초보자를 위한 기술적 분석: 기초, 방법, 원칙

2025.08.27 2024.12.24 초보자를 위한 기술적 분석: 기초, 방법, 원칙

미하일 히포프 (Mikhail Hypov)https://www.litefinance.org/ko/blog/authors/mikhail-hypov/

기술적 분석은 주식 시장과 통화쌍과 CFD 등의 기타 자산을 분석하고 현재 가격과 향후 동향을 파악하는 데 널리 사용되는 방법입니다. 기술적 분석을 위해 사용하는 도구로는 여러 가지가 있으며, 이러한 도구는 추가적인 소프트웨어를 설치하거나 LiteFinance와 Plus500 등의 대형 중개업체에 회원가입하지 않고도 무료로 사용할 수 있습니다. 이때 초보적인 실수를 피하기 위해서는 최소한 주식에 대한 기술적 분석의 기초에 대해 이해하는 것이 매우 중요합니다.

이 글은 기술적 분석 실력을 향상하기 위한 첫걸음을 내딛는 데 도움이 될 것이며, 글을 통해 기술적 분석의 기반이 되는 기초 개념과 기술적 분석과 펀더멘털 분석의 차이를 파악할 수 있습니다. 또한 초보자를 위한 기술적 차트 분석 방법에 대해 배우고 주요 도구, 지표, 차트 유형에 대한 정보도 확인할 수 있습니다.

기술적 분석이란?

기술적 분석은 모든 자산의 가격을 예측하는 훌륭한 방법으로, 거의 모든 금융 시장에 동일한 심리 법칙이 적용된다는 사실을 기반으로 합니다. 이에 따라 기술적 분석은 금융 시장의 내면, 감정 상태, 즉 시장참여자들의 낙관적 및 비관적 태도의 정도를 분석하는 방법을 사용합니다.

펀더멘털(기본적) 분석과 달리 기술적 분석은 경쟁이나 회사 제품에 대한 수요 등 주가에 영향을 미치는 외부 펀더멘털 요인은 고려하지 않습니다. 기술적 분석 애널리스트들은 예측에 차트에서 패턴을 파악하고 산술 계산을 수행하기 위한 도구를 사용하며, 자산의 가격에는 이미 회사의 상태에 영향을 미치는 모든 요인이 포함되어 있다고 간주됩니다. 이러한 주장은 다른 트레이딩 상품에 대해서도 동일합니다.

기술적 분석의 역사는 이미 수세기 전에 시작되었습니다. 최초의 기술적 분석 원칙은 17세기 조셉 드 라 베가라는 사람이 개발했으며, 이 기술적 분석 방법은 네덜란드 상인 사이에서 널리 사용되었습니다. 전통적인 기술적 분석의 기반 중 하나는 캔들 가격 차트로, 200여 년 전 일본의 쌀 상인 혼마 무네히사가 발명했습니다.

증권거래소에서 투자자의 심리를 예측하는 방법을 설명한 최초의 도서는 19세기 말과 20세기 초에 등장했습니다. 저명한 기술적 분석 애널리스트였던 찰스 다우와 피터 해밀턴이 저술한 "시장의 기술적 분석(Technical Analysis of Markets)"과 "주식 시장 이론(Stock Market Theory)"은 베스트셀러가 되었으며, 다우 이론은 주식 시장에 대한 기술적 분석의 토대가 되었습니다.

20세기 초에는 윌리엄 건, 리처드 와이코프, 랄프 엘리엇이 저서를 출간했으며 이들의 방법은 수천 명의 애널리스트, 트레이더, 투자자가 사용하고 있습니다. 1948년 로버트 에드워즈와 존 매기는 "주식 추세의 기술적 분석(Technical Analysis of Stock Trends)"이라는 도서를 출간했으며, 이 도서는 현재에도 재출간되고 모든 트레이더가 도서에서 설명한 방법을 사용하고 있습니다.

기술적 분석에도 비판은 존재합니다. 기술적 분석을 비판하는 사람들은 일반적으로 트레이딩을 카지노와 유사하다고 생각하며, 효율적 시장 가설과 랜덤 워크 가설을 근거로 비판합니다. 이 글에서 해당 가설에 대해 자세히 설명하지는 않겠지만, 해당 가설은 효과적이지 않으며 상당한 비판에 직면해 있다는 점은 이야기할 수 있습니다. 이와 관련된 지표로는 마이클 풀로스(Michael Pulos)가 개발한 랜덤 워크 지수가 있습니다.

기술적 분석의 세 가지 핵심 원칙

여러분이 자신의 재무 목표를 달성하는 데 도움이 되는 주식 기술적 분석의 세 가지 핵심 원칙은 다음과 같습니다.

1. 시장은 뉴스, 사실, 경제 기술적 지표, 감정, 투자자들의 예상 등 모든 것에 반응합니다.
2. 시장에는 관성이 존재합니다. 시장이 강세 추세를 보인다면 가격의 상승세가 지속될 가능성이 높습니다. 반대로 하락 추세라면 가격이 계속해서 하락할 것입니다. 또한 시장에 추세가 존재하지 않는 경우에는 상승세나 하락세로 발전할 만한 강력한 요인이 없는 이상 횡보세가 지속될 가능성이 높습니다.
3. 시장의 움직임과 미래의 가격 변동은 파동과 같은 모습을 보입니다. 기술적 트레이딩은 역사가 반복되는 현상을 기반으로 하는 경우가 많습니다. 많은 투자자들은 며칠 전, 몇 주 전, 몇 달 전, 몇 년 전의 투자자들의 결정과 동일한 결정을 내리곤 합니다. 이러한 경향은 가격 추세 트레이딩이라고 하는 기술적 분석의 기반이 됩니다.

