Analyse technique de marché pour les débutants : bases et méthodes

2026.09.10 2026.09.10 Analyse technique de marché pour les débutants : bases et méthodes

Mikhail Hypovhttps://www.litefinance.org/fr/blog/authors/mikhail-hypov/

L'analyse technique (AT) est une méthode courante pour étudier le marché boursier, ainsi que tout autre actif, afin de déterminer sa situation actuelle et ses perspectives d'évolution. L'outil de l'analyse technique est vaste et proposée gratuitement, sans logiciel supplémentaire ni inscription, par des courtiers de premier plan comme LiteFinance et Plus500. Pour commencer à trader, il est important de maîtriser au moins les bases de l'analyse technique afin d'éviter les erreurs.

Dans cet article, vous ferez vos premiers pas vers la maîtrise de l'analyse technique et explorerez les concepts de base, les principes et les différences entre l'analyse technique et l'analyse fondamentale. Vous découvrirez également les méthodes d'analyse des graphiques de prix pour les débutants, ainsi que les principaux outils, indicateurs et types de graphiques.

Qu'est-ce que l'analyse technique de marché ?

En termes simples, il s'agit de l'une des meilleures méthodes pour prévoir le prix de n'importe quel actif. Cela s'explique par le fait que presque tous les marchés financiers sont réglementés par les mêmes lois psychologiques. Par conséquent, l'analyse technique utilise des méthodes visant à étudier le fonctionnement interne des marchés, leur état émotionnel – c'est-à-dire le degré d'optimisme et de pessimisme des participants.

Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique ne tient pas compte des facteurs externes qui influencent les cours boursiers, tels que la concurrence ou la demande pour les produits d'une entreprise. Les analystes techniques utilisent des outils pour identifier des configurations graphiques et effectuer des calculs arithmétiques dans leurs prévisions. On considère que le prix d'un actif intègre déjà tous les facteurs influençant la situation de l'entreprise émettrice. Ceci est également vrai pour tout autre instrument financier.

L'histoire de l'analyse technique remonte à plusieurs siècles. Ses premiers principes ont été développés par Joseph de la Vega au XVIIe siècle et largement utilisés par les négociants néerlandais. L'un des fondements de l'analyse technique traditionnelle – le graphique en chandeliers japonais – a été inventé il y a plus de 200 ans par le marchand de riz japonais Homma Munehisa. Les premiers ouvrages classiques décrivant les méthodes de prévision du sentiment des investisseurs en bourse sont apparus à la fin du XIXe – au début du XXe siècle. Les livres Technical Analysis of the Markets et The Theory of the Stock Market des analystes renommés Charles Dow et Peter Hamilton ont connu un succès retentissant. La théorie de Dow est devenue le fondement de l'analyse technique.

Au début du XXe siècle, William Gann, Richard Wyckoff et Ralph Elliott se sont distingués par leurs travaux, et leurs méthodes sont utilisées par des milliers d'analystes, de traders et d'investisseurs. En 1948, Robert D. Edwards et John Magee ont publié Technical Analysis of Stock Market Trends, toujours disponible aujourd'hui, et les méthodes qui y sont décrites sont utilisées par tous les traders.

L'analyse technique a aussi ses farouches détracteurs. Il s'agit généralement de personnes qui considèrent le trading comme une activité similaire aux jeux de hasard. Ils invoquent souvent l'hypothèse d'efficience des marchés et l'hypothèse de la marche aléatoire. Je n'entrerai pas dans le détail de ces concepts ici, mais je peux affirmer qu'ils ne fonctionnent pas en pratique et font l'objet de nombreuses critiques. Michael Poulos l'a particulièrement bien démontré : il a créé un indicateur d'analyse technique appelé Random Walk Index.

Trois principes clés de l'analyse technique

Il existe trois principes de base de l’analyse technique :

1. Le marché réagit à tout : actualités, faits, indicateurs économiques, émotions, attentes des investisseurs.

2. Le marché est inertiel. S’il y a une tendance haussière sur le marché, il y a une forte probabilité que le mouvement haussier des prix se poursuive. S'il est baissier, la chute se poursuivra. Il peut également y avoir un manque de tendance sur le marché. La stagnation se poursuivra très probablement jusqu'à ce qu'un facteur suffisamment puissant apparaisse pour développer une tendance haussière ou baissière.

3. Le marché évolue par vagues. Le trading avec l'analyse technique est basé souvent sur l’effet de la répétition de l’histoire. Dans de telles circonstances, les investisseurs prennent souvent les mêmes décisions que leurs prédécesseurs quelques jours, semaines, mois et années plus tôt. C'est la base d'une forme d'analyse technique telle que le trading avec des modèles de prix.

