كيفية التداول أو الاستثمار في مؤشر فوتسي 100؟

٢٠٢٦.٠٣.٠٤ ٢٠٢٤.٠٤.٣٠ كيفية التداول أو الاستثمار في مؤشر فوتسي 100؟

ارتيم شاشكوفhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/artem-shashkov/

تمثل المقالة تحليلًا شاملاً لمؤشر المملكة المتحدة الرائد وأحد المؤشرات الأكثر تأثيرًا في أوروبا، وهو مؤشر فوتسي 100.

في الجزء النظري، تم النظر في تكوين مؤشر فوتسي 100 ومزاياه وعيوبه، وطرق التداول والاستثمار. أمّا في الجزء العملي، فتم تحليل عدة استراتيجيات تداول عامّة تستخدم خصائص حركة السعر للأدوات المدرجة في المؤشر. وبعد تعلم أساسيات هذه الاستراتيجيات، يمكنك تطوير منهجيتك الخاصّة بما يتماشى وشخصيتك واستعدادك للمخاطرة.

ما هو مؤشر فوتسي 100؟

مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) (Financial Times Stock Exchange سوق فاينانشل تايمز للأوراق المالية) هو مؤشر لسوق لندن للأوراق المالية، يتضمن 100 شركة ذات أعلى قيمة سوقية. أطلقت مجموعة فوتسي (FTSE) المملوكة بالمشاركة بين سوق لندن للأوراق المالية ووكالة الأنباء المالية فاينانشل تايمز الاسم على المؤشر.

تشكل الأسهم غير المدرجة في مؤشر فوتسي 100 فقط 20% من القيمة السوقية الكلية لسوق لندن للأوراق المالية. قد لا يكون مؤشر فوتسي 100 مؤشرًا قويًا للاقتصاد المحلي كما يبدو، إذ أن العديد من الشركات المدرجة في فوتسي 100 مشتركة في الأنشطة الدولية.

يتم حساب مؤشر فوتسي 100 باستخدام الصيغة التالية: سعر المؤشر = ]مجموع (سعر السهم × عدد أسهم الشركة)[ × النسبة المئوية للأسهم المتداولة / قاسم المؤشّر، حيث أن النسبة المئوية للأسهم المتداولة هي النسبة المئوية للأسهم في التداول الحر. يُستخدم القاسم في حساب فوتسي لحساب التغييرات في القيمة السوقية الكلية لفوتسي 100.

تتم مراجعة مؤشر فوتسي 100 ربعيًا (بشكل ربع سنوي). إذ تحدث التغييرات نتيجة لاستبدال الشركات بأخرى أقوى من حيث القيمة السوقية والسيولة والربحية. ويتم تحليل الشركات بناءً على الصيغة: القيمة الإجمالية للشركة = سعر سهم واحد من الشركة × عدد الأسهم التي تمّ إصدارها من قبلها.

حول مؤشر فوتسي

لماذا عليك التداول أو الاستثمار في مؤشر فوتسي 100؟

إنّ مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) موزّع عبر قطاعات اقتصادية مختلفة ويتألف بشكل رئيسي من الشركات في قطاع التصنيع:

• 30% – السلع والخدمات الاستهلاكية؛

• 20% – الصناعات الهندسية؛

• 10% – التعدين؛

• 6% – الاتصالات؛

• 4% – النفط والغاز.

30% من الشركات المدرجة في المؤشر تتبع لقطاع الصناعات غير التصنيعية، 25% من القطاع المالي، و5% من قطاع الرعاية الصحية.

التركيز على القطاع الحقيقي (القطاع الإنتاجي للاقتصاد. أي الشركات والصناعات التي تنتج سلعًا وخدمات فعلية، مثل الصناعات التصنيعية والزراعية والتجارة والنقل والبناء وغيرها) يجعل مؤشر فوتسي 100 أكثر مقاومة للصدمات المالية العالمية حيث أن المنتجات الصناعية تعد من الضروريات الأساسية. إذ يساعد التنويع القطاعي المستثمرين، فالاستثمار في فوتسي 100 يكافئ توزيع رأس المال بين عدة شركات من قطاعات اقتصادية مختلفة.

الاستثمار والتداول في فوتسي 100 لا ينطوي على مخاطر الأسهم:

• لا يمكن أن ينخفض سعر المؤشر إلى الصفر، إذ تتم إعادة توازنه بانتظام (يتم استبدال أسهم الشركات ذات الأداء الضعيف بأسهم جديدة أقوى)

• احتمالية الفجوات السعرية أقل بشكل ملحوظ لأن المؤشر هو أداة مركبة إذ توازن أسعار الأسهم بعضها البعض.

من حيث التداول والاستثمار على المدى القصير، فإن فوتسي 100 لديه مزايا نموذجية كأداة مؤشر، وهي أن حركات أسعاره خلال اليوم لديها اتجاه وشكل خطوة للأعلى‎:

النظام العام لحركة السعر: تسطّح (مستوى مُسطّح مستقر/ثبات عند مستوى مُعيّن) نبضة تسطّح جديد. عندما ينخفض سعر فوتسي 100، يكون كل تسطّح جديد أقل من السابق، والعكس صحيح عندما يرتفع. لذا يُوصى بمراقبة المخطط في الوقت الفعلي.

