التحليل الفني للسوق للمبتدئين: الأساسيات ، الأساليب ، المبادئ

٢٠٢٥.٠٨.٢٧ ٢٠٢٤.٠٣.٢٧ التحليل الفني للسوق للمبتدئين: الأساسيات ، الأساليب ، المبادئ

ميخائيل هيبوفhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/mikhail-hypov/

التحليل الفني (TA) هو وسيلة مفضلة لدراسة سوق الأوراق المالية وأي أصول أخرى لتحديد موقعها الحالي وآفاق تطورها. مجموعة أدوات التحليل الفني للأسهم ضخمة ويتم توفيرها مجانًا، دون تثبيت برامج إضافية، وحتى بدون تسجيل من قبل الوسطاء الكبار مثل LiteFinance وPlus500 . من المهم جدًا فهم أساسيات التحليل الفني للأسهم على الأقل لتجنب الأخطاء القاتلة.

ستساعدك هذه المقالة على اتخاذ الخطوات الأولى نحو إتقان التحليل الفني وتعلم المفاهيم الأساسية التي تستند إليها مبادئ التحليل الفني وستساعدك لمعرفة الاختلافات بينه وبين التحليل الأساسي. ستتعرف أيضًا على طرق التحليل الفنى للرسم البياني للمبتدئين، كما ستتعرف على الأدوات والمؤشرات وأنواع الرسوم البيانية الرئيسية.

ما هو التحليل الفني؟

بعبارات بسيطة، هو أحد أفضل الطرق للتنبؤ بسعر أي أصل. ويفسر ذلك حقيقة أن جميع الأسواق المالية تقريبًا تخضع لنفس القوانين النفسية. لذلك، يستخدم التحليل الفني للأسهم طرقًا لدراسة الحياة الداخلية للأسواق، وحالتها العاطفية، أي درجة تفاؤل وتشاؤم المشاركين.

على عكس التحليل الأساسي، لا يأخذ التحليل الفني في الاعتبار العوامل الخارجية التي تؤثر على قيمة السهم، مثل المنافسة أو حجم الطلب على منتجات الشركة. ويستخدم المحللون الفنيون في توقعاتهم أدوات للبحث عن الأنماط التى تتكون على الرسوم البيانية وكذلك لإجراء العمليات الحسابية. من المعتقد أن سعر الأصل قد اشتمل بالفعل جميع العوامل التي تؤثر على وضع الشركة المصدرة للسهم. هذا الجملة تنطبق أيضًا على أي أداة تداول أخرى.

والمثير للدهشة أن تاريخ التحليل الفني بدأ منذ عدة قرون. فقد وضع "جوزيف دي لا فيغا" قواعده الأولى في القرن السابع عشر واستخدمه التجار الهولنديون على نطاق واسع. ومن بين أحد أسس التحليل الفني التقليدي هو مخطط الشموع. وقد تم اختراعه منذ أكثر من 200 عام من قبل تاجر الأرز الياباني "هوما مونيهيسا".

ظهرت الأعمال الكلاسيكية الأولى التي تصف طرق التنبؤ بمشاعر المستثمرين في البورصات في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين. أصبح كتاب "التحليل الفني للأسواق" و "نظرية سوق الأسهم" للمحللين المشهورين تشارلز داو وبيتر هاميلتون من أكثر الكتب مبيعًا. أصبحت نظرية داو أساس التحليل الفني لسوق الأسهم.

في بداية القرن العشرين، نشر ويليام جان وريتشارد ويكوف ورالف إليوت أسرار أعمالهم وأساليبهم. وحاليا يتم استخدام أساليبهم من قبل الآلاف من المحللين والتجار والمستثمرين. وفي عام 1948 ، نُشر كتاب لروبرت إدواردز وجون ماجي بعنوان "التحليل الفني لاتجاهات الأسهم" ، ويعاد طبعه حتى يومنا هذا ، ويستخدم كل متداول الطرق الموضحة فيه.

التحليل الفني للأسهم له خصوم أيضًا. وبصفة عامة، هؤلاء هم الأشخاص الذين يعتبرون التداول يشبه لعبة كازينو. عادة، يشيرون إلى فرضية كفاءة السوق وفرضية السير العشوائي. لن أخوض في طبيعة هذه المفاهيم، لكن يمكنني القول إنها لا تعمل وتتعرض لانتقادات كبيرة. في هذا الصدد، تجدر الإشارة إلى "مايكل بولوس"، الذي أنشأ مؤشر التحليل الفني المسمى مؤشر السير العشوائى

المبادئ الثلاثة الأساسية للتحليل الفني

هناك ثلاثة مبادئ أساسية للتحليل الفني للأسهم:

1. يتفاعل السوق مع كل شيء: الأخبار، الحقائق، المؤشرات الاقتصادية، المعنويات، توقعات المستثمرين.
2. السوق له قصور ذاتي. إذا كان هناك اتجاه صعودي في السوق، فهناك احتمال كبير بأن حركة السعر الصعودية ستستمر. إذا كان هبوطيًا، فسوف يستمر الانخفاض. هناك أيضًا حالات قد لا يكون هناك اتجاه للسوق. من المرجح أن يستمر السوق في كونه مسطحًا حتى يكون هناك عامل قوي بما يكفي لتطوير اتجاه صعودي أو هبوطي.
3. يتحرك السوق في موجات. غالبًا ما يعتمد التداول الفني على تأثيرات تكرار التاريخ. في ظل هذه الظروف، غالبًا ما يتخذ المستثمرون نفس الخطوات التي اتبعها أسلافهم قبل أيام وأسابيع وشهور وسنوات. هذا هو الأساس لمثل هذا الشكل من التحليل الفني للتداول المعتمد على حركة السعر.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني: ما الفرق؟

هناك مدرستان لتحليل السوق: الفنية والأساسية. ما هي الاختلافات بينهم؟

في التحليل الفني، يتم أخذ الرسم البياني وحركة السعر فقط في الاعتبار. يهتم المحللون بمستوى السعر واتجاهه، والسعر السابق، والانخفاضات والارتفاعات الجديدة، والشموع، ودورة الحركة، وزواياها، وسرعتها ، وما إلى ذلك.