Analyse fondamentale et analyse technique : quelle est la différence ?

Il existe deux écoles d'analyse de marché : l'analyse technique et l'analyse fondamentale. En quoi diffèrent-elles ?

L'analyse technique se concentre uniquement sur le graphique et l'évolution des prix. Les analystes examinent le niveau des prix, les prix passés, la direction du mouvement, la formation de nouveaux plus hauts et plus bas, la nature cyclique du mouvement, les angles et la vitesse de ce mouvement, les modèles en chandeliers japonais, etc.

Les analystes fondamentaux, quant à eux, fondent leurs décisions sur des facteurs économiques. Dans le cas des actions, ils prennent en compte les comptes de résultat, le fonds de roulement, l'endettement, etc. Pour les matières premières, ils analysent l'offre et la demande, les prévisions de production, la logistique et les facteurs influençant la demande.

Une différence significative réside également dans les horizons temporels : l'analyse fondamentale est généralement privilégiée sur le long terme, car les facteurs influençant les prix n'ont pas le temps d'évoluer rapidement. L'analyse technique peut être utilisée aussi bien sur des graphiques mensuels que sur des graphiques à court terme de 15 minutes, voire de 5 minutes.

Méthodes d'analyse technique: de haut en bas et de bas en haut

Les traders utilisent ces méthodes pour sélectionner les actifs les plus prometteurs. La première approche consiste à aller du général au particulier, tandis que la seconde – du particulier au général.

Analyse technique de haut en bas (Top Down)

Cette méthode d'analyse technique consiste à examiner des facteurs complexes. L'investisseur s'attache donc à identifier la situation globale, puis à approfondir la structure du marché.

Par exemple, une telle analyse peut comporter trois étapes :

1. Analyse générale du marché par l'évaluation de la performance des principaux indices tels que le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average, le NASDAQ et le NYSE.

2. Analyse sectorielle pour identifier les groupes d'actifs forts et faibles par secteur d'activité ou par d'autres facteurs distinctifs.

3. Analyse individuelle – analyse des actifs individuels afin d'identifier les plus prometteurs.

Analyse technique de bas en haut (Bottom Up)

Cette méthode est plus simple que la précédente, mais présente un certain nombre d'inconvénients. Une approche ascendante consiste à se concentrer sur la performance d’entreprises ou de secteurs individuels. Autrement dit, l’investisseur recherche des opportunités rentables à travers les caractéristiques des actifs individuels par rapport au marché dans son ensemble. Avec cette approche, le trader accorde moins d’attention au sentiment général du marché. En cas de changements globaux à l'avenir, le risque de transactions non rentables augmente.

Types d'analyse technique

L'analyse technique comprend plusieurs méthodes pour examiner les changements de prix. Certains d'entre eux se concentrent sur l'étude de la forme, de la longueur et d'autres caractéristiques de bougies individuelles, d'autres sont des analyses de groupe de barres et d'autres encore impliquent l'utilisation d'outils supplémentaires tels que des oscillateurs, une moyenne mobile ou des vagues d'Elliott. Les traders utilisent plusieurs approches à la fois, ce qui permet d'évaluer plus en profondeur les facteurs qui font évoluer le prix dans une direction ou une autre, d'augmenter la puissance de prévision et de prolonger la période de prévision.

Analyse graphique

La plupart des débutants commencent par ce type d'analyse. L'analyse graphique consiste à rechercher des modèles indiquant la poursuite ou l'inversion d'une tendance. Elle inclut des modèles populaires tels que les triangles, l'épaule-tête-épaule et les drapeaux. Vous pouvez en apprendre davantage sur les modèles d'analyse graphique dans l'article Top modèles Forex : apprenez à lire et à appliquer. Une fois que vous pouvez déterminer le prix actuel et sa direction, ainsi qu'identifier les modèles graphiques, vous serez en mesure d'effectuer des prévisions à court et à long terme.

Par exemple, le graphique EURUSD présente un modèle Drapeau, indiquant une poursuite de tendance. Il s'agit d'une consolidation de marché à court terme au sein d'une fourchette étroite, remplaçant temporairement la tendance sous-jacente. Après la fin de la correction, la tendance, comme l'indiquait le modèle, a repris.

Analyse par indicateurs

En fonction de l'application de diverses méthodes et formules de calcul, ces paramètres peuvent inclure les éléments suivants :

• Niveaux de prix — ouverture, clôture, plus haut et plus bas.