펀더멘털 분석과 기술적 분석의 차이는?

시장 분석의 유형에는 기술적 분석과 펀더멘털 분석 등 두 가지가 존재합니다. 그렇다면 두 분석 방법의 차이는 무엇일까요?

먼저 기술적 분석에서는 차트와 가격 변동만 고려합니다. 기술적 분석 애널리스트들은 가격 레벨 및 방향, 이전 가격, 신저점 및 신고점, 변동의 주기성, 가격 변화 각도 및 속도 등에 주의를 기울입니다.

반면 펀더멘털 분석 애널리스트들은 경제 데이터 요인을 통해 거래를 진행하며, 주식의 경우에는 손실 및 수익 목표, 운전자본 잔고, 채권자에 대한 부채 등을 고려해 계산 작업을 진행합니다. 상품 거래의 경우 펀더멘털 분석 애널리스트들은 공급 및 수요 수준, 원자재 생산량의 예상 증감률, 물류 관련 사항, 수요 증감에 영향을 미치는 요인을 고려합니다.

또한 기술적 분석과 펀더멘털 분석에서는 사용하는 차트 주기에서도 큰 차이가 있습니다. 펀더멘털 분석에서는 가격에 영향을 미치는 요인들이 단기간에 변화하지 않기에 일반적으로 장기 차트 주기가 사용됩니다. 반면 시장 기술적 분석에는 월봉 차트, 15분봉 차트, 5분봉 차트 모두 사용이 가능합니다.

기술적 분석: 하향식 및 상향식 분석 비교

기술적 분석을 사용하는 트레이더들은 가장 유망한 자산을 찾기 위해 하향식(탑다운) 분석과 상향식(바텀업) 분석을 사용합니다. 하향식 분석은 넓은 범위에서 시작해서 범위를 좁혀나가는 분석 방법이며, 상향식 분석은 좁은 범위에서 시작해서 범위를 넓혀나가는 분석 방법입니다.

하향식 기술적 분석

하향식 기술적 분석은 복잡한 요인을 분석하며, 투자자는 먼저 전반적인 그림을 파악한 후에 시장의 구조를 분석하게 됩니다.

하향식 기술적 분석은 다음과 같이 3단계로 진행될 수 있습니다.

1. S&P 500, 다우 전반적인 시장 분석, 다우존스, 나스닥, 뉴욕증권거래소 등의 주요 지수의 현황을 평가하는 전반적인 시장 분석
2. 산업별 또는 기타 요인별로 높은 성과를 보이는 자산과 부진한 성과를 보이는 자산을 식별하기 위한 섹터 분석
3. 가장 유망한 자산을 식별하기 위한 개별 자산 분석

상향식 기술적 분석

상향식 기술적 분석은 하향식 기술적 분석보다 단순하지만 몇 가지 단점이 존재합니다. 상향식 기술적 분석은 개별 기업 또는 섹터의 실적에 집중하는 방법으로, 투자자는 전체 시장 대비 개별 자산의 특성을 통해 수익을 낼 수 있는 기회를 찾습니다. 상향식 기술적 분석을 사용하는 트레이더는 전반적인 시장 심리에 상대적으로 큰 관심이 없기에 향후 전 세계적인 변화가 발생하는 경우에는 손실을 입을 위험이 높아지게 됩니다.

기술적 분석의 유형

기술적 분석을 이해하기 위해서는 가격 변동을 연구하는 몇 가지 방법을 알아야 합니다. 이러한 방법에는 개별 캔들의 모양과 길이와 기타 특성을 분석하는 방법, 바에 대한 집단 분석 방법, 오실레이터와 이동평균과 엘리엇 파동 등의 추가적인 도구를 사용하는 방법 등이 있습니다. 트레이더들은 여러 방법을 동시에 사용하며, 이는 가격을 한 방향으로 움직이게 하는 요인을 더욱 깊이 분석하고, 예측의 정확도를 높이고, 예측 범위를 확장하는 데 도움이 됩니다.

차트 분석

차트 분석은 대부분의 초보자가 먼저 선택하는 분석 방법으로, 추세의 지속이나 반전을 나타내는 패턴을 찾는 방법입니다. 이러한 패턴에는 '삼각형', '헤드 앤 숄더', '깃발형' 등이 있습니다. 차트 분석 패턴에 대한 자세한 정보는 "가장 효율적인 외환 패턴: 종합 가이드"에서 확인할 수 있습니다. 현재 가격과 향후 가격 변동의 방향을 파악하고 차트 패턴을 식별하는 방법을 학습했다면 단기 및 장기 예측이 가능할 것입니다.

예를 들어 EURUSD 차트에서는 추세의 지속을 나타내는 '깃발형' 패턴을 확인할 수 있습니다. 주요 추세는 가격이 좁은 범위에서 단기적으로 횡보세를 보임에 따라 잠시 중단되었으며, 조정이 끝난 후 다시 추세가 계속되는 모습을 보였습니다.