المحللون الأساسيون يتداولون بناءً على العوامل الاقتصادية. في حالة الأسهم، يأخذ الحساب في الاعتبار بيانات الأرباح والخسائر، ورصيد رأس المال العامل، والديون المستحقة للدائنين، وما إلى ذلك. عند تداول السلع، يهتم هؤلاء المحللون بمستوى العرض والطلب، والنمو المتوقع ومقدار الانخفاض في إنتاج المواد الخام والميزات اللوجستية والعوامل التي تؤثر على زيادة أو نقصان الطلب.

هناك أيضًا اختلاف كبير في الإطار الزمني. يعتمد التحليل الأساسي عادة عند التداول على أطر زمنية كبيرة لأن العوامل التي تؤثر على السعر ليس لديها وقت لتتغير في وقت قصير. أما التحليل الفني للسوق فيعتمد على مخططات الأسعار الشهرية وعلى الرسوم البيانية قصيرة المدى لمدة 15 دقيقة وحتى 5 دقائق.

التحليل الفني: من أعلى إلى أسفل مقابل من أسفل إلى أعلى

يستخدم المتداولون أساليب للتحليل من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى لتحديد الأصول الواعدة. الأول يقوم على دراسة الأساس عام وصولًا إلى الوضع خاص، والثاني  يبدأ من الوضع الخاص إلى الأساس العام.

التحليل الفني من أعلى إلى أسفل

تتضمن تقنية التحليل الفني هذه تقييم العوامل المعقدة. وهى توصي بأن يتعرف المستثمر أولاً على الصورة العامة، ثم ينتقل إلى هيكل السوق.

على سبيل المثال ، يمكن أن يتكون هذا التحليل من ثلاث مراحل:

1. التحليل العام للسوق من خلال تقييم حالة المؤشرات الرئيسية مثل ستاندرد آند بورز 500 ، داو الصناعي ، ناسداك ، بورصة نيويورك.
2. تحليل القطاعات لتحديد الأصول القوية والضعيفة حسب الصناعة أو عوامل التمايز الأخرى.
3. تحليل الأصول كل على حدة لتحديد الأصول الواعدة.

التحليل الفني من الأسفل إلى الأعلى

هذه الطريقة أبسط من الطريقة السابقة ، لكن لها عيوب عديدة. يتضمن النهج التصاعدي التركيز على أداء الشركات أو القطاعات الفردية. أي أن المستثمر يبحث عن فرص مربحة من خلال خصائص الأصول الفردية مقارنة بالسوق ككل. وفقًا لهذا النهج، يولي المتداول اهتمامًا أقل لمعنويات السوق العامة. في حالة حدوث تغيرات عالمية في المستقبل، تزداد مخاطر خسارة الصفقات.

أنواع التحليل الفني

يتضمن التحليل الفني عدة طرق لدراسة تغيرات الأسعار. يركز بعضها على الشكل والطول والخصائص الأخرى للشموع الفردية والتحليل الجماعي للأعمدة. يتضمن البعض الآخر استخدام أدوات إضافية مثل المذبذبات أو المتوسطات المتحركة أو موجات إليوت. قد يستخدم المتداولون عدة طرق في وقت واحد. يتيح ذلك للمتداولين إجراء تقييم أعمق للعوامل التي تحرك السعر في اتجاه معين، وزيادة قوة التنبؤ، وإطالة الإطار الزمني للتنبؤ.

التحليل البياني

يبدأ معظم المبتدئين بهذا النوع من التحليل. يتضمن التحليل البياني البحث عن الأنماط التي تشير إلى استمرار أو انعكاس الاتجاه. وهي تتضمن أنماطًا شائعة: "المثلث" و "الرأس والكتفين" و "الراية" وغيرها. لمزيد من المعلومات حول أنماط التحليل البياني ، راجع مقالة "أنماط فوركس الأكثر كفاءة: الدليل الشامل". بعد أن تتعلم كيفية تحديد السعر الحالي واتجاه حركته وكذلك تحديد أنماط الرسم البياني ، ستتمكن من عمل تنبؤات قصيرة وطويلة الأجل.

على سبيل المثال ، يُظهر مخطط EURUSD نمط "الراية" ، مشيرًا إلى استمرار الاتجاه. هذا التجميع قصير الأجل للسوق في نطاق ضيق يحل مؤقتًا محل الاتجاه الرئيسي. بعد انتهاء التصحيح ، يستمر الاتجاه كما يتضح من الشكل.

تحليل المؤشرات

يعتمد على استخدام طرق الحساب والمعادلات المختلفة. يمكن أن يشمل المتغيرات التالية:

• مستويات السعر: الفتح ، الإغلاق ، الارتفاعات والانخفاضات.
• أحجام التداول.