• Volumes de transactions.

Les indicateurs les plus populaires sont la moyenne mobile, la MACD, le RSI et les bandes de Bollinger. Au total, une cinquantaine d'outils d'analyse peuvent être classés comme analyse technique classique et répartis en quatre grands groupes :

1. Bill Williams

2. Volumes

3. Oscillateurs

4. De tendance

Grâce aux logiciels libres, les passionnés d'analyse technique combinent les fonctions de divers indicateurs et modifient le code source pour créer leurs propres indicateurs plus précis et performants. À la recherche du «Saint Graal», les traders ont créé des milliers d'indicateurs personnalisés, dont beaucoup sont disponibles publiquement, par exemple sur mql5.com.

L'analyse des indicateurs implique l'utilisation simultanée de plusieurs outils. Cela permet à l'analyste d'éliminer les faux signaux et d'établir des prévisions plus précises.

Le graphique ci-dessus montre une divergence entre le graphique des prix et l'histogramme MACD, indiquée par une ligne violette. Ceci indique un renversement imminent de la tendance haussière. Ce signal est confirmé par un resserrement du canal des bandes de Bollinger. La configuration baissière est également visible sur les deux graphiques.

1. Le prix dépasse la limite inférieure des bandes de Bollinger.

2. La moyenne mobile a franchi la ligne de signal MACD de haut en bas.

Par conséquent, le prix a effectivement baissé. La MACD et les bandes de Bollinger se complètent efficacement et constituent un bon exemple d'analyse d'indicateurs complète. Vous trouverez plus d'informations sur l'utilisation de ces indicateurs et d'autres dans les stratégies de trading, ainsi que des exemples concrets, dans mon blog sur LiteFinance.

Price Action

Price Action, ou analyse des chandeliers japonais, est pratique pour les débutants en raison de sa simplicité. Comme l'analyse graphique, cette méthode est basée sur un ensemble de configurations indiquant un retournement de marché ou la poursuite d'une tendance. La seule différence réside dans le fait qu'une configuration d'action des prix est composée d'une ou deux barres (ou chandeliers).

Par exemple, sur le graphique ci-dessus, la marque bleue indique un chandelier en forme de marteau. Dans l'analyse technique Price Action, ce modèle est un signal de retournement. Dans notre cas, il indiquait que la correction va bientôt se terminer. Finalement, le prix a effectivement continué à augmenter.

Il y a beaucoup à dire sur l'évolution des prix, mais l'article le plus utile sur ce sujet est Comment lire un graphique en chandeliers ? Je le recommande à tous!

Analyse des niveaux clés

Si vous examinez attentivement un graphique, vous remarquerez probablement une constante : le prix semble se stabiliser lorsqu'il atteint certains niveaux. Il peut s'agir de niveaux psychologiques, généralement atteints lorsqu'on atteint des chiffres ronds, ou de niveaux de support et de résistance. Ces derniers se situent au niveau des plus hauts et des plus bas locaux, ainsi que lors de volumes d'échanges élevés.

Ces niveaux permettent de déterminer la force relative d'une tendance. Si cette force est inférieure à celle du niveau, qui dépend largement du nombre d'extrêmes passés, le graphique s'inversera à nouveau lorsqu'il atteindra la zone proche de ce niveau. Une cassure, au contraire, est un signe de forte tendance et d'un potentiel élevé de poursuite de celle-ci.

Prenons un exemple réel : le graphique du prix du pétrole brut Brent. La ligne verte indique le niveau de résistance formé au niveau d'un sommet local (repère bleu à gauche). La tendance haussière est formée dans la zone du cercle rouge, et ce niveau a été franchi, signalant un fort potentiel de hausse et une forte probabilité de poursuite de cette tendance dans les mois à venir. Après cette cassure, la résistance s'est transformée en support. Ceci est visible lors de la correction qui a suivi et qui, du fait de son faible potentiel, s'est terminée précisément à ce niveau (repère bleu à droite). La connaissance des niveaux clés permet de commencer à trader.

Volumes

Le volume des transactions d'achat et de vente réalisées permet d'évaluer l'intérêt des principaux acteurs. Une activité d'achat et de vente élevée, voire croissante, durant une tendance haussière ou baissière, indique sa vigueur. Au contraire, une baisse d'activité indique que la tendance a atteint son apogée.

Le volume peut également servir à identifier les niveaux de prix stables. Si un prix extrême s'accompagne d'une forte activité de trading, il constitue presque certainement un niveau de support ou de résistance significatif, difficile à franchir par la suite.