지표 분석

지표 분석은 다양한 계산 방법과 공식을 사용하는 분석 방법으로, 다음과 같은 파라미터를 사용합니다.

• 가격 레벨: 시가, 종가, 고가, 저가
• 거래량

가장 자주 사용되는 기술적 지표로는 이동평균 지표, MACD, RSI, 볼린저 밴드가 있습니다. 고전적인 기술적 분석과 관련된 분석 도구는 약 50개가 있으며, 분석 도구는 다음과 같이 네 가지 그룹으로 구분할 수 있습니다.

1. 빌 윌리엄스 지표
2. 거래량
3. 오실레이터
4. 추세

오픈 소스 코드 덕분에 기술적 분석 사용자들은 다양한 지표의 기능을 결합하고 소스 코드를 수정해 더욱 정확하고 효율적인 자체 지표를 개발할 수 있게 되었습니다. 완벽한 지표를 찾는 트레이더들은 수천 개의 신규 지표를 개발했으며, 해당 지표 중 다수는 mql5.com 등에서 확인할 수 있습니다.

지표 분석에서는 한 번에 여러 도구를 사용하며, 이는 애널리스트가 거짓 시그널을 필터링하고 더욱 정확한 예측을 하는 데 도움이 됩니다.

위의 차트는 가격 차트의 방향과 MACD 히스토그램(보라색 라인으로 표시)의 다이버전스를 시각적으로 표현한 것입니다. 이는 강세 추세의 반전이 임박했음을 알리는 시그널이며, 볼린저 밴드의 채널이 좁아지는 모습은 시그널을 확인합니다. 또한 다음과 같이 두 개의 캔들 차트에서 동시에 약세 패턴이 나타나는 모습을 확인할 수 있습니다.

1. 가격이 볼린저 밴드의 하단 경계를 돌파합니다.
2. 이동평균 지표가 MACD 시그널 라인을 하방 돌파합니다.

결과적으로 가격은 실제로 하락했습니다. MACD와 볼린저 밴드는 서로를 효과적으로 보완하는 역할을 하며, 이는 복합 지표 분석의 좋은 예시입니다. 트레이딩 전략과 실제 시장에서 해당 지표와 다른 지표를 사용하는 방법은 LiteFinance의 제 블로그에서 알아볼 수 있습니다.

프라이스 액션(캔들 분석)

프라이스 액션 또는 캔들 분석은 심플하기에 초보자도 편리하게 사용할 수 있는 분석 방법입니다. 차트 분석과 마찬가지로 캔들 분석에는 시장의 반전 또는 추세의 지속을 나타내는 일련의 패턴이 존재합니다. 차트 분석과 캔들 분석의 유일한 차이점은 프라이스 액션 패턴은 하나 또는 두 개의 바 또는 캔들로 구성된다는 것입니다.

예를 들어 위의 차트에서 파란색 마크는 망치형 캔들을 표시하고 있습니다. 프라이스 액션 시스템을 기반으로 한 기술적 분석에서 이 패턴은 반전 시그널 역할을 하며, 이 경우에는 조정이 곧 종료될 것임을 나타냅니다. 결과적으로 가격은 실제로 다시 상승하기 시작했습니다.

프라이스 액션과 관련해 유용한 정보는 "외환 트레이딩의 캔들 및 캔들 패턴"에서 확인할 수 있습니다.

핵심 레벨 분석

차트를 살펴보면 가격이 심리적 레벨(일반적으로 가격의 자릿수나 앞자리가 바뀌는 경우) 또는 지지선 및 저항선과 같은 특정 레벨에 도달하면 움직임을 멈추는 것처럼 보인다는 사실을 알아차릴 수 있을 것입니다. 이때 저항선과 지지선은 국지적 고점 및 저점이나 거래량이 높은 지점에 형성됩니다.

이러한 가격 레벨은 추세의 상대적 강도를 파악하는 데 사용할 수 있습니다. 추세의 강도가 과거 극점에 따라 결정되는 특정 레벨의 강도보다 약하다면 가격이 해당 레벨에 근접하는 경우 가격의 방향이 반전될 가능성이 높습니다. 레벨 돌파는 강력한 추세와 높은 추세 지속 가능성을 나타내는 신호입니다.

이제 브렌트유 가격 차트를 확인해 보겠습니다. 초록색 라인은 국지적 고점 중 하나(왼쪽의 파란색 마크)에 형성된 저항선입니다. 빨간색 원 영역에서 강세 추세가 형성된 시점에 가격은 저항선을 돌파했으며, 이는 높은 상승 잠재력과 향후 몇 개월 동안 추세가 지속될 가능성이 높음을 나타냅니다. 가격이 저항선을 돌파한 후 해당 저항선은 지지선이 되었습니다. 지지선은 다음 조정에서 확인할 수 있으며, 오른쪽의 파란색 마크를 보면 가격이 해당 레벨에서 하락을 멈춘 것을 알 수 있습니다.

거래량

완료된 매수 또는 매도 거래량을 이용하면 주요 트레이더들의 관심도를 파악할 수 있습니다. 약세 또는 강세 추세에서 높거나 증가하는 매수 및 매도 활동은 추세의 강도를 나타내는 신호입니다. 반대로 매수 및 매도 활동이 감소한다면 추세가 잠재력을 잃었음을 의미합니다.