يُظهر مخطط سعر فوتسي 100 على الجدول الزمني M15 حالة أكثر تعقيدًا:

يمكن أن تتضيق التسطحات وتتوسع، فلا يتم تأسيس ترند ثابت على الفور.

كيف تربح الأموال من المؤشر؟

تنقسم طرق الربح من تداول فوتسي 100 (FTSE 100) إلى قصيرة المدى، متوسطة المدى، وطويلة المدى. المضاربة السريعة (سكالبينج) والتداول اليومي هما الأنواع القصيرة المدى. أمّا التداول المتأرجح (السوينج) (المعاملات التي تتم مع نقل الصفقة المفتوحة إلى اليوم التالي) هو متوسط المدى، في حين أن التداول باستراتيجية التروي والاستثمار على المدى الطويل هما الأنواع طويل المدى.

ليس من الممكن شراء أو بيع المؤشر مباشرة، لذا يتم استخدام المشتقات المالية للتداول. والأدوات المناسبة للأرباح قصيرة المدى هي كما يلي:

• عقود الفروقات CFD على فوتسي 100؛

• عقود الفروقات على أسهم الشركات المدرجة في المؤشر؛

• العقود الآجلة لفوتسي 100؛

• العقود الآجلة على أسهم الشركات المدرجة في المؤشر؛

• خيارات فوتسي 100؛

• الخيارات على أسهم الشركات المدرجة في المؤشر؛

• أسهم الشركات المدرجة في المؤشر.

تتميز عقود الفروقات بتقلّب وسيولة جيدين. العقود الآجلة وأسهم الشركات لديها مشاكل في السيولة، ناهيك عن حاجة المتداولين إلى دراسة الفروقات بعناية. فالأدوات المعقدة ذات السيولة المنخفضة غير مناسبة للأرباح قصيرة المدى، إذ أنّ الفروقات الواسعة ستؤثر سلبًا على ربحية استراتيجية التداول.

الأدوات الاستثمارية التالية مناسبة للاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل (بالإضافة إلى تلك المُدرجة في القائمة):

• صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)؛

• الصناديق المشتركة على المؤشر.

أدوات المدى المتوسط تناسب رؤوس الأموال الكبيرة، فمن المستحيل شراء 10000 سهم إذا كان مقدار المعروض منها بالسعر الحالي فقط 1000، فسيتعين على المستثمرين شراء الـ 9000 المتبقية بأسعار أعلى أو استخدام استراتيجيات صفقات غير عادية. في حالة الصناديق المتداولة ETFs والصناديق المشتركة، يتم تحديد هذه المشكلة من قبل المدراء.

استراتيجيات التداول الرئيسية في فوتسي 100 (FTSE 100)

لنلقي نظرة على استراتيجيات التداول في فوتسي 100 (FTSE 100) بناءً على حركة السعر الصاعدة.

تُبنى الاستراتيجية الأولى على استمرار حركة السعر بعد الخروج من مستوى التسطّح المستقر. وكقاعدة، يكون طول النبضة السعرية أكبر بمرات عدة من عرضها. وبالتالي ستكون نسبة الصفقات المربحة حوالي 30%، وستكون نسبة الربح إلى المخاطر 3:1.

أما الاستراتيجية المعاكسة للترند فتستند إلى فكرة العودة إلى جانب مستوى التسطّح المستقر وذلك بعدما تغدو النبضة أضعف. في هذه الحالة، ستكون نسبة الصفقات المربحة حوالي 50%، وستكون نسبة الربح إلى المخاطر حوالي 1:1.

استراتيجية الترند

يمكن للمتداولين باستخدام استراتيجية الترند تحديد الحالة الحالية للسوق المالي (الترند أو المستوى المُسطّح المستقر) باستخدام مؤشر Pulse Flat (نبضة – تسطّح). فعندما تتبع النقاط الخضراء بعضها البعض دون وجود فجوات، فهذا يشير إلى حالة مستقرة، ويجب وجود اثنتين من هذه النقاط على الأقل.

ابحث عن بداية ونهاية المستوى المُسطّح المستقر في مخطط السعر. فالبداية هي شمعة أو شريط السعر، إذ تشكلت تحتها النقطة الخضراء الأولى. أمّا النهاية فهي الشمعة التي تشكّلت تحتها النقطة الأخيرة من السلسلة. لنأخذ مثالين:

بعد ذلك، ابحث عن قمة وقاع المستوى المُسطّح المستقر. وللقيام بذلك ابحث عن أقصى وأدنى قيم للسعر ضمن الحدود المحددة.

هناك مستويين مُسطحين مستقرين، أحدهما أكبر والآخر أصغر.

كيفية التداول في FTSE 100 وفقًا لاستراتيجية الترند

تظهر إشارات التداول في FTSE للشراء عندما يتم اختراق الحد العلوي للمستوى المُسطّح المستقر. ويتم تعيين وقف الخسارة Stop loss أسفل الحد الأدنى للمستوى المُسطّح المستقر، مع مراعاة مستوى الانتشار الحالي.

