Guia de trading quantitativo

2026.03.03 2024.06.24 Guia de trading quantitativo

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/mikhail-hypov/

Neste artigo, consideraremos detalhadamente todos os aspetos da análise quantitativa e trading. Também, conheceremos os termos, consideraremos os dados históricos. Como funciona o trading quantitativo, qual software usar e quais estratégias são mais eficazes — aprenderá neste material.

O que é trading quantitativo?

O trading quantitativo é uma estratégia comercial baseada em trading automático. Este trading também é chamado arbitrário ou quântico e é caracterizado por uma alta frequência de operações.

A tarefa do trader quantitativo consiste em determinar a direção da tendência e possíveis pontos de reversão. Não importa quais ferramentas ou estratégias são usadas para isto, não é principalmente, com a ajuda de análise técnica ou fundamental, ele resolve este assunto. Há única tarefa: encontrar pontos de reversão, determinar a força da tendência e entrar em mercado no seu início.

Ao mesmo tempo, um trader quântico, diferentemente de trader ordinário, praticamente não participa em operações. A sua atividade se encontra no cruzamento de profissões relacionadas com Data Science e programação. Simplificando, "quanta" devem determinar as regularidades e os padrões estatísticos de movimento do preço dum instrumento de trading. Estes dados serão usados ​​para escrever um programa para trading automático.

Como um exemplo de estratégia quântica podemos apresentar as previsões meteorológicas. Os meteorologistas em seu trabalho são guiados por dados quantitativos sob pressão atmosférica, temperatura e velocidade do vento. Considerando as leis da mudança do clima, com base nessas informações, o meteorologista pode fazer uma previsão relativamente exata. O trader quântico opera da mesma maneira.

Principais factos

• O trading quantitativo baseia-se em algoritmos automáticos e análise de dados.

• O trading de alta frequência inclui um número ilimitado de estratégias.

• A análise quantitativa minimiza os erros computacionais.

• O trading quantitativo permite diversificar efetivamente os ativos.

• As estratégias quantitativas funcionam melhor em mercados com alta liquidez.

Por que vale a pena utilizar o trading quantitativo?

A comunidade de traders considera o trading quantitativo com ações a nova fase de evolução na análise de mercado. A metódica tem muitas vantagens:

• Escalabilidade.

Os traders usam simultaneamente não mais de 5-7 ferramentas analíticas em trading, incluindo as mais simples, por exemplo, seguir a tendência ou cruzamentos de média deslizantes. Hipoteticamente, o trading de alta frequência pode incluir um número ilimitado de estratégias e dados entrantes, desde métodos matemáticos clássicos de análise até o estudo de prevenção comportamental. A única limitação são capacidades computacionais. Mas mesmo os investidores retalhistas têm acesso às análises quantitativas usando dezenas de ferramentas analíticas.

• As oportunidades ilimitadas para a diversificação.

A análise quantitativa é adequada para qualquer mercado. Em trading bolsista, a distribuição ótima de capital é o aspeto mais importante para reduzir os riscos.

• O erro mínimo.

A arbitragem estatística pressupõe o uso de dados de alta precisão. Para identificar um padrão algorítmico e fazer uma previsão com base no mesmo, o computador opera com centenas de parâmetros diferentes com uma precisão até dez milésimos e, às vezes, ainda mais. Devido a isso, é possível reduzir os erros de cálculos até o mínimo.

• A rapidez de tomada de decisões.

Os cálculos de alto desempenho permitem tomar rapidamente as decisões de trading. Isto é especialmente relevante ao operar em intervalos de tempo mínimos.

Quando o trading quantitativo é necessário?

Com a popularidade crescente de trading bolsista, a eficácia da clássica análise "manual" de mercado está diminuindo constantemente. Portanto, muitos fundos de cobertura há muito mudaram de trading clássico para trading quantitativo.

Quando é que necessário o trading quantitativa? Em primeiro lugar, quando o trader deseja diversificar os seus ativos o máximo possível. O máximo é possível “manualmente” rastrear, analisar e operar ao máximo com dezenas de instrumentos. Se você aplicar o trading quantitativo, os fundos podem ser investidos em centenas ativos. Além disso, um mecanismo de execução automatizado permite operar simultaneamente com dezenas estratégias de trading.

Outro exemplo é examinar hipóteses e estratégias. Com uma abordagem quantitativa, o tempo para verificar sistemas de trading prontos ou em desenvolvimento é significativamente reduzido e também, são coletadas estatísticas amplas sobre a eficácia dos métodos examinados.