또한 트레이더는 거래량을 사용해 안정적인 가격 레벨을 파악할 수 있습니다. 가격이 극점에 있을 때 높은 거래량이 발생한다고 가정하면 해당 지점에 주요 지지선이나 저항선이 형성될 것이라고 예상해 볼 수 있으며, 이러한 지지선과 저항선은 추후 가격이 돌파하기가 쉽지 않을 것입니다.

위의 애플 일봉 차트에서는 첫 번째 형성 단계에 있는 강세 추세(파란색 라인으로 표시)와 함께 거래 활동이 증가하는 것을 확인할 수 있습니다. 추세가 잠재력을 잃은 후 주요 트레이더들이 추가적인 가격 상승을 기대하지 않게 된 후 거래량 지수는 하락하기 시작했습니다. 이는 상승이 곧 종료될 것임을 의미합니다. 동시에 강세 추세가 반전되는 시점(가격 하락 시점)에서 증가하는 거래량은 매도 시그널을 확인합니다.

엘리엇 파동 이론

랄프 넬슨 엘리엇이 개발한 엘리엇 파동 이론은 많은 트레이더가 사용하고 있는 기술적 분석 방법입니다. 엘리엇 이론은 금융 시장의 주기적 특성과 반복적인 프랙탈 파동 패턴을 기반으로 하며, 랄프 넬슨 엘리엇은 파동을 추진파동과 조정파동의 두 가지 유형으로 구분했습니다. 추진파동과 조정파동은 계속해서 번갈아 나타나며 파동 패턴을 형성합니다. 랄프 넬슨 엘리엇에 따르면 다섯 개의 파동 패턴은 추세의 방향을 따르는 추진파동이며, 세 개의 A-B-C 파동은 추세에 반하는 조정파동입니다.

위의 차트에서는 다섯 개의 강세 파동 패턴과 두 개의 지그재그 패턴을 확인할 수 있습니다. 이러한 방식으로 가격 차트를 표시한다면 추후의 가격 변동을 예상할 수 있을 것입니다. 이때 피보나치 되돌림 레벨을 사용하면 잠재적인 파동의 시작 지점과 종료 지점을 파악할 수 있습니다.

기술적 분석 도구

기술적 분석은 서로 다른 기능과 원칙과 목표를 지닌 다양한 도구를 사용합니다. 기술적 분석 도구는 다음과 같이 세 가지 그룹으로 구분할 수 있습니다.

• 차트: 캔들 차트, 바 차트, 라인 차트, 거래량 차트, 하이킨 아시 등
• 차트 개체: 피보나치 그리드 및 레벨, 트레이딩 채널, 시간대, 지지선 및 저항선, 파동 패턴, 차트 패턴
• 지표: 추세 지표, 거래량 지표, 오실레이터, 빌 윌리엄스 지표, 이동평균, 수천 가지의 기타 기술적 분석 도구

차트

기술적 분석에서 시간에 따른 가격 변화를 표시하는 가장 명확한 방법은 시간순으로 배열된 다양한 유형의 가격 차트를 사용하는 것입니다. 아래는 주요 가격 차트 유형에 대한 설명입니다.

캔들 차트

프라이스 액션에 대해서는 이미 위에서 설명했지만, 캔들 차트의 구조에 대해서는 아직 설명하지 않았습니다. 캔들 차트는 특정 기간, 차트 주기의 자산 가격의 실제 거래 범위를 표시하는 캔들로 구성되어 있습니다. 하나의 가격 캔들은 다음을 나타냅니다.

• 1분봉 차트에서 1분 동안의 가격 변화
• 1시간봉 차트에서 1시간 동안의 가격 변화
• 일봉 차트에서 24시간 동안의 가격 변화
• 월봉 차트에서 1개월 동안의 가격 변화

위의 차트는 캔들 차트의 예시입니다. 1은 현재 기간의 고가, 2는 종가, 3은 시가, 4는 저가를 의미하며 저가부터 고가까지가 캔들의 몸통이 됩니다. LiteFinance 기준 초록색 캔들은 양봉으로 가격 상승을 의미하며, 빨간색 캔들은 음봉으로 가격 하락을 의미합니다. 음봉에서는 시가가 종가보다 높으며, 양봉에서는 종가가 시가보다 높습니다. 고가와 저가 부분은 캔들의 꼬리라고 하며, 몸통이 길고 꼬리가 짧을수록 상승세 또는 하락세가 강하다는 의미입니다.

바 차트

바 차트는 캔들 차트와 유사하며 각 바는 특정 기간 동안의 가격 범위를 나타냅니다. 바는 수직선으로 표시되며 수직선의 왼쪽과 오른쪽에는 짧은 수평선이 있습니다.

캔들 몸통의 윗 부분 및 아랫 부분과 유사하게 왼쪽 수평선은 시가를, 오른쪽 수평선은 종가를 나타냅니다. 또한 수직선의 윗 부분은 고가를, 아랫 부분은 저가를 나타냅니다. 기술적 분석의 관점에서 프라이스 액션 패턴은 캔들 차트와 막대 차트에서 동일한 방식으로 해석됩니다.