يمكن الدخول في صفقات البيع عندما يتم كسر الحد الأدنى للمستوى المُسطّح المستقر. وهنا يتم تعيين وقف الخسارة Stop loss أعلى الحد العلوي، مع مراعاة مستوى الانتشار الحالي.

أمّا الخروج من صفقة التداول على ربح فممكن بعدة طرق:

• عن طريق استخدام مستوى جني الأرباح take profit. فمن الجيد تعيينه ليساوي على الأقل أربع مرات من حجم وقف الخسارة stop loss؛

• باستخدام الإيقاف المتحرك trailing stop. وفيه ينتقل مستوى وقف الخسارة stop loss إلى أسفل المستوى المُسطّح المستقر التالي بعد كسر السعر في نفس الاتجاه.

في الصورة، تم إجراء دخول شراء بعد اختراق المستوى المستقر المُسطّح الأول، ليشكّل السعر بعدها المستوى المُسطّح المستقر الثاني خارجًا منه في نفس الاتجاه. ثم تم نقل وقف الخسارة تحته. بعد ذلك، شكّل السعر مستوى مُسطّح مستقر آخر صغير، وكانت النبضة الناتجة عنه صاعدة أيضًا، وبعدها يمكن نقل وقف الخسارة إلى أسفل المستوى المُسطّح المستقر الثالث.

النبضة من المستوى المُسطّح المستقر الجديد في الاتجاه المعاكس تشير إلى نهاية الترند. لذا، سيتم إغلاق صفقة التداول من قبل السوق.

استراتيجية معاكسة الترند

هذه الاستراتيجية أكثر تعقيدًا، إذ تحتوي على متغيرات أكثر وتعتمد على التغيير السريع في معنويات السوق. الشروط اللازمة لاستخدام هذه الاستراتيجية (على سبيل المثال من مؤشر Pulse Flat):

• نهاية المستوى المُسطّح المستقر وفقًا للمؤشر؛

• يجب أن يكون خط المؤشر على الشمعة التي خرجت من المستوى المُسطّح المستقر أطول من سابقه؛

• يجب أن يتشكل الخط الأطول في ذروة حركة السعر. عند الحد الأدنى للترند الهابط، وعند الحد الأقصى للترند الصاعد.

يشير الرقم 1 إلى نهاية المستوى المُسطّح المستقر وفقًا للمؤشر (لم يتشكل نقطة خضراء). ثم يتم تحقيق الشرط الثاني، أي على الشمعة السعرية، التي كسرت الحد الأدنى للمستوى المُسطّح المستقر، فشكل المؤشر خطًا أحمرًا أطول من السابق. أخيرًا، شمعة السعر التي لم ينخفض السعر أدناها شكلت الخط الأحمر الأطول، ما يعني أن الشرط الثالث أيضًا محقق. لذا، شكلت هذه الشمعة القاع السعري.‎

عند تحقق الشروط الأولية، يتم الدخول عندما يكون الخط التالي للمؤشر أقصر من السابق، ما يشير إلى تلاشي النبضة. الشمعة التي تشكل عليها خطًا أصغر تسمى شمعة الإشارة.

من الممكن فتح صفقة تداول بعد إغلاق الشمعة، عندما يتم تشكيل الخط الأدنى للمؤشر بالكامل. وللتأكيد استخدم الشمعة المُحيطة أو شمعة الابتلاع الشرائي engulfing‎ candlestick (نمط شمعة يشير إلى أن شمعة واحدة تمتص تمامًا الشمعة السابقة، وتحيط بها تمامًا. يتم تشكيل هذا النمط عندما يكون جسم الشمعة الحالية أكبر بكثير من جسم الشمعة السابقة، مما يشير إلى تغير في اتجاه السوق وقوة الضغط الشرائي أو البيعي. وبشكل عام، إذا كانت الشمعة الحالية تتجاوز تمامًا الشمعة السابقة (بما في ذلك الجسم والذيلين)، فإن ذلك يعتبر إشارة قوية لتغير في الترند ويمكن استخدامها للتأكيد على إشارات التداول. على سبيل المثال، إذا كانت الشمعة الحالية تتجاوز الشمعة السابقة في الترند الصاعد، فإن ذلك يشير إلى احتمال انتقال السوق إلى الترند الصاعد ويمكن استخدامها كإشارة لفتح صفقة شراء):

• للدخول في صفقات شراء، يجب أن تكون قيمة الإغلاق لشمعة الإشارة أعلى من سعر افتتاح سابقتها؛

• للدخول في صفقات بيع، يجب أن تكون قيمة الإغلاق لشمعة الإشارة أقل من سعر افتتاح سابقتها.

يتم تشكيل السعر الأدنى بعد الخروج من المستوى المستقر على الشمعة المقابلة لأطول خط للمؤشر. تم تمييز قراءات المؤشر بمربع أزرق (الخط التالي أقصر من السابق). لذا، يمكنك فتح صفقة شراء عكس الترند على الشمعة التالية، والمشار إليها بسهم.

لننظر في مثال عندما لا تتوفر الشروط الأولية.