Sur le graphique journalier de l'action Apple, la tendance haussière, dans sa première phase (indiquée par la ligne bleue sur le graphique des volumes), s'accompagne d'une activité de trading croissante. Après que cette tendance a atteint son plein potentiel et que les principaux acteurs se sont désintéressés de la poursuite de la hausse, l'indice des volumes a commencé à baisser, signalant un essoufflement prochain du rallye. Cependant, la hausse des volumes au moment du retournement de la tendance haussière (la baisse des prix) confirme un signal de vente.

Vagues d'Elliott

La théorie des vagues de Ralph Elliott est utilisée par de nombreux traders en complément d'autres méthodes d'analyse technique. Elle repose sur les principes de cyclicité des marchés et d'imbrication des vagues. Elliott considérait que tous les mouvements de prix pourraient être classés en vagues d'impulsion ou de correction. Ces deux types de vagues alternent constamment, créant ainsi des structures de vagues. Elliott a identifié une structure à cinq vagues (1-2-3-4-5) comme suivant la tendance et une structure à trois vagues (A-B-C) comme contre-tendance.

Le graphique ci-dessus montre une structure haussière à cinq vagues et un double zigzag. En annotant le graphique de cette manière, un trader peut anticiper les mouvements de prix futurs et, grâce aux retracements de Fibonacci, prévoir les points de début et de fin probables des vagues. Vous trouverez plus d'informations sur les principes de la théorie des vagues d'Elliott, les différents types de structures de vagues et les règles d'identification de chaque vague dans ma série d'articles consacrée à ce sujet.

Instruments d'analyse technique

L'analyse technique utilise des outils aux fonctions, principes de fonctionnement et capacités différents. On peut les répartir en trois grands groupes :

• Graphiques : chandeliers japonais, barres, lignes, graphiques de volume et Heiken Ashi.

• Outils graphiques : grille et niveaux de Fibonacci, canaux de trading, fuseaux horaires, niveaux de support et de résistance, analyse des vagues, figures graphiques.

• Indicateurs de tendance et de volume, oscillateurs, indicateurs de Bill Williams et des milliers d'autres indicateurs auto-programmés.

Graphiques

Dans l’analyse technique, les graphiques de prix sur une unité de temps sont considérés comme la manière la plus informative de représenter l'évolution des prix au fil du temps. Voici les plus courants. 

Graphique en chandeliers

Nous avons déjà parlé de l'action des prix, mais nous n'avons pas expliqué comment fonctionne un graphique en chandeliers. Il s'agit de chandeliers japonais qui affichent la véritable valeur d'un actif sur une certaine période de temps. Une bougie sur un graphique horaire affiche les fluctuations de prix sur 1 minute pour une période d'une minute, sur une heure – pour une période horaire, sur une période quotidienne sur 24 heures, et ainsi de suite.

Le graphique ci-dessus montre le principe de formation des chandeliers japonais. Le chiffre «1» marque le maximum de la période en cours, le chiffre «2» est le cours de clôture, le chiffre «3» est le prix d'ouverture de la bougie et le chiffre «4» est le minimum. Les prix d'ouverture et de clôture forment le corps de la bougie. Les barres vertes sont haussières, c'est-à-dire des bougies de croissance, et les barres rouges sont baissières. Dans les barres baissières, le cours d'ouverture se situe au-dessus du niveau de clôture, et dans les barres haussières – vice versa. Les niveaux d'ouverture et de fermeture forment le «corps» de la bougie, et les niveaux haut et bas qui s'étendent au-delà du «corps» sont appelés «ombres» ou «mèches». Plus le corps est long et plus l'ombre est courte, plus les haussiers ou les baissiers sont confiants.

Graphique à barres

Un graphique à barres ou histogramme est un analogue des chandeliers japonais. Chaque barre est une ligne verticale avec de courtes lignes horizontales dirigées dans des directions opposées.

Par analogie avec les limites supérieure et inférieure du corps du chandelier japonais, la ligne de gauche indique le cours d'ouverture et la ligne de droite – le cours de clôture. La ligne verticale centrale représente la fourchette de prix pour la période spécifiée. Son point supérieur est le maximum et son point inférieur – le minimum. Sinon, du point de vue de l'analyse technique, l'action des prix sur les barres se lit de la même manière que sur les chandeliers japonais.

Graphique linéaire

Un graphique linéaire est un graphique de prix sous la forme d’une ligne courbe. Sa construction est réalisée par des points dont chacun indique le prix d'une certaine période de temps. Par exemple, sur un graphique M1, des points apparaîtront toutes les minutes et sur un graphique horaire, toutes les heures.

