จุดสำคัญไม่เคยว่างเปล่า หากนักลงทุนสูญเสียความมั่นใจในฝรั่งเศสและยุโรปโดยรวม ทำไมไม่ย้ายเงินทุนของพวกเขาไปยังตลาดสหรัฐล่ะ? พันธบัตรสหรัฐฯ ให้อัตราผลตอบแทนที่น่าดึงดูด ในขณะที่ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ยังค่อนข้างต่ำ เรามาสำรวจการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนนี้และพัฒนาแผนการเทรดสำหรับ EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ค่าใช้จ่ายของการประกันภัยต่อการผิดนัดของฝรั่งเศสกำลังเพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังลดลง
- ดอลลาร์ได้รับประโยชน์จากเงินทุนไหลเข้า
- ตำแหน่งขายสามารถเปิดได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.1000
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เยอรมนีในเดือนกันยายน ตามด้วยฝรั่งเศสและสเปนในเดือนตุลาคม แรงกดดันด้านการคลังทั่วภูมิภาคเริ่มเป็นเรื่องยากที่จะมองข้าม เนื่องจากการขาดดุลอย่างต่อเนื่องและหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดความกังวลของนักลงทุน ในฝรั่งเศส ค่าใช้จ่ายในการบริการหนี้สูงกว่ากรีซและอิตาลี ในขณะที่ขาดดุลงบประมาณยังคงสูงกว่าสหรัฐฯ หนี้สาธารณะก็กำลังใกล้จะถึง 120% ของ GDP ในเวลาเดียวกัน ฝ่ายการเมืองไม่ว่าจะซ้ายหรือขวาก็ดูไม่พร้อมที่จะให้ความสำคัญกับการคงตัวทางการเงินอย่างเข้มงวด ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มทางการคลังของยูโรโซน
ส่วนต่างสัญญาแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit-Default Swap)
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
นักลงทุนตอนนี้ต้องจ่ายมากกว่าสองเท่าเพื่อทำประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของฝรั่งเศสเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ในอิตาลีและประเทศอื่นๆ ในยุโรปก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ความกังวลเกี่ยวกับแผนการของปารีสที่จะออกพันธบัตรเพิ่มเติมมูลค่า 340 พันล้านยูโรกำลังเพิ่มขึ้น ในขณะที่ปารีสพยายามลดการขาดดุลงบประมาณลงเหลือ 5% ของ GDP ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่ 5% หรือสูงกว่า กระทรวงการคลังของฝรั่งเศสคาดว่าค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้จะเพิ่มขึ้น 59% ภายในปี 2573
ทำไมต้องรับความเสี่ยงแบบนี้ในเมื่อสามารถเอาเงินไปลงทุนที่อื่นได้? ในสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น เส้นอัตราผลตอบแทนจะค่อยๆ เคลื่อนออกจากการผกผัน ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังผ่อนคลายลง
เส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ตลาดปัจจุบันตั้งราคาความน่าจะเป็น 24% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าความน่าจะเป็น 73% ที่เห็นก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นช้าลง เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี ในขณะเดียวกัน ความน่าจะเป็นที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้จะเพิ่มขึ้นเป็น 18% ส่วนหนึ่งเนื่องมาจากดัชนีราคาที่สูงขึ้นในดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของ ISM (ISM Services PMI) ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565 ในเวลาเดียวกัน ดัชนีการจ้างงานกลับมาเติบโตอีกครั้งหลังจากลดลงสองเดือนติดต่อกัน
นักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงดึงดูดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ค่อนข้างสูง เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้ และสถานะที่ปลอดภัยของเงินดอลลาร์ ท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้น ตลาดฟิวเจอร์สยังกำหนดราคาในวัฏจักรที่เข้มงวดของเฟดมากกว่าตลาดของธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ ขณะที่ ECB ต้องเผชิญกับข้อจำกัดจากความเสี่ยงทางการเมืองและการคลัง ตลอดจนความกังวลว่าเศรษฐกิจยูโรโซนอาจต้องดิ้นรนเพื่อต้านทานอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
เงินยูโรยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากสัญญาณที่บ่งชี้ว่าความกังวลเรื่องหนี้อธิปไตยกำลังแพร่กระจายไปนอกฝรั่งเศส เช่นเดียวกับเงื่อนไขการค้าที่ถดถอยอันเนื่องมาจากสถานะของยูโรโซนในฐานะผู้นำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานสุทธิ สำหรับตอนนี้ ดูเหมือนว่าค่าเงินยูโรจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย ความไม่แน่นอนทางการเมืองในสเปนเพิ่มแรงกดดัน ส่งผลให้แนวโน้มคู่ EUR/USD มีความซับซ้อนยิ่งขึ้น
แผนการเทรดสำหรับคู่ EUR/USD รายสัปดาห์
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าแนวโน้มขาลงของ EUR/USD ได้สิ้นสุดลงแล้ว การปรับฐานขาขึ้นใดๆ อาจนำเสนอโอกาสในการเปิดตำแหน่งขาย โดยมีเป้าหมายขาลงที่เป็นไปได้ที่ 1.1000
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