라인 차트

라인 차트는 곡선으로 구성된 가격 차트입니다. 라인 차트의 각 포인트는 특정 기간의 가격을 나타냅니다. 예를 들어 1분봉 차트에서는 매분마다 포인트가 표시되며, 1시간봉 차트에서는 매시간마다 포인트가 표시됩니다.

라인 차트의 주요 단점은 선택한 기간 동안의 가격 변동성을 확인할 수 없다는 것입니다. 라인 차트에서 가격에 대해 확인할 수 있는 정보는 마지막 초, 마지막 수평 틱 시점의 정보뿐입니다. 하지만 라인 차트는 거짓 정보가 거의 존재하지 않는다는 장점도 존재합니다.

위는 애플 주가의 라인 차트입니다. 차트에는 종가 레벨만 표시되기에 추세선을 그리고 기술적 분석을 수행하기가 훨씬 수월하며, 이 경우에는 쉽게 추세가 변화하는 순간을 확인할 수 있습니다.

영역 차트

영역 차트는 국지적 저점 및 고점을 쉽게 식별할 수 있어 라인 차트보다 읽기 쉽습니다. 이 차트는 가격 틱까지 자세히 표시된 차트를 선호하는 스캘퍼들에게 특히 유용합니다.

동시에 영역 차트에서는 추세선과 지지선/저항선을 그리고 다른 그래프 도구를 사용하기가 어렵다는 단점이 있습니다. 위의 차트를 보면 그래프 도구가 차트의 색상 마킹과 합쳐져 식별하기가 어렵다는 것을 확인할 수 있습니다. 구성 원리 측면에서 영역 차트는 라인 차트와 유사합니다.

하이킨 아시 차트

하이킨 아시 차트는 일반적인 캔들 차트와 매우 유사합니다. 하지만 이는 오해의 소지가 있습니다. 하이킨 아시 차트는 마켓 노이즈를 필터링하기 위해 캔들 차트의 평균치를 계산한 버전이기 때문입니다. 하이킨 아시 차트는 가격 범위의 평균값을 표시하며 다음 파라미터의 평균치로 구성됩니다.

• 시가: 캔들 차트의 시가와 종가를 2로 나누어 계산합니다.
• 종가: 종가는 현재 막대가 마감되는 순간의 고가와 저가를 기반으로 계산하며, 고가와 저가에 원래 캔들의 시가와 종가를 합산한 다음 4로 나누어 계산합니다.
• 고가: 원래 캔들의 고가, 시가, 종가 중 가장 높은 값입니다.
• 저가: 원래 캔들의 저가, 시가, 종가 중 가장 낮은 값입니다.

위는 하이킨 아시 차트의 예시로, 하이킨 아시 차트는 캔들 차트를 기반으로 구성됩니다. 트레이더는 하이킨 아시 캔들의 꼬리가 실제 가격이 도달한 지점이 아니라는 사실을 기억할 필요가 있습니다. 하이킨 아시 차트는 일목균형표 트레이딩 전략, 스캘핑, 기타 트레이딩 방법에서 다양한 종목의 기술적 분석을 수행하는 데 자주 사용됩니다. 하이킨 아시 차트에 대해 자세히 알아보고 싶다면 “하이킨 아시 캔들” 튜토리얼을 확인해 보시기 바랍니다.

지표

기술적 분석 지표는 트레이더가 과거 가격을 기반으로 트레이딩 시그널을 수신하기 위해 사용하는 알고리즘으로, 많은 투자자가 기술적 지표를 사용하고 있습니다. 기술적 분석 지표는 간단하게 시그널을 수신할 수 있고 차트 분석과 동시에 사용이 가능하며 상대적으로 예측 정확도가 높습니다.

가격 지표

가격 지표는 가장 광범위한 지표 그룹입니다. 가격 지표는 미래의 가격 변동의 방향, 자산 가치의 변화율, 추세의 잠재력, 적절한 진입 및 청산 지점을 파악하는 데 사용됩니다. 가격 지표의 모든 계산 작업은 가격 파라미터와 가격의 움직임을 기반으로 진행됩니다.

가장 인기가 높은 가격 지표는 다음과 같습니다.