Le principal inconvénient d’un tel graphique est qu’il ne montre pas la volatilité des prix sur une période de temps sélectionnée, mais affiche uniquement des informations sur le prix à la dernière seconde. Mais cette fonctionnalité est aussi un avantage, car un tel graphique contient un minimum de fausses informations.

Par exemple, ci-dessus se trouve un graphique linéaire du cours de l’action Apple. Étant donné que le graphique montre uniquement le niveau du prix de clôture, il est beaucoup plus facile de tracer une ligne de tendance et d'effectuer une analyse technique. Le moment du changement de tendance devient plus clair.

Graphique de volume

Un graphique de volume ou un graphique de zone est visuellement plus facile à percevoir qu'un graphique linéaire, car vous pouvez facilement déterminer les minimums et maximums locaux. Le graphique de volume peut être particulièrement intéressant pour les scalpers qui aiment utiliser des graphiques détaillés jusqu'au tick de prix.

Dans le même temps, il est plus difficile de créer des lignes de tendance, des niveaux de support et de résistance, ainsi que d’utiliser d’autres outils graphiques. Dans le graphique ci-dessus, vous pouvez voir qu'ils se confondent simplement avec le remplissage du graphique et sont difficiles à lire. Selon le principe de construction, il répète exactement un graphique linéaire.

Heiken Ashi

Le graphique Heiken Ashi est visuellement très similaire aux chandeliers japonais habituels. Cependant, cela est trompeur car le Heiken Ashi est une version lissée d’un graphique en chandeliers classique. Autrement dit, il affiche la plage réelle moyenne. Construit en faisant la moyenne des paramètres :

• Open (Prix d’ouverture) – les paramètres d'ouverture et de clôture du chandelier japonais précédent sont additionnés et la somme obtenue est divisée par deux.

• Close (Prix de clôture) – calculé à partir du cours de clôture de la bougie actuelle. Le calcul s'effectue en additionnant le cours d'ouverture et le cours de clôture de la bougie d'origine, puis en divisant le résultat par quatre.

• Prix maximum – calculé en comparant les prix d'ouverture, de clôture et le plus haut de la bougie d'origine. La valeur la plus élevée est ensuite retenue.

• Prix minimum – le calcul est identique, seule la plus petite valeur est prise en compte.

Le graphique ci-dessus est un graphique Heiken Ashi. Son interprétation est similaire à celle des chandeliers japonais. Cependant, il est important de noter que la présence d'une mèche sur un chandelier lissé n'indique pas nécessairement que le prix ait réellement atteint cette mèche. Le Heiken Ashi est fréquemment utilisé pour l'analyse technique de divers titres, notamment avec la stratégie Ichimoku, le scalping et d'autres méthodes de trading.

Indicateurs d'analyse technique

Les indicateurs d'analyse technique sont des algorithmes qui peuvent être utilisés pour obtenir des signaux de trading en utilisant des informations sur les cotations passées. Les investisseurs utilisent souvent ces outils. Cela est lié à la facilité d'obtention des signaux et à la possibilité de les utiliser simultanément avec une analyse graphique, ainsi qu'au niveau relativement élevé de précision des prévisions.

Indicateur de prix (Price Channel)

Il s’agit du groupe d’indicateurs le plus étendu. Ils sont utilisés pour déterminer la direction du mouvement dans le futur, le taux de variation de la valeur d'un actif, le potentiel d'une tendance et les moments opportuns d'entrée et de sortie. Tous les calculs d'indicateurs de prix sont basés sur les paramètres de prix et la dynamique de ses évolutions.

Voici les plus populaires d'entre eux :

• ADX (Average Directional Index) – utilisé pour déterminer la dynamique ou la force d'un mouvement directionnel. Des valeurs élevées indiquent une tendance marquée, quelle que soit sa direction.

• ADXR (Average Directional Movement Index Rating) – version lissée de l'ADX. Généralement utilisée pour évaluer la fiabilité des signaux de l'indicateur original.

• CCI (Commodity Channel Index) – montre la variation actuelle du cours par rapport à sa variation moyenne. Cet indicateur peut servir à identifier les divergences et les convergences, les points d'entrée, ou encore à filtrer les signaux d'autres instruments.

• Coppock Curve – basé sur un algorithme d'analyse de la somme lissée des rendements des titres, cet outil permet d'identifier les fluctuations de prix et, grâce à ses paramètres flexibles, peut être utilisé aussi bien sur les marchés de tendance que pendant les phases de consolidation.

