo ou escalpamento. Os spreads são mais estreitos aqui do que os CFDs e o trading 24 horas por dia não é necessária. Já que as operações no âmbito de trading de curto prazo duram de alguns segundos até no máximo várias horas.

Com o trading de curto prazo, é melhor celebrar operações durante a sessão de Londres, das 11h00 às 19h00 (GMT+3), quando as ações incluídas em índice FTSE 100 estão negociadas de forma mais ativa.

Opções binarias FTSE

As opções de índice dão o direito de realizar uma operação com o ativo básico após um tempo e a um preço predeterminado no acordo. Como o ativo básico da opção FTSE 100atua um contrato futuro sobre índice FTSE 100.

O comprador duma opção sobre um índice bolsista mundial pode realizar o direito de comprar um contrato futuro, se a previsão for confirmada ou se recusar-se de sua execução, em caso contrário. Em caso de recusa, o comprador sofrerá prejuízos no valor dum prémio pago ao vendedor da opção.

Uma opção Put sobre FTSE 100 dá o direito de realizar um contrato futuro sobre FTSE 100 e uma opção Call — o direito de comprar este ativo básico. As opções podem ser negociadas 24 horas por dia, tanto com estratégias de curto prazo, como com estratégias de longo prazo. Também, o trader em opções tem a oportunidade de escolher o volume de fundos que será utilizado em operação. O prejuízo potencial e o lucro possível são conhecidos antecipadamente. Além disso, em caso de dúvida, a operação pode ser cancelada.

Quanto maior a volatilidade do instrumento, maior a probabilidade de obter lucro. O preço da opção depende de preço atual do FTSE 100. O índice possui volatilidade superior de média e um preço baixo em comparação com outros índices. Por isso, é adequado para o trading com opções binarias.

ETFs de FTSE

Um ETF de índices é um valor mobiliário bolsista que dá o direito de possuir uma parte duma carteira de ações. Em caso de FTSE 100, as companhias emitentes de ETFs compõem uma carteira em conformidade com a composição deste índice. Respetivamente, a dinâmica de preços do ETF é semelhante à sua dinâmica. A compra dum ETF permite ao investidor não comprar todas as ações incluídas em FTSE 100, tendo uma parte em cada uma de mesmas.

Como em caso de outros índices, tais como S&P 500 ou NASDAQ, as mesmas companhias estão envolvidas na criação de ETF FTSE 100: Vanguard, Fidelity (HSBC) e Black Rock (iShares).

1. Vanguard: FTSE 100 UCITS ETF (VUKE)

Os resultados a data de 31 de outubro de 2022. Benchmark — o índice FTSE 100? A rentabilidade mensal é mostrada em percentagem.

O gráfico por 18 meses até novembro de 2022:

O valor de 1 ETF flutua cerca de £31 que é significativamente mais barato do que os contratos futuros.

HSBC FTSE 100 UCITS ETF GBP

O gráfico por período de 3 anos:

O valor do fundo um pouco superior — cerca de £105. Em comparação com FTSE 100, o fundo apresenta uma dinâmica quase idêntica durante os períodos de crescimento e se comporta um pouco pior durante os períodos de cedências:

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF

A dinâmica da rentabilidade por anos, em comparação com benchmark —- o índice FTSE 100:

A rentabilidade e cedências deste ETF são quase idênticos ao FTSE 100.

Com cor azul é marcada a rentabilidade do fundo e com cor castanha — a rentabilidade do FTSE 100 em percentagem em 5 anos:

Neste caso, o crescimento da rentabilidade do fundo é menos dinâmico do que nos dois anteriores e as cedências são mais profundas. No entanto, o desvio do indicador de rentabilidade é mínimo em comparação com o benchmark do FTSE 100. Em vez de operar com ETF de FTSE 100, é recomendável usar este instrumento para o investimento.