الشمعة التي اخترقت الحد العلوي للمستوى المُسطّح المستقر مشار إليها بخط أحمر عمودي. الخط الأزرق للمؤشر أطول من الخط السابق، ولكن الخط الأزرق الأطول تشكل على الشمعة التالية وهي ليست في ذروة الحركة. الشمعة وقراءات المؤشر مشار إليها بأسهم. وبالتالي، لا توجد شروط للدخول هنا.

طرق التداول في مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100)

لنلقي نظرة أعمق على مشتقات مؤشر فوتسي 100 المالية:

• عقود الفروقات أو CFD؛

• العقود الآجلة؛

• الخيارات؛

• صناديق التبادل التجاري ETF.

عقود الفروقات (CFD) النقدية لفوتسي (FTSE)

تُمثّل عقود الفروقات (CFD) الأداة الأكثر ملاءمة لتداول فوتسي 100، وهي متاحة في معظم البلدان، موفرةً وظيفة الرافعة المالية ويمكن التداول فيها على مدار الساعة تقريبًا.

لبدء التداول في عقود الفروقات، الخطوة الأولى هي العثور على وسيط ذو سمعة تجارية جيدة، ودراسة خبرته في الأسواق المالية وجودة الدعم الفني لديه. فكلما كان وجود الوسيط في السوق أقدم، كلما أولى موظفوه اهتمامًا أكبر بدعم العملاء وكلما كان أكثر موثوقية.

الحد الأدنى للإيداع لعقود الفروقات الخاصة بفوتسي 100 هو عقد واحد. مع رافعة مالية تبلغ 1:500، يتم حجز حوالي 8 دولارات في حساب التداول، وهو متطلب الهامش للحفاظ على صفقة مفتوحة. ومن الجدير بالنصح عدم السماح لرصيد الحساب بالانخفاض لأدنى من هذا المستوى.

مؤشر فوتسي (FTSE)، على الإطار الزمني D1:

بناءً على تقلب الأداة، يتراوح الإيداع الموصى به للتداول المناسب بالحجم الأدنى من 50 إلى 200 دولار، وذلك اعتمادًا على نوع التداول. تتطلب المضاربة السريعة (سكالبينج) حجمًا أقل، بينما يتطلب التداول المتأرجح (السوينج) المزيد بسبب الفرق في قيمة الأوامر المعلقة بوقف الخسارة (Stop losses).

تستمر جلسة التداول في عقود الفروقات لفوتسي 100 (FTSE 100) من الساعة 00:00 حتى 22:55. لا يوجد تداول في عطلة نهاية الأسبوع.

يمكنك فتح صفقات شراء وبيع على عقود الفروقات للمؤشر. لزيادة إمكانية الربح، من الأفضل التداول خلال اليوم خلال جلسة لندن، من الساعة 11:00 حتى 19:00 (GMT +3)، عندما يكون التقلب والسيولة في أقصى مستوياتهما. لا يوصى بالتداول على الجداول الزمنية الأقل من M15. فهذا سيقلل من التأثير السلبي للفروقات على نتيجة الصفقة.

العقود الآجلة لـ FTSE

العقود الآجلة لفوتسي 100 (FTSE 100) هي أدوات يتم تداولها في الأسواق المالية. يمكنك التداول فيها فقط خلال ساعات عمل السوق المالية المُدرجة فيها:

• سوق ICE للأوراق المالية (الرمز Z). ساعات العمل من الساعة 16:00 حتى 23:00 (GMT+3) خلال أيام الأسبوع؛

• سوق LSE للأوراق المالية (الرمز UKX). ساعات العمل من الساعة 11:00 حتى 19:30 (GMT+3) خلال أيام الأسبوع؛

• سوق CME Globex للأوراق المالية (الأمريكية) (الرمز FT). ساعات العمل من الساعة 18:00 حتى 02:00 (GMT+3) خلال أيام الأسبوع.

حجم العقد في جميع البورصات هو £10 × السعر الحالي لفوتسي 100 (FTSE 100). الخطوة الدنيا هي 0.5 عقد (أي £5).

على سبيل المثال، إذا كان تقلب السعر الحالي حوالي £7,300. هذا يعني أن حجم العقد الواحد يقارب £73,000. وبما أن الرافعة المالية القياسية على العقود الآجلة هي 1:5، فإن هذا النوع من الأدوات ذو متطلبات إيداع عالية جدًا.

للحصول على متطلبات إيداع أقل، يمكنك التعامل مع عقود E-mini التي يتم تداولها على CME (Chicago Mercantile Exchange). إذ سيكون حجم العقد £730، وهو أقل بمقدار 100 مرة. مع رافعة مالية 1:5، سيكون إيداع يتراوح بين £300 إلى £500 كافيًا للتداول.

مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) على سوق ICE للأوراق المالية:

مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) على سوق LSE للأوراق المالية:

مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) على سوق CME للأوراق المالية:

العقود الآجلة للمؤشر مناسبة للتداول قصير المدى أو المضاربة السريعة (سكالبينج). والفروقات أضيق من عقود الفروقات (CFDs)، وليس من الضروري التداول على مدار الساعة وطيلة أيام الأسبوع إذ تستغرق التداولات قصيرة المدى من بضع ثوانٍ إلى بضع ساعات كحد أقصى.