• MA (Moving Average) – montre la valeur moyenne du prix pour la période indiquée.

• MACD – (Moving Average Convergence/Divergence) – un indicateur de type oscillateur permettant de déterminer la direction probable de l'évolution des prix en fonction de la convergence/divergence des moyennes mobiles exponentielles.

• Momentum – un oscillateur qui compare le cours de clôture de l'intervalle de temps actuel avec le cours de clôture de la période sélectionnée. La dynamique montre non seulement la direction du mouvement des prix, mais aussi son rythme. Ses signaux sont similaires à CCI et RSI.

• RSI (Relative Strength Index) – il s'agit du ratio entre la hausse moyenne du cours et sa baisse moyenne. Cet indicateur avancé permet d'identifier les points d'entrée sur le marché. Les signaux incluent les situations de surachat et de survente, les divergences et les figures chartistes.

• Stochastic Oscillator – montre la position actuelle du prix en pourcentage par rapport à la fourchette de prix précédente. Permet d'identifier les retournements de tendance.

• Trix – un outil d'analyse technique universel basé sur une moyenne mobile exponentielle triple. Il combine momentum et tendances en une seule unité. Parmi les signaux Trix, les traders utilisent les croisements et les divergences des lignes de signal.

• W_A/D (Williams Accumulation/Distribution) – cet indicateur synthétise les mouvements haussiers, résultant de l'accumulation d'actifs par les acheteurs, et les mouvements baissiers, résultant des ventes de titres. Il permet de suivre facilement les variations de l'intérêt des acheteurs. Son graphique sert à confirmer les tendances et à détecter les divergences ainsi que certaines configurations d'analyse graphique.

Indicateurs de volume

Les indicateurs de volume des transactions fonctionnent avec les changements de prix et l’activité commerciale. Ils permettent de trouver beaucoup plus facilement la relation entre ces deux indicateurs clés du marché. L’un des principaux avantages de ces indicateurs est leur caractère avancé. Vous trouverez ci-dessous les indicateurs de volume les plus populaires :

• MFI (Money Flow Index) – un oscillateur permettant d'évaluer l'activité de marché des principaux acteurs. Son algorithme calcule l'intensité des achats et des ventes. Les principaux signaux sont les niveaux de surachat et de survente conditionnels, ainsi que les divergences.

• NVI (Negative Volume Index) – cet indicateur cumule les variations de prix sur des volumes décroissants, également appelé indice de volume négatif. Il fournit des signaux d'achat forts et des signaux de vente relativement faibles.

• PVI (Positive Volume Index) – équivalent du NVI, il calcule un indice de volume positif. Il fournit des signaux d'achat faibles et des signaux de vente forts.

• OBV (On-Balance Volume) – un indicateur synchrone avec les prix, et parfois précurseur, qui reflète les fluctuations de prix en fonction des variations de l'activité du marché sur une période donnée.

Indicateurs d'ampleur du marché

Ce groupe d’indicateurs est particulièrement utile dans une analyse de haut en bas. L'essence de leurs algorithmes se résume à suivre certains groupes d'instruments de trading et de titres comme référence. De cette façon, vous pouvez comprendre la direction du mouvement de l’ensemble du marché et la dynamique relative de l’instrument analysé.

Ce groupe d'indicateurs n'est pas très étendu, mais on peut distinguer trois instruments :

• ADL ou Advance–Decline line – compare la différence entre les moments de hausse et de baisse du prix d'un actif. Elle sert à évaluer la force d'une tendance et à identifier les retournements de marché.

• Arms Index ou TRIN – permet de mettre en évidence les zones de surachat et de survente en affichant le ratio entre les instruments en baisse et en hausse et leurs volumes de transactions. Offre des opportunités d'entrée sur le marché efficaces.

• McClellan Oscillator – cet indicateur analyse le nombre d'instruments en hausse et en baisse sur une période donnée. Il fournit des signaux tels que les situations de surachat et de survente, ainsi que les franchissements de la ligne zéro.

Indicateurs de corrélation (Overlays)

Ils permettent d'identifier la relation entre deux instruments de marché, montrant la présence et le degré de dépendance entre eux. Semblables aux indicateurs d’étendue du marché, ils aident à identifier les actifs les plus prometteurs et les plus intéressants à négocier. Les indicateurs de corrélation sont également souvent utilisés pour couvrir les transactions et confirmer les inversions de tendance. Parmi eux :

• OverLay Chart – utilisé pour identifier les écarts localisés entre les actifs analysés, cet indicateur fonctionne en superposant deux graphiques de prix.