O lucro anua do FTSE 100

Consideramos a dinâmica anual das cotações do índice FTSE 100:

• período analisado: de novembro do ano anterior até novembro do seguinte. Por exemplo, de novembro de 2021 até o novembro de 2022;
• O encerramento — valor do preço no fim do período;
• a rentabilidade — rentabilidade do índice em período. É calculado como a diferença em % entre o valor no fim do período e valor no seu início;
• o máximo — valor máximo do índice em período considerado;
• o mínimo — valor mínimo do índice em período considerado;
• a diferença - diferença entre o máximo e o mínimo em período;
• o médio — (máximo + mínimo) / 2.

Tabela 1 Os valores do FTSE 100 em período dos anos 2012-2022.

Se o investidor tivesse investido no início do período e retirado no fim, a rentabilidade total de seu investimento seria 10,47%. Por outro lado, durante cada período, o potencial de lucro constituiu de $832,18 até $2 790,88 ("Diferença"). Na tabela é apresentado o potencial de rentabilidade que um investidor receberá ao comprar no mínimo e vender no máximo para cada período.

Tabela 2 O potencial de rentabilidade máximo do FTSE 100 para uma estratégia "comprou e mantenha".

Deste modo, agindo conforme a estratégia "‎preguiçosa"‎ de duas operações, no início e no fim do período, o investidor não recebe dezenas de percentagem da rentabilidade possível.

Em seguida, suponhamos que o investidor tenha adicionado ao seu arsenal a visualização do gráfico de preços e do fundamento da análise técnica, por exemplo, usa as médias deslizantes. A segunda suposição, apoiada por dados históricos é que os índices sempre crescem durante um longo período de tempo. Portanto, a decisão sobre a compra deve ser tomada com os primeiros sinais de crescimento, após um longo período de queda dos preços. Por exemplo, quando as médias deslizantes cruzam.

Já que a média deslizante mostra um sinal com atraso, suponhamos que o ponto de entrada esteja acima de valor mínimo de 30%. E o ponto de encerramento da operação, considerando a utilização de média deslizante, é 30% menor que o valor máximo.

Então a rentabilidade para cada período será o seguinte:

Tabela 3 O potencial de rentabilidade aproximado ao abrir operações conforme a análise técnica.

É realmente assim tão simples? Claro que não. Às vezes, a análise técnica mostra sinais antes de reversão do preço global que reduz a rentabilidade indicada na tabela. No entanto, diferentemente de objetos de investimento padrão, os índices estão predispostos mais ao crescimento, porque os títulos fracos em sua composição são substituídos por outros mais fortes.

Deste modo, o cálculo é aproximado. Mas mostra como a rentabilidade aumenta quando a análise de gráficos é adicionada ao arsenal de investidor. Em comparação com decisões baseadas em tempo, compra no início dum período e venda no fim.

Os métodos para investir em FTSE 100

Os investidores podem selecionar entre mais alternativas do que os traders. Os fundos mútuos e formação independente duma carteira de ações do índice FTSE 100 são adicionados a CFDs, contratos futuros e opções binarias.

Para investir em FTSE 100 mediante compra de ações da companhia do índice, é necessário um grande capital. O preço da ação de mesmo uma companhia, por exemplo, HSBC Holdings PLC (HSBA), oscila cerca de £490.

Também, neste caso, o investidor terá que realizar um reequilíbrio independente. Ou seja, vender ações da companhia retiradas do índice e adicionar novas. Mais uma desvantagem é que o investidor fica limitado por lista das companhias que corresponde aos requerimentos para inclusão em FTSE 100. Enquanto ações das companhias que estão negociadas em outras bolsas com menor liquidez e cotizadas em outras moedas, poderiam melhorar a rentabilidade e o grau de diversificação da carteira. Por outro lado, muitas companhias pagam dividendos aos possuidores de suas ações.

Os ETFs são uma alternativa para comprar todas as ações do índice independentemente. Por exemplo, o preço do FTSE 100 UCITS ETF (VUKE) de 2022 constitui £32 em novembro.  Ao comprar ETF, o investidor recebe a mesma carteira de 100 ações das companhias incluídas em FTSE 100, investindo centenas de vezes menos de que comprar independentemente.