Quais condições de mercado são necessárias para usar estratégias quantitativas

As ferramentas de análise quantitativa são baseadas no princípio simples “quanto mais é melhor”. Trata-se de profundidade dos dados históricos, quantidade de algoritmos e métodos de análise disponíveis, cenários para o desenvolvimento dos eventos e mecanismo de execução de operações. Quanto mais elementos estão incluídos em sistema de trading quantitativa, maior a exatidão das previsões.

O segundo ponto: com trading quantitativo, é necessário lançar algoritmos em diferentes instrumentos de trading, em caso contrário, não será possível atingir o lucro desejado. Ao escolher ativos, vale a pena verificar seu coeficiente de correlação entre si. Para algumas estratégias, deve ser o mais próximo possível de zero, enquanto outras, ao contrário, são elaboradas para funcionar em condições de clara correlação.

Os métodos de análise quantitativa ainda não são bastante perfeitos para serem aplicados a todos os tipos de mercados e ativos. As estratégias quantitativas funcionam melhor em instrumentos com alta liquidez. A análise quantitativa pode trazer muito lucro em mercados equilibrados com alta concorrência. Por exemplo, com trading quantitativo com ações, a rentabilidade é quase sempre maior do que com trading “manual”. Mas no Forex é usado com menos frequência.

Outra área promissora são os mercados de alto risco, por exemplo, as criptomoedas. As ferramentas de Quant Trader, após a configuração, garantem distribuição ótima de capital. As mesmas controlam melhor cedências máximas e calculam os riscos em comparação com os traders.

A eficácia do trading algorítmico quantitativo não sempre depende de número de operações lucrativas. Os fundos quânticos mostram alta rentabilidade dos investimentos com um número total de operações lucrativas um pouco mais de 50%.

Como funciona o trading quantitativo?

O trading quantitativo é baseado na aplicação de análise matemática - são criados os modelos de previsão que são usados ​​no âmbito de uma estratégia de trading. São necessários os conhecimentos de programação para desenvolver, examinar e configurar software. Para escrever algoritmos quantitativos são usadas as linguagens tais como C++, C#, MATLAB, R, Python. Os algoritmos mais avançados são construídos com base em redes neurais de autoaprendizagem, cujas capacidades estão além de limites dos algoritmos padrão.

Quase todos os métodos de trading quantitativo funcionam com base no mesmo princípio:

• é tomado um período de tempo fixo;
• é selecionado um conjunto de dados (por exemplo, preço de abertura/encerramento de operações, cedência, extremos, etc.);
• dependendo de dados obtidos, são selecionados os métodos algorítmicos de pesquisa de mercado;
• é analisado o período de tempo selecionado;
• baseando em análise realizada, é selecionada uma estratégia de trading quantitativa, uma previsão é feita e as decisões de trading são tomadas.

Analisamos um exemplo simples. Pressupomos que o preço da ação na abertura do trading foi $5. Às 12:00, subiu para $5,82, às 18:00, para $6,52 e após o encerramento das operações intra-diárias, o preço desceu até $4,62. Nos pontos de reversão, o indicador MACD mostrou sobrevalorização e desvalorização. Portanto, o modelo matemático mais simples pode incluir os seguintes dados:

• hora atual;
• preços atuais bid-ask;
• preço no início do dia;
• preço mínimo/máximo;
• sentido atual do preço
• valores do MACD.

Com um conjunto tão pequeno de dados, o trader pode obter bons resultados comerciais independentemente. Mas imagine que em vez de sete parâmetros, se considerarão 30 ou 50. Esta análise está além de capacidade humana, especialmente se as decisões comerciais precisam ser tomadas rapidamente.

O trading frequente permite analisar dezenas, centenas de parâmetros em frações de segundos. Encontra regularidades automaticamente, seleciona os métodos eficazes de análise e constrói previsões probabilísticas com base nos mesmos. Ou seja, um trader quantitativo não se aprofunda em indicadores individuais de mercado, mas opera imediatamente com um modelo matemático pronto, em que já estão considerados os pontos de entrada no mercado, Stops, áreas de movimento do preço, flats, spreads, possibilidades de minimizar transações, etc.

Pelo menos, a máquina não pode ser responsável por configuração de algoritmos. O trader quantitativo tenta entender as previsões construídas usando algoritmos: realiza exames escrupulosos de estratégia para cada mercado, melhora software, coleta estatísticas e também identifica erros sistemáticos, tentando reduzir despesas comerciais e operacionais. Somente quando o sistema de trading é configurado, as operações podem ser realizadas sem a participação de trader.