في التداول قصير المدى، من الأفضل الدخول في التداولات خلال جلسة لندن، من الساعة 11:00 حتى 19:00 (GMT+3). خلال هذه الفترة، يتم تداول أسهم فوتسي 100 (FTSE 100) على نحوٍ أنشط.

خيارات FTSE

تمنح خيارات المؤشر حق الدخول في التداولات مع الأصل الأساسي بعد وقت محدد وبسعر محدد مسبقًا في الاتفاقية. الأصل الأساسي لخيار فوتسي 100 (FTSE 100) هو عقد آجل على مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100).

يمكن لمشتري خيار مؤشر الأسهم العالمية ممارسة حقه في شراء العقود الآجلة إذا تأكدت التوقعات أو الامتناع عن شرائها إذا لم يتأكد ذلك. في حالة الرفض، سيتكبد المشتري خسائر بقيمة العلاوة المدفوعة لبائع الخيار.

يمنح الخيار البيعي على فوتسي 100 الحق في بيع العقود الآجلة عليه، بينما يمنح الخيار الشرائي الحق في شراء هذا الأصل. يمكن تداول الخيارات على مدار الساعة، سواء قصيرة أو طويلة المدى. كما يمكن لمتداولي الخيارات اختيار المبلغ الذي سيتم استخدامه في صفقة التداول. الخسارة المحتملة والربح الممكن معروفين مسبقًا. ناهيك عن إمكانية إلغاء الصفقة.

كلما كانت الأداة أكثر تقلبًا كانت احتمالية الربح أعلى. يعتمد سعر الخيار على السعر الحالي لفوتسي 100. يحتوي المؤشر على تقلبات أعلى من المتوسط وسعر منخفض مقارنة بالمؤشرات الأخرى. لذا، فهو مناسب لتداول الخيارات على وجه الخصوص.

صناديق المؤشر المتداولة (ETFs) لـ FTSE

صندوق المؤشر المتداول هو ورقة مالية يتم تداولها في السوق المالية وتعطي الحق في امتلاك جزء من محفظة الأسهم. في حالة فوتسي 100 (FTSE 100)، تقوم الشركات التي تُصدر ETF ببناء محفظة حسب تكوين المؤشر. وبالتالي، يكون أداء سعر ETF مشابهًا لأداء فوتسي 100. تتيح عمليات شراء ETF للمستثمرين خيار عدم شراء جميع الأسهم المدرجة في فوتسي 100، بحيث يكون لديهم حصة في كل منها.

كما هو الحال في مؤشرات أخرى مثل S&P 500 أو NASDAQ، تشارك نفس الشركات، مثل Vanguard، وFidelity (HSBC) وBlack Rock (iShares)، في إنشاء صناديق المؤشر المتداولة على فوتسي 100.

1. Vanguard: FTSE 100 UCITS ETF (VUKE)

النتائج حتى 31 أكتوبر 2022. المعيار: مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100). العوائد الشهرية معروضة كنسبة مئوية.

المخطط للـ 18 شهرًا حتى نوفمبر 2022:

تكلفة ETF الواحد تبلغ حوالي 31 جنيهًا استرلينيًا، وهو أرخص بكثير من العقود الآجلة.

HSBC FTSE 100 UCITS ETF GBP

المخطط لفترة 3 سنوات:

تكلفة الصندوق أعلى قليلاً، إذ تبلغ حوالي 105 جنيهات استرلينية. وبالمقارنة بـ FTSE 100، يظهر الصندوق تقلبات متطابقة تقريبًا خلال فترات النمو وأداءً أسوأ قليلاً خلال فترات السحب:

iShares Core FTSE 100 UCITS ETF

ديناميكية الربحية بحسب السنوات، مقارنة بالمعيار (لمؤشر FTSE 100):

عائدات وسحب الـ ETF هذا تقريبًا متطابقة مع فوتسي 100 (FTSE 100).

تم تمييز ربحية الصندوق باللون الأزرق، وتمييز عائد فوتسي 100 (FTSE 100) بالنسبة المئوية خلال خمس سنوات باللون البني:

في هذه الحالة، نمو ربحية الصندوق أقل ديناميكية من الحالتين السابقتين، والسحب أعمق. ومع ذلك، فإن انحراف العائد ضئيل مقارنة بمعيار فوتسي 100 (FTSE 100). فبدلاً من تداول صناديق المؤشر المتداولة لفوتسي 100 (FTSE 100)، استخدم هذه الأداة للاستثمار.

ربح فوتسي 100 (FTSE 100) السنوي

لنلقي نظرة على الديناميكية السنوية لأسعار مؤشر FTSE 100:

• تمّ تحليل المؤشر من نوفمبر من العام السابق إلى نوفمبر من العام التالي (على سبيل المثال، من نوفمبر 2021 إلى نوفمبر 2022)؛

• الإغلاق: قيمة السعر في نهاية الفترة؛

• الربح: ربح المؤشر للفترة. يتم حسابه كالفرق بالنسبة المئوية بين القيمة في نهاية الفترة وفي البداية

• الحد الأقصى: أقصى قيمة للمؤشر للفترة قيد المراجعة؛

• الحد الأدنى: أدنى قيمة للمؤشر للفترة قيد المراجعة؛

• الفرق: الفرق بين الأقصى والأدنى للفترة؛

• المتوسط: (الأقصى + الأدنى) / 2.