• ADX(Average Directional Index)는 방향성이 있는 움직임의 모멘텀 또는 강도를 파악하는 데 사용합니다. 추세의 방향에 상관없이 높은 ADX 값은 높은 추세 강도를 나타냅니다.
• ADXR(Average Directional Movement Index Rating)은 ADX의 평균치를 계산한 버전입니다. 일반적으로 ADXR은 원래 지표 시그널의 타당성을 평가하는 데 사용합니다.
• CCI(Commodity Channel Index)는 평균 지표 변화 대비 종목의 현재 변화율을 표시합니다. CCI 지표는 다이버전스 및 컨버전스와 진입 시점을 식별하거나 다른 도구의 시그널을 필터링할 때 사용할 수 있습니다.
• 코포크 곡선은 증권의 평균 총 수익률을 분석하는 알고리즘을 기반으로 합니다. 코포크 곡선은 시장의 가격 변동을 식별하기 위한 도구로, 유연성이 높아 추세장과 보합장 중에 사용할 수 있습니다.
• 이동평균은 선택한 기간의 평균 가격을 표시합니다.
• MACD(Moving Average Convergence/Divergence)는 지수 이동평균의 컨버전스/다이버전스에 따라 가격 추세의 예상 방향을 파악하기 위한 오실레이터형 지표입니다.
• 모멘텀은 현재 기간의 종가와 선택한 기간의 종가를 비교하는 오실레이터입니다. 모멘텀은 시장 가격 움직임의 방향뿐만 아니라 속도도 표시하며, 시그널 측면에서는 CCI 및 RSI와 유사합니다.
• RSI(Relative Strength Index)는 종목의 평균 하락률 대비 평균 상승률을 표시하는 선행 지표입니다. RSI 지표는 시장 진입 지점을 식별하는 데 도움이 됩니다. 시그널은 과매수 및 과매도, 다이버전스, 차트 패턴입니다.
• 스토캐스틱 오실레이터는 과거 가격 범위 대비 현재 가격의 위치를 백분율로 표시하며, 스토캐스틱 오실레이터를 사용하면 추세 반전 순간을 파악할 수 있습니다.
• 트릭스(TRIX)는 평균화된 삼중 지수 이동평균으로 구성된 기술적 분석 도구로, 트릭스 지표를 사용하면 모멘텀과 미래 추세를 하나로 통합할 수 있습니다. 트릭스 시그널 중 많은 트레이더는 시그널 라인 크로스 및 다이버전스 시그널을 활용하고 있습니다.
• W_A/D(Williams Accumulation/Distribution)는 차트의 강세 움직임(매수자들의 자산 축적에 따른 결과)과 하락 추세 움직임(증권 매도의 결과)을 요약합니다. 이 지표는 매수자들의 관심도의 증감을 기록하는 데 편리하며, 지표 차트는 추세를 확인하고 식별하는 데 사용합니다. 또한 W_A/D 다이버전스와 일부 차트 분석 패턴을 감지하는 데도 도움이 됩니다.

거래량 지표

거래량 지표는 가격과 거래 활동의 변화를 분석합니다. 거래량 지표를 사용하면 위에서 언급한 두 핵심 시장 지표 간의 종속성을 더 쉽게 파악할 수 있으며, 선행 지표라는 장점이 있습니다. 가장 인기가 높은 거래량 지표는 다음과 같습니다.

• MFI(Money Flow Index)는 주요 트레이더들의 시장 활동을 평가하기 위한 오실레이터로, MFI 알고리즘은 매수 및 매도의 강도를 계산합니다. 주요 시그널로는 조건부 과매수 및 과매도 레벨과 다이버전스가 있습니다.
• NVI(Negative Volume Index)는 거래량 감소에 따른 가격 변화를 축적합니다. NVI 지표는 강력한 매수 시그널과 상대적으로 약한 매도 시그널을 제공합니다.
• PVI(Positive Volume Index)는 NVI에 반대되는 지표로, 거래량 증가 지수를 산출합니다. PVI는 강력한 매도 시그널과 약한 매수 시그널을 제공합니다.
• OBV(On-Balance Volume)는 가격과 동기화되는 지표이며, 가끔씩은 가격에 선행하기도 합니다. OBV는 특정 기간의 시장 활동 변화에 기반한 가격 변동을 반영합니다.

폭 지표

폭(breath) 지표는 하향식 분석에 가장 유용합니다. 폭 지표의 알고리즘은 특정 거래 상품 및 증권 그룹을 벤치마크로서 추적합니다. 따라서 폭 지표를 사용하면 전체 시장이 움직이는 방향과 분석하는 상품의 상대적 움직임을 이해할 수 있습니다.

폭 지표의 종류는 상대적으로 적으며, 언급할 만한 가치가 있는 도구로는 다음과 같이 세 가지가 있습니다.

• ADL(Advance-Decline line)은 자산 가격 변동의 상승 순간과 하락 순간의 차이를 비교합니다. ADL은 추세의 강도를 평가하고 시장의 반전을 식별하는 데 사용합니다.
• ARMS 또는 TRIN 지표는 상승 및 하락하고 있는 종목의 수와 거래량을 추적해 과매수 및 과매도 영역을 파악하는 데 도움이 되며, 이 지표를 사용하면 효과적인 시장 진입 지점을 찾을 수 있습니다.
• 맥클레란 오실레이터는 주어진 기간 동안 상승 및 하락하는 종목의 수를 분석합니다. 이 지표는 과매수 및 과매도, 0 라인 크로스 등의 시그널을 제공합니다.

오버레이 지표

오버레이 지표는 두 시장 상품 간의 관계를 파악하는 데 도움이 되며, 상품 간 의존 관계의 존재 여부와 정도를 보여줍니다. 시장 폭 지표와 마찬가지로 오버레이 지표는 트레이딩에 가장 유망하고 흥미로운 자산을 식별하는 데 도움이 됩니다. 또한 상관관계 지표는 포지션을 헤지하고 상승 또는 하락 추세 반전을 확인할 때 자주 사용됩니다.