A diferença entre trading algorítmico tradicional e quantitativo

Você com certeza pergunta: como o trading quantitativo se difere de trading algorítmico? Realmente, aqueles e outros traders estão envolvidos em mesma atividade. O trading quantitativo pressupõe a construção de modelos matemáticos para analisar mercado, buscar instrumentos de trading, identificar estratégias. Um trader algorítmico configura um algoritmo que fará a distribuição ótima de capital e maximizará os lucros sem participação humana.

Vamos a ver como os mesmo diferem um do outro.

• O trading quantitativo é abandonamento de análise fundamental e técnica. Os traders algorítmicos usam análise técnica ao criar estratégias de trading.
• O trading algorítmico pressupõe a abertura de posições sob certas condições, o robô comercial está guiado por mesmas. O trader quantitativo cria um modelo que avalia as oportunidades comerciais de forma mais flexível e apenas está indiretamente vinculado às condições de abertura dumas posições típicas para os algoritmos clássicos.
• O trading quantitativo usa mais ativos e informações sobre o mercado. Com esta abordagem, é possível obter o máximo de dados disponíveis que serão úteis na busca de regularidades.

Ao mesmo tempo, as abordagens algorítmicas e quantitativas podem facilmente funcionar juntas. Um exemplo excelente é o trading arbitrário.

O trading arbitrário usa a ineficiência do sistema de mercado descentralizado, assim é possível ganhar com a diferença no preço do mesmo ativo em diferentes plataformas de trading. Isto é um tipo de trading de alta frequência, em que é preciso monitorar dezenas de bolsas e tomar decisões rapidamente. Este trading vai além de limites das capacidades humanas e se realiza apenas com a ajuda duma abordagem algorítmica. Os métodos quantitativos de previsão são úteis para identificar regularidades de comportamento de cada uma das plataformas de trading. Isto permite estar um passo à frente de outros arbitradores.

Os exemplos de utilização de trading quantitativo?

Medallion Fund um dos fundos mais antigos que usa estratégias de trading quantitativas. Foi fundada pelo famoso matemático e investidor americano James "Jim" Simons. Durante sua existência, o fundo mostrou a rentabilidade negativa apenas uma vez. Ao mesmo tempo, a rentabilidade anual média do Medallion supera mesmo os fundos de cobertura do George Soros, Peter Lynch, Warren Buffett e outros financistas conhecidos.

Ninguém sabe qual sistema de trading quantitativo é usado no Medallion, mas algumas informações existem. Diariamente, os algoritmos do fundo abrem centenas de milhares de operações. A maioria de estratégias é neutra em relação ao mercado, ou seja, funcionam tanto com subida, como também com queda do mercado. A proporção média de estratégias lucrativas, ao contrário de expectativas, quase que supera 50%. Os expertos chamam Medallion de “caixa mais negra” na área de gestão de capital, ninguém foi capaz de desvendar os segredos do James Simon.

A comparação de rentabilidade do fundo Medallion e S&P 500

Também, os exemplos de trading quantitativo bem-sucedido são:

• Two Sigma Investments. O fundo foi fundado em 2001. As estratégias de trading são baseadas em métodos tecnológicos: inteligência artificial, aprendizagem automatizada (um análogo de redes neurais), cálculos distribuídos.
• DE Shaw & Co. O fundo foi fundado em 1988. A companhia é conhecida por suas elaborações de sistemas complexos de modelagem e programas que monitorizam anomalias de mercado.

As estratégias de trading quantitativo

A estratégia de trading quantitativa é um sistema completo para identificar e realizar oportunidades comerciais. Convencionalmente, pode ser dividido em quatro sub-sistemas:

• A definição duma estratégia - procurar sistema de trading, analisar as características das operações comerciais.
• Backtesting (exame repetido) é ensaiar o algoritmo com os dados históricos, analisar a lucratividade e eliminar os erros do sistema (bias).
• A execução de ordens é sincronização do algoritmo com software de trading e uma conta de corretora.
• A gestão de riscos é distribuir capital, considerar despesas de transação, valor de taxa, riscos, etc.

Determinar estratégia de trading

Tudo começa com a pesquisa de mercado e busca de métodos de trading. As estratégias de trading quantitativo podem ser divididas em dois tipos:

• A estratégia tendencial considera a psicologia dos participantes do mercado e os fatores que afetam o movimento do preço. Pressupõe a abertura de posições em direção de tendências em desenvolvimento.
• A estratégia reversível funciona com base no princípio de regresso do preço ao seu valor médio.