As vantagens de ETF:

• a oportunidade de investir em todas as ações do índice com menor percentagem do capital;
• gráficos do FTSE 100 idênticos (com um pequeno erro) de rentabilidade e cedências;
• a carteira é reequilibrada pela companhia-emitente do ETF, mas não pelo investidor;
• a obtenção de dividendos, como de titularidade de ações.

O valor de titularidade do ETF de FTSE 100 em percentagem do valor do investimento:

1. Vanguard: FTSE 100 UCITS ETF — 0,09%;

2. HSBC FTSE 100 UCITS ETF — 0,07%;

3. iShares Core FTSE 100 UCITS ETF — 0,07%.

Mais uma opção de que como investir em FTSE 100 são os fundos mútuos. Em termos de especificidade, são semelhantes ao ETF, o investidor também compra uma parte de carteira em forma dum título (quota). A principal diferença é que cada fundo mútuo tem um gestor que forma as quotas daa ações na carteira a critério próprio. Como resultado, a rentabilidade do fundo mútuo pode diferir significativamente de FTSE 100 e o pagamento duma comissão ao gerente será adicionado às despesas.

O que afeta o preço do FTSE 100?

As cotações do FTSE 100 são afetadas principalmente pelos valores financeiros de companhia incluídas em mesmo. O crescimento dos lucros, a absorção de outras companhias, a nomeação duma forte equipe de gestores seniores têm uma influência positiva sobre as cotações das ações de "blue chips" incluídas no índice. Os prejuízos, problemas de logística, cessação de colaboração com grandes parceiros, provavelmente, as diminuíram.

Os eventos económicos no setor em que a companhia atua também favorece à alteração de preços das ações. Por exemplo, as restrições de transporte de cargas durante a pandemia levaram à diminuição de circulação em setores de construção e industrial. Como resultado, os preços das ações das companhias de construção e industrial diminuíram que levou à queda das cotações do FTSE 100 em 2020.

Já que as companhias do FTSE 100 estão registadas no Reino Unido, são afetadas pela situação económica dentro do país. Em particular, a inflação, desemprego, índice dos preços de consumidor e alteração de taxas de referência.

Várias companhias incluídas em FTSE 100 operam fora do Reino Unido. Suas citações são afetadas pelos eventos ocorridos nos países de sua presença. Por exemplo, as empresas envolvidas na indústria de mineração serão afetadas pela situação da economia dos países onde os jazigos estão localizados. Quanto uma companhia está envolvida mais em atividades internacionais, é mais afetada pela situação na economia mundial: relações políticas e económicas entre países, decisões do SRF, projetos nacionais.

Quanto é maior a capitalização da companhia, mais significativa é a influência de preço das suas ações sobre a cotação geral do índice. Portanto, uma tendência ascendente do FTSE 100 pode ser começada mesmo com uma publicação positiva de infirmações sobre uma companhia-gigante, tais como BP ou Royal Ducth Shell.

Como o FTSE 100 reflete a situação económica?

A capitalização mercantil das companhias do índice FTSE 100 constitui cerca de 79% da capitalização total das ações negociadas na Bolsa de Valores de Londres. Apesar disso, não é um indicador significativo do estado económico do Reino Unido, já que mais da metade das companhias realizam os negócios no exterior. Como resultado, o índice é altamente dependente de cotação da libra esterlina em relação às moedas dos países em que operam.

No entanto, a dinâmica do FTSE 100 é sensível às mudanças dentro do país. Em particular, tais índices como:

• as taxas de referência do BC;
• a inflação;
• os volumes de produção e exportação;
• as alterações na legislação tributária.

Em caso de notícias negativas relacionadas com estes indicadores, o índice responde com queda das cotações e ao contrário.

Prós e contras do trading com FTSE

FTSE é bem equilibrado entre os setores económicos e a maioria de suas companhias estão envolvidas em produção que o torna estável. A diversificação setorial protege contra quedas, enquanto a base industrial ajuda a recuperar-se após as perturbações globais.