• OverLay Chart는 분석 중인 거래 자산 간의 국지적 차이를 식별하는 데 사용됩니다. 이 지표의 핵심은 두 개의 가격 차트를 서로 겹쳐서 표시하는 것입니다.
• iCorrelationTable은 여러 통화쌍 간의 상관관계 계수를 한 번에 표시합니다. 트레이더는 이 데이터를 사용해 다양한 통화쌍의 가격 변동 패턴을 파악하고 자신의 트레이딩 전략에 맞는 통화쌍을 선택할 수 있습니다.
• 상관관계 계수는 선택한 두 자산의 상관관계를 -1에서 +1 사이의 숫자로 표시합니다. 이 지표는 상관관계를 시각적으로 파악하고 안정성, 계절성, 주기성에 대한 관계를 분석하는 데 도움이 됩니다.

채널 지표

채널 지표는 핵심 레벨과 추세 방향을 식별하는 데 유용하며, 손절매와 익절매 지점을 계산하는 트레이딩 전략에서 자주 사용됩니다. 채널 지표에 대해서는 다양한 문서와 도서가 존재합니다. 아래는 효율적인 트레이딩 결정을 내리는 데 도움이 되는 일부 채널 지표에 대한 간단한 설명입니다.

• 볼린저 밴드 지표를 사용하면 평균 거래 범위 대비 현재 가격의 위치를 확인할 수 있습니다. 볼린저 밴드는 현재 추세의 반전과 지속에 대한 시그널을 식별하는 데 사용합니다.
• 피보나치 라인은 피보나치 레벨을 시각화하기 위한 추세선을 그리는 데 유용합니다. 이 지표는 거래 목표와 피벗 포인트를 식별하는 데 자주 사용합니다.
• 일목구름은 일목균형표 트레이딩 전략으로 거래를 진행할 때 많이 사용하는 지표입니다. 일목구름을 사용하면 추세의 방향, 시장 진입 및 청산 시점, 가격 레벨을 파악할 수 있습니다.
• 파라볼릭 SAR은 피벗 포인트를 식별하고 손절매를 설정하는 데 사용합니다. 이 지표는 가격 변동과 시간 경과라는 두 가지 요소를 고려합니다.
• 피벗 포인트 지표는 단기 차트 주기에 집중하며 시장 진입 시점, 목표, 리스크, 가격 패턴의 방향이 변화할 수 있는 주요 레벨을 식별하는 데 유용합니다.
• 가격 채널은 매우 간단하지만 효과적인 지표로, 일정 기간 동안의 저가와 고가를 표시합니다. 위에서 언급한 두 파라미터 사이의 중간선 벡터는 움직임의 방향을 나타냅니다.

일반 용어

기술적 분석에 대해 학습하다 보면 혼동되는 단어를 많이 접하게 될 것입니다. 아래는 모든 전문가와 초보 트레이더가 이해해야 할 핵심 개념의 목록입니다.

• ATR(Average True Range)은 선택한 기간 동안 거래된 가격 범위의 평균값이며, 라인 지표로 표시하는 경우가 많습니다.
• 돌파는 가격이 지지선 또는 저항선, 추세선, 채널 경계, 볼린저 밴드 및 기타 주요 레벨을 넘어서는 것을 말합니다. 돌파는 높은 추세 잠재력을 나타내기도 합니다.
• 주기는 가격 움직임이 특정 패턴을 따르는 기간을 말합니다.
• 데드 캣 바운스는 가격이 급등한 후 원래 지점으로 돌아가는 현상을 말합니다. 이러한 현상은 정크 자산(가치가 낮고 위험성이 높은 자산)에서 자주 확인할 수 있으며, 펀더멘털 트레이더들이 가격 상승을 뒷받침하지 않을 때 발생할 수 있습니다.
• 다우 이론은 시간에 따른 주가의 움직임을 설명하는 이론으로, 다우존스의 공동 창립자인 찰스 다우가 개발한 이론입니다. 다우 이론은 차트 주기와 중요도에 따른 미래 추세의 구분, 추세 단계의 분리, 주가지수의 일관성, 명확한 종료 시그널이 나타날 때까지 추세가 미치는 영향 등 현대 기술적 분석의 주요 가정 사항에 대해 설명합니다.
• 도지는 몸통이 작고 꼬리가 긴 캔들로, 시장 심리가 갈팡질팡하는 시기에 나타납니다.
• 엘리엇 파동 이론은 시각적인 파동 패턴 시스템을 통해 시장의 프로세스를 해석하는 이론입니다.
• 피보나치 비율은 '황금 비율'을 기반으로 하며, 각 피보나치 수와 다음 수의 비율은 1.68에 가까워지는 경향이 있습니다.
• 하모닉 패턴은 H. M. 가틀리가 개발한 트레이딩 시스템으로, 피보나치 비율을 사용해 피벗 포인트를 파악하고 가격 패턴을 반복하는 원리를 기반으로 합니다.
• 모멘텀은 가격 변화의 강도를 측정하는 기술적 지표입니다.
• 프라이스 액션은 지표 없이 깔끔한 차트에서 거래 기회를 확보할 수 있는 트레이딩 시스템으로, 캔들 패턴 분석을 기반으로 합니다.
• 지지란 상승 추세를 유지하려는 매수자의 노력과 하락 추세를 유지하려는 매도자의 노력을 의미합니다.
• 저항이란 약세 추세가 발전하는 것에 저항하는 매수자의 노력과 강세 추세가 발전하는 것에 저항하는 매도자의 노력을 의미합니다. 지지와 저항은 특정 가격 레벨에 집중되어 있습니다.
• 추세는 시간이 지남에 따라 확장되는, 방향성이 있는 가격 움직임입니다.
• 풀백(일시적 가격 반전) 또는 조정은 가격이 일시적으로 주요 추세와 반대 방향으로 반전되는 것을 말합니다.