Os parâmetros importantes das estratégias quantitativas são a duração de operações e sua frequência. Nas estratégias de alta frequência, as operações são realizadas dentro do dia. Com baixa frequência, os traders podem manter posições abertas por dois dias ou mais. Além disso, ao identificar estratégias de trading quantitativo, são considerados dezenas de outros parâmetros, os quais traders tentam não compartilhar.

Backtesting de estratégia

Backtesting é uma prova de rentabilidade dos métodos selecionados. É realizado usando um software de ensaios baseado em seleção de dados dum certo período de tempo.

As etapas do ensaio de estratégias quantitativas:

• fator de otimização - é verificada a rentabilidade dum sistema de trading num período de tempo selecionado;
• fator de sobrevivência - no período histórico com duração desde 10 anos, são determinados a cedência máxima de capital e cedências em tempo.

Ao mesmo tempo, backtesting bem-sucedido não é garantia de rentabilidade no futuro. Baixa rentabilidade pode ser causada pela prevenção de otimização, baixa precisão de dados históricos, vários erros sistemáticos e despesas de transação.

Execução de estratégia

Para que o trading quantitativo funcione sem participação de trader ou com seu envolvimento mínimo, é necessário um sistema de execução de ordens. Isto é um algoritmo de trading que transforma os padrões algorítmicos e sinais gerados pela estratégia em ordens bolsistas.

O sistema de execução pode ser manual, semi-automático ou totalmente automatizado. Os dois primeiros tipos são típicos para sistemas de trading de baixa frequência. Com trading de alta frequência, o trader quantitativo não poderá controlar a execução de todas as ordens. Portanto, tais estratégias incluem um mecanismo automatizado.

Gestão de riscos

Os riscos em trading podem impedir a realização de algoritmo comercial. São erros da própria estratégia que não foram considerados durante backtesting, por exemplo, falsas definições de reversão principal ou outros sinais. Também, existem riscos técnicos relacionados com funcionamento contínuo dos próprios equipamentos e servidores da corretora, bem como os riscos cognitivos que afetam a perceção do trader, etc.

Não se esqueça sobre gestão de capital: é necessário prever tudo, desde distribuição de capital e cedências máximas permitidos até minimização das transações.

Vantagens e desvantagens do trading quântico

Como outros métodos analíticos, o trading quantitativo tem várias vantagens e desvantagens.

As estratégias de trading quântico

Vamos falar sobre os métodos básicos de trading quântico. Os traders quantitativos identificam seis estratégias clássicas:

• retorno à média;
• seguir a tendência;
• arbitragem estatística;
• identificação algorítmica de padrões;
• identificação de prevenções comportamentais;
• trading conforme regras ETF.

Retorno à média

O retorno à média é uma das primeiras estratégias de trading quantitativo. A ideia principal: preço muitas vezes retorne aos seus valores médios (no caso mais simples, são calculados usando média deslizante), isto é o que os traders usam em sua atividade.

As condições para entrar no mercado:

• O preço se afastou de média deslizante;
• Ocorreu a inversão em direção de média deslizante (é confirmado pelo indicador MACD);
• A posição se abre em direção à média deslizante e se encerra quando aproximar-se à mesma.

No gráfico, com a linha azul está marcado o ponto de abertura duma posição curta no encerramento da grande vela vermelha. O sinal é confirmado por sobrevalorização no indicador RSI. Com a linha vermelha está marcado Stop Loss que é colocado no máximo local, com a linha verde está marcado Take Profit no ponto de reversão perto de EMA.

Seguir a tendência

Mais uma estratégia clássica que cada trader quantitativo aplicou. Sua essência consiste em ganhar com mercado crescente ou descendente. A estratégia é baseada no princípio da teoria Dow: se houver uma tendência no mercado, será mantida no futuro.

A posição se abre após a quebra do nível de apoio ou de resistência mais próximo. Normalmente, em trading, isto são os níveis de máximos ou mínimos locais. A condição de encerramento - o aparecimento de duas velas com corpos médios que se movem em direção oposta à tendência ou uma longa vela com um corpo grande.

No gráfico, com a linha roxa está marcado o nível de apoio local. Após seu encerramento no encerramento de vela, entramos no mercado - linha azul. Encerramos operação após o fechamento de longa vela taurina.

Arbitragem estatística

O trading quantitativo por meio de arbitragem estatística pressupõe a obtenção de lucro à conta de compra cruzada de um instrumento e de venda de outro que se correlacionam entre si.

Esta estratégia quantitativa pressupõe a medição de spread comercial entre os ativos. Assim que superar médio estatístico, se abrem posições opostas. Uma posição longa se abre para um ativo com um preço mais baixo, ao mesmo tempo, uma operação de venda é aberta com o mesmo instrumento. As posições são encerradas com supressão do spread até médio estatístico.