FTSE, como qualquer instrumento de índice, é diversificado pela quantidade e qualidade das companhias que o compõem. É composto apenas poe "blue chips" e isto significa que o agravamento de rentabilidade de algumas companhias será compensado pelos resultados de outros participantes. Já que é um dos índices mais populares, os seus instrumentos derivados têm alta liquidez.

Deste modo, as vantagens do FTSE 100 incluem:

• a diversificação por setores;
• a maioria de companhias está envolvida em setor real da economia;
• a recuperação após cedências;
• a análise de indicadores quantitativos (por exemplo, analisar os lucros e prejuízos duma companhia antes de investir em suas ações) é opcional;
• baixa probabilidade de SALTOs (gaps) em caso de trading com CFD;
• alta liquidez (CFD, ETF);
• a volatilidade é acima de média em comparação com outros índices europeus (índice média diária — 403 pontos de preço, em vez de 275 do índice Euro Stoxx 50).

As desvantagens do FTSE 100 estão relacionadas com sua composição, atual situação económica e com acesso ao trading com instrumentos relacionados:

• o índice permanece em flat durante longo tempo;
• para realizar operações com ações incluídas no índice exigem acesso à Bolsa de Valores de Londres;
• baixo % de ações das companhias de setor de TI em desenvolvimento dinâmico;
• a análise fundamental complexa, porque várias companhias estão envolvidas em atividades internacionais;
• a recuperação após uma cedência pode ser longa, até vários anos.

A lista das companhias incluídas em FTSE 100

Para ser incluída no índice, as ações duma companhia devem satisfazer os seguintes requerimentos:

• estão negociadas na Bolsa de Valores de Londres;
• ter alta liquidez;
• Em circulação livre (free float) deve ser superior a 25% das ações para as companhias britânicas e mais de 50% para as empresas registadas fora do Reino Unido;
• seu valor deve ser expresso em euros ou libras esterlinas.

Tabela 4 As 20 companhias com maior capitalização incluídas em FTSE 100.

Durante o reequilíbrio trimestral, é compilada uma nova lista das 111 companhias com maior capitalização. As companhias incluídas em FTSE 100, mas não incluídas na nova lista, são automaticamente excluídas do índice sem considerar outros critérios. As posições de 1 até 90 na nova lista, ao contrário, são incluídas automaticamente em FTSE 100. Uma vez por ano, as companhias são verificadas em conformidade com nível necessário de liquidez.

As horas de trading do FTSE

O índice FTSE 100 está negociado durante o horário de funcionamento da Bolsa de Valores de Londres das 11:00 às 19:30 (GMT+3). Os instrumentos derivados, além de Bolsa de Valores de Londres, também estão negociados:

• na Bolsa Intercontinental (ICE). As horas de trading do FTSE 100 das 16:00 às 23:00 (GMT+3);
• na Plataforma Global de Trading da Bolsa Mercantil de Chicago (CME Globex). As horas de trading do FTSE 100 das 18:00 às 02:00 (GMT+3).

As conclusões sobre o investimento em FTSE

Não é recomendado investir em FTSE 100 aos investidores principiantes, porque dentro de grupo de índices existem alternativas mais estáveis, líquidas e lucrativas, tais como NASDAQ e S&P 500. Também, considerando análise técnica, o índice britânico está próximo do limite superior do flat em intervalos de tempo superiores. Isto desloca a probabilidade em direção de seu movimento descendente e cria as condições desfavoráveis ​​para a estratégia "comprou e mantenha". Em caso de movimento para limite inferior do flat, os investidores terão que aguardar uma cedência.

A melhor forma de investir em FTSE 100, na minha opinião, é a compra de ETF. Com comissões mínimas, o investidor obtém direitos comparáveis ​​com titularidade sobre uma carteira sem necessidade de pagar completo valor das ações.

No entanto, o FTSE 100 é mais interessante principalmente como um objeto de trading. Possui a volatilidade intra-diária suficiente e dinâmica de preços compreensível. É adequado para os estilos de trading tanto quebrantes, como também conta-tendenciais.

O gráfico de cotação de FTSE em tempo real