الجدول 1. أداء فوتسي 100 (FTSE 100) للفترة 2012-2022

إذا كان المستثمرون قد استثمروا في بداية الفترة وسحبوا استثماراتهم في نهايتها، كان إجمالي العائد على استثماراتهم 10.47%. من ناحية أخرى، خلال كل فترة، تراوحت الربحية المحتملة من $832.18 إلى $2790.88 (عمود الفرق). يوضح الجدول التالي الربح المحتمل الذي سيحصل عليه المستثمرون عند الشراء في القاع والبيع في القمة لكل فترة.

جدول 2: أقصى ربح محتمل لفوتسي 100 (FTSE 100) لاستراتيجية "الشراء والاحتفاظ".

إذاً، عند اتباع استراتيجية إجراء عمليتين في البداية والنهاية من الفترة، يفقد المستثمرون العشرات من نسب الربح المئوية المحتمل.

دعنا نفترض أيضاً أن المستثمرون وبعد دراسة مخطط السعر وأساسيات التحليل الفني، استخدموا المتوسطات المتحركة. أمّا الافتراض الثاني والذي تدعمه بيانات السجلات السابقة فهو أن المؤشرات دائمًا ما تنمو على مدى فترة زمنية طويلة. لذا، قم باتخاذ قرار الشراء عند أول علامة للنمو بعد فترة طويلة من انخفاض الأسعار. على سبيل المثال، عند تقاطع المتوسطات المتحركة.

نظراً لأن المتوسط المتحرك يعطي إشارة مع تأخير، دعنا نفترض أن نقطة الدخول هي أعلى بنسبة 30% من القيمة الدنيا ونقطة الخروج، بناءً على تطبيق المتوسط المتحرك، أقل بنسبة 30% من القيمة القصوى.

وبالتالي، سيكون الربح لكل فترة على النحو التالي:

الجدول 3. الربح المحتمل التقريبي عند فتح الصفقات وفقا للتحليل الفني.

هل الأمر بهذه البساطة حقًا؟ بالطبع لا. فالتحليل الفني يعطي أحيانًا إشارات قبل انعكاس السعر العام، مما يقلل من الربحية المشار إليها في الجدول. ومع ذلك، وعلى العكس من الأدوات الاستثمارية القياسية، فلإنّ المؤشرات أكثر عرضة للنمو حيث يتم استبدال الأوراق المالية الضعيفة المدرجة فيها بأخرى أقوى.

لذا، الحساب السابق تقريبي. لكنه يظهر كيف تزداد الأرباح عندما يبدأ المستثمرون في استخدام تحليل المخطط مقارنةً بالاستراتيجية القائمة على الشراء في بداية الفترة والبيع في النهاية.

طرق الاستثمار في فوتسي 100 (FTSE 100)

لدى المستثمرين خيارات استثمار أكثر من المتداولين. فبالإضافة إلى عقود الفروقات (CFDs) والعقود الآجلة والخيارات، يمكن للمستثمرين استخدام الصناديق المشتركة وبناء محافظهم الخاصة من أسهم مؤشّر FTSE 100.

للاستثمار في FTSE 100 من خلال شراء أسهم في شركات المؤشر، لابدّ من امتلاك رأس مال كبير. فسعر سهم إحدى الشركات، على سبيل المثال HSBC Holdings PLC (HSBA) يبلغ حوالي 490 جنيه إسترليني.

كما سيتعين على المستثمرين في هذه الحالة إجراء إعادة التوازن بأنفسهم. أي بيع أسهم الشركات التي تمت إزالتها من المؤشر وإضافة أخرى جديدة. العيب الآخر في هذه الحالة هو أن قائمة الشركات التي تستوفي متطلبات الانضمام إلى فوتسي 100 (FTSE 100) محدودة. على الرغم من أن أسهم الشركات المدرجة في الأسواق المالية الأخرى أقل سيولة، إلّا أنّ تلك المدرجة بعملات أخرى قد تحسن الربحية ودرجة تنوع المحفظة. ناهيك عن كون العديد من الشركات تدفع أرباحًا لملاك الأسهم.

صناديق المؤشر المتداولة (ETFs) هي بديل لشراء جميع الأسهم في المؤشر بنفسك. فعلى سبيل المثال، كان سعر صندوق FTSE 100 UCITS ETF (VUKE) في نوفمبر 2022 حوالي 32 جنيهًا إسترلينيًا. وعند شراء ETF، يتلقى المستثمرون نفس محفظة الأسهم المئة لشركات فوتسي 100 (FTSE 100)، مع استثمار أقل بمئات المرات من الشراء بمفردهم.

مزايا صناديق المؤشر المتداولة:

• الفرصة للاستثمار في جميع الأسهم المدرجة في المؤشر بنسبة أصغر من رأس المال؛

• مخططات العائد والسحب متطابقة (مع هامش خطأ صغير) لفوتسي 100؛

• تتم إعادة توازن المحفظة من قبل الجهة المصدرة لـ ETF، وليس المستثمر؛

• تلقي الأرباح كما في حالة ملكية الأسهم.