• iCorrelationTable – montre simultanément les coefficients de corrélation entre plusieurs paires de devises. Grâce à ces données, les traders peuvent identifier des tendances dans les mouvements de prix de différentes paires de devises et sélectionner celle qui convient le mieux à leur stratégie de trading.

• Correlation coefficient – montre la corrélation entre deux actifs sélectionnés, de -1 à +1. Cet indicateur permet de visualiser la corrélation et d'analyser leur relation en termes de stabilité, de saisonnalité et de cyclicité.

Indicateurs de canal

Ce type d'outil d'analyse technique est utile pour déterminer les niveaux clés et la direction des tendances, et est souvent utilisé dans les stratégies de trading pour calculer le stop loss et le take profit. Des articles de plusieurs pages et des livres entiers sont consacrés aux indicateurs de canal ; ci-dessous est juste une brève description de certains d’entre eux :

• Bandes de Bollinger – un indicateur de tendance qui permet de déterminer la position actuelle du prix par rapport à sa fourchette de négociation moyenne. Il sert à identifier les signaux de retournement de marché et de poursuite de la tendance actuelle.

• Retracements de Fibonacci – utiles pour tracer des lignes de tendance afin de visualiser les niveaux de Fibonacci, ils sont souvent utilisés pour déterminer les objectifs de trading et les points de retournement.

• Nuage Ichimoku – un indicateur populaire pour le trading basé sur la stratégie Ichimoku. Cet outil d'analyse technique polyvalent permet de déterminer la direction de la tendance, les points d'entrée et de sortie du marché, ainsi que les niveaux de prix.

• Parabolic SAR – un indicateur de tendance utilisé pour identifier les points de retournement et définir des ordres stop loss. Il prend en compte les variations de prix au fil du temps.

• Pivot Points – axés sur des périodes plus courtes, sont utiles pour identifier les points d'entrée sur le marché, les objectifs et les risques, ainsi que les niveaux clés auxquels la direction des prix peut changer.

• Price Channel – un indicateur très simple mais efficace qui affiche les plus hauts et les plus bas du prix sur une période donnée. Le vecteur de la ligne médiane entre ces deux paramètres indique la direction du mouvement.

Termes généraux de l'analyse technique

Lors de l'étude de l'analyse technique, vous rencontrerez peut-être de nombreux termes inconnus. Voici une liste des concepts les plus importants que tout trader devrait maîtriser :

• L'indicateur Average True Range (ATR) correspond à la valeur moyenne de l'amplitude des variations de prix sur une période donnée. Il est souvent représenté sous forme d'indicateur linéaire.

• Une cassure se produit lorsque le graphique franchit des niveaux de support ou de résistance, une ligne de tendance, les limites d'un canal, les bandes de Bollinger ou tout autre niveau clé. Elle indique un fort potentiel de tendance.

• Cycle – indique les périodes durant lesquelles l'évolution des prix suit certains schémas.

• Un rebond du chat mort se produit lorsqu'une hausse des prix est suivie d'un retour au point bas, soit le niveau de base de la hausse. Ce phénomène est fréquent pour les actifs à haut risque et lorsque la croissance des prix n'est pas soutenue par les principaux acteurs du marché.

• La théorie de Dow, qui décrit l'évolution des cours boursiers au fil du temps, a été développée par Charles Dow, l'un des fondateurs de Dow Jones. Elle a posé les fondements de l'analyse technique moderne : la segmentation des tendances selon l'horizon temporel et leur importance, l'identification des phases de tendance, la cohérence des indices boursiers et la persistance des tendances jusqu'à des signaux clairs de leur fin.

• Les dojis sont des bougies à corps minimal et à longues ombres qui apparaissent lors des périodes d'indécision sur le marché.

• La théorie des vagues d'Elliott est une interprétation des processus de marché à travers un système graphique de modèles de vagues.

• Les ratios de Fibonacci sont basés sur la règle du «nombre d'or» : le rapport de chaque nombre de Fibonacci suivant tend vers la valeur 1,68.

• Les modèles harmoniques sont un système de trading développé par X.M. Gartley et basé sur les principes de la répétition des modèles de prix et de l'identification des points de retournement à l'aide des ratios de Fibonacci.

• Le momentum est un indicateur technique qui mesure l'intensité des changements de prix.

• Price Action est un système de trading qui vous permet de trader sur un graphique pur, sans indicateurs, basé sur l'analyse des modèles en chandeliers.

• Le support indique l'effort des acheteurs pour maintenir une tendance haussière, et celui des vendeurs — une tendance baissière.