Consideramos um exemplo de pares de moedas correlacionados EURUSD e USDCHF. Quando o preço reflete de spread médio estatístico, abrimos duas posições opostas (marcadas com linhas azuis). As linhas verdes são os momentos de afixação de lucro conforme a estratégia de trading, ou seja, quando o valor do spread volta ao seu valor médio (área roxa no gráfico).

Descobrimento algorítmico de padrões

Os traders quantitativos usam padrões de velas - sua busca é fácil de automatizar. Trata-se de formações clássicas: "estrela vespertina", "absorção ursina/taurina", "martelo", etc. Uma estratégia quantitativa pressupõe procurar estes padrões e abrir posições imediatamente após a reversão de preço. O lucro é afixado usando Trailing Stop em níveis-chave ou quaisquer outros sinais.

No gráfico, com o círculo azul está marcada "absorção taurina": grande vela verde fecha a vela vermelha anterior com seu corpo. Quando uma formação aparece, o algoritmo abre uma posição imediatamente após sua conclusão (linha azul). Stops Loss são colocados nos extremos do padrão, como o objetivo de trading é possível selecionar o nível de resistência (linha verde).

Identificação de prevenções comportamentais

O trading quantitativo conforme esta estratégia pressupõe a busca de regularidades comportamentais típicos para os traders:

• Status quo é um padrão comportamental que força uma pessoa a manter o estado atual (por exemplo, não encerrar uma operação até que um resultado seja alcançado).
• O comportamento de rebanho - a decisão do trader seguir um grupo de pessoas (todos compram, o trader também compra).
• A autoconfiança - exagero de capacidade de atingir objetivos (esperar pelo lucro, apesar de altos riscos).
• O efeito de auréola é uma opinião sobre as perspetivas dum instrumento de trading nas condições de informações limitadas (por exemplo, uma decisão de compra baseada em notícias positivas).
• A desfiguração retrospetiva – uma opinião errónea de que um evento no passado recente era previsível. Por exemplo, após uma compra malsucedida de ações, o investidor considera que sabia intuitivamente sobre a queda posterior do preço.

No gráfico, com o círculo azul está marcado o momento em que o mercado entrou em estado de desvalorização, devido à queda brusca do preço do Bitcoin. O comportamento de rebanho e a autoconfiança empurram muitos traders a vender mais. Este fator é considerado pelo algoritmo quantitativo: uma posição curta é aberta na próxima vela e, quando o mercado sai de estado de desvalorização, a operação é encerrada com lucro.

Trading conforme regras ETF

O trading quantitativo conforme regras ETF baseia-se no princípio de que as ações das companhias frequentemente se correlacionam com o índice de valores em que estão incluídas. Portanto, é possível rastrear a dinâmica dos preços do índice e prever as cotações das ações das maiores companhias.

No gráfico acima estão apresentados os gráficos diários do S&P 500 e ações da Apple. Como podemos ver, os mesmo se correlacionam com pequenos desvios. Em S&P 500, o algoritmo fixa sinais de reversão no segmento marcado com uma seta azul. Portanto, uma posição longa se abre no mercado da Apple - a linha azul. Encerramos operação depois de que ocorre uma reversão no gráfico S&P 500 - a linha verde.

Conclusão

O trading quantitativo é uma tentativa ordinária de criar um sistema de trading perfeito que possa garantir um lucro estável, apesar de concorrência crescente entre os traders. E, devo dizer, as estratégias quantitativas mais avançadas se aproximaram a este sonho. A mesma experiência do Fundo Medallion mostra que, com a ajuda de trading quântico, é possível receber lucros por décadas.

Mas não vale a pena perceber as estratégias de trading quantitativas como uma garantia de lucro 100%. Existem muito pouco os traders quantitativos profissionais no mercado. E aqui a questão não consiste apenas em complexidade das estratégias, mas em capacidade de usar conjunto de ferramentas estatísticas e matemáticas complexas com a ajuda de potentes estações de trading. Ao mesmo tempo, as estratégias dos últimos anos lidam bem com mercados de alto risco e o desenvolvimento do trading social permite aos principiantes copiar operações dos traders quânticos e se sintam como os traders profissionais. Uma destas plataformas pertence à LiteFinance. Uma sugestão - arrisque apenas com aqueles fundos que você pode perder. Nenhuma rentabilidade de mesmo trader quantitativo profissional no passado garante um resultado positivo no futuro.