تكلفة ملكية ETF من فوتسي 100 (FTSE 100) كنسبة من قيمة الاستثمار:

1. Vanguard: FTSE 100 UCITS ETF – 0.09%.

2. HSBC FTSE 100 UCITS ETF – 0.07%.

3. iShares Core FTSE 100 UCITS ETF – 0.07%.

الصناديق المشتركة هي خيار آخر للاستثمار في فوتسي 100 (FTSE 100)، وهي مشابهة لـ ETFs. فالمستثمرون فيها أيضًا يشترون جزءًا من المحفظة على هيئة وثيقة مالية (سهم). الفرق الرئيسي هو أن كل صندوق مشترك لديه مدير يحدد عدد الأسهم في المحفظة حسب تقديره. ونتيجة لذلك، قد يختلف ربح الصندوق المشترك بشكل كبير عن فوتسي 100 (FTSE 100). ناهيك عن عمولة المدير المضافة إلى التكاليف.

ما الذي يؤثر على سعر فوتسي 100 (FTSE 100)؟

يتأثر سعر فوتسي 100 بشكل أساسي بالأداء المالي للشركات المدرجة فيه. فتحقيق نمو في الأرباح وضم شركات أخرى وتعيين فريق قوي من المدراء يؤثر بشكل إيجابي على أسهم الشركات الكبيرة المدرجة في المؤشر. بالمقابل، الخسائر والمشاكل اللوجستية وإنهاء العمل مع الشركاء الرئيسيين يؤثر سلبًا على فوتسي 100.

الأحداث الاقتصادية في القطاع الذي تعمل فيه الشركة أيضًا تساهم في تغيرات أسعار الأسهم. فعلى سبيل المثال، أدت القيود المفروضة على نقل البضائع خلال الجائحة إلى انخفاض في حجم الأعمال في قطاعات البناء والصناعة. ونتيجة لذلك، انخفضت أسعار الأسهم للشركات البنائية والصناعية، مما أدى إلى انخفاض فوتسي 100 في عام 2020.

بما أن الشركات في فوتسي 100 مسجلة في المملكة المتحدة، فإنها تتأثر بالوضع الاقتصادي في البلاد (التضخم، البطالة، مؤشر أسعار المستهلك، وتغييرات معدل الفائدة).

تعمل عدة شركات من فوتسي 100 خارج المملكة المتحدة، فتتأثر أسهمها بالأحداث التي تحدث في البلدان الأخرى. على سبيل المثال، تتأثر الشركات المشاركة في صناعة التعدين بالوضع الاقتصادي في البلدان التي توجد فيها مواقع التعدين، وكلما كانت الشركة مشاركة بشكل أكبر في الأنشطة العالمية، كلما زاد تأثرها بالوضع الاقتصادي العالمي (العلاقات السياسية والاقتصادية بين الدول، قرارات الاحتياطي الفيدرالي، المشاريع الوطنية).

وكلما كان رأس مال الشركة أكبر، كان تأثير سعر سهمها على المؤشر أقوى. لذا، يمكن أن يبدأ ترند فوتسي 100 الصاعد بعد بيان صحفي إيجابي واحد فقط من شركة عملاقة مثل BP أو Royal Dutch Shell.

كيف يعكس فوتسي 100 (FTSE 100) الوضع الاقتصادي؟

القيمة السوقية للشركات المدرجة في فوتسي 100 تمثل حوالي 79% من القيمة الإجمالية للأسهم المتداولة في سوق لندن للأوراق المالية. وعلى الرغم من ذلك، فإنه لا يعدّ بالمؤشر الأفضل للتعبير عن حالة الاقتصاد البريطاني، إذ تعمل أكثر من نصف الشركات في الأعمال التجارية في الخارج. ونتيجة لذلك، فإن المؤشر يعتمد بشكل كبير على سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل عملات البلدان التي تعمل فيها تلك الشركات.

ومع ذلك، فإن ديناميكية فوتسي 100 حساسة للتغيرات في مؤشرات المملكة المتحدة التالية:

• أسعار الفائدة للبنك المركزي.
• التضخم.
• حجم الإنتاج والتصدير.
• التغيرات في تشريعات الضرائب.

في حالة وجود أخبار سلبية تتعلق بهذه المؤشرات، ينخفض سعر المؤشر، ويرتفع في حالة وجود أخبار إيجابية.

مزايا وعيوب التداول بـ FTSE

يتمتع FTSE بتوزّع متوازن عبر القطاعات الاقتصادية، ومعظم الشركات المكونة له مشاركة في قطاع التصنيع، ما يجعل المؤشر مستقرًا. فتنوع القطاعات يحمي من الانهيارات، في حين يساعد أساسه الصناعي على التعافي من الصدمات العالمية.

يتأثر FTSE كأي أداة مؤشر بتغير عدد وجودة الشركات المكونة له. وبما أنه يتضمن فقط الشركات الكبيرة، فهذا يعني أن تدهور ربحية حتى عدد قليل من الشركات ستتم موازنته على حساب نتائج المشاركين الآخرين. ونظرًا لأن فوتسي 100 هو واحد من أكثر المؤشرات شعبية، فإن مشتقاته المالية ذات سيولة عالية.