المؤشرات الأكثر شيوعًا هي المتوسط المتحرك، الماكد، مؤشر القوة النسبية RSI، نطاقات بولنجر. واجمالا قد يصل العدد إلى حوالي خمسين أداة تحليل تستخدم فى التحليل الفني الكلاسيكي ، ويمكن تقسيمها إلى أربع مجموعات رئيسية:

1. مؤشرات بيل ويليامز
2. مؤشرات الأحجام
3. المذبذبات
4. مؤشرات الاتجاه

بفضل الكود مفتوح المصدر، يقوم المتحمسون للتحليل الفني بمزج وظائف المؤشرات المختلفة ويغيرون كود المصدر، وينشئون مؤشرهم الخاص، بحيث يكون أكثر دقة وكفاءة. بحثًا عن المؤشر المثالي، أنشأ المتداولون الآلاف من المؤشرات الجديدة المكعدلة والمكتوبة ذاتيًا، والتي يمكن العثور على العديد منها في المجال العام ، على سبيل المثال ، على mql5.com.

يتضمن تحليل المؤشر استخدام عدة أدوات في وقت واحد. يسمح هذا للمحلل بتصفية الإشارات الخاطئة وإجراء تنبؤات أكثر دقة.

يظهر الرسم البياني أعلاه تباعد الاتجاه ما بين مخطط السعر ومخطط الماكد (مميز بخط أرجواني). هذه إشارة لانعكاس وشيك في الاتجاه الصعودي. يتم تأكيد ذلك من خلال تضييق القناة من نطاقات بولينجر.  يظهر تنفيذ النموذج الهبوطي أيضًا على مخططين في وقت واحد:

1. يتجاوز السعر الحد السفلي من البولنجر باند.
2. تجاوز المتوسط المتحرك خط إشارة الماكد (MACD) من أعلى إلى أسفل.

نتيجة لذلك، انخفض السعر بالفعل. كل من الماكد و نطاق بولينجر  يكملان بعضهما البعض بشكل فعال وهما مثالان جيدان لتحليل المؤشرات المركبة. يمكنك تعلم كيفية استخدام هذه المؤشرات وغيرها في استراتيجيات التداول وفي السوق الحقيقي من خلال متابعة مدونتي علي LiteFinance.

حركة السعر

تعتبر حركة السعر أو تحليل الشموع ملائمة للمبتدئين بسبب بساطتها. وهى مثل التحليل البياني، تتضمن مجموعة من الأنماط التي تشير إلى انعكاس السوق أو استمرار الاتجاه. الاختلاف الوحيد هو أن نموذج حركة السعر يتكون من أعمدة أو شموع.

على سبيل المثال، في الرسم البياني أعلاه، تشير العلامة الزرقاء إلى شمعة على شكل مطرقة. في التحليل الفني المعتمد على حركة السعر، يعمل هذا النمط كإشارة انعكاس. في حالتنا، يشير إلى أن التصحيح سينتهي قريبًا. نتيجة لذلك، استمر السعر في الارتفاع فعليًا.

يمكننا أن نتحدث كثيرًا عن حركة السعر، ولكن المقال الأكثر فائدة حول هذا الموضوع هو "الشموع اليابانية في تداول الفوركس وأنماط الشموع". إنه يستحق القراءة!

تحليل المستويات الرئيسية

إذا نظرت عن كثب إلى أي مخطط، ستلاحظ على الأرجح أن السعر يبدو أنه يتوقف عندما يصل إلى مستويات معينة، مثل المستويات النفسية (التي تحدث عادةً عند الوصول إلى الأرقام المستديرة)، أو عند مستويات الدعم والمقاومة. يحدث هذا الأخير عند أدنى المستويات والارتفاعات المحلية، وكذلك في حالة أحجام التداول المرتفعة.

يمكن استخدام هذه المستويات لتحديد القوة النسبية للاتجاه. إذا كان أقل من قوة المستوى، والذي يعتمد إلى حد كبير على عدد الارتفاعات السابقة، فسينعكس الرسم البياني مرة أخرى عندما تقترب الأسعار من هذا المستوى. يعتبر الاختراق علامة على اتجاه قوي وإمكانية عالية فى الاستمرار.

لنفحص مخطط سعر خام برنت. يشير الخط الأخضر إلى مستوى المقاومة المتكون عند أحد الارتفاعات المحلية (علامة زرقاء على اليسار). في لحظة تشكيل الاتجاه الصاعد في منطقة الدائرة الحمراء، تم اختراق المستوى، مما يدل على احتمالية كبيرة لحركة صعودية واحتمالية كبيرة لاستمرارها في الأشهر القادمة. بعد الاختراق ، أصبحت المقاومة دعما. هذا ملحوظ في التصحيح اللاحق ، والذي انتهى عند هذا المستوى بسبب قوته المحتملة (علامة زرقاء على اليمين). باستخدام المعرفة فقط بالمستويات الرئيسية ، يمكنك بدء التداول. مثال رائع لإستراتيجية التداول المتعلقة بهذا الموضوع موصوف في مقالة "أساسيات تداول مستويات الدعم والمقاومة".

الأحجام

تتيح أحجام صفقات الشراء أو البيع المكتملة تحديد اهتمامات المتداولين الرئيسيين. يعتبر النشاط المرتفع أو المتزايد للمشترين والبائعين في اتجاه هبوطي أو صعودي علامة على قوة ذلك الاتجاه. بينما يشير انخفاض النشاط إلى أن الاتجاه قد استنفد إمكاناته.

أيضًا، باستخدام الأحجام، يمكن للمتداولين تحديد المستويات المستقرة للأسعار. افترض أن السعر الأقصى مصحوبًا بنشاط تداول مرتفع. في هذه الحالة، يكاد يكون من المؤكد أنها تشكل مستوى قوي للدعم أو المقاومة، والتي سيكون من الصعب التغلب عليها في المستقبل.