기술적 분석의 이점

이제 기술적 분석의 이점을 살펴보도록 하겠습니다.

인기도

거의 모든 트레이더는 기술적 분석을 사용하고 이를 발전시키고 있으며, 지표와 트레이딩 전략은 지속적으로 개선되고 있습니다. 또한 많은 자료와 기술적 분석 전문가가 존재하기에 모든 질문에 대한 답변과 팁을 찾을 수 있습니다.

접근성

기술적 분석 관련 도구와 문서는 모두에게 공개되어 있는 경우가 많습니다. 기술적 분석 방법과 도구는 펀더멘털 분석보다 학습하고 실력을 향상하기가 수월합니다.

유연성

기술적 분석은 모든 곳에 적용할 수 있습니다. 기술적 분석은 외환 시장, CFD, 금속, 원자재 시장 모두에서 효과적이며, 기술적 분석을 사용하면 암호화폐쌍, 증권, 지수의 가치 변화를 예측할 수 있습니다.

다양한 차트 주기

기술적 분석은 모든 차트 주기에서 사용할 수 있습니다. 펀더멘털 분석은 월봉 차트에서 유용한 반면, 기술적 분석은 틱 단위에서도 가격 예측이 가능합니다.

자동화

펀더멘털 분석과 달리 기술적 분석은 자동화가 가능하며, 트레이더는 기술적 분석을 기반으로 자동화 트레이딩 전략, 시스템, 봇을 개발하고 거래 내역과 실시간 백테스트를 수행할 수 있습니다.

기술적 분석의 단점

기술적 분석에는 단점도 존재합니다.기술적 분석의 주요 단점은 다음과 같습니다.

주관성

기술적 분석은 과거 가격 움직임을 분석하고 미래의 가격을 해석하는 것을 기반으로 합니다. 트레이더는 과거의 행동 패턴에 기반해 결정을 내리며, 과거의 패턴이 미래에도 반복될 것이라고 가정합니다. 이러한 접근법으로 인해 초보 트레이더는 미래를 정확히 예측할 수 있다고 생각하게 될 수 있으며, 이는 트레이더 입장에서 큰 실수입니다. 기술적 분석에 기반한 모든 트레이딩 결정은 평가가 개입되어 있으며 확률에 좌우됩니다.

낮은 정확도

기술적 분석 도구를 사용하고 있는 숙련된 기술적 분석 애널리스트라면 정확도를 높이기 위해서는 다양한 도구를 포함해 복잡한 분석 방법을 사용할 필요가 있다고 말할 것입니다. 한 가지 기술적 분석 테크닉과 도구로는 효과적인 트레이딩 결정에 충분한 예측 정확도를 확보할 수 없습니다.

지연과 오류의 딜레마

모든 기술적 분석 지표는 후행 지표와 선행 지표로 구분됩니다. 후행 지표는 더 정확하다는 장점이 있지만, 사후에 시그널을 제공하기에 덜 효과적이라는 단점이 있습니다. 반면 선행 지표는 변화가 발생하기 전에 시그널을 제공하지만, 시그널의 상당수는 거짓 시그널입니다. 트레이딩 전략을 수립하는 트레이더는 지연 현상을 줄이는 동시에 시그널의 품질을 허용 가능한 한도 내에서 유지해야 하는 딜레마에 직면하게 됩니다.

다양성

수많은 기술적 분석 도구로 인해 어떤 도구를 선택해야 할지 결정하기가 어려울 수 있습니다. 단기간에 모든 방법을 학습하는 것은 물리적으로 불가능하며, 기술적 분석 도구는 계속 진화하고 종류도 계속 증가하고 있습니다. 많은 초보자는 한 가지 테크닉을 완전히 익히지 않고 모든 방법을 조금씩 시도해 본 후 다른 방법으로 전환합니다. 이로 인해 많은 투자 오류와 금전적 손실이 발생하고, 기술적 분석에 대한 실망감이 높아질 수 있습니다.

결론

기술적 분석은 미래 추세와 시장 변화를 효과적으로 예측할 수 있는 다양한 도구를 제공하며, 특히 단기 차트 주기에서 기술적 분석만큼 효과적인 방법은 없습니다. 또한 기술적 분석은 차트 패턴과 지표 등 다수의 시장 분석 방법을 결합할 때 매우 효율성이 높으며, 숙련된 트레이더들은 일정 수준의 펀더멘털 분석과 기술적 분석을 동시에 수행합니다. 다만 기술적 분석의 규모는 매우 방대하다는 사실을 이해해야 합니다. 기술적 분석 전문가가 되고 적절한 분석을 진행하고 싶다면 오랜 기간 동안 학습하고 연습할 준비가 되어 있어야 합니다. 여기에는 지름길이 없습니다. 적어도 15년 경력의 트레이더이자 애널리스트인 저는 지름길을 찾지 못했습니다. 만약에 지름길을 찾았다면 댓글로 여러분의 경험을 공유해 주시면 감사하겠습니다.