بالتالي، تتمثل مزايا فوتسي 100 في:

• - تنوع القطاعات.
• معظم الشركات مشاركة في قطاع الاقتصاد الحقيقي.
• القدرة على التعافي بعد الهبوط.
• عدم الحاجة إلى تحليل المؤشرات الكمية (مثل أرباح وخسائر الشركة قبل الاستثمار في أسهمها).
• انخفاض احتمالية حدوث فجوات أثناء تداول CFD.
• سيولة عالية (CFDs، ETFs).
• تقلبات أعلى من المتوسط مقارنة بمؤشرات أوروبا الأخرى (معدل السعر اليومي المتوسط هو 403 نقطة سعر مقابل 275 نقطة لفهرس Euro Stoxx 50).

عيوب فوتسي 100 مرتبطة بالشركات الأعضاء والوضع الاقتصادي الحالي وإمكانية الوصول إلى أدوات التداول ذات الصلة:

• المؤشر في حالة استقرار (تسطّح) طويلة الأمد.

• تتطلب المعاملات مع الأسهم المدرجة في المؤشر الوصول إلى سوق لندن للأوراق المالية.

• النسبة المنخفضة من أسهم شركات تكنولوجيا المعلومات النامية بسرعة.

• تحليل أساسي معقد، حيث تشارك بعض الشركات في الأنشطة الدولية.

• يمكن أن يستغرق التعافي بعد هبوط وقتًا طويلاً (حتى عدة سنوات).

قائمة شركات فوتسي 100 (FTSE 100):

ليتم تضمين الأسهم في المؤشر، يجب أن تستوفي الشركات المتطلبات التالية:

• يجب أن يتم تداولها في سوق لندن للأوراق المالية.

• يجب أن تكون ذات سيولة عالية.

• يجب أن يكون أكثر من 25% من الأسهم في الدورة الحرة للشركات البريطانية وأكثر من 50% للشركات المسجلة خارج المملكة المتحدة.

• يجب أن تكون قيمتها معبرة باليورو أو الجنيه الاسترليني.

جدول 4. أعلى 20 شركة في مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) من حيث القيمة السوقية.

خلال مرحلة إعادة التوازن الربعية يتم تجميع قائمة جديدة تضم 111 شركة ذات أعلى قيمة سوقية. الشركات التي كانت في فوتسي 100 (FTSE 100) ولم تُدرج في القائمة الجديدة يتم استبعادها تلقائيًا من المؤشر. تُدرج الشركات من المرتبة الأولى إلى المرتبة التسعين في القائمة الجديدة تلقائيًا في فوتسي 100 (FTSE 100). يتم التحقق مرة واحدة في السنة من مدى توافق للشركات مع مستوى السيولة المطلوب.

ساعات تداول FTSE

يتم تداول مؤشر فوتسي 100 (FTSE 100) خلال ساعات عمل سوق لندن للأوراق المالية من الساعة 11:00 صباحًا حتى الساعة 7:30 مساءً (GMT +3). في حين يتم تداول المشتقات المالية في كل من الأسواق المالية التالية بالإضافة إلى سوق لندن للأوراق المالية:

• سوق ICE للأوراق المالية. يتم تداول فوتسي 100 (FTSE 100) من الساعة 4:00 مساءً حتى الساعة 11:00 مساءً (GMT +3).
• في منصة التداول العالمية CME Globex. يتم تداول فوتسي 100 (FTSE 100) من الساعة 6:00 مساءً حتى الساعة 2:00 صباحًا (GMT +3).

الخلاصة

لا يوصى بأن يُقدم المستثمرون المبتدئون على الاستثمار في فوتسي 100، حيث توجد بدائل أكثر استقرارًا وسيولة وربحية بين المؤشرات، مثل NASDAQ وS&P 500. كما أنه وبناءً على التحليل الفني، يقترب المؤشر البريطاني من الحد العلوي للمستوى المُسطّح المستقر على الإطارات الزمنية الأعلى، الأمر الذي يزيد من احتمالية حركته الهابطة مُسببًا ظروفًا غير مواتية لاستخدام استراتيجية "الشراء والاحتفاظ". وفي حالة التحرك نحو الحد السفلي للمستوى المُسطّح المستقر، سيضطر المستثمرون لانتظار استعادة الأسعار.

شراء صندوق المؤشر المتداول هو أفضل طريقة للاستثمار في فوتسي 100. فبمقابل رسم أدنى، يحصل المستثمرون على حقوق تماثل حالة امتلاك محفظة دون دفع التكلفة الكاملة للأسهم.

ومع ذلك، يعد فوتسي 100 أكثر جاذبية للتداول. إذ يتمتع بتقلبات يومية كافية وديناميكية أسعار مفهومة. المؤشر مناسب تمامًا لكل من استراتيجيات التداول باختراق الأسعار والاستراتيجيات المعاكسة للترند.

مخطط الأسعار لـ FTSE فى الوقت الحقيقى