• La résistance indique l'action des acheteurs face à une tendance baissière, et celle des vendeurs — face à une tendance haussière. Le support et la résistance se concentrent sur des niveaux de prix spécifiques.

• Une tendance est un mouvement de prix directionnel qui s'étend sur une période indiquée.

• Un repli ou une correction est un renversement temporaire des prix dans la direction opposée à la tendance principale.

Avantages de l'analyse technique

Examinons les avantages de l'analyse technique :

Popularité

L'analyse technique est utilisée par presque tous les traders. Les indicateurs et les stratégies de trading sont améliorés, il existe également de nombreux documents et spécialistes sur l'analyse technique, et vous pouvez donc trouver des conseils et des réponses à toutes les questions.

Disponibilité

Souvent, les outils d’analyse technique et la documentation correspondante sont accessibles au grand public. Les outils et méthodes de l'analyse technique eux-mêmes sont plus faciles à apprendre et à maîtriser que ceux de l’analyse fondamentale.

Polyvalence

L'analyse technique peut être utilisée partout. Elle fonctionne aussi efficacement sur le marché des changes, les CFD, le marché des métaux, le marché des matières premières, et vous permet de prévoir les changements dans la valeur des paires de cryptomonnaies, des titres et des indicateurs.

Large gamme de délais

L'analyse technique peut être utilisée à tout moment. Si l'analyse fondamentale n'est efficace que sur une unité de temps d'un mois ou plus, alors l'analyse technique permet de faire des prévisions même sur un graphique en ticks.

Automatisation du trading

Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique peut être utilisée pour créer des systèmes de trading automatiques et des robots, ainsi que pour les backtester à l'aide de l'historique des transactions et en temps réel.

Inconvénients de l'analyse technique

Outre ses avantages, l'analyse technique présente un certain nombre d'inconvénients. Les principaux sont les suivants :

Subjectivité

L'analyse technique est basée sur l'étude des mouvements de prix historiques et leur interprétation selon les prévisions. Les traders fondent leurs décisions sur les comportements passés des participants au marché et supposent qu'ils se répéteront. Cette approche peut induire une fausse impression de prévoyance, ce qui constitue une grave erreur. Toute décision de trading basée sur l'analyse technique est probabiliste et subjective.

Faible précision

Tout analyste expérimenté qui utilise des outils d'analyse technique vous dira que pour améliorer la précision des prévisions, une analyse complète, faisant appel à divers outils, est indispensable. Aucune technique ni aucun outil d'analyse technique ne permet d'obtenir une précision de prévision suffisante pour un trading efficace.

Dilemme du retard et de l'erreur

Tous les indicateurs d'analyse technique se divisent en indicateurs retardés et indicateurs avancés. Les indicateurs retardés sont plus précis mais moins efficaces, car ils fournissent des signaux après coup. Les indicateurs avancés, à leur tour, fournissent des signaux avec un délai raisonnable, mais avec un taux de faux positifs important. Lors de l'élaboration d'une stratégie de trading, chaque trader doit relever le défi de réduire le retard tout en maintenant la qualité du signal dans des limites acceptables.

Diversité

La multitude d'outils d'analyse technique rend le choix difficile. Apprendre toutes les méthodes existantes en peu de temps est impossible. Ces outils évoluent quotidiennement et leur nombre continue d'augmenter. Un analyste débutant ne sait pas par où commencer. Nombreux sont les débutants qui essaient tout un à un et, sans maîtriser pleinement une technique, passent à la suivante. Par conséquent, une mauvaise maîtrise de chaque outil conduit à de nombreuses erreurs d'investissement et à des pertes financières. Au final, l'analyse technique peut provoquer une déception.

Conclusion

L'analyse technique offre une grande variété d'outils pour prévoir efficacement les fluctuations du marché. Sur les courtes périodes, elle reste incontournable. Son efficacité est optimale lorsqu'elle est combinée avec d'autres méthodes d'analyse de marché, comme les figures chartistes et les indicateurs. Les traders les plus expérimentés l'utilisent, au moins superficiellement, en complément de l'analyse fondamentale. Il est important de comprendre que l'analyse technique est presque sans limites. Plusieurs personnes qui veulent devenir les experts en analyse technique et réaliser des analyses précises doivent se préparer à des années d'étude et de pratique intensives, mais il n'existe pas de solution miracle. Du moins, moi-même, trader et analyste avec quinze ans d'expérience, je n'en ai pas encore trouvé. Si vous en avez trouvé une, n'hésitez pas à la partager dans les commentaires.