新手適用的技術分析：基礎知識、方法、原理

2025.09.18 2025.09.18 新手適用的技術分析：基礎知識、方法、原理

Mikhail Hypovhttps://www.litefinance.org/zh-tw/blog/authors/mikhail-hypov/

技術分析（簡稱：TA）研究股票市場以及其他資產（例如貨幣對、差價合約等）的常用方法，用於確定其當前狀況及發展前景。股票技術分析工具包內容豐富，免費提供，無需安裝額外軟體，甚至無需註冊，諸如 LiteFinance 和 Plus500 等大型經紀商就有提供此功能。為避免犯下新手常犯的錯誤，至少要理解股票技術分析的基本概念，這一點很重要。

本文將協助您踏出掌握技術分析的第一步，並探討技術分析所基於的基本概念及其與基本面分析的差異。您還將學習適合新手的技術圖表分析方法，並熟悉主要工具、指標和圖表類型。

什麼是技術分析？

簡而言之，這是預測任何資產價格的最實用的方法之一。這是因為幾乎所有金融市場都遵循相同的心理規律。因此，股票技術分析運用各種方法來研究金融市場的內在運作與情緒狀態，也就是參與者的樂觀與悲觀程度。

與基本面分析不同，技術分析不考慮影響股票價值的外部基本面因素，例如競爭或市場對於公司產品的需求。在進行預測時，技術分析師會使用工具在圖表中尋找形態，並進行數學計算。普遍認為，資產的價格已經反映出所有影響發行公司狀況的因素。這項原則同樣適用於其他任何交易工具。

令人驚訝的是，技術分析的歷史始於幾個世紀前。其最早的理論由 Joseph de la Vega 於 17 世紀提出，並被荷蘭交易商廣泛使用。傳統技術分析的基礎之一是「蠟燭圖」價格圖表。它是由日本米商 Homma Munehisa 於 200 多年前發明的。

最早描述預測股票交易所投資者情緒的經典著作出現在 19 世紀末 20 世紀初。著名技術分析師 Charles Dow 和 Peter Hamilton 的《市場技術分析》和《股市理論》已成為真正的暢銷書。道氏理論已成為股市技術分析的基礎。

20 世紀初，William Gunn、Richard Wyckoff 和 Ralph Elliott 發表了各自的著作。他們的方法被成千上萬的分析師、交易員和投資者所採用。 1948年，Robert Edwards 和 John Magee 合著的《股票趨勢技術分析》一書出版，至今仍在重印，每一位交易員都在使用書中描述的方法。

股票技術分析也有反對者。通常，這些人認為交易就像賭博。他們通常引用「效率市場假說」和「隨機漫步假說」來佐證自己的觀點。我不打算深入探討這些概念的本質，但我可以說它們行不通，而且飽受批評。在這方面，值得一提的是 Michael Pulos，他創造了一個名為「隨機遊走指數」(Random Walk Index) 的技術分析指標。

技術分析的 3 個關鍵原則

股票技術分析有三個關鍵原則可以幫助您實現財務目標：

1. 市場對一切因素都會做出反應：新聞、事實、經濟技術指標、情緒、投資者的預期。
2. 市場具有慣性。如果市場呈現看漲趨勢，那麼上升趨勢持續的可能性很大。如果市場呈現看跌趨勢，則下跌趨勢將持續。市場也可能缺乏趨勢。市場可能會持續持平，直到出現足夠強勁的因素來形成上漲趨勢或下跌趨勢。
3. 市場波動及未來價格走勢呈現波浪式運動。技術交易多半建立在「歷史重演」的假設上。在此情況下，許多投資人常會重複前人在數天、數週、數月乃至數年前所做的行為。這正是價格趨勢交易等技術分析方法的基礎。

基本分析 vs. 技術分析：有什麼不同？

市場分析有兩種學派：技術分析和基本面分析。它們之間有什麼區別？

技術分析僅考慮圖表和價格走勢。分析師關注價格水平和方向、前價、新低點和新高點、K 線圖、走勢的週期性、角度、速度等等。

基本面分析師根據經濟數據因素進行交易。以股票為例，計算時會考慮損益表、營運資金餘額、債權人債務等。對於大宗商品交易，這些分析師會關注供需水準、原材料產量的預期增減、物流特性以及影響需求量增減的因素。

時間框架也存在顯著差異。基本面分析通常用於大時間框架交易，因為影響價格的因素在短時間內不會改變。市場技術分析可用於月線圖，也可用於短期 15 分鐘甚至 5 分鐘的 K 線圖。

技術分析：自上而下與自下而上

技術交易者使用自上而下和自下而上的方法來篩選最具潛力的資產。前者是基於從一般到特殊的原則，後者則是基於從特殊到一般的交易方法。

自上而下的技術分析

這種技術分析方法涉及對複雜因素進行評估。它建議投資人先了解整體情況，然後再了解市場結構。

例如，這種分析可由三個階段組成：

1. 透過評估 S&P 500、 Dow Industrials、NASDAQ 和 NYSE 等主要指數的走勢，進行整體市場分析。
2. 產業分析：透過產業或其他差異化因素識別強勢資產和弱勢資產。
3. 對個別資產進行分析，以識別最具潛力的標的。

自下而上的技術分析

這種方法比前一種方法更簡單，但也存在一些缺點。自下而上的交易方法關注的是個別公司或行業的表現。也就是說，投資者透過比較個別資產的特性與整個市場來尋找獲利機會。採用這種方法，交易者較少關注整體市場情緒。但如果未來發生全球性的變動，交易虧損的風險就會增加。

技術分析的類型

技術分析涵蓋多種研究價格變化的方法。其中一些方法著重於單根蠟燭的形狀、長度和其他特徵，以及同時對多根蠟燭進行分析。另一些方法則涉及使用其他輔助工具，例如震盪指標、移動平均線或艾略特波浪。交易者通常會同時運用多種方法，這使得技術交易者能夠更深入地評估驅動價格朝某一方向變動的因素，提高預測準確度，並延長預測的時間範圍。

圖形分析

大多數的新手都是從這種分析開始。圖形分析涉及尋找指示趨勢延續或反轉的形態。這包括一些常見的形態：「三角形」、「頭肩」、「旗形」等。有關圖形分析形態的更多資訊，請見 《最有效的外匯形態：完整指南》一文。學會判斷當前價格和未來價格走勢方向以及識別圖表形態後，您將能夠做出短期和長期預測。

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例如，EURUSD 圖表顯示「旗形」形態，表示趨勢持續。這種短期窄幅盤整暫時取代了主要趨勢。如圖所示，修正結束後，趨勢仍延續。

指標分析

它涉及使用各種計算方法和公式。它們可能包括以下參數：:

• 價格水平：開盤價、收盤價、最高價和最低價。
• 成交量。

最受歡迎的技術指標是移動平均線、MACD、RSI 和布林通道。經典技術分析總共包含大約五十種分析工具，它們可分為四大類：

1. 比爾威廉斯指標
2. 成交量指標
3. 隨機震盪指標
4. 趨勢指標

多虧有了開源程式碼，技術分析愛好者能夠結合各種指標的功能並修改原始碼，從而創造出更準確、更高效的自製指標。為了找到「最完美的指標」，交易者們開發了成千上萬個自行撰寫的新指標，其中許多已公開在像mql5.com 這樣的平台上，供人下載與使用。

指標分析需要同時使用多種工具。這使得分析師能夠過濾掉虛假信號，做出更準確的預測。

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上圖直觀地顯示了價格走勢圖與 MACD 柱狀圖之間的背離（以紫色線標示），這是看漲趨勢即將逆轉的信號。此外，布林通道收斂也進一步證實了這一反轉的可能性。同時，兩張 K 線圖上也都顯示出空頭形態的形成與實現過程：

1. 價格超出布林通道下軌。
2. 移動平均線指標自上而下穿過 MACD 信號線。

結果，價格真的下跌了。 MACD 和布林通道有效互補，是複合指標分析的良好範例。您可以在我的 LiteFinance 部落格中學習如何在交易策略和實際市場中運用這些指標和其他指標。

價格行為

價格行為或蠟燭圖分析簡單易用，很適合新手。和圖形分析類似，它包含一組指示市場反轉或趨勢延續的形態。唯一的區別在於，價格行為形態通常只由一根或兩根蠟燭或柱線組成。

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例如，在上方的圖表中，藍色標記顯示了一根錘頭形狀的蠟燭。根據價格行為系統的技術分析理解，可視該形態為反轉信號。在我們的案例中，它表示修正即將結束。結果，價格確實繼續上漲。

關於價格行為，可以討論的有很多，但最有用的文章是《如何閱讀蠟燭圖（K線圖）？》。您可以參考看看！

關鍵水平分析

如果您仔細觀察任何圖表，您可能會注意到，在達到某些水平時，例如心理水平（通常出現在整數價位）或支撐位和阻力位時，價格似乎會停止前進。支撐與阻力通常出現在局部的高點與低點，以及高成交量的位置。

這些水平可以用來判斷趨勢的相對強度。如果價格低於該水平（這很大程度上取決於過去出現高低點的次數），那麼當價格接近該水平時，趨勢將再次反轉。如果價格突破該水平，則表明趨勢強勁，並且具有很高的延續潛力。

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我們來看看布蘭特原油價格圖表。綠線標示的是局部高點之一（左側藍色標記）所形成的阻力位。在紅圈區域看漲趨勢形成之際，價格突破了該阻力位，這顯示出可能有強勁的上漲動能，並且未來幾個月持續上漲的可能性很高。突破後，阻力位轉為支撐位。這在隨後的回調中尤其明顯，回調剛好在這個位置止跌（右側藍色標記處），反映出當時的下跌動能有限。只要掌握關鍵水平的相關知識，您就可以開始交易了。

成交量

已完成的買入或賣出交易量，可以用來判斷大型交易者的興趣如何。在看跌或看漲趨勢中，若買方或賣方的活動量高或持續增加，通常意味著趨勢仍強勁。而若活躍度開始下降，則表示該趨勢的潛力已經耗盡。

此外，交易者可以利用交易量來識別穩定的價格區間。假設某個價格高點或低點伴隨著大量的成交量，那麼該位置幾乎可以確定是一個重要的支撐或阻力位，未來價格要突破這個區域將變得相對困難。

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上圖為 Apple 股票日線圖，在看漲趨勢形成的初期（以藍線標記），成交量不斷增加。當趨勢潛力耗盡，大型交易者對進一步推高價格失去興趣後，成交量指數開始下滑。這意味著上漲趨勢即將結束。同時，看漲趨勢反轉（價格下跌）時成交量增加，確認了賣出信號。

艾略特波浪理論

艾略特波浪理論由 Ralph Nelson Elliott 創立，是許多交易者常用的技術分析方法。艾略特波浪理論只是一種基於金融市場週期性、反覆出現的分形波浪形態而提出的工具。Elliott 描述了兩種主要的波浪類型：推動波和修正（調整）波。這兩種波浪類型應該不斷交替出現，形成波浪形態。根據 Elliott 的理論，5 波形態是一種跟隨趨勢方向的推動型波浪，而3 波形態 A-B-C 則是逆勢的修正波。

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上圖顯示了一個 5 波看漲形態和一個雙鋸齒形。如果您以這種方式標記價格圖表，就可以預測未來的價格走向。斐波那契回撤水平可以幫助您確定波浪可能的起點與終點。您可以在一系列專門探討此主題的培訓文章中了解更多關於艾略特波浪理論、波浪形態以及每個波浪識別規則的更多資訊。

技術分析工具

技術分析運用了各種具有不同功能、運作原理和目標的工具。這些工具大致可分為三大類：

• 圖表：包括蠟燭圖、長條圖、折線圖、成交量圖、平均蠟燭圖（Heikin-Ashi）等。
• 圖表物件：包括斐波那契網格和水平、交易通道、時間週期、支撐位和阻力位、波浪結構、圖表形態等。
• 指標：趨勢指標、成交量指標、振盪指標、比爾威廉斯指標、移動平均線以及數千種其他技術工具。

圖表

在技術分析中，最能反映價格隨時間變化的有效方法是沿著時間軸排列的各種價格圖表。我將在下面介紹最常用的價格圖表類型：

蠟燭圖

我前面已經提過價格行為，但我還沒有解釋蠟燭圖的結構。它由日本蠟燭線組成，每一根蠟燭線都代表某一時間週期內資產價格的實際波動範圍。價格圖上的一根蠟燭代表：

• 在 M1 時間框架中，代表的是 1 分鐘內的價格變動；
• 在 H1 時間框架中，代表的是 1 小時內的價格變動；
• 在 D1 時間框架中，代表的是 1 天內的價格變動；
• 依此類推，直到最長的時間框架 1M。

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上圖直觀地展示了日本蠟燭圖的構成原理。數字 1 表示目前時段的最高價，2 表示收盤價，3 表示開盤價，4 表示最低價。收盤價和開盤價構成了蠟燭圖的主體。綠色蠟燭代表多頭，表示價格上漲；紅色蠟燭則代表空頭，表示價格下跌。在空頭蠟燭中，開盤價高於收盤價；看跌蠟燭的開盤價高於收盤價；看漲蠟燭則相反。所以，開盤價和收盤價構成蠟燭的本體。最高價和最低價則形成蠟燭的影線（又稱為上下影線）。蠟燭實體越長、影線越短，代表多頭或空頭的力量越強。

長條圖

長條圖類似日本蠟燭圖。每個條形都是一條垂直線，代表特定期間內的價格波動情況。垂直線的左右兩側各有一條細小的水平線。

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與日本蠟燭圖實體的上下價格類似，左側的線代表開盤價，右側的水平線代表收盤價。中央垂直線的頂部代表條形的最高價；底部代表最低價。除了圖形呈現方式不同之外，從技術分析的角度來看，價格行為形態在長條圖中的解讀方式與日本蠟燭圖相同。

折線圖

折線圖是一種以曲線形式呈現的價格圖表。它由一連串的價格點連接而成，每個點顯示特定時間段的價格。例如，在 1 分鐘圖中，每分鐘會出現一個價格點；而在 1 小時圖中，則每小時出現一個點。

這種圖表的主要缺點是，它無法顯示所選時間內的價格波動情形。它僅顯示最後一秒（即最後一個跳動點）的價格資訊。但這特點也是一種優勢，因為這種圖表發出的虛假信號也最少。

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例如，上面就是 Apple 股價的折線圖。由於圖表僅顯示收盤價，因此建立趨勢線和進行技術分析要容易得多。在這種情況下，更容易看出趨勢變化的時刻。

區域圖

區域圖比折線圖更容易理解，因為可以更清楚地看出局部的高點與低點。而成交量圖對喜歡觀察價格細節到每個價格跳動點的剝頭皮交易員來說，尤其具有參考價值。

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同時，在區域圖上繪製趨勢線、支撐位和阻力位以及使用其他圖形工具也會比較困難。上圖顯示，這些工具與圖表上的顏色標記混合在一起，難以辨認。在結構上，區域圖的原理與折線圖類似。

平均蠟燭圖 (Heiken-Ashi)

平均蠟燭圖在視覺上與常見的日本K線圖非常相似。然而，這是一種誤解，因為平均蠟燭圖是一般蠟燭圖的平滑版本。也就是說，它呈現的是平滑處理後的價格波動。它是透過平均以下幾個參數產生的：

• 開盤價。將前一根 Heikin-Ashi 蠟燭的開盤價和收盤價相加，然後將結果除以 2。
• 收盤價。根據目前蠟燭收盤時的價格值來計算此參數。將目前燭台的開盤價和收盤價相加，然後除以 4。
• 最大值。比較目前蠟燭的開盤價、收盤價和最高價。然後選擇最高值。
• 最小值。以同樣的方式比較價格。僅取最小值。

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上圖展示了平均蠟燭圖。 根據其解釋，Heikin-Ashi 與日本蠟燭圖相對應。但交易員應該要明白，平滑後的蠟燭影線並不意味著價格曾經真的到過該位置。在對一目均衡表交易策略、剝頭皮交易和其他交易方法中的各種標的進行技術分析時，經常使用平均蠟燭圖。

指標

技術分析指標是基於過去的價格數據來產生交易信號，幫助交易者做出買賣決策。許多投資者經常使用這些工具。這是因為它們不僅能簡單地提供信號，還能與圖表分析結合使用，並且預測準確率相對較高。

基於價格的指標

這是最廣泛的一組指標。交易員用它們來確定未來價格走勢的方向、資產價格的變化率、趨勢的潛力以及入場和出場的合適時機。所有價格指標的計算均基於價格參數和價格動態。

以下列出了最受歡迎的一些指標：

• ADX（平均趨向指標用於確定方向性運動的動量或強度。高值表示強勁趨勢，無論其方向為何。
• ADXR（平均方向指數評估）是ADX的平滑版本。它們通常用於評估原始指標信號的有效性。
• CCI（商品通道指標）顯示當前標的價格變動相對於其平均變動的情況。此指標可用於識別背離和收斂、入場點或作為其他工具信號的過濾器。
• 估波曲線基於一種分析平滑後證券收益總和的演算法。這是一個用於識別市場價格波動的工具，憑藉其靈活的設定，既可以用於趨勢市場，也適用於盤整期。.
• MA（移動平均線）顯示所選週期內的平均價格值。
• MACD（指數平滑異同移動平均線）。這種移動平均線是一種震盪指標，用於根據指數移動平均線的收斂/發散來確定價格趨勢的可能方向。
• 動量指標。此種指標將當前時間段內的收盤價與選定時段的收盤價進行比較。動量指標不僅顯示市場價格變動的方向，也顯示變動的速度。就其信號而言，它與 CCI 指標和 RSI 指標類似。
• RSI（相對強弱指數）顯示的是股票價格平均上漲幅度相對於平均下跌幅度的比率。這是一個領先指標。借助它，您可以找到適當的入場點。信號：超買、超賣、背離、圖表形態。
• 隨機震盪指標顯示當前價格在過去價格範圍內的百分比位置。它可以幫助您判斷趨勢反轉的時刻。
• Trix 是一款多功能的技術分析工具，由三重指數平滑移動平均線組成。它讓您能夠將動量和未來趨勢結合成一個整體。在 Trix 信號中，許多交易者會關注信號線交叉和背離情況。
• W_A/D（威廉斯累積/分配指標）總結了圖表的看漲走勢（即資產在買方之間的積累）和看跌走勢（即證券被賣出的結果）。使用此指標可以方便地記錄買家興趣的增減。此指標圖表可用於確認和識別趨勢。它還有助於發現背離和一些圖表分析形態。

基於成交量的指標

成交量指標用於分析價格變動與交易活動之間的關係。它們能夠幫助交易者更輕鬆地找到上述兩個關鍵市場指標之間的依賴關係。此類指標的主要優勢之一是具有領先性。以下列出了最受歡迎的成交量指標：

• MFI（資金流量指數）是用來評估主要交易者市場活動的震盪指標。其演算法計算買入和賣出的強度。主要信號包括條件性的超買和超賣情況以及背離。
• NVI（負量指標）累積成交量下降時的價格變化。它的別名是負成交量指標。此指標給出強烈的買入信號和相對較弱的賣出信號。
• PVI（正成交量指數）是和 NVI 類似的一種指標。此指標計算正成交量指數。它給出較弱的買入信號和較強的賣出信號。
• OBV（平衡成交量）是一種與價格同步，有時甚至領先於價格的指標。它反映特定時間內市場活動變化所引起的價格波動。

市場寬度指標

這組指標最適用於自上而下的分析。它們的演算法會追蹤特定交易工具和證券的表現，並用作基準。如此，您可以了解整個市場的走勢方向以及所分析工具的相對動態。

這組指標不算非常廣泛，值得提及的有三個工具：

• ADL（騰落指標）比較資產價格走勢上漲時刻與下跌時刻之間的差異。它用於評估趨勢的強度，並識別市場反轉。
• 阿姆斯指標 (TRIN) 過追蹤上漲和下跌股票的數量與上漲和下跌交易量的比例，幫助識別超買和超賣區域。此指標能夠有效地幫助投資人發現進場的時機。
• 麥克連震盪指標分析特定時期內上漲和下跌的工具數量。該工具發出超買、超賣以及突破零線等信號。

疊加指標

這些指標有助於識別兩種市場工具之間的關聯，顯示它們之間存在的依賴關係及其程度。與市場寬度指標一樣，疊加指標有助於識別最具前景和最值得關注的交易資產。此外，相關性指標也常用於對沖交易和確認上漲或下跌趨勢的反轉。它們包括：

• 疊加圖表指標用於識別所研究交易資產之間的局部差異。該指標的本質是將兩張價格圖表疊在一起。
• iCorrelationTable 可同時顯示多個貨幣對之間的相關係數。利用這些數據，交易員可以識別各種貨幣對的價格變化形態，並選擇最適合其交易策略的貨幣對。
• 相關係數顯示兩種選定資產之間的相關程度，範圍從 -1 到 +1。此指標有助於直觀地判斷兩種選定資產的相關性，並分析它們之間關係的穩定性、季節性和週期性。

通道指標

這類技術分析工具有助於識別關鍵水平和趨勢方向，並常用於交易策略中來計算止損和止盈。有許多文章和書籍都致力於探討通道指標。以下是對其中一些指標的簡要介紹，旨在幫助您做出有效的交易決策：

• 布林通道指標能夠確定價格相對於其平均交易區間的當前位置。它被用來識別市場反轉信號以及當前趨勢延續的信號。
• 斐波那契線有助於建立趨勢線，以便直觀地呈現斐波那契水平。此指標通常被用於識別交易目標和樞軸點。
• 一目均衡表是進行一目交易策略時常用的指標。這款通用的技術分析工具可協助您判斷趨勢方向、進場點和出場點以及價格水平。
• 拋物線轉向指標用於識別樞軸點並設定停損位。該指標考慮了價格變化和時間推移這兩個因素。
• 樞軸點指標適合用於較小的時間框架。它有助於識別市場進場點、目標和風險，並指出價格走勢可能改變方向的關鍵水平。
• 價格通道是一個非常簡單但有效的指標，它顯示一段時間內價格的低點和高點。上述兩個參數之間的中線向量指示了價格的移動方向。

常用術語

在學習技術分析時，您可能會遇到許多令人困惑的術語。以下列出了每位專業或新手交易員都應該了解的重要術語：

• 平均真實波幅指標（又稱 ATR）是選定時間內價格波動幅度的平均值。它通常以線狀指標的形式呈現。
• 突破。當圖表穿過支撐位或阻力位、趨勢線、通道邊界、布林通道以及任何其他關鍵水平時，就會發生突破。它也預示著較高的趨勢潛力。
• 週期是指價格走勢在一段時間內呈現重複或可識別的形態。
• 死貓反彈是指資產價格表示股價大幅下跌後一時的小幅回升。這種現象常見於低品質資產，尤其是在缺乏基本面支撐或主力資金不參與的情況下。
• 道氏理論描述了股票價格隨時間變化的情況。該理論由 Dow Jones 聯合創始人 Charles Dow 提出。它奠定了現代技術分析的基礎，例如：按時間框架和重要性劃分未來趨勢、將趨勢劃分為不同的階段、股票指數的一致性、在出現明確的終止信號前趨勢產生的影響。
• 十字星是具有最小主體和長影線的蠟燭。它們出現在市場心理猶豫不決的時期。
• 艾略特波浪理論透過波浪形態的圖形系統來詮釋市場行為。
• 斐波那契比率是基於「黃金比例」法則。相鄰斐波那契數列中，後一項與前一項的比率接近 1.618。
• 諧波形態是一種由 H.M. Gartley 創立的交易系統，基於重複出現的價格型態原理，並利用斐波那契比率來確定樞軸點。
• 動量是衡量價格變動強度的技術指標。
• 價格行為是一種交易系統，讓交易員能夠在沒有指標的乾淨圖表上發現交易機會。它基於對蠟燭形態的分析。
• 支撐是買家為維持上漲趨勢以及賣家為維持下跌趨勢所做的努力。
• 阻力是指買方對抗看跌趨勢發展的行為，以及賣方對抗看漲趨勢發展的行為。支撐位和阻力位集中在特定的價格水平。
• 趨勢是指價格隨時間推移而呈現的方向性變動。
• 回調或修正是價格暫時逆轉，方向與主要趨勢相反。

技術面分析的優點

讓我們來看看技術分析的優點：

廣受歡迎

幾乎所有交易員都使用並開發技術分析方法。指標和交易策略一直在進行改良。存在很多技術分析資料和技術分析專家，您可以找到幾乎對所有問題的指點和答案。

易於取用

技術分析工具和文件通常都是公開的。技術分析工具和方法比基本面分析更容易學習和掌握。

用途廣泛

技術分析的應用範圍十分廣泛。它適用於外匯市場、差價合約、貴金屬和大宗商品市場，並且能夠預測加密貨幣對、證券和指數的價值變化。

適用於多種時間框架

技術分析適用於任何時間框架。如果基本面分析只在月線圖上有效，那麼技術分析甚至能讓交易者在跳動圖上做出預測。

自動執行

和基本面分析不同，基於技術分析，許多交易員可以建立自動交易策略、系統和機器人，並在歷史數據與即時市場中進行回測。

技術分析的缺點

技術分析儘管有其優點，但也有一些缺陷。

主要的缺點如下：

主觀程度

技術分析是基於對過去價格走勢的分析，並將其解讀為對未來的預測依據。交易員根據過去的行為模式做出決策，並假設這些模式在未來會重複出現。由於這種方法，新手交易員可能會產生一種能夠預知未來的錯覺，這是一個嚴重的誤解。任何基於技術分析所做的交易決策，都是機率性與評估性的判斷。

準確性低

任何經驗豐富的技術分析師都會告訴你，必須結合多種工具進行綜合分析，才能提高準確性。單一的技術分析方法或工具無法提供足夠的預測準確度來支撐有效的交易決策。

延遲與誤差的兩難困境

所有技術分析指標都分為滯後指標和領先指標。滯後指標較準確，但效果較差，因為它們在事後才發出信號。另一方面，領先指標發出的信號在時間上提供一定餘裕，但錯誤信號的比例也相當高。在擬定交易策略時，每個交易員都面臨著如何減少滯後信號並將信號品質保持在可接受範圍內的問題。

多樣性

技術分析工具種類繁多，讓人難以做出選擇。交易員不可能在短時間內學會所有現有方法。技術分析工具每天都在更新迭代，其列表也在不斷擴大。許多新手依次嘗試了每種工具，但都沒有深入掌握，經常轉換使用不同方法。結果是造成了許多投資錯誤、財務損失，以及對技術分析的失望。

結論

技術分析擁有足夠多元的工具，能夠有效預測未來趨勢和市場變化。在短時間範圍內，技術分析無可取代。同時，技術分析在結合市場分析方法（例如圖表形態和指標）時效率最高。經驗豐富的交易者會將技術分析與至少初步的基本面分析結合使用。同時，應該明白，技術分析本身的範疇實際上非常廣泛。對於想要成為技術分析專家並進行正確分析的交易者來說，需要做好長期努力學習和多年實踐的準備。這方面沒有捷徑。至少我，身為一個擁有 15 年經驗的交易員和分析師，迄今亦尚未找到捷徑。如果您成功了，歡迎在評論中分享你的經驗。