أعلاه، الرسم البياني اليومي لأسهم أبل، نلاحظ أن الاتجاه الصعودي يصاحبه نشاط تداول متزايد في المرحلة الأولى من تكوينه (المميز بالخط الأزرق). وبعد أن استنفد الاتجاه إمكاناته وفقد كبار المتداولين الاهتمام بمزيد من نمو الأسعار، بدأ مؤشر الحجم في الانخفاض. هذا يعني أن الارتفاع سينتهي قريبًا. في الوقت نفسه، تؤكد الزيادة في الأحجام في وقت انعكاس الاتجاه الصعودي (انخفاض السعر) أن هذه إشارة البيع. اقرأ المزيد عن استراتيجية التداول باستخدام مؤشر حجم التداول الأفقي هنا.

نظرية موجات إليوت

نظرية موجات إليوت، التي طورها رالف نيلسون إليوت، هي طريقة تحليل فني شائعة يستخدمها العديد من المتداولين. تستند نظرية إليوت على الطبيعة الدورية للأسواق، وأنماط الموجات الكسورية المتكررة. وصف إليوت نوعين رئيسيين من الموجات، الموجات الاندفاعية والموجات التصحيحية. يجب أن يتناوب هذان النوعان باستمرار مع بعضهما البعض، لتشكيل أنماط موجة. وفقًا لإليوت ، فإن نمط الموجات الخماسية هو دافع، يتبع الاتجاه، في حين أن تشكيل الموجات الثلاث A-B-C هو تصحيح يعاكس الاتجاه.

يعرض الرسم البياني أعلاه نمطًا صعوديًا من خمس موجات مع تعرج مزدوج. إذا قمت بتمييز الرسم البياني للسعر بهذه الطريقة، يمكنك توقع حركة السعر المستقبلية. ستمكنك مستويات تصحيح فيبوناتشي من تحديد النقاط المحتملة حيث يجب أن تبدأ الموجات وتنتهي. يمكنك معرفة المزيد حول نظرية موجة إليوت وأنماط الموجات وقواعد تحديد كل موجة في سلسلة المقالات التدريبية المخصصة لهذا الموضوع. أول مقال يجب أن تبدأ به هو نظرية موجة السوق بقلم روبرت بريشتر. الجزء 1. أنواع وهيكل أنماط موجات إليوت.

أدوات التحليل الفني

يستخدم التحليل الفني أدوات مختلفة ذات وظائف ومبادئ وأهداف عمل مختلفة. ويمكن تقسيمها إلى ثلاث مجموعات:

• الرسوم البيانية: مخطط الشموع، مخطط الأعمدة، المخطط الخطي، مخطط الحجم، هيكين آشي، إلخ.
• كائنات الرسم البياني: شبكة ومستويات فيبوناتشي، وقنوات التداول، والمناطق الزمنية، ومستويات الدعم والمقاومة، وأنماط الموجات، وأنماط الرسم البياني.
• المؤشرات: مؤشرات الاتجاه، مؤشرات الحجم، مؤشرات التذبذب، مؤشرات بيل ويليامز، وآلاف الأدوات الفنية الأخرى.

الرسوم البيانية

الطريقة الأكثر إفادة لعرض تغيرات الأسعار بمرور الوقت في التحليل الفني هي مخططات الأسعار المختلفة الموجودة على طول الخط الزمني. سأشرح أنواع مخططات الأسعار الأكثر شيوعًا فيما يلي:

الشموع

لقد كتبت بالفعل عن حركة السعر أعلاه، لكنني لم أشرح هيكل مخطط الشموع. وهو يتكون من شموع يابانية تمثل النطاق الحقيقي لسعر الأصل لفترة معينة، إطار زمني. كل شمعة على مخطط السعر تمثل تغيرًا في السعر:

• أكثر من دقيقة واحدة للإطار الزمني  M1،
• أكثر من ساعة للإطار الزمني  H1،
• أكثر من 24 ساعة للإطار الزمني D1 ،
• وهكذا، حتى أطول إطار زمني يبلغ شهرًا واحدًا.

يعرض الرسم البياني أعلاه مبدأ تكوين الشموع اليابانية. الرقم 1 يشير إلى قمة الفترة الحالية، 2 هو سعر الإغلاق، 3 هو الشمعة المفتوحة، الرقم 4 هو السعر الأدنى. أسعار الفتح والإغلاق تمثل إطار جسم الشمعة. الشموع الخضراء هى شموع صاعدة، فهي تشير إلى نمو الأسعار. الشموع الحمراء هى شموع هبوطية. يكون سعر الافتتاح أعلى من سعر الإغلاق للشموع الهابطة؛ والعكس صحيح بالنسبة للشموع الصاعدة. لذا، فإن الفتح والإغلاق يشكلان جسم الشمعة. تشير الأسعار الأعلى والأدنى إلى ظلال أو فتائل الشمعة. كلما زاد طول جسم الشمعة وكان ظلها أقصر، كانت الثيران أو الدببة أقوى.

الأعمدة 

يشبه مخطط الأعمدة الشموع اليابانية. كل عمود هو خط عمودي يمثل النطاق السعري خلال فترة زمنية محددة. الخطوط العمودية لها خطوط أفقية صغيرة من جانبها الأيمن أو اليسر.

تماما مثل النقطتين العلوية والسفلية لجسم الشمعة اليابانية، يشير الخط الأيسر إلى سعر الافتتاح، بينما يشير الخط الأفقي الأيمن إلى سعر إغلاق العمود. قمة الخط العمودي المركزي هي أعلى سعر للعمود؛ الجزء السفلي من الخط هو أدنى سعر .في جميع الحالات الباقية، من وجهة نظر التحليل الفني، يتم تفسير أنماط حركة السعر في الرسم البياني العمودي بنفس الطريقة كما في الشموع اليابانية.

الخطي

الرسم البياني الخطي هو مخطط سعري على شكل منحنى خطي. يتم رسمه بالنقاط، كل منها يوضح السعر فى فترة زمنية معينة. على سبيل المثال ، ستظهر النقاط كل دقيقة على مخطط الدقيقة الواحدة وكل ساعة على الرسم البياني للساعة الواحدة.

العيب الرئيسي لمثل هذا الرسم البياني هو أنه لا يظهر تقلبات الأسعار خلال الفترة الزمنية المحددة. يتم عرض المعلومات فقط حول السعر الذي كان عليه في الثانية الأخيرة، آخر علامة أفقية. لكن هذه الخاصية هي أيضًا ميزة لأن مثل هذا المخطط يحتوي على حد أدنى من المعلومات الخاطئة.

على سبيل المثال ، يوجد مخطط خطي لسعر سهم أبل أعلاه. ونظرًا لأن الرسم البياني يوضح مستوى سعر الإغلاق فقط، فإن بناء خط اتجاه وإجراء التحليل الفني أسهل بكثير. في هذه الحالة، ويكون من الأسهل رؤية لحظة تغير الاتجاه.

المساحة

الرسم البياني للمساحة أسهل في إدراكه بصريًا من الرسم البياني الخطي حيث يمكن تحديد القيعان والقمم المحلية بسهولة. بينما يكون مخطط الحجم ذا أهمية خاصة للمضاربين الذين يرغبون في استخدام الرسوم البيانية مع مزيد من التفاصيل حتى علامة السعر.

في الوقت نفسه، من الصعب بناء خطوط الاتجاه ومستويات الدعم والمقاومة واستخدام الأدوات الرسومية الأخرى عليها. يوضح الرسم البياني أعلاه أنها تختلط مع علامات اللون على الرسم البياني ويصعب قراءتها. وبالنسبة لمبدأ رسمها، فإن رسم مخططات المساحة يشبه رسم المخططات الخطية.

هيكين آشي

يتشابه مخطط هيكين آشي من ناحية المظهر مع الشموع اليابانية المعتادة. ومع ذلك، يعد هذا انطباعًا مضللًا نظرًا لأن هيكين-آشي هو نسخة متجانسة من مخطط الشموع العادي. أي أنه يعرض متوسط المدى الحقيقي. ويتم إنشاؤه من خلال حساب متوسط المتغيرات:

• الفتح. تتم إضافة قيم الفتح والإغلاق للشموع  اليابانية السابقة ويتم قسمة القيمة الناتجة على اثنين.
• الإغلاق. يتم حساب هذه القيمة بناءً على نفس قيمة الشمعة الحالية بمجرد إغلاقها. يتم إضافة سعر الافتتاح وسعر الإغلاق للشمعة الأصلية وقسمتهما على أربعة.
• أعلى سعر يتم حساب الحد الأقصى بمقارنة الفتح والإغلاق والارتفاع للشمعة الأصلية. ثم يتم تحديد أعلى قيمة.
• أدنى سعر يتم احتساب الحد الأدنى بنفس الطريقة. ويتم أخذ أصغر نقطة فقط.

يظهر الرسم البياني أعلاه مخطط هيكين آشي.  وفقًا لتفسيرها، فهي تتوافق مع الشموع اليابانية. يجب أن يفهم المتداول أن وجود ذيل عند شمعة ناعمة لا يعني أن السعر كان موجودًا في أي وقت مضى. غالبًا ما يستخدم هيكين آشي للتحليل الفني للعديد من المؤشرات مثل استراتيجية إيشيموكو، والمضاربة (سكالبينج)، وطرق التداول الأخرى. إذا كنت ترغب في دراسة هيكين-آشي بالتفصيل ، فإنني أوصي بقراءة مقالتي التعليمية شموع هيكين آشي.

المؤشرات

مؤشرات التحليل الفني هي خوارزميات يستخدمها المتداولون لتلقي إشارات التداول باستخدام معلومات حول الأسعار السابقة. غالبًا ما يستخدم المستثمرون هذه الأدوات. ويرجع ذلك إلى بساطة تلقي الإشارات وإمكانية استخدامها في وقت واحد مع تحليل الرسم البياني، فضلاً عن تمتعها بمستوى عالٍ نسبيًا من دقة التنبؤ.

على أساس السعر

هذه هي مجموعة المؤشرات الأكثر انتشارا. يتم استخدامها لتحديد اتجاه الحركة في المستقبل، ومعدل التغيير في قيمة الأصل ، وإمكانية الاتجاه والأوقات المناسبة للدخول والخروج. تستند جميع حسابات مؤشرات الأسعار إلى معايير الأسعار وديناميكيات الأسعار.

فيما يلى المؤشرات الأكثر شعبية:

• يستخدم ADX (متوسط مؤشر الاتجاه) لتحديد زخم أو قوة الحركة الاتجاهية. تشير القيم العالية إلى اتجاه قوي، بغض النظر عن اتجاه حركة السعر.
• ADXR  (متوسط تقييم مؤشر الحركة الاتجاهية) هو نسخة متجانسة من مؤشر  ADX.  تُستخدم عادةً لتقييم صحة إشارات المؤشر الأصلية.
• يُظهر CCI (مؤشر قناة السلع) التغيير الحالي في معدل المؤشر بالنسبة لمتوسط تغييره. يمكن استخدام هذا المؤشر لتحديد الاختلافات والتقارب ونقاط الدخول أو لتصفية للإشارات من الأدوات الأخرى.
• يعتمد منحنى كوبوك على خوارزمية لتحليل مجموع عائدات الأوراق المالية المتجانسة. هذه أداة لتحديد تقلبات الأسعار، والتي، بفضل الإعدادات المرنة، يمكن استخدامها في سوق ذو تجاه وأثناء التسطح.
• يعرض MA (المتوسط المتحرك) متوسط قيمة السعر للفترة المحددة.
• MACD  الماكد (المتوسط المتحرك المتقارب / المتباعد) هو مؤشر من نوع المذبذبات لتحديد الاتجاه المحتمل لحركة السعر اعتمادًا على تقارب / تباعد المتوسطات المتحركة الأسية.
• الزخم. يقارن هذا المذبذب سعر إغلاق الفترة الزمنية الحالية مع سعر الإغلاق لفترة الزمنية معينة. لا يظهر الزخم اتجاه حركة السعر فحسب، بل يظهر أيضًا وتيرتها. ومن حيث إشاراته، فهو مشابه لمؤشر قناة السلع  CCI و مؤشر القوة النسبية  RSI. 
• يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) متوسط الارتفاع في المؤشر بالنسبة إلى متوسط انخفاضه. هذا المؤشر رائد. بمساعدته يمكنك تحديد نقاط الدخول إلى السوق. الإشارات: ذروة الشراء وذروة البيع ، والتباعد، وأنماط الرسم البياني.
• يعرض مذبذب ستوكاستيك موضع السعر الحالي كنسبة مئوية بالنسبة إلى نطاق السعر السابق. يسمح لك ذلك بتحديد لحظات انعكاس الاتجاه.
• تريكس هي أداة تحليل فني متعددة الاستخدامات تتكون من متوسط متحرك أسي ثلاثي. يسمح لك بدمج الزخم والاتجاهات في كل واحد. و يستخدم المتداولون من بين إشارات تريكس، تقاطعات وتباعدات خط الإشارة.
• يلخص W_A / D (تراكم / توزيع ويليامز) الحركات الصعودية للمخطط (نتيجة لتراكم الأصول بين المشترين) والحركات الهبوطية (نتيجة بيع الأوراق المالية). من الملائم استخدام هذا المؤشر لتسجيل درجة الزيادة والنقصان في اهتمام المشترين. يستخدم الرسم البياني للمؤشر لتأكيد الاتجاه. كما أنه يساعد في اكتشاف التباعدات وبعض أنماط تحليل الرسم البياني.

على أساس الحجم

تتعامل مؤشرات حجم التداول مع التغيرات في السعر ونشاط التداول. وهي تجعل من السهل العثور على التبعيات بين مؤشري السوق الرئيسيين المذكورين أعلاه. إحدى المزايا الرئيسية لهذه المؤشرات هي طبيعتها الرائدة. فيما يلي أهم مؤشرات الحجم الأكثر شيوعًا:

• MFI  (مؤشر تدفق الأموال) هو مذبذب لتقييم نشاط كبار المتداولين في السوق. تحسب الخوارزمية الخاصة به كثافة عمليات الشراء والمبيعات. الإشارات الرئيسية هي مستويات ذروة الشراء والبيع المشروطة، بالإضافة إلى التباعد.
• NVI  (مؤشر الحجم السلبي) يراكم تغيرات الأسعار عند انخفاض الحجم. يعطي هذا المؤشر إشارات شراء قوية وإشارات بيع ضعيفة نسبيًا.
• PVI  (مؤشر الحجم الموجب) هو المؤشر المناظر لمؤشر الحجم السلبي NVI ، ويحسب هذا المؤشر مؤشر الحجم موجب. يعطي إشارات شراء ضعيفة وإشارات بيع قوية.
• OBV  (الحجم عند الاتزان) هو مؤشر متزامن مع السعر، وأحيانًا يتقدم عليه. يعكس تقلبات الأسعار بناءً على التغيرات في نشاط السوق خلال فترة زمنية محددة.

السعة

هذه المجموعة من المؤشرات المفيدة للغاية للتحليل التنازلي. تتبع الخوارزميات الخاصة بها مجموعات معينة من أدوات التداول والأوراق المالية كمعيار. وبالتالي، يمكنك فهم اتجاه حركة السوق بالكامل والديناميكيات النسبية للأداة التي تم تحليلها.

هذه المجموعة من المؤشرات ليست واسعة الانتشار. هناك ثلاث أدوات جديرة بالذكر:

• يقارن ADL (خط الصعود-الهبوط) الفرق بين لحظات نمو سعر الأصل ولحظات سقوطه. يتم استخدامه لتقييم قوة الاتجاه، وكذلك تحديد انعكاسات السوق.
• يساعد مؤشر الأذرع أو مؤشر التداول في تسليط الضوء على مناطق ذروة الشراء وذروة البيع من خلال تتبع عدد الأسهم المرتفعة والمنخفضة إلى الحجم المرتفع والمنخفض. يسمح هذا المؤشر بإيجاد اللحظات المناسبة لدخول السوق بشكل فعال.
• يحلل مذبذب مكليلان عدد الأدوات الصاعدة والهابطة في فترة معينة. تعطي هذه الأداة إشارات مثل ذروة الشراء والبيع ، بالإضافة إلى تجاوز خط الصفر.

التراكبات

تساعد هذه المؤشرات في تحديد العلاقة بين أداتين من أدوات السوق، مما يدل على مدى وجود رابط بينهما ودرجة الاعتماد بينهما. مثل مؤشرات عرض السوق، وتساعد التراكبات في تحديد الأصول الواعدة والمثيرة للاهتمام للتداول. أيضًا، غالبًا ما تستخدم مؤشرات الارتباط عند التحوط في الصفقات وتأكيد انعكاس الاتجاه. وهى تشمل:

• مخطط التراكب يستخدم لتحديد الاختلافات المحلية بين الأصول المتداولة قيد الدراسة. ويتمثل جوهر هذا المؤشر في تراكب مخططين للسعر، أحدهما فوق الآخر.
• جدول الترابط يظهر معاملات الارتباط بين عدة أزواج عملات في وقت واحد. باستخدام هذه البيانات، يمكن للمتداول تحديد أنماط تغيير أسعار أزواج العملات المختلفة واختيار النمط الذي يناسب إستراتيجية التداول الخاصة به.
• معامل الارتباط يُظهر ارتباط أصلين مختارين من -1 إلى +1. يساعد هذا المؤشر في تحديد الارتباط بصريًا، فضلاً عن تحليل علاقتها من حيث الاستقرار والموسمية والدورية.

مؤشرات القناة

هذا النوع من أدوات التحليل الفني مفيد في تحديد المستويات الرئيسية والاتجاه وغالبًا ما يستخدم في استراتيجيات التداول لحساب وقف الخسارة وجني الأرباح. تم كتابة العديد من المقالات والكتب خصيصًا لشرح مؤشرات القناة. فيما يلي وصف موجز لبعض منها:

• مؤشر نطاقات بولينجر يمكنه تحديد وضع السعر الحالي بالنسبة لمتوسط نطاق التداول الخاص به. ويتم استخدامه لتحديد إشارات انعكاس السوق ومدى استمرارية الاتجاه الحالي.
• خطوط فيبوناتشي مفيدة لبناء خطوط الاتجاه لتصور مستويات فيبوناتشي. غالبًا ما يستخدم هذا المؤشر لتحديد أهداف التداول والنقاط المحورية.
• سحابة إيشيموكو تعد مؤشرًا شائعًا لتداول إستراتيجية. إيشيموكو تتيح لك أداة التحليل الفني العالمية هذه تحديد الاتجاه ونقاط الدخول والخروج من السوق ومستويات الأسعار.
• بارابوليك سار يستخدم لتحديد النقاط المحورية وتعيين وقف الخسائر. يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار عاملين هما تغيرات الأسعار ومرور الوقت.
• يركز مؤشر النقاط المحورية على الأطر الزمنية الصغيرة. سيكون مفيدًا في تحديد نقاط دخول السوق والأهداف والمخاطر، بالإضافة إلى المستويات الرئيسية التي قد يتغير عندها اتجاه السعر
• تعتبر قناة السعر مؤشرًا بسيطًا للغاية ولكنه فعال يُظهر أدنى وأعلى مستوى سعر خلال فترة زمنية معينة. يشير متجه خط الوسط بين المعلمتين المذكورتين أعلاه إلى اتجاه الحركة.

المصطلحات الشائعة

أثناء دراسة التحليل الفنى، قد تصادف الكثير من الكلمات المحيرة. فيما يلي قائمة بأهم المفاهيم التي يجب على كل متداول فهمها:

• متوسط المدى الحقيقي أو ATR هو متوسط قيمة النطاق السعري خلال الفترة الزمنية المحددة. غالبًا ما يتم تقديمه كمؤشر خطي.
• الاختراق. يحدث عندما يعبر الرسم البياني مستويات الدعم أو المقاومة، وخط الاتجاه، وحدود القناة، ونطاقات بولينجر وأي مستويات رئيسية أخرى. كما يشير إلى امكانية عالية للاتجاه.
• الدورة هي الفترة التي تتبع فيها حركة السعر أنماطًا معينة.
• ارتداد القط الميت هو ارتفاع في الأسعار ثم عودة إلى القاع. يمكن رؤية مثل هذا الموقف في كثير من الأحيان مع الأصول "غير المرغوب فيها" وعندما لا يدعم المتداولون الرئيسيون ارتفاع الأسعار.
• نظرية داو وهى تصف سلوك أسعار الأسهم بمرور الوقت. تم تطويرها من قبل تشارلز داو الشريك المؤسس لشركة داو جونز. وهى وضعت أسس الافتراضات الرئيسية للتحليل الفني الحديث مثل تقسيم الاتجاهات حسب الإطار الزمني والأهمية، والفصل بين مراحل الاتجاه، واتساق مؤشرات الأسهم، وتأثير الاتجاهات حتى ظهور الإشارات التى لا لبس فيها الدالة على انتهاء تلك الاتجاهات.
• شمعات دوجي هي شمعات لديها جسم ضئيل للغاية وظلال طويلة. وتظهر خلال فترة التردد في السوق.
• ظرية موجات إليوت هي تفسير لعمليات السوق من خلال نظام رسومي يمثل أنماط الموجة.
• نسب فيبوناتشيوهى   تستند على قاعدة "النسبة الذهبية". تميل النسبة بين كل رقم فيبوناتشي والرقم الذى يليه إلى تحقيق القيمة 1.68.
• أنماط الهارمونيك هي نظام تداول تم تطويره بواسطة هـ.م. جارتلي وهو يعتمد على مبادئ تكرار أنماط الأسعار وتحديد النقاط المحورية باستخدام نسب فيبوناتشي.
• الزخم هو مؤشر فني يقيس شدة تغيرات الأسعار.
• حركة السعر هي نظام تداول يسمح بالتداول على رسم بيانى بدون مؤشرات. ويعتمد على تحليل أنماط الشموع.
• الدعم هو جهود المشترين للحفاظ على الاتجاه الصعودي أوالبائعين للحفاظ على الاتجاه الهبوطي.
• المقاومة هي نشاط المشترين ضد تطور الاتجاه نحو الهبوط ، أوالبائعين ضد تطور الاتجاه نحوالصعود. يتركز الدعم والمقاومة عند مستويات أسعار محددة.
• الاتجاه هو حركة سعر اتجاهية تتطور بمرور الوقت.
• التراجع أو التصحيح هو انعكاس مؤقت للسعر في الاتجاه المعاكس للاتجاه الرئيسي.

مزايا التحليل الفني

دعنا نلقي نظرة على فوائد التحليل الفني:

الانتشار

يستخدم جميع المتداولين تقريبًا التحليل الفني ويطورونه. يتم تحسين المؤشرات واستراتيجيات التداول باستمرار. يوجد أيضًا العديد من المواد والمتخصصين في التحليل الفني ، لذلك يمكنك العثور على توصيات وإجابات لجميع الأسئلة.

سهولة الوصول إليه

غالبًا ما تكون وثائق وأدوات التحليل الفني متاحة للجمهور. تعتبر أدوات وأساليب التحليل الفني أسهل في تعلمها وإتقانها من التحليل الأساسي.

قابلية التطبيق

يمكن تطبيق التحليل الفني في كل التداولات. فهو فعال في سوق الصرف الأجنبي، والعقود مقابل الفروقات، والمعادن، وسوق السلع ويسمح بالتنبؤ بالتغيرات في قيم أزواج العملات المشفرة والأوراق المالية والمؤشرات.

مجموعة واسعة من الأطر الزمنية

يمكن استخدام التحليل الفني في أي إطار زمني. وإذا كان التحليل الأساسي فعالاً فقط على الرسوم البيانية الشهرية، فإن التحليل الفني يسمح للمتداولين بعمل تنبؤات حتى على أصغرالمخطط الزمنية.

التشغيل الآلي

على عكس التحليل الأساسي، استنادًا إلى التحليل الفني (TA) ، يمكن للمتداولين إنشاء أنظمة تداول آلي وروبوتات وإجراء اختبار رجعي على تاريخ التداول وكذلك في الوقت الفعلي.

عيوب التحليل الفني

على الرغم من المزايا، إلا أن التحليل الفني له أيضًا عدة من العيوب. يمكنك قراءة المزيد حول هذا الموضوع في مقالة "مخاطر التحليل الأساسي والفني".

العيوب الرئيسية هي:

الانغلاق

يعتمد التحليل الفني على تحليل حركة الأسعار بأثر رجعي وتفسيرها للمستقبل. يتخذ المتداول قرارات بناءً على أنماط السلوك في الماضي ويفترض أنها ستتكرر في المستقبل. بسبب هذا النهج، قد يكون لدى المتداول شعور زائف بالتنبؤ بالمستقبل، وهذا خطأ كبير. ويعتبر أي قرار تداول يتم اتخاذه على أساس التحليل الفني احتماليًا وتقييميًا.

الدقة المنخفضة

سيخبرك أي محلل متمرس يعمل بأدوات التحليل الفني أنه من الضروري استخدام التحليل المعقد بما في ذلك الأدوات المختلفة لتحسين الدقة. ولا توفر أي تقنية أو أداة واحدة للتحليل الفني دقة تنبؤ كافية من أجل تداول فعال.

معضلة التأخر والخطأ

تنقسم جميع مؤشرات التحليل الفني إلى متأخرة ومتقدمة. المؤشرات المتأخرة أكثر دقة، لكنها أقل فعالية، لأنها تعطي إشارة بعد وقوع الحدث. من ناحية أخرى، تعطي المؤشرات المتقدمة إشارات مع هامش زمني، ولكن نسبة احتمالات الخطأ تكون كبيرة فى تلك المؤشرات. وعند وضع استراتيجية تداول، يواجه كل متداول معضلة كيفية تقليل التأخير والحفاظ على جودة الإشارات ضمن الحدود المقبولة.

الكثرة

العدد الهائل من أدوات التحليل الفني يجعل من الصعب الاختيار. فمن المستحيل دراسة جميع الطرق الموجودة فعليًا في وقت قصير. كما أن أدوات التحليل الفني تتطور كل يوم. والقائمة تتوسع. ولذلك يجرب العديد من المبتدئين كل أداة لوقت قصير ثم ينتقلون إلى أداة أخرى دون الإتقان التام لطريقة معينة منها. نتيجة لذلك، تظهر العديد من أخطاء الاستثمار والخسائر المالية وخيبة الأمل في التحليل الفني.

الاستنتاج

يحتوي التحليل الفني على مجموعة متنوعة وكافية من الأدوات التى يمكنها التنبؤ بتغيرات السوق بشكل فعال. لا توجد بدائل لها عندما يتعلق الأمر بالأطر الزمنية الصغيرة. في الوقت نفسه، يُظهر التحليل الفني (TA) أكبر قدر من الكفاءة عند الجمع بين عدة طرق لتحليل السوق، على سبيل المثال، الجمع بين أنماط الرسوم البيانية والمؤشرات. ويستخدمه المتداولون الأكثر خبرة مع بعض  التحليل الأساسي السطحي على الأقل. في الوقت نفسه، يجب أن يكون مفهوما أن التحليل الفني ككل من الناحية العملية يحتوى على كم هائل من المعلومات. ولكى تصبح خبيرًا في التحليل الفنى ويقوم بالتحليل المناسب، يجب أن تكون مستعدًا للدراسة والممارسة الطويلة والشاقة لسنوات عديدة. لا يوجد حل سريع هنا. على الأقل أنا لم أعثر على هذا الحل رغم أننى متداول ومحلل بخبرة خمسة عشر عامًا،. إذا نجحت أنت ، يرجى المشاركة في التعليقات حول تجربتك.

مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى