A análise técnica do mercado para os principiantes: bases, métodos, conceitos

2025.12.03 2024.03.27 A análise técnica do mercado para os principiantes: bases, métodos, conceitos

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/mikhail-hypov/

A análise técnica (AT) é um método popular de investigação tanto do mercado de valores, como também qualquer outro ativo com fim de determinar a sua posição atual e as perspetivas de desenvolvimento. O conjunto de ferramentas da AT é enorme e é fornecido gratuitamente, sem instalar software adicional e mesmo sem registro de tais grandes corretoras, como LiteFinance e Plus500. Primeiro, é muito importante entender os fundamentos da análise técnica para evitar error infantis.

Nesta lição, você fará os primeiros passos no caminho à domínio pericial de análise técnica e considerará as definições básicas, em quais conceitos se baseia AT, em que se difere de análise fundamental. Também, você saberá sobre os métodos de análise do gráfico de preços para os principiantes, conhecerá as ferramentas principais, indicadores e tipos de gráficos.

O quê é uma análise técnica?

Se dizermos com palavras simples, isto é um dos melhores métodos de previsão do preço, sendo que qualquer ativo. Isto pode ser explicado com que quase todos os mercados financeiros obedecem às mesmas leis psicológicas. Por isso, na análise técnica (AT) são aplicados os métodos direcionados para o estudo da vida interior dos mercados, o seu estado emocional, ou seja, o grau de otimismo e pessimismo dos participantes.

Diferentemente de análise fundamental, AT não considera os fatores externos que afetam o valor das ações: concorrência ou demanda de produtos da companhia. Os analistas técnicos nas suas previsões utilizam as ferramentas para buscar regularidade nos gráficos, realizam cálculos aritméticos. Considera-se que em preço do ativo já estão considerados todos os fatores que afetam o estado da companhia-emitente. Esta afirmação é justa também para quaisquer outros instrumentos de trading.

A história de AT, curiosamente, começa muitos centos de anos antes. Os seus primeiros regulamentos foram elaborados por Joseph de la Vega ainda no século XVII e por toda a parte eram utilizados pelos comerciantes holandeses. Uma das bases da análise técnica tradicional é o gráfico de vela dos preços mais de 200 anos atrás criada pelo comerciante de arroz do Japão, Homma Munehisa.

As primeiras obras clássicas que descrevem os métodos de previsão da disposição dos investidores em bolsas surgiram no fim do século XIX - início do século XX. Os verdadeiros bestsellers tornaram-se os livros dos analistas famosos, Charles Henry Dow e Peter Hamilton, "Análise técnica dos mercados" e "Teoria do mercado de valores". A teoria de Dow tornou-se o fundamento da análise técnica.

No início do século XX, com as suas obras destacaram William Delbert Gann, Richard Wyckoff, Ralph Elliott, os seus métodos são aplicados por miles de analistas, traders e investidores. No ano 1948, foi lançado o livro de Robert Edwards e John Magee "Análise técnica de tendências no mercado de valores" que é reeditada mesmo hoje em dia e os métodos descritos no mesmo são aplicados por cada trader.

A análise técnica também tem adversários convencidos. Via de regra, são pessoas que consideram trading como atividade próxima a um jogo em casino. Normalmente, fazem referência à hipótese do mercado eficiente e hipótese do passeio aleatório. Aqui não vou a aprofundar na natureza destes conceitos, mas posso dizer que na realidade, as mesmas não funcionam e são sujeitos à grande crítica. Especialmente Michael Pulos conseguiu fazê-lo bonito, ele criou o indicador da análise técnica com o nome "Índice do passeio aleatório".

3 conceitos principais da análise técnica

Existem três conceitos básicos da análise técnica:

1. O mercado reage a tudo: notícias, factos, indicadores económicos, emoções, expetativas dos investidores.
2. O mercado é inercial. Se no mercado observa-se a tendência "taurina" é grande a probabilidade de que o movimento do preço para cima continue. Se é "ursina", continuará a queda. Também no mercado pode observar-se a ausência da tendência. Flat, provavelmente, vai a continuar até que não surja um fator suficiente forte para o desenvolvimento da tendência ascendente ou descendente.
3. O mercado move-se de forma ondular. Trading técnico é com frequência construído em efeito da repetição do historial. Em semelhantes circunstâncias, os investidores realizam frequentemente os mesmos passos que os seus antecessores, dias, semanas, meses e anos anteriormente. Mesmo nisto se baseia tal forma de análise técnica, como trading conforme padrões de preços.

As análises fundamental e técnica: qual é a diferença?

Existem duas escolas de análise do mercado: técnica e fundamental. Vamos a ver como os mesmos diferem um do outro.

Na análise técnica é considerado apenas o gráfico e o movimento do preço. Ou seja, os analistas prestam atenção ao nível do preço, como foi o preço anterior, em qual direção vai a mesma, quais novos mínimos e máximos são formados, a ciclicidade do movimento, quais são os ângulos do movimento e a velocidade, quais velas são formadas, etc.

Os adeptos da análise fundamental operam pelos fatores económicos. Em caso com as ações, são considerados os relatórios sobre lucros e prejuízos, balanço de fundos em circulação, dívida ante os credores, etc. Ao operar com commodities, os analistas fundamentais prestam atenção ao nível de demanda e oferta, crescimento previsto e queda da extração de matérias primas, particularidades da logística, fatores que afetam o aumento ou redução da demanda.

A diferença essencial está também nos limites de tempo: análise fundamental é normalmente utilizada ao operar em grandes intervalos de tempo, ou seja, durante um prazo curto, os fatores influentes no preço não conseguem alterar-se. A análise técnica pode ser utilizada tanto em gráficos de preços mensais, como também de curto prazo de 15 ou mesmo 5 minutos.

Os métodos da análise técnica: de cima para baixo e de baixo para cima

Os métodos de cima para baixo e debaixo para cima são aplicados pelos traders para a escolher os ativos mais promissores. Em base de primeira abordagem está o conceito de geral ao concreto, e da segunda, de concreto ao geral.

A análise técnica de cima para baixo (Top Down)

Este método de análise técnica pressupõe a avaliação de fatores complexos. Ou seja, a vista do investidor está direcionada para a deteção do quadro geral e, já depois, vai a aprofundação em estrutura do mercado.

Por exemplo, tal análise pode ser composta por três etapas:

1. A análise geral do mercado com ajuda da avaliação do estado dos índices principais, tais como S&P 500, Dow Industrials, NASDAQ e NYSE.
2. A análise setorial serve para detetar os grupos dos ativos fortes e fracos pelos setores ou outros fatores distintivos.
3. A análise individual é a análise de ativos individuais para a detetar uns mais promissores.

A análise técnica de baixo para cima (Bottom Up)

Este método é mais simples do que o anterior, mas tem uma série de desvantagens. A abordagem ascendente pressupões o foco em indicadores da companhia ou setores individuais. Ou seja, o investidor busca oportunidades lucrativas mediante as particularidades dos ativos individuais em comparação ao mercado em geral. Com tal abordagem, trader presta menos atenção às disposições gerais do mercado. Em caso de alterações globais, no futuro cresce o risco de operações prejudiciais.

Tipos de análise técnica

A análise técnica inclui vários métodos de estudo das alterações das cotações. Uns dos mesmos estão orientados para a investigação da forma, comprimento e outras caraterísticas de velas individuais, outros para a análise grupal das barras e os terceiros pressupõem a utilização de instrumentos adicionais, tais como os osciladores, média deslizante ou onda de Elliott. Os traders utilizam várias abordagens ao mesmo tempo. Isto permite avaliar profundamente os fatores que movem o preço numa ou outra direção, aumentar a força da previsão e prolongar os limites de tempo da previsão.

A análise gráfica

A maioria de principiantes começam mesmo a partir deste tipo de análise. A análise gráfica pressupõe a busca de padrões que indicam a continuação ou a reversão da tendência. A mesma inclui figuras populares: "triângulo", "cabeça e ombros", "bandeira" e outros. Com mais detalhe sobre as figuras da análise técnica é possível saber no material "TOP de padrões Forex: aprendemos a ler e aplicar”. Aprendendo determinar o preço atual e a direção do seu movimento e, bem como afixar os padrões gráficos, você pode fazer previsões de curto e de longo prazo.

Por exemplo, no gráfico do par de moedas EURUSD está apresentada a figura "Bandeira", a mesma indica a continuação da tendência. Isto é uma consolidação de curto prazo do mercado num intervalo estreito que substitui temporariamente a tendência principal. Após a conclusão da correção, a tendência, como indicava a figura, continuou.

A análise de indicadores

É baseada em aplicação de métodos e fórmulas de cálculo variados. Os mesmos podem incluir os parâmetros:

• Níveis de preço: preço de abertura, encerramento, máximo e mínimo.
• Volumes de operações.

Os indicadores mais populares são a média deslizante (Moving Average), MACD, RSI e faixas do indicador "Bandas de Bollinger" (Bollinger Bands). No total, cerca de cinquenta ferramentas de análise podem ser atribuídas à AT clássica, as mesmas podem ser classificadas em quatro grupos principais:

1. De Bill Williams
2. Volumes
3. Osciladores
4. Tendenciais

Graças ao código inicial aberto, os entusiastas da análise técnica combinam as funções de variados indicadores e alteram o código inicial, criando um indicador próprio mais exato e eficiente. Buscando "Santo Graal", traders conseguiram criar miles novos indicadores auto-elaborados, maioria dos quais é possível encontrar em acesso aberto, por exemplo, no site mql5.com.

A análise de indicadores pressupõe a utilização de várias ferramentas ao mesmo tempo. Isto permite ao analista filtrar os sinais falsos e realizar umas previsões mais exatas.

No gráfico acima é mostrada uma divergência de direção do movimento do gráfico de preço e o histograma MACD, está marcada com linha violeta. Este sinal sinaliza sobre próxima reversão da tendência “taurina”. Este sinal é confirmado com o estreitamento do canal das linhas do indicador "Bandas de Bollinger". A realização da formação "ursina" também é mostrada em dois gráficos ao mesmo tempo:

1. Preço sai do limite inferior das linhas do indicador "Bandas de Bollinger".
2. A deslizante cruzou a linha sinalética MACD de cima para baixo.

Como resultado, o preço realmente foi para baixo. MACD e as linhas do indicador "Bandas de Bollinger" completam efetivamente um ao outro e são um bom exemplo de análise complexa de indicadores. Sobre como utilizar estes ou outros indicadores em estratégias de trading e em exemplos reais, é possível saber no meu blogue na LiteFinance aqui.

Price Action

Price Action ou análise de velas é confortável para os principiantes pela sua simplicidade. Como análise gráfica, o mesmo inclui a serie de padrões que indicam a reverão do mercado ou a continuação da tendência. A diferença está apenas em que o padrão Price Action é composto por uma-duas barras ou velas.

Por exemplo, no gráfico acima, a marca azul indica a vela que pela sua forma parece um martelo. Na análise técnica pelo sistema de Price Action, este padrão é um sinal reversivo. No nosso caso, o mesmo mostra que a correção terminará em breve. Como resultado, o preço realmente continuou a crescer.

É possível falar muito sobre Price Action, mas o artigo mais útil sobre este tema é "Velas no Forex e a análise de velas". Recomendo para tod@s!

A análise de níveis principais

Se observar atentamente qualquer gráfico, você evidentemente notará a regularidade: preço parece que para ao alcançar os níveis certos. Isto podem ser níveis psicológicos que normalmente surgem ao alcançar valores redondos ou níveis de apoio e de resistência. Os últimos ocorrem nos mínimos e máximos locais, bem como com volumes altos de operações.

Com ajuda de tais níveis é possível determinar a potência relativa da tendência. Se a mesma é inferior à força do nível que depende em muito da quantidade dos extremos no passado, então o gráfico se reverterá mais uma vez ao alcançar os limites deste nível. A quebra é o indício da grande potência da tendência e alta potencialidade para a sua continuação.

Analisemos um exemplo real, ou seja, o gráfico de valor do petróleo de marca Brent. Com linha azul está marcado o nível de resistência formada num dos máximos locais, uma marca azul à esquerda. No momento de formação da tendência "taurina", o nível foi quebrado em área de círculo vermelho que indicou grande potencialidade do movimento ascendente e alta probabilidade da sua continuação nos próximos meses. Após a quebra, a resistência tornou-se apoio. Isto é visível na correção seguinte que, devido à sua pequena potencialidade, terminou mesmo naquele nível, uma marca azul à esquerda. Utilizando apenas os conhecimentos sobre os níveis principais, é possível começar a operar. Sobre este tema é possível encontrar um ótimo exemplo de estratégia de trading no artigo "Trading desde níveis de apoio/resistência. Como iniciar?".

Os volumes

Os volumes de operações realizadas para comprar ou vender permitem determinar o interesse de grandes participantes. A atividade alta ou crescente dos compradores ou vendedores em tendência "taurina" ou "ursina" é um indício da sua potência. A atividade descendente significa que a mesma esgotou a sua potencialidade

Também com ajuda dos volumes é possível determinar níveis de preço estáveis. Se o extremo de preços é acompanhado com alta atividade de trading, então a mesma quase evidentemente forma um nível significativo de apoio ou de resistência que será difícil de superar no futuro.

Acima, no gráfico diário das ações Apple, a tendência "taurina" na primeira fase da sua formação, marcada no diagrama dos volumes com linha azul, é acompanhada com atividade ascendente de trading. Após que a tendência esgotou a sua potencialidade e os grandes participantes perderam o interesse ao sucessivo crescimento do preço, o índice do volume começou a descer, ou seja, o crescimento finalizará em breve. No entanto, o crescimento dos volumes no momento de reversão da tendência "taurina" (queda do preço) confirma o sinal para vender. Saiba mais sobre a estratégia de trading usando o indicador dos volume de trading horizontal aqui.

As ondas de Elliott

A teoria de ondas do Ralph Elliott é utilizada pelos traders junto com outros métodos de análise técnica. É baseado nos princípios da ciclicidade do mercado e encaixamento de ondas. Elliott considerava que todos os movimentos de preços podem ser atribuídos às ondas impulsivas ou corretivas. Estes dois tipos de ondas devem frequentemente substituir um ao outro, assim mesmo estão criando estruturas ondulares. Elliott destacava a estrutura pentaondular, 1-2-3-4-5, como a seguinte à tendência, e a de três ondas, A-B-C, como uma que vai contra a tendência.

No gráfico acima está apresentada a estrutura pentaondular "taurina" e o zigue-zague duplo. Marcando o gráfico de tal modo, trader obtém a possibilidade de prever sucessivo movimento do preço e com ajuda de níveis Fibonacci também prever os possíveis pontos do início e finalização das ondas. Você pode encontrar na serie dos meus materiais dedicados a este tema com mais detalhe sobre os princípios da teoria ondular de Elliott, tipos das estruturas ondulares e regras de determinação de cada onda. O primeiro artigo, com o qual vale a pena começar o conhecimento, é "A teoria ondular do Robert Prechter. Parte 1. As variedades e estrutura das ondas de Elliott".

As ferramentas de análise técnica

Na análise técnica são aplicadas várias ferramentas pela sua função, princípios de funcionamento e possibilidades. Convencionalmente, os mesmos podem ser classificados em três grupos:

• Gráficos: de velas, de barras, linear, gráfico do volume e Heikin Ashi.
• Instrumentos gráficos: grelha e nível Fibonacci, canais de trading, áreas temporais, níveis de apoio e de resistência, estrutura ondular, figuras gráficas.
• Os indicadores de tendência e de volume, osciladores, indicadores de Bill Williams e ainda miles de indicadores auto-elaborados.

Gráfico de velas

Já falamos mais acima sobre Price action, mas não dissemos como é organizado o gráfico de velas. O mesmo é composto por "Velas japonesas" que mostram o intervalo real do ativo para um período determinado, ou seja, intervalo de tempo. Uma vela do gráfico de uma hora mostra a flutuação dos preços durante 1 minuto para intervalo de tempo, durante 1 hora, para o intervalo de tempo de uma hora, diário, durante 24 horas, etc, até o intervalo de tempo superior de um mês.

No gráfico acima está mostrado o princípio da formação da vela japonesa. Com o número "1" está marcado o máximo do atual período, com número "2", o preço de encerramento, com número "3", o preço de abertura da vela, e com número "4", o mínimo. O preço de abertura e encerramento formam o corpo da vela. As barras verdes são "taurinas", ou seja, as velas ascendentes e as vermelhas são "ursinas". Nas barras "ursinas", o preço de abertura está localizado acima de nível de encerramento e nas "taurinas", ao contrário. Os níveis de abertura e encerramento formam o "corpo" da vela e o máximo e mínimo, que saem dos limites do "corpo", chamam-se "sombras" ou "mechas". Quanto mais longo é o "corpo" e mais curta é "sombra", mais confiantes os "touros" ou "ursos".

A barra

O gráfico de barras ou de histograma é o análogo das velas japonesas. Cada barra é uma linha vertical com traços horizontais curtos direcionados para lados opostos.

Por analogia com os limites superior e inferior do corpo da vela japonesa, a linha esquerda indica o preço da abertura e a direita indica o preço do encerramento. A linha vertical central é o intervalo dos preços para um período indicado. O seu ponto superior é o máximo e o inferior é o mínimo. No resto do ponto de vista da análise técnica, Price Action pelas barras é calculado do mesmo modo como pelas velas japonesas.

O gráfico linear

O gráfico linear é o gráfico do preço em forma de linha curva. A sua construção é realizada por pontos, cada uma dos quais mostra o preço dum certo período. Por exemplo, no gráfico de um minuto, os pontos vão a surgir cada minuto, e no gráfico de uma hora, cada hora.

A desvantagem principal deste gráfico é que o mesmo não mostra a volatilidade do preço no intervalo de tempo escolhido, apenas mostra-se a informação sobre como era o preço no último segundo, o último tick horizontal. Mas esta particularidade também é uma vantagem, já que, este gráfico contém mínimo de informação falsa.

Como exemplo, acima está apresentado o gráfico linear do preço das ações da Apple. Já que o gráfico mostra apenas o nível de encerramento do preço, é mais simples construir a linha da tendência e realizar análise técnica. O momento de alteração da tendência torna-se mais evidente.

O gráfico de volume

O gráfico de volume ou gráfico de áreas é considerado mais simples visualmente do que o linear, já que, é possível determinar facilmente os máximos e mínimos locais. O interesse especial pelo gráfico de volume pode surgir nos escalpadores que gostam de utilizar os gráficos com pormenorização até tick de preço.

No entanto, no mesmo é mais difícil construir linhas de tendência, níveis de apoio e de resistência e utilizar outras ferramentas gráficas. No gráfico acima é visto que os mesmos apenas unem-se com o preenchimento do gráfico e são mal legíveis. Conforme o princípio da construção, o mesmo imita exatamente o gráfico linear.

O gráfico Heiken-Ashi

O gráfico Heiken Ashi visualmente muito semelhante às velas japoneses habituais. No entanto, isto é uma impressão enganosa, já que, Heikin Ashi é uma versão suavizada do gráfico de velas regular. Ou seja, o mesmo mostra o intervalo médio real. É construído mediante a igualamento dos parâmetros:

• Open (Preço de abertura): são somados os parâmetros de open e close da vela japonesa anterior e a soma obtida é dividida por dois.
• Close (Preço de encerramento): é calculado com base no mesmo valor da barra atual assim que a mesma se fecha. São somados o preço de abertura e o preço de encerramento da vela original e divide-se por quatro.
• Max (máximo) é calculado mediante a comparação do preço de abertura, e cerramento e o máximo da vela original. Após é escolhido um valor maior.
• Min (mínimo) é calculado da mesma maneira, só que se toma um ponto inferior.

No gráfico acima está apresentado o gráfico Heikin Ashi. Conforme a sua interpretação, o mesmo corresponde às velas japonesas. Apenas o trader deve entender: presença de cauda da vela suavizada ainda não significa que o preço realmente encontrava-se aí em algum momento. Heiken Ashi é frequentemente utilizado para a análise técnica de vários tickers pela estratégia Ichimoku, em escalpamento e alguns outros métodos de trading. Se você quer estudar Heikin Ashi com mais detalhe, recomendo conhecer o meu artigo didático As velas Heiken Ashi (indicador Heikin Ashi).

Os indicadores de análise técnica

Os indicadores de análise técnica são os algoritmos, com ajuda dos quais é possível obter sinais de trading, utilizando as informações sobre as cotações do passado. Os investidores utilizam frequentemente estas ferramentas. Isto está relacionado tanto com a simplicidade de obtenção de sinais, como também com a possibilidade de aplicação ao mesmo tempo com a análise técnica, bem como um nível relativamente alto de exatidão das previsões.

O indicador de preço (Price Channel)

Isto é o grupo mais amplo de indicadores, os mesmos são aplicados para determinar a direção do movimento no futuro, a velocidade de alteração do valor do ativo, potencialidade da tendência e momentos cómodos para a entrada e saída. Todos os cálculos dos indicadores de preço são baseados em parâmetros do preço e a dinâmica da sua alteração.

Aqui estão apresentados mais populares entre os mesmos:

• ADX (Average Directional Index) é aplicado para determinar o impulso ou força do movimento dirigido. Os valores altos sinalizam sobre a presença de forte tendência, independentemente de sua direção.
• ADXR (Average Directional Movement Index Rating) é a verão suavizada de ADX. Normalmente é utilizada para avaliar autenticidade dos sinais do indicador original.
• CCI (Commodity Channel Index) mostra a alteração atual da cotação de ticker relativamente à sua alteração média. Este indicador é possível utilizar para a determinação de divergências e convergências, pontos de entrada ou como filtro de sinais de outras ferramentas.
• Coppock Curve é baseado no algoritmo da análise de montante suavizado da rentabilidade dos valores mobiliários. É um instrumento para identificar flutuações de preços que, graças às configurações flexíveis, é possível utilizar no mercado de tendência e durante a consolidação.
• MA (Moving Average) mostra o valor médio do preço para o período escolhido.
• MACD (Moving Average Convergence/Divergence) é um indicador de tipo de oscilador para determinar provável direção do movimento do preço, dependendo de convergência/divergência das médias deslizantes exponenciais.
• Momentum é o oscilador que compara o preço de encerramento do intervalo de tempo atual com o preço de encerramento para o período temporal escolhido. Momentum mostra não apenas a direção do movimento do preço, mas também o seu ritmo. Pelos seus sinais, o mesmo é semelhante ao CCI e RSI.
• RSI (Relative Strength Index) mostra a proporção do crescimento médio da cotação de ticker em relação à sua queda média. É o indicador adiantado, com a sua ajuda é possível identificar os pontos de entrada no mercado. Os sinais: sobrevalorização e desvalorização, divergências, figuras gráficas.
• Stochastic Oscillator mostra o estado do preço atual em percentagem em relação ao intervalo passado de preço. Permite determinar os momentos de reversão da tendência.
• Trix –é o instrumento universal da análise técnica que é composto por triple média deslizante exponencialmente suavizada. Permite unir o impulso e as tendências num só. Entre os sinais de Trix, os traders utilizam o cruzamento das linhas sinaléticas e as divergências.
• W_A/D (Williams Accumulation/Distribution) soma os movimentos "taurinos" do gráfico que é consequência de acumulação de ativos aos compradores e os movimentos descendentes que é o resultado de vendas dos valores mobiliários. Com o indicador é comodo registar o aumento e a queda do interesse dos compradores. O gráfico é aplicado para confirmar a tendência, ajuda a determinar divergências e algumas figuras de análise gráfica.

Os indicadores do volume

Os indicadores do volume de trading funcionam com as alterações de preço e atividade comercial. Os mesmos simplificam significativamente a busca de relação entre estes dois indicadores de mercado principais. Uma das vantagens principais destes indicadores é o caráter adiantado. Mais abaixo estão apresentados os indicadores do volume mais populares:

• MFI (Money Flow Index) é o oscilador para avaliar a atividade mercantil de grandes participantes. O seu algoritmo calcula a intensidade das compras e vendas. Os sinais principais são os níveis condicionais de sobrevalorização e desvalorização, bem como as divergências.
• NVI (Negative Volume Index) acumula alterações de preço no volume descendente, os mesmos ainda são denominados índice negativo do volume. Este indicador mostra fortes sinais para comprar e relativamente baixos para vender.
• PVI (Positive Volume Index) é análogo do NVI, só calcula o índice positivo do volume. Mostra fracos sinais para comprar e fortes para vender.
• OBV (On-Balance Volume) é sincronizado com o preço e, às vezes, também é indicador adiantado, mostra as flutuações de preço pelas alterações da atividade mercantil para o período de tempo estabelecido.

Os indicadores de largura do mercado

Este grupo de indicadores é mais útil ao analisar de cima para baixo. A essência dos seus algoritmos resume-se ao rastreamento de determinados grupos de instrumentos de trading e valores mobiliários como benchmark. Deste modo, é possível compreender a direção de todo o mercado e a dinâmica relativa do instrumento analisado.

Este grupo de indicadores não é tão ampla, é possível destacar 3 ferramentas:

• ADL ou Advance–Decline line compara a diferença dos momentos do crescimento do preço do ativo com momentos de queda. É utilizado para avaliar a potência da tendência, bem como para identificar a reversão do mercado.
• Arms Index ou TRIN ajuda identificar as áreas de sobrevalorização e desvalorização, mostrando a proporção do número de instrumentos descendentes e ascendentes aos volumes das suas operações. Permite encontrar efetivamente os momentos para entrar no mercado.
• McClellan Oscillator analisa a quantidade de instrumentos ascendentes e descendentes no período definido. Mostra tais sinais. como sobrevalorização e desvalorização, bem como o cruzamento da linha zero.

Os indicadores de correlação (Overlays)

Ajudam a identificar a relação entre dois instrumentos de mercado, mostrando a presença e grau de dependência entre os mesmos. Semelhante aos indicadores de largura do mercado, ajudam determinar os ativos mais interessantes e promissores para trading. Também, os indicadores de correlação são frequentemente utilizados em cobertura de operações de trading e confirmação de reversão da tendência. Entre os mesmos estão:

• OverLay Chart é utilizado para identificar divergências locais entre ativos analisados. A essência do funcionamento deste indicador resume-se à aplicação de dois gráficos de preço, um acima do outro.
• CorrelationTable mostra os coeficientes da correlação entre vários pares de moedas ao mesmo tempo. Com estes dados, o trader pode identificar as regularidades em alteração das cotações de diferentes pares de moedas e escolher a adequada para a sua estratégia de trading.
• Correlation coefficient mostra a correlação de dois ativos escolhidos de -1 até +1. Este indicador ajuda determinar visualmente a correlação e, também, analisar a sua relação de resistência, temporalidade e ciclidade.

Os indicadores de canal

Este tipo de ferramentas de análise técnica é útil para determinar níveis principais e direção da tendência, é frequentemente aplicado em estratégias de trading para calcular Stop Loss e Take Profit. Ao indicador de canal estão dedicados artigos de várias páginas e livros, mais abaixo está apenas uma descrição breve dos mesmos:

• Bollinger Bands é o indicador de tendência que é capaz de determinar a localização atual do preço relativamente ao seu intervalo médio de trading. É aplicado para identificar os sinais de reversão do mercado e a continuação da tendência atual.
• Fibonacci Lines é útil para construir as linhas em tendências para a visualização dos níveis Fibonacci, os mesmos são frequentemente aplicados para determinar os objetivos de trading e pontos de reversão.
• Ichimoku Cloud é o indicador popular para trading pela estratégia Ichimoku. Esta ferramenta universal da análise técnica permite determinar a direção da tendência, pontos para entrar no mercado e saída do mesmo e níveis de preço.
• Parabolic SAR é o indicador de tendência, é aplicado para identificar os pontos de reversão e colocação de Stop Loss. Considera a alteração do preço durante o tempo.
• Pivot Points está orientado para intervalos de tempo inferiores. O mesmo será útil para determinar os pontos de entrada no mercado, objetivos e riscos, bem como os níveis principais, em que a direção do preço pode mudar.
• Price Channel é um indicador muito simples, mas efetivo, que mostra os mínimos e máximos do preço para um período. O vetor da linha média entre estes duas parâmetros indica a direção do movimento.

Os termos gerais de análise técnica

Estudando AT, você pode enfrentar-se com muitas palavras incompreensíveis. Abaixo está uma lista de definições mais importantes que é preferível compreender por cada trader:

• Médio Intervalo Efetivo ou ATR é o valor igualado do intervalo da alteração do preço durante para um intervalo de tempo escolhido. Frequentemente é apresentado como indicador linear.
• A quebra ocorre quando o gráfico cruza os níveis de apoio ou de resistência, linha de tendência, limites do canal, faixas do indicador "Bandas de Bollinger" e quaisquer outros níveis principais. Indica alta potencialidade da tendência.
• O ciclo significa períodos nos quais a ação de preço obedece as determinadas regularidades.
• Salto de gato morto é o salto do preço e reversão para trás, para o "fundo", à base do crescimento. Com frequência tal situação pode ser vista em ativos de "lixo" e em situação quando o crescimento dos preços não é apoiado por grandes participantes.
• Teoria Dow é a teoria que descreve o comportamento dos preços das ações no tempo desenvolvida por um dos fundadores de "Dow Jones", Charles Dow. Mesmo nesta pela primeira vez apareceram os postulados principais da análise técnica moderna: divisão de tendências por limites de tempo e importância, destaque de fases das tendências, concordância de índices bolsistas, ações de tendências até o surgimento de sinais claras sobre a sua conclusão.
• Doji são as velas com o corpo mínimo e sombras longas, surgem durante o período de indecisão do mercado.
• A teoria ondular de Elliott é a interpretação dos processos mercantis mediante o sistema gráfico de modelos ondulares.
• As correlações Fibonacci baseiam-se na regra da "proporção áurea": correlação de cada seguinte número Fibonacci dirige-se ao valor 1,68.
• Padrões harmónicos é o sistema de trading desenvolvida por H.M. Gartley e a baseada em princípios de repetição dos modelos de preço e determinação dos pontos de reversão com ajuda das correlações Fibonacci.
• Momentum é o indicador técnico que mede a intensidade da alteração do preço.
• Price Action é o sistema de trading que permite operar no gráfico limpo sem indicadores e a sua base é analisar os padrões de velas.
• O apoio são os esforços dos compradores em manter a tendência ascendente e para os vendedores, a descendente.
• A resistência é a atividade dos compradores contra o desenvolvimento da tendência "ursina" e dos vendedores contra o desenvolvimento da tendência "taurina". O apoio e a resistência estão concentrados em níveis concretos de preço.
• A tendência é o movimento dirigido de preço prolongado no tempo.
• O recuo ou correção é a reversão temporal do preço para o lado oposto à tendência principal.

As vantagens de análise técnica

Analisemos as vantagens de AT:

A popularidade

A análise técnica é utilizada e desenvolvida por quase todos os traders. Os indicadores e as estratégias de trading são melhorados, também há muitos materiais e especialistas sobre AT, ou seja, é possível encontrar dicas e respostas para todas as perguntas.

A disponibilidade

Com frequência o conjunto de ferramentas da análise técnica e a documentação do mesmo está em acesso aberto. As próprias ferramentas e métodos de AT são simples ao serem estudados e dominadas do que a análise fundamental.

A universalidade

É possível aplicar a análise técnica em todos os lados, já que, a mesma funciona com igual eficiência no mercado de moedas, CFD, mercado de metais, mercado de matérias-primas, permite prever a alteração do valor dos pares de criptomoedas, valores mobiliários e índices.

A gama ampla de intervalos de tempo

É possível aplicar AT em quaisquer intervalos de tempo. Se a análise fundamental é efetiva apenas no horizonte de um mês e mais, então a análise técnica permite fazer previsões mesmo no gráfico de ticks.

A automatização de trading

Diferentemente de análise fundamental, em base de AT é possível construir sistemas de trading automáticos e robôs, bem como realizar o seu Backtesting pela história de operações e em tempo real

As desvantagens de análise técnica

Além de vantagens, AT possui uma série de desvantagens. Você pode ler mais sobre isso no artigo “Armadilhas da análise técnica e fundamental Forex”.

As principais desvantagens são:

Subjetividade

AT é baseada na análise do movimento retrospetivo de preço e sua interpretação para o futuro. O trader toma uma decisão considerando os padrões de comportamento dos participantes do mercado no passado e pressupõe que os mesmos se repetirão no futuro. Devido a essa abordagem, o trader pode ter uma falsa sensação de visão do futuro e isto é um grande erro. Qualquer decisão de trading tomada com base em análise técnica tem o carácter previsível e avaliativo.

Baixa exatidão

Qualquer analista experiente que opera com ferramentas de AT dirá que, para melhorar a exatidão, é necessário aplicar análise complexa, incluindo várias ferramentas. Nenhuma técnica e ferramenta de análise técnica fornece exatidão de previsão suficiente para o trading eficaz.

Dilema do atraso e erro

Todos os indicadores de análise técnica são divididos em atrasados ​​e adiantados. Os indicadores atrasados são caracterizados por exatidão mais alta, mas menos eficazes - emitem o sinal poct factum. Por outro lado, os indicadores adiantados emitem sinais com uma reserva de tempo, mas com uma parte significativa de falsos. Criando uma estratégia de trading, cada trader enfrenta o problema de reduzir o atraso e manter a qualidade dos sinais nos limites aceitáveis.

Variedade

Um grande número de ferramentas de análise técnica torna difícil fazer uma escolha. É impossível estudar fisicamente todos os métodos existentes num curto período. As ferramentas de AT estão desenvolvendo cada dia, a sua escolha está apenas aumentando. O analista principiante não sabe como começar. Muitos principiantes começam a tentar de tudo um pouco e, não entendendo completamente uma técnica, passam para outra. Como resultado, devido ao mau processamento de cada ferramenta individual, aparecem muitos erros de investimento e perdas financeiras. O resultado - deceção na análise técnica.

Conclusão

A análise técnica tem uma variedade suficiente de ferramentas para prever com eficácia as mudanças do mercado. Se falar sobre os intervalos de tempo inferires, não há alternativas. Ao mesmo tempo, AT mostra a maior eficiência ao combinar os métodos de análise do mercado, por exemplo, padrões gráficos e indicadores. Os traders mais experientes usam-no em conjunto com a análise fundamental, pelo menos superficial. Vale a pena entender: em geral, a análise técnica é quase imensa. Para alguém que deseja tornar-se um experto em AT e fazer a análise correta, precisa estar pronto para estudo e prática de muitos anos e intenso. Não há solução rápida aqui. Pelo menos eu, como o trader e analista com quinze anos de experiência, não fui capaz de encontrá-la. Se você tiver sucesso, por favor, compartilhe nos comentários.

O gráfico de cotação de EURUSD